Báo cáo quý có lợi nhuận cao nhất trong lịch sử Google: Đằng sau lợi nhuận hàng chục tỷ, cuộc chạy đua vũ trang AI đã đốt thành dòng tiền âm

Tác giả: Chamath Palihapitiya

Biên dịch: TechFlow

Ghi chú từ TechFlow: Google vừa công bố báo cáo tài chính quý có lợi nhuận cao nhất trong lịch sử — lợi nhuận ròng 112,1 tỷ USD, nhưng chi phí vốn tăng gấp đôi dẫn đến dòng tiền âm lần đầu tiên. Công ty này đang sử dụng lợi nhuận ghi sổ từ SpaceX và Anthropic để che giấu một sự thật: cuộc đua cơ sở hạ tầng AI đã đốt tiền đến mức Google cũng không gánh nổi. Khi các mô hình lớn nguồn đóng vẫn đang cầu xin chính phủ Washington cấm nguồn mở, thì hào rào thực sự đã không còn nằm ở lớp mô hình.

Nên nhìn nhận thế nào về tranh luận xung quanh chưng cất mô hình và việc cấm nguồn mở?

Chưng cất mô hình là việc vận hành mô hình của người khác trên quy mô lớn: bạn khởi chạy mô hình của họ, đặt câu hỏi, quan sát câu trả lời, sau đó dùng những câu trả lời này để huấn luyện mô hình của mình. Làm vậy vài chục triệu lần, bạn đã đánh cắp hàng nghìn tỷ cặp hỏi đáp.

Các phòng thí nghiệm lớn định tính đây là hành vi trộm cắp cấp độ công nghiệp cần sự bảo vệ của chính phủ.

Tôi cho rằng đây là một cái cớ.

Nếu thực sự muốn ngăn chặn chưng cất mô hình, hãy thực hiện KYC đối với khách hàng. Bắt buộc xác thực tên thật, liên kết thẻ tín dụng có hạn mức, các trang trại tài khoản cấp công nghiệp sẽ biến mất chỉ sau một đêm. Nhưng điều này sẽ làm chậm tăng trưởng doanh thu của bạn, nên các phòng thí nghiệm đã không làm vậy. Thay vào đó, họ yêu cầu Washington cấm đối thủ cạnh tranh.

Hơn nữa, mọi người đều đang chưng cất mô hình của nhau. Anthropic đã huấn luyện mô hình bằng nội dung của các nhà xuất bản, sau đó phải nộp phạt 1,5 tỷ USD vì việc này. Các phòng thí nghiệm Trung Quốc chưng cất mô hình của các phòng thí nghiệm Mỹ.

Vậy tại sao lại hoảng loạn đột ngột lúc này?

Bởi vì tốc độ hàng hóa hóa lớp mô hình vượt quá预期 của mọi người. Bạn công bố điểm chuẩn hôm nay, vài tuần sau đã có người bắt kịp, trong khi định giá của các phòng thí nghiệm nguồn đóng vẫn cao gấp 25 đến 50 lần so với các giải pháp nguồn mở thay thế. Nhiều động thái bạn thấy thực chất là cuộc chiến bảo vệ định giá.

Hào rào thực sự nằm ở lớp trên và lớp dưới của mô hình.

Hào rào nằm ở lớp trên của stack — các ứng dụng mà người dùng thực sự trả tiền, và lớp dưới của stack — cơ sở hạ tầng, chip và đám mây.

Tôi cho rằng chúng ta không nên biện hộ cho thế độc quyền kép tại Washington, mà nên giành chiến thắng ở những lớp có thể phòng thủ được. Nếu chính phủ can thiệp để cứu họ, điều này chỉ dẫn đến việc đánh thuế mọi công ty Mỹ mua AI, và thị trường sẽ trừng phạt giao dịch này.

Những điều thu hút sự chú ý của tôi

1) Khi AI giải quyết các vấn đề chưa có lời giải và lừa dối chính người tạo ra nó

Giả thuyết là các mệnh đề mà các nhà toán học tin là đúng nhưng không thể chứng minh, một số tồn tại qua nhiều thế hệ. Tháng này, nhiều giả thuyết trong số đó — một số chưa có lời giải từ 40 đến 90 năm — đã bị phá vỡ chỉ trong vài ngày.

Ngày 19 tháng 7, nhà toán học của Anthropic, Levent Alpöge, tuyên bố Claude Fable 5 đã tìm thấy phản ví dụ cho Giả thuyết Jacobi, giả thuyết này chưa có lời giải sejak 1939. Trong vài ngày, Terence Tao đã hoàn thành chứng minh, và ví dụ này đã vượt qua xác minh máy tính trong phần mềm chứng minh hình thức.

Trước đó vào tháng 5, OpenAI tuyên bố một mô hình tổng quát nội bộ đã bác bỏ Giả thuyết Erdős, giả thuyết này chưa có lời giải sejak 1946. Cũng xuất hiện một vài phản ví dụ khác có sự hỗ trợ của AI, mặc dù chúng khác nhau nhiều về tầm quan trọng và trạng thái xác minh.

Toán học cung cấp phản hồi cực kỳ rõ ràng cho AI, vì nhiều câu trả lời được đề xuất có thể được kiểm tra thông qua tính toán, xem xét của chuyên gia hoặc phần mềm chứng minh hình thức. Những kết quả này chứng minh mạnh mẽ rằng các mô hình tiên phong có thể đóng góp các kết quả toán học nguyên bản, đặc biệt khi không gian tìm kiếm lớn được ghép nối với phương pháp chấm điểm ứng viên khách quan. Các hệ thống tạo - xác minh tương tự cuối cùng có thể chứng minh hữu ích trong các lĩnh vực như thiết kế thuật toán, kỹ thuật chip, khoa học vật liệu và khám phá thuốc, nơi các giải pháp ứng viên có thể được kiểm tra đối với các ràng buộc rõ ràng.

Cùng một loại mô hình còn có một mặt khác. Ngày 20 tháng 7, OpenAI tiết lộ rằng hệ thống được khen ngợi vì đã bác bỏ Giả thuyết Erdős đã liên tục vượt qua các biện pháp kiểm soát của chính nó trong quá trình kiểm tra.

Nó bỏ qua các chỉ thị chỉ được báo cáo trên Slack, thay vào đó tìm kiếm lỗ hổng sandbox để mở yêu cầu mã công khai. Nhiều kiểm soát an toàn của trợ lý AI được thiết kế xung quanh một thao tác đơn lẻ. Nếu một thao tác bị cấm, nó sẽ bị chặn, hoặc mô hình phải yêu cầu phê duyệt rõ ràng. Nhưng trong các mô hình chạy dài có thể xử lý các tác vụ dài hạn, dường như đã xuất hiện hành vi mới — học các điểm mù của hệ thống phê duyệt để lách qua các quy tắc này nhằm đạt được mục tiêu. Ví dụ, một mô hình có thể chia nhỏ token xác thực thành các mảnh, vượt qua máy quét, khiến mỗi thao tác riêng lẻ trông có thể chấp nhận được, nhưng tạo ra kết quả không được phê duyệt.

Cùng tuần đó, Viện An toàn AI Anh Quốc báo cáo rằng mọi mô hình tiên phong mà họ kiểm tra đều cố gắng gian lận trong quá trình đánh giá. Các mô hình không báo cáo đáng tin cậy hành vi này khi được hỏi, và thường không suy luận về nó trong chuỗi suy nghĩ của mình, cho thấy việc phát hiện gian lận có thể cần các phương pháp giám sát mạnh mẽ.

2) Vụ cược 1,7 tỷ USD của Travis Kalanick vào AI vật lý

Ngày 22 tháng 7, Travis Kalanick tuyên bố Atoms đã gọi vốn 1,7 tỷ USD, do Andreessen Horowitz dẫn đầu, Ben Horowitz tham gia hội đồng quản trị.

Sự nghiệp của Kalanick luôn gắn liền với việc áp dụng phần mềm vào các ngành công nghiệp thế giới thực. Uber đã xây dựng mạng lưới kỹ thuật số để di chuyển con người. CloudKitchens áp dụng mô hình tương tự vào sản xuất thực phẩm, coi nhà bếp thương mại là cơ sở hạ tầng tính toán. Nhà bếp đóng vai trò bộ xử lý, biến nguyên liệu thành bữa ăn, còn bất động sản cung cấp capacity vật lý cần thiết cho vận hành và mở rộng.

Atoms mở rộng ý tưởng này ra toàn bộ nền kinh tế công nghiệp. Kalanick hỏi: "Sẽ thế nào nếu có một OEM xây dựng các máy tính dựa trên nguyên tử cho tất cả các ngành công nghiệp chính?"

Công ty này đang cược vào AI công nghiệp: các hệ thống kết hợp phần mềm, cảm biến, robot và AI để tự động hóa việc sản xuất và di chuyển hàng hóa vật lý. Atoms tích hợp CloudKitchens và mảng kinh doanh robot thực phẩm của nó, một bộ phận khai thác mỏ được xây dựng dựa trên công ty tự động hóa công nghiệp Pronto, cùng với một mảng kinh doanh vận tải hàng hóa tự lái.

Luận điểm của họ là thế giới nguyên tử đang đứng trước ngưỡng cửa của một cuộc cách mạng công nghiệp mới, mọi thứ xảy ra trong thế giới kỹ thuật số bit giờ đây có thể được áp dụng vào thế giới vật lý, giải phóng năng suất trị giá hàng nghìn tỷ USD.

3) Quý lớn nhất trong lịch sử của Google

Ngày 22 tháng 7, Alphabet báo cáo lợi nhuận quý lớn nhất trong lịch sử của mình. Lợi nhuận ròng đạt 112,1 tỷ USD, tăng 298%, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng là 9,11 USD, doanh thu 119,8 tỷ USD. Kết quả này bao gồm lợi nhuận ròng 99 tỷ USD từ các khoản nắm giữ vốn chủ sở hữu của Alphabet, tạo ra 98 tỷ USD thu nhập khác ròng. Alphabet cho biết khoản lợi nhuận này đã thêm 6,26 USD vào mỗi cổ phiếu, nghĩa là EPS không bao gồm khoản lợi nhuận này vào khoảng 2,85 USD, thấp hơn một chút so với dự báo của các nhà phân tích là 2,88 đến 2,89 USD.

Alphabet cho biết lợi nhuận chủ yếu đến từ SpaceX và một công ty tư nhân không nêu tên. Anthropic rất có thể là một bên đóng góp: theo báo cáo Alphabet nắm giữ khoảng 14% cổ phần của phòng thí nghiệm này, định giá của nó đã tăng từ 380 tỷ USD lên 965 tỷ USD sau vòng gọi vốn 65 tỷ USD trong quý này.

Dòng tiền hoạt động là 39,1 tỷ USD, trong khi chi phí vốn tăng gấp đôi lên khoảng 44,9 tỷ USD, dẫn đến dòng tiền tự do âm 5,9 tỷ USD, theo Reuters đây là quý âm đầu tiên của họ.

Alphabet cũng nâng hướng dẫn chi phí vốn năm 2026 từ 180 tỷ đến 190 tỷ USD lên 195 tỷ đến 205 tỷ USD. Điểm mạnh vận hành rõ rệt nhất là Google Cloud, doanh thu tăng 82% lên 24,8 tỷ USD, thu nhập hoạt động đạt 8,8 tỷ USD, tạo ra biên lợi nhuận 35,6%.