Cơ hội đầu tư sớm trong làn sóng mã hóa tiếp theo có thể nằm ẩn trong kết quả sàng lọc của AI.
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cơ hội đầu tư sớm trong làn sóng mã hóa tiếp theo có thể nằm ẩn trong kết quả sàng lọc của AI.
Người chiến thắng trong đợt tăng giá tiếp theo có thể ngốc hơn—Phát hiện bởi AI, lưu lượng truy cập phân tán và mức tăng phi lý.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: mo
Biên dịch: TechFlow
Giới thiệu của TechFlow: Người chiến thắng lớn nhất trong chu kỳ tiếp theo có thể là những dự án khiến đa số nhà đầu tư hoàn toàn không hiểu — tên xấu, câu chuyện yếu, cộng đồng ngẫu nhiên, gần như không tồn tại trên Crypto Twitter (CT), nhưng lại tăng mạnh. Bởi vì AI đang thay đổi cách nhà đầu tư cá nhân phát hiện dự án: sự chú ý ngày càng phân mảnh, và các dự án bắt đầu tối ưu hóa dữ liệu của mình không phải để thu hút con người, mà để phù hợp với thuật toán. Điều này nghĩa là chu kỳ tới không chỉ đơn thuần là tìm ra câu chuyện hay nhất, mà là hiểu được cách câu chuyện đó được phát hiện.
Tôi luôn suy nghĩ về một điều:
Trong chu kỳ tiếp theo sẽ xuất hiện rất nhiều “người chiến thắng” khiến đa số hoàn toàn không hiểu.
Không phải kiểu “không hiểu” quen thuộc trong tiền mã hóa. Tôi muốn nói đến những đồng coin có tên tệ, câu chuyện yếu, cộng đồng ngẫu nhiên, gần như không hiện diện trên CT — nhưng lại tăng mạnh, thậm chí tăng rất sớm.
Đánh giá cơ bản của tôi là: nhiều đợt tăng giá lớn trong chu kỳ tới sẽ không còn xuất hiện theo cách cũ — chỉ cần theo dõi timeline và đi theo đám đông là có thể phát hiện. Thị trường đang thay đổi cách thức phát hiện sự chú ý, cách dòng vốn di chuyển, và cách nhà đầu tư cá nhân quyết định mua gì.
Điều này rất quan trọng, bởi nếu tôi đúng, thì chu kỳ tới không chỉ là việc tìm ra câu chuyện tốt nhất.
Mà là hiểu được cách câu chuyện đó được phát hiện.
Tôi cho rằng quá trình này đã bắt đầu thay đổi.
1. Cơ chế phát hiện đang thay đổi
Trong vài chu kỳ vừa qua, sự chú ý trong thị trường tiền mã hóa chủ yếu chảy qua một vài kênh rõ ràng.
CT, Telegram, Discord, KOL, nhóm chat, lãnh đạo dư luận địa phương, một vài tài khoản lớn, một vài cộng đồng ồn ào, và một vài câu chuyện mà tất cả đều cùng thấy.
Những kênh này vẫn quan trọng. Tôi không cho rằng chúng sẽ biến mất.
Tuy nhiên, tôi thực sự tin rằng chu kỳ tới sẽ khác biệt, bởi ngày càng nhiều nhà đầu tư cá nhân đã bắt đầu phụ thuộc vào AI để hỗ trợ ra quyết định. Họ đang hỏi AI: điều gì đang thịnh hành? Điều gì đang có đà tăng? Điều gì bị định giá thấp? Phân khúc nào đang nóng lên? Đồng coin nào đang nhận được sự chú ý?
Xu hướng này có thể tiếp tục gia tăng.
Một khi điều này trở thành chuẩn mực, luật chơi sẽ thay đổi. Các dự án giờ đây không chỉ cạnh tranh sự chú ý của con người — mà còn phải cạnh tranh để xuất hiện trong các hệ thống mà người dùng dùng để sàng lọc thị trường.
Đây là một trò chơi hoàn toàn khác.
Vấn đề giờ đây không còn đơn thuần là “ai có người quảng bá giỏi nhất”, mà trở thành “dự án nào trông tốt nhất ở cấp độ máy móc — nơi người dùng sử dụng để đơn giản hóa thị trường”.
Điều này rất quan trọng.
2. Cơ chế phân phối đang thay đổi
Tôi cũng tin rằng sự chú ý trong chu kỳ tới sẽ phân mảnh hơn so với trước đây.
CT vẫn quan trọng, nhưng tôi không cho rằng nó sẽ chiếm vị thế thống trị như trước — ít nhất là tương đối mà nói.
Tôi chỉ muốn nói điều rất đơn giản: Số lượng người dùng tuyệt đối trên X có thể vẫn đang tăng, nhưng nếu nhà đầu tư cá nhân bắt đầu dành nhiều thời gian hơn ở nơi khác, thì tỷ lệ ảnh hưởng thị trường của X có thể đang thu hẹp.
Có thể là các ứng dụng giao dịch xã hội. Có thể là các công cụ khám phá hỗ trợ bởi AI. Cũng có thể là người dùng dành nhiều thời gian hơn trong các nhóm Telegram địa phương, vòng tròn WeChat hoặc các cộng đồng giao dịch tích hợp trong ứng dụng — thay vì suốt ngày lướt CT.
Nếu các ứng dụng kiểu FOMO tiếp tục phát triển, phần lớn dòng vốn từ nhà đầu tư cá nhân có thể hình thành bên trong các hệ sinh thái này — sớm hơn rất nhiều so với khi chúng trở nên rõ ràng trên timeline.
Điều này khiến thị trường trở nên khó đọc hơn chỉ bằng cảm giác xã hội.
Trong chu kỳ trước, nhiều nhà giao dịch cảm thấy chỉ cần đủ “online”, đủ kết nối và theo dõi đúng người, họ có thể nắm bắt được hướng đi của sự chú ý.
Chu kỳ tới có thể không khoan dung như vậy.
Bạn có thể cực kỳ “online”, nhưng vẫn bỏ lỡ những thứ thực sự đang tăng giá.
3. Tiêu chí đánh giá đang thay đổi
Tôi cho rằng phần này thú vị hơn cả.
Nếu việc phát hiện trở nên phân mảnh hơn và phụ thuộc nhiều hơn vào AI, và nếu ngày càng nhiều tài sản cạnh tranh chung một “bể” sự chú ý đầu cơ, thì thị trường sẽ bắt đầu khen thưởng những yếu tố khác biệt.
Bạn có thể buộc phải giao dịch hoặc đầu tư vào những thứ trông ngu ngốc hơn cả những ý tưởng thành công lần trước.
Không phải vì thị trường đã hỏng. Không phải vì cơ sở nền tảng bao giờ cũng không còn quan trọng nữa. Mà bởi trong tiền mã hóa, sự chú ý vẫn là một trong những động lực thuần túy nhất đẩy giá — đặc biệt ở giai đoạn đầu của một đợt tăng.
Sự chú ý không luôn đổ dồn vào thứ thông minh nhất.
Đôi khi nó đổ dồn vào thứ dễ hiểu nhất, dễ lặp lại nhất, dễ biến thành meme nhất, hoặc dễ xuất hiện nhất trong luồng thông tin, trên các công cụ quét (scanner), hay trong câu trả lời của AI.
Điều này nghĩa là một số đồng coin mang lại lợi nhuận cao nhất trong chu kỳ tới có thể trông hết sức phi lý.
Tên tệ. Ý tưởng tệ. Câu chuyện tệ. Lợi nhuận khổng lồ.
Nghe thì ngu ngốc, nhưng tôi tin rằng điều này là thật.
Lớp AI tạo ra một trò chơi mới
Đây là phần mà tôi cho rằng đa số mọi người đang đánh giá thấp.
Nếu ngày càng nhiều nhà đầu tư cá nhân dùng AI để hỗ trợ tìm kiếm cơ hội, thì cuối cùng các đội ngũ dự án sẽ cố gắng tối ưu hóa cho mục tiêu này.
Không chỉ nhằm chiếm thị phần trên CT. Không chỉ nhằm đạt ảnh hưởng từ KOL. Không chỉ nhằm tạo độ “nóng” trên chuỗi.
Họ có thể bắt đầu cố gắng làm sao để trông hấp dẫn ở lớp dữ liệu mà các công cụ AI và công cụ quét (scanner) dựa vào.
Điều này có thể nghĩa là các chỉ báo bề mặt đẹp hơn, đà tăng rõ ràng hơn, dòng tiền nổi bật hơn, tín hiệu tương tác tốt hơn, khối lượng giao dịch ấn tượng hơn, và sức hút trực quan hơn.
Vâng, trong một số trường hợp, điều này cũng có thể nghĩa là đội ngũ cố tình tạo ra những đà tăng giả mà nhà giao dịch bình thường khó phát hiện.
Nhà giao dịch bình thường nhìn vào bề mặt rồi mặc định rằng bề mặt là thật.
Đây chính là rủi ro.
Một thứ nào đó nhìn từ xa có vẻ khỏe mạnh, nhưng chất lượng thực tế kém xa so với vẻ ngoài.
Đó là lý do tôi cho rằng chu kỳ tới sẽ khen thưởng những người có khả năng phân biệt giữa sức hút thực sự và sức hút “đọc được bởi máy”.
Hai thứ này không luôn giống nhau.
Tại sao tôi cho rằng nhà giao dịch cần công cụ tốt hơn trong chu kỳ tới
Nếu lập luận này đúng, thì lợi thế trong chu kỳ tới có thể không chỉ nằm ở việc “theo dõi sớm các tài khoản đúng”.
Mà sẽ thiên về:
Theo dõi xem sự chú ý thực sự đang chảy đến đâu
Theo dõi xem dòng vốn thực sự đang chảy đến đâu
Phân biệt giữa sự tham gia thực và sức mạnh giả tạo
Hiểu được một đợt tăng là do nhu cầu thực sự hậu thuẫn hay chỉ do các chỉ báo đẹp mắt
Nói cách khác, bề mặt thị trường có thể trở nên gian lận hơn.
Nếu việc phát hiện ngày càng diễn ra thông qua AI, các ứng dụng giao dịch xã hội, các cộng đồng phân mảnh và các giao diện lọc tự động, thì chỉ riêng quan điểm cá nhân sẽ trở nên ít hữu ích hơn. Bạn cần hệ thống tốt hơn.
Đây có thể là nơi việc sở hữu công cụ riêng bắt đầu trở nên quan trọng hơn.
Không phải vì công cụ có thể thần kỳ giúp bạn thông minh hơn, mà bởi chu kỳ tới có thể khen thưởng những nhà giao dịch có khả năng đo lường sự chú ý và dòng vốn tốt hơn người bình thường — những người chỉ dựa vào timeline, cảm tính và bài đăng của KOL.
Meme coin có thể vẫn tăng trưởng, nhưng lợi ích cận biên đang giảm dần
Tôi vẫn tin rằng meme coin sẽ tiếp tục quan trọng trong chu kỳ tới.
Tôi không cho rằng phân khúc này sẽ biến mất.
Tuy nhiên, tôi thực sự tin rằng hình thái tiềm năng tăng giá đang thay đổi.
Cách nói đơn giản nhất là:
Toàn bộ phân khúc meme coin có thể tăng trưởng, trong khi tiềm năng tăng giá của từng đồng chiến thắng riêng lẻ lại nhỏ đi.
Đây là điểm mấu chốt.
Năm 2021, số lượng meme coin cạnh tranh sự chú ý và thanh khoản ít hơn nhiều. Những người chiến thắng có nhiều không gian hơn để thống trị thị trường. Doge và Shiba đạt mức vốn hóa phi lý vì năng lượng đầu cơ tập trung hơn.
Đến năm 2024 và 2025, số lượng meme coin bùng nổ. Cung tăng mạnh. Các đợt phát hành mới liên tục. Sự chú ý bị loãng trên phạm vi rộng hơn. Dù vậy, chúng ta vẫn thấy các biểu hiện nổi bật như Pepe, nhưng mô hình tổng thể đã cảm giác phân mảnh hơn rõ rệt.
Đây có thể là hướng mà mọi thứ sẽ tiếp tục phát triển.
Trong chu kỳ tới, chúng ta có thể có nhiều meme coin hơn cả năm 2024 và 2025. Vốn hóa toàn ngành vẫn có thể tăng. Vẫn có thể xuất hiện các giao dịch khổng lồ. Vẫn có thể có những người chiến thắng nổi bật.
Nhưng việc kỳ vọng một meme coin đơn lẻ sẽ thống trị thị trường như Doge hay Shiba từng làm vào năm 2021 — theo tôi là khá khó xảy ra.
Nhiều nguồn cung hơn. Phân mảnh hơn. Luân chuyển nhanh hơn. Cạnh tranh gay gắt hơn cho cùng một sự chú ý.
Điều này thường nghĩa là ngành vẫn có thể tiếp tục tăng trưởng, nhưng ít người chiến thắng cá nhân hơn có thể đạt được mức tăng “khủng khiếp” như vậy.
Điều này hàm ý gì đối với nhà giao dịch
Nếu tôi phải rút gọn tất cả những điều trên thành một lời khuyên thực tiễn duy nhất, thì đó là:
Chu kỳ tới có thể khen thưởng tính thích nghi hơn là gu thẩm mỹ.
Nhiều nhà giao dịch sẽ gặp khó khăn nếu tiếp tục cố ép thị trường vận hành theo cách họ mong muốn.
Bạn có thể cần thích nghi với một vài điều.
Thứ nhất, bạn có thể buộc phải giao dịch những thứ trông ngu ngốc.
Thứ hai, bạn có thể cần ít phụ thuộc hơn vào sự đồng thuận hiển nhiên trên CT, và nhiều hơn vào công cụ, dòng vốn và việc theo dõi sự chú ý.
Thứ ba, bạn có thể cần giỏi hơn trong việc đánh giá một đợt tăng là thật hay chỉ trông có vẻ thật.
Thứ tư, bạn có thể cần chấp nhận rằng một số người chiến thắng lớn nhất sẽ không đến từ những câu chuyện rõ ràng và mạch lạc nhất.
Chúng có thể đến từ những thứ dễ dàng nhất để nhà đầu tư cá nhân đổ xô vào — ngay khi vòng tuần hoàn sự chú ý bắt đầu tự củng cố.
Đây không phải là phán xét đạo đức. Đây chỉ là cách những thị trường này vận hành.
Điều gì có thể chứng minh lập luận này là sai
Tôi không cho rằng điều này là tất yếu.
Dưới đây là một vài cách mà quan điểm này có thể sai.
Thứ nhất, CT có thể mạnh hơn tôi dự đoán, bởi ngay cả khi AI hỗ trợ phát hiện, câu chuyện vẫn cần được khuếch đại bởi con người để thực sự lan truyền.
Thứ hai, các công cụ AI cuối cùng có thể chủ yếu phản ánh cùng một tập thông tin công khai mà tất cả mọi người đều đã thấy — nghĩa là lớp phát hiện sẽ không thay đổi nhiều như tôi nghĩ.
Thứ ba, ngay cả trong một thị trường meme đông đúc hơn, nếu một đồng coin nào đó đủ mạnh để bắt trúng văn hóa và trở thành nhân vật chủ đạo rõ ràng của chu kỳ, thì vẫn có thể xuất hiện một người chiến thắng siêu hạng.
Thứ tư, nếu mức độ tham gia của nhà đầu tư cá nhân nói chung yếu hơn dự kiến, thì sự phân mảnh có thể không quan trọng bằng — đơn giản vì không có đủ năng lượng đầu cơ rộng rãi để phân tán.
Vì vậy, tôi không khẳng định đây là điều chắc chắn xảy ra.
Tôi chỉ nói rằng kịch bản này đang hiện hữu, và tôi tin thị trường đang tiến về phía đó.
Suy nghĩ cuối cùng
Quan điểm cốt lõi của tôi rất đơn giản:
Bề mặt của thị trường tăng giá trong chu kỳ tới có thể cảm giác ngẫu nhiên hơn, nhưng sâu bên trong lại cạnh tranh hơn.
Việc khám phá hỗ trợ bởi AI có thể trở nên quan trọng hơn. Sự chú ý của nhà đầu tư cá nhân có thể ngày càng phân mảnh. Các dự án ngày càng phải cạnh tranh không chỉ thị phần trong tâm trí con người, mà còn là mức độ liên quan “đọc được bởi máy”. Meme coin có thể vẫn thịnh vượng, nhưng mỗi người chiến thắng sẽ chịu mức pha loãng lớn hơn và có ít không gian tăng tập trung hơn.
Nếu điều này xảy ra, thì lợi thế trong chu kỳ tới có thể không đến từ việc sở hữu quan điểm nổi bật nhất.
Mà đến từ việc hiểu cách sự chú ý được định tuyến, dòng vốn thực sự di chuyển về đâu, và những đợt tăng nào là thật chứ không chỉ được đóng gói đẹp mắt.
Nhà giao dịch làm tốt nhất có thể không phải là người có quan điểm hay nhất.
Mà là người có hệ thống tốt nhất để theo dõi thời điểm sự chú ý chuyển hóa thành dòng vốn thực tế.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
