熊市財富密碼：如何為穩定幣獲得更高收益？

撰寫：Covduk

編譯：TechFLow intern

穩定幣質押永遠是最好的選擇之一，尤其是在熊市中。但具體怎麼做呢？有哪些不同的選擇？有哪些優點和缺點？

這篇文章將告訴你如何簡單高效地選擇穩定幣質押。

作為低風險、吸引力強的選擇之一，我們這裡主要深入探討關於穩定幣質押的：

• 借貸協議 

• 收益聚合器

• 流動性激勵

• 槓桿質押

• 涉及的風險 

• 找到適合你的遊戲

在Defi中，有許多不同的協議可以讓你賺取穩定幣收益，如：

1. 借貸協議，如Aave與Compound

2. 機槍池，如Yearn與Tokemak

3. 激勵性流動性協議

4. 自動複利器，如Beefy & YikYak

借貸協議

借貸協議的邏輯非常簡單。放款人以一定的APY借出他們的穩定幣，借款人以高於放款人APY的某個APY借款。其中的差價利息歸放款人所有。

其中，像Aave、Compound這樣的頂級藍籌借貸協議已經存在了一段時間，它們相對來說更加安全，而且池中有大量的資金被鎖定。這類平臺的穩定幣APY通常較低，但仍明顯高於傳統儲蓄賬戶。

Aave目前給你的USDC APY為2.61%，USDT的APY為2.77%。如果你只是想把你的錢簡簡單單地存放在安全的地方，賺一些錢並忘記它，這類型很明顯是為你準備的。

所以，這些頂級藍籌借貸協議的優點：

• 簡單和不復雜

• 安全

• TVL大

• 收益低，存錢的好去處

• 成本低

缺點：

• 與期權相比，APY低

• 沒有那麼多的資產選擇

其他借貸協議

有很多像Rari這樣的小眾借貸協議。Fuse是Rari的借貸協議，它允許自定義池子。

借貸協議中有很多可以選擇，你可以很輕鬆地發現，比Aave與Compound更高收益率的地方。

優點：

• -簡單

• -有很多資產可以選擇

• -放久了容易忘記

缺點：

• -穩定幣資產收益率低

機槍池

像Yearn這樣的收益率聚合器是一種協議，在這裡你存入穩定幣，它們自動將資金切換至更高收益的DeFi項目中進行流動性挖礦。

它們使用一系列的策略來最大化收益，同時對風險進行調整。

Defi挖礦是一項繁瑣的工作。Yearn會幫助你處理好，通過Aave和Compound等平臺轉移資金。問題在於，大多數穩定幣的收益率仍然相對較低，而且他們從收益中抽取了20%的高額佣金。

機槍池的優點：

• - 簡單

• - 智能調度達到最優收益的策略礦池

• - 有可能比借貸協議的回報率更高

缺點：

• - 費用高

• - 比借貸協議的風險更大

流動性激勵

這類型協議（如Curve），在你提供流動性時，會將其原生代幣作為獎勵支付給你。

目前，Curve的3Pool（Dai-USDC-USDT）激勵的最高APY為1.17%。有時，這個數字高達10%。APR主要來自CRV代幣的價值和提供流動資金的人數。

一般來說，這類型協議比借貸協議有著更高的收益率，但也伴隨著更多的風險。所以，流動性激勵的優點為：

• - 收益率較高

• - 可變的APY，穩定幣也可以達到10%。

缺點：

• - 風險更大

• - 不確定的APY

• - 更難理解

• - 費用高

槓桿質押

如果你想用你的穩定幣獲得，甚至超過20%的收益，那麼槓桿質押就很適合你。

你可以用你的穩定幣進行質押借貸，你可以獲得相對於你本金更大的資金（槓桿），因為你的頭寸增加了。但這是更大的風險，你將面臨清算的風險。

所以，槓桿質押的優點：

• - 倍數高（如果你方向做對了，很容易獲得超額收益）。

缺點：

• - 巨大的風險

• - 如果做錯方向就會面臨清算

• - 不適合初學者

最後，哪一個穩定幣質押方案更適合你，我們要歸結於以下幾個關鍵點：

• 你的風險承受能力

• 你的賬戶規模

• 你有多少時間

風險承受能力

你的風險承受能力主要決定了你採取什麼措施。想讓你的穩定資產儘可能安全，但仍要超過傳統的儲蓄銀行的收益率？借貸協議可能是適合你的方案。你想要獲得更多，尋找那些10%-20%的回報，並可以接受更多的風險？流動性激勵可能是你的選擇。

賬戶規模

Gas費可以消耗掉你的收益，特別是在像以太坊這樣的公鏈。Gas費可以讓你花費你的投資組合的1%左右來批准，另有1%用於提款，導致你可能需要幾個月才能賺回你的Gas成本。如果你的賬戶資金太少，在ETH上質押穩定幣是沒有意義的。

時間

當你換取代幣進入池子的時候，交易費約為交易額的0.35%。這對於APR為5%-6%的池子來說，可能需要一個月時間，才能回本，你必須考慮這一點，你是否有充足的時間來放置你的資金。

每天都會有新的項目，一般來說，最高的收益率是在最新的平臺上。但是，為了賺回Gas費和交易手續費，實現收支平衡，你可能要把錢鎖定在該平臺上一段時間。

但是，隨著越來越多的人進來，它的產量會下降，該協議隨時都可能崩潰。簡單地追求高收益率而不考慮這一點對投資人來說風險極大。

到最後，為了最大限度地提高收益，你將不得不同時通過多種協議。你的協議越多，你經歷的風險就越大，將上述所有風險與你通過的協議數量相乘，風險已經達到最頂峰，虧錢是顯而易見的。

在加密貨幣中，所有的東西都是相互關聯的。如果一個環節失敗了，它可能會導致多米諾骨牌效應，它甚至可以剝奪你的穩定幣資產。這很罕見，但也有可能。這種情況以前發生過，如果你不注意，我們很可能會看到它再次發生。

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