All In Podcast mới nhất｜Cuộc đối đầu IPO giữa OpenAI và Anthropic: Định giá nghìn tỷ, Chiến tranh giá cả và Sự chuyển hướng mã nguồn mở của Trung Quốc
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
All In Podcast mới nhất｜Cuộc đối đầu IPO giữa OpenAI và Anthropic: Định giá nghìn tỷ, Chiến tranh giá cả và Sự chuyển hướng mã nguồn mở của Trung Quốc
Anthropic có thể niêm yết với định giá 3 nghìn tỷ USD, nhưng hóa đơn token của bạn tăng gấp đôi mỗi 45 ngày, trong khi ROI lại gần bằng 0.
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên tập & Biên dịch: TechFlow
Khách mời: Chamath Palihapitiya (Người sáng lập Social Capital), Brad Gerstner (Người sáng lập kiêm CEO Altimeter Capital), David Sacks (Đối tác Craft Ventures)
Người dẫn chương trình: Jason Calacanis, All-In Podcast
Nguồn podcast: All-In Podcast
Tiêu đề gốc: OpenAI vs Anthropic IPOs, Anthropic $3T, Zuck's Price War, China Ends Open Source?, Trump Accounts
Ngày phát sóng: 11 tháng 7 năm 2026
Tóm tắt điểm chính
Tập 280 của All-In này, Friedberg nghỉ phép, Brad Gerstner thay thế. Chương trình bắt đầu với một cuộc đua IPO cấp nghìn tỷ: SpaceX đã niêm yết thành công với định giá 1,75 nghìn tỷ USD, Anthropic đã bí mật nộp đơn vào ngày 1 tháng 6, OpenAI nối gót ngay sau. Gavin Baker dự đoán doanh thu của Anthropic năm nay có thể vượt 100 tỷ USD, định giá niêm yết có thể đạt 3 nghìn tỷ. Brad không do dự nói rằng Altimeter sẽ mua mạnh IPO của cả hai công ty.
Nhưng Chamath đã giội một gáo nước lạnh. Anh ấy phát hiện chi phí token của công ty mình tăng gấp đôi mỗi 45 ngày, năng suất downstream tăng tối đa 5%. Anh ấy hỏi Claude 5 một câu hỏi: AI mang lại bao nhiêu tăng trưởng EPS cho S&P 500? Câu trả lời là 50%. Nhưng sau khi loại bỏ phần Nvidia bán chip cho Amazon, tăng trưởng EPS thực tế của S&P 493 chỉ là 9%, trong đó phần lớn đến từ quyền định giá vượt lạm phát và mua lại cổ phiếu, ROI AI thực sự nằm trong khoảng 0 đến 2%. Phán đoán của Chamath là: nếu có thể niêm yết ngay bây giờ, hãy niêm yết ngay, trước khi những con số này thấm vào nhận thức thị trường.
Nửa sau chủ đề chuyển sang Trung Quốc. Reuters đưa tin Đảng Cộng sản Trung Quốc đang cân nhắc hạn chế truy cập từ nước ngoài vào các mô hình AI hàng đầu của Trung Quốc, coi việc rò rỉ nghiên cứu AI là tội phạm an ninh quốc gia. Sacks đã thảo luận về vấn đề này tại Washington, Nhà Trắng và Bộ Tài chính, phán đoán của anh ấy là: chiến lược của Trung Quốc giống như Sam Altman trước đây, mở nguồn khi đang đuổi theo, đóng nguồn khi đã đuổi kịp. Anh ấy cũng tiết lộ bên trong GLM-5.2 có chứa watermark chưng cất từ các mô hình tiên phong của Mỹ, chính phủ Mỹ rất có thể sẽ ra tay打击 việc chưng cất. Cuối chương trình, Brad dành gần một giờ để nói về Trump Accounts, một kế hoạch tặng mỗi trẻ sơ sinh Mỹ 1.000 USD, đầu tư vào S&P 500, App ra mắt 24 giờ đã mở 1,5 triệu tài khoản, huy động hơn 1 tỷ USD tiền gửi.
Tóm tắt quan điểm nổi bật
Về thời điểm IPO
- Chamath: "Nếu có thể niêm yết ngay bây giờ, hãy niêm yết ngay, trước khi những con số này thấm vào mức nhận thức. Vì tôi nghĩ đó mới là cửa sổ để bạn có thể thoát hàng với giá cao và huy động một khoản tiền lớn."
- Brad: "Hôm nay Altimeter sẽ mua hai IPO này với quy mô và khối lượng."
- Brad: "Doanh thu hằng năm của Anthropic có thể vượt 100 tỷ USD, trong khi doanh thu forward của SpaceX mới chỉ 35 tỷ. Dựa trên thành công của SpaceX, đây sẽ là một IPO hiện tượng."
Về ROI AI
- Chamath: "Chi phí token của tôi tăng gấp đôi mỗi 45 ngày, năng suất downstream có thể tối đa 5%. Chi phí của tôi đang tăng gấp đôi, lợi nhuận cơ bản là đi ngang."
- Chamath: "Tăng trưởng EPS của S&P 493 là 9%, trong đó phần lớn đến từ quyền định giá vượt lạm phát, thêm 3% nữa đến từ mua lại cổ phiếu. ROI AI thực sự nằm trong khoảng 0 đến 2%."
- Brad: "Chúng tôi chưa bao giờ thấy tăng trưởng doanh thu như thế này, vì chúng tôi chưa bao giờ thấy TAM lớn đến vậy. Trí tuệ là thị trường có thể địa chỉ hóa lớn nhất trong lịch sử nhân loại."
Về Mã nguồn mở vs Mã nguồn đóng
- Sacks: "Tinh thần của doanh nghiệp là sẵn lòng, nhưng năng lực thì yếu ớt. Họ muốn chuyển khỏi các mô hình đóng nguồn, nhưng không làm được."
- Sacks: "Tỷ lệ份额 của mã nguồn mở trong chi tiêu doanh nghiệp thực tế đang giảm, từ 19% năm ngoái xuống 11% năm nay."
- Brad: "Dùng một mô hình rẻ 3 USD hay mô hình tiên phong 15 USD để thay thế một cố vấn 200 USD một giờ, chênh lệch giá này根本不 quan trọng."
Về Trung Quốc chuyển hướng mã nguồn mở
- Sacks: "Chiến lược của Trung Quốc chính là: khi bạn đang đuổi theo thì mở nguồn, khi bạn đuổi kịp rồi thì đóng nguồn. Sam Altman đã làm hoàn toàn như vậy ba năm trước."
- Sacks: "Bên trong GLM-5.2 có watermark chưng cất của Mythos. Chính phủ Mỹ sẽ ra tay打击 việc chưng cất, đây là điều nên làm."
- Chamath: "Điều tốt nhất đối với Mỹ, chính là Trung Quốc cũng nổi lên một cộng đồng những người theo thuyết tận thế."
Về Trump Accounts
- Brad: "Nếu khi sinh ra bạn nhận 1.000 USD, có người khớp thêm một ít, mỗi tuần gửi 10 USD, đến 18 tuổi sẽ là 50.000 USD. Tất cả đầu tư vào S&P 500."
- Sacks: "Nếu tài khoản Trump được gửi đầy ngay từ đầu, theo tỷ suất lợi nhuận thị trường 30 năm qua, đến 28 tuổi đứa trẻ này sẽ là triệu phú."
- Jason: "Điều này có thể thay thế An sinh Xã hội. Nó thay thế The Giving Pledge."
Nội dung chính
Chương 1 Cuộc đua IPO nghìn tỷ: SpaceX đã làm mẫu, OpenAI và Anthropic chuẩn bị登场
Jason: Chúng ta bắt đầu với cập nhật IPO. Một cuộc nước rút IPO cấp nghìn tỷ USD đang diễn ra, SpaceX đã niêm yết, giá giao dịch cơ bản quanh mức giá phát hành. Định giá可谓 hoàn hảo, về lý thuyết接下来 còn hai công ty nữa: OpenAI và Anthropic. Giá cổ phiếu SpaceX từng冲高 200 USD, giờ回落 về 150 USD, vừa đúng mức giá phát hành. Hiện tại vốn hóa hai nghìn tỷ, công ty lớn thứ bảy toàn cầu. Anthropic đã bí mật nộp đơn vào ngày 1 tháng 6, Polymarket cho xác suất niêm yết năm nay là 65%. Gavin Baker hai tuần trước nói, ông ấy tin rằng doanh thu cuối năm nay của Anthropic sẽ vượt 100 tỷ USD và đạt lợi nhuận, nếu niêm yết ngay bây giờ định giá có thể lên 3 nghìn tỷ. Chamath, trước đây bạn nói Elon niêm yết trước là một nước cờ hay, xác suất hai công ty này ra mắt trong năm nay hoặc quý I năm sau lớn đến mức nào?
Chamath cho rằng cả hai đều là những business cực tốt, nhưng vấn đề cốt lõi là giá thanh toán thị trường rốt cuộc ở đâu. Điều này phụ thuộc nhiều hơn vào khẩu vị của thị trường đối với phát hành新股 lớn đến mức nào, và có thể tiêu hóa ở mức giá nào.
OpenAI và Anthropic đang ở các giai đoạn khác nhau. Thông tin披露 lần trước của OpenAI cho thấy tiêu hao tiền mặt vẫn rất cao, vì business phân tán, phụ thuộc nhiều hơn vào phía tiêu dùng. Brad trước đây đề cập Anthropic có thể đã bất ngờ đạt lợi nhuận. Chamath chia sẻ một chi tiết: anh ấy hỏi CTO của mình về tình hình chi tiêu token,对方 nói "hiện tại mỗi 45 ngày tăng gấp đôi". Anh ấy hỏi tiếp năng suất downstream tăng bao nhiêu, CTO nói "tối đa 5%". Chi phí đang tăng gấp đôi, lợi nhuận cơ bản đi ngang. CTO giải thích rằng, đến lần lặp tiếp theo cần tiêu hao nhiều token hơn nhiều để nâng cấp, vì hiệu quả đã bắt đầu giảm dần biên.
Phán đoán của Chamath là: nếu có thể niêm yết ngay bây giờ thì hãy niêm yết ngay, trước khi những con số này thấm vào nhận thức thị trường. Đây大概就是 cửa sổ có thể huy động tiền lớn với giá cao.
Brad với tư cách là nhà đầu tư của cả hai công ty, đưa ra phán đoán lạc quan hơn. IPO của SpaceX可谓 sách giáo khoa: huy động 75 tỷ USD, định giá 1,75 nghìn tỷ, doanh thu forward khoảng 35 tỷ, giá cổ phiếu hiện tại đã tăng 25%. Doanh thu của Anthropic nghe nói năm nay có thể突破 100 tỷ USD, nếu thành thật, doanh thu GAAP năm sau có thể vượt xa con số này. Dựa trên tiền lệ thành công của SpaceX, Brad cho rằng đây sẽ là một IPO hiện tượng. SpaceX đã làm công việc开创性 trong tổng lượng IPO, định giá, thanh khoản,纳入 chỉ số, sắp xếp khóa锁定, Anthropic và OpenAI đều đang học tập nó.
Về tranh cãi纳入 chỉ số, Brad giải thích rằng quy tắc trước đây tồn tại là có lý do, vì hầu hết các công ty niêm yết mới trẻ hơn, doanh thu ít hơn, khả năng sinh lời yếu hơn. Nhưng SpaceX quá lớn và quá quan trọng, không纳入 chỉ số反而 không hợp lý. Sở giao dịch và công ty chỉ số đã điều chỉnh, không nhồi vào ở điểm cao nhất, tránh vấn đề rút lui 30% thường thấy sau IPO叠加 lên nhà đầu tư thụ động.
Brad cũng tiết lộ động thái mới nhất của OpenAI: doanh thu đã hồi phục về khoảng 70 tỷ USD năm nay, GPT6 có thể phát hành trong 30 ngày. Mặc dù chỉ gấp đôi doanh thu của SpaceX, chưa đến 100 tỷ như tin đồn của Anthropic, nhưng với tư cách là một trong hai phòng thí nghiệm tiên phong, niêm yết vượt nghìn tỷ với tốc độ tăng trưởng này là hợp lý. Anh ấy không tin rằng giữa hai bên tồn tại đua tốc độ, cả hai sẽ ra tay khi thời cơ chín muồi. Điều chỉnh cấu trúc công ty của OpenAI phức tạp hơn, nên có thể sẽ sau Anthropic.
Chương 2 Chi phí token tăng gấp đôi mỗi 45 ngày, ROI đầu tư AI gần bằng không?
Jason: Chúng ta mấy tuần nay一直在 thảo luận vấn đề ROI chi tiêu token. Các CTO và CEO trong ngành bắt đầu công khai phản hồi trên X. CTO của Uber là Pinen chia sẻ cách làm của họ: 99% kỹ sư đang dùng công cụ AI, hơn 70% pull request đến từ agent本地 hoặc đám mây, kỹ sư đã xây dựng 200 agentic skill. Họ phái kỹ sư đến các bộ phận khác nhau làm "kỹ sư triển khai tiền tuyến", cùng trưởng bộ phận梳理 quy trình. Brad, bạn nghĩ sao về cách làm này của Uber?
Brad cho rằng Chamath nói không sai, vấn đề chỉ là khung thời gian. Hiện tại确实 có nhiều tiền đang chi vào bucket thử nghiệm, có thể không có ROI trực tiếp. Nhưng doanh nghiệp áp dụng AI còn quá sớm. Thị trường có thể địa chỉ hóa là mọi công ty trên Trái Đất, lớn chưa từng có. Phân bố doanh thu cũng không tập trung, hàng triệu khách hàng mỗi ngày độc lập đưa ra quyết định lý trí.
Brad đưa ra một dự đoán táo bạo: nếu doanh thu cuối năm của Anthropic vượt 100 tỷ USD, doanh thu năm sau của họ có thể tăng gấp 3 đến 5 lần nữa. Từ 100 tỷ đến 300 tỷ,增量 doanh thu 200 tỷ không thể tưởng tượng được trong lịch sử Silicon Valley.
Nghi vấn của Chamath tập trung vào tính bền vững của ROI. Anh ấy hỏi Claude 5 hai câu hỏi. Thứ nhất: AI mang lại bao nhiêu tăng trưởng EPS cho S&P 500? Câu trả lời là 50%. Nhưng anh ấy phát hiện con số này tính cả doanh thu Nvidia bán chip cho Amazon. Vì vậy anh ấy hỏi câu thứ hai: tăng trưởng EPS của S&P 493 (loại trừ Mag7) là bao nhiêu? Câu trả lời là 9%.拆开 ra xem, phần lớn đến từ quyền định giá vượt lạm phát, thêm 3% nữa đến từ mua lại cổ phiếu. ROI thực sự có thể quy kết cho AI nằm trong khoảng 0 đến 2%.
Chamath cho rằng phía doanh nghiệp nhìn rất hào nhoáng, nhưng vấn đề là các nhà đầu tư thông minh như Brad và Gavin sớm muộn sẽ hỏi công ty: ROI của bạn là bao nhiêu? Tăng trưởng EPS thực tế ở đâu? Nếu câu trả lời là "tôi không chắc lắm", mà bạn lại không có quyền định giá bền vững, phía doanh nghiệp sẽ trở nên dễ tổn thương. Phía tiêu dùng反而成了避风港, vì bạn có hàng chục triệu người mua, chênh lệch giá nhỏ hơn nhiều, chênh lệch người mua hai bậc độ lớn khiến bạn miễn nhiễm với kiểm tra ROI.
Jason bổ sung một góc nhìn: điểm độc đáo của công nghệ này là nó chạm đến mọi người trong tổ chức. Khi Excel ra mắt, bộ phận kế toán rất兴奋, nhưng bộ phận HR và marketing cảm nhận không lớn. AI khác, trong tổ chức một nghìn người mỗi người đều dùng, mỗi người mỗi tháng chi 200 USD, tăng gấp đôi lên 400 USD, so với mức lương năm 150.000 USD chỉ tăng thêm 3 đến 4%. Vấn đề then chốt là: nó có khiến hiệu suất của người này tăng 3 đến 5 lần không? Nếu có,那就 giải thích được tại sao chi tiêu token đang tăng猛.
Chương 3 Mã nguồn mở vs Mã nguồn đóng: Doanh thu tập trung vào tiên phong, nhưng doanh nghiệp muốn chạy
Jason: Sacks, các CTO bắt đầu thảo luận về smart routing trên X, trước tiên gửi task cho mô hình mã nguồn mở, không xử lý được thì fallback sang Claude. Bạn nghĩ sao về xu hướng này? Nếu bạn là nhà đầu tư, khi CFO của mô hình tiên phong bắt đầu hỏi "có thể rẻ hơn không", bạn nghĩ sao về tăng trưởng của mô hình tiên phong?
Sacks cho rằng CTO doanh nghiệp确实 muốn chuyển tiêu thụ token sang các mô hình rẻ hơn. Họ眼睁睁 nhìn chi phí token đang tăng vọt, đều đang tìm cách踩 phanh hoặc ít nhất là kiểm soát. Cộng thêm vấn đề chủ quyền AI thảo luận tuần trước, doanh nghiệp lo lắng giao core alpha cho một phòng thí nghiệm tiên phong có thể trở thành đối thủ trong tương lai.
Phán đoán cốt lõi của Sacks là: doanh nghiệp muốn chuyển khỏi mô hình đóng nguồn, nhưng hầu hết không có năng lực kỹ thuật để làm được. Tinh thần thì sẵn lòng, thể xác thì yếu đuối.
Coinbase và DoorDash đã làm được, họ xây dựng middleware routing token, gửi task tiên phong cho mô hình tiên phong, task không tiên phong cho mô hình普通。Nhưng doanh nghiệp普通 không có năng lực này. Đây là lý do tại sao钱包份额 của mô hình đóng nguồn反而 đang tăng. Tỷ lệ占比 của mã nguồn mở trong chi tiêu doanh nghiệp giảm từ 19% năm ngoái xuống 11% năm nay. Đương nhiên điều này không có nghĩa là lượng sử dụng đang giảm, có thể chỉ vì dùng mô hình mã nguồn mở chỉ trả phí hosting, không trả cho phòng thí nghiệm, nên rất khó thống kê.
Sacks còn trích dẫn quan điểm của người sáng lập Decagon: khi bạn确切 biết phải làm gì, dùng mô hình mã nguồn mở nhỏ và rẻ là đúng, nhưng bạn cần dữ liệu và hậu huấn luyện. Nếu bạn chưa biết phải làm gì, thì muốn trí tuệ chung mạnh nhất. Use case chín muồi dùng mã nguồn mở, use case chưa chín muồi dùng mô hình tiên phong.
Jason đề cập đến phát hiện của người sáng lập Databricks là Ali: cùng một mô hình, đổi harness (khung编排 task), chi phí có thể cắt giảm một nửa. GLM-5.2 phối hợp với harness特定 biểu hiện cực tốt, lượng task trực tiếp giảm một nửa. Jason bản thân cũng có trải nghiệm: anh ấy xây dựng một agent phát hiện xu hướng chạy mỗi giờ, sau tối ưu hóa tiêu thụ token giảm 80%. Khi token trở nên rẻ, anh ấy đổi agent từ chạy mỗi ngày sang chạy mỗi giờ, sau đó tách một agent đơn thành ba task song song. Sáng醒来 phát hiện 14 task đã hoàn thành, cảm giác hoàn toàn khác.
Quan điểm của Brad về điều này là: tranh luận cốt lõi nằm ở việc trí tuệ có hội tụ không. 18 tháng trước khi thời điểm DeepSeek xảy ra, thị trường giảm 40%. Nhiều người cho rằng mô hình tiên phong xong đời rồi, mã nguồn mở sẽ giết chết chúng. Nhưng 18 tháng过去了, sự thật恰恰相反. Tweet đó của Jesse Zang chỉ ra rằng钱包份额 của các phòng thí nghiệm tiên phong thực tế đang tăng, mặc dù lượng sử dụng token ở cả hai bên đều đang tăng.
Brad đưa ra một giả thuyết phản trực giác: có lẽ trí tuệ根本不会 hội tụ. Nếu siêu trí tuệ trở nên có thể tự đệ quy, mô hình càng thông minh thì kiếm càng nhiều tiền, kiếm càng nhiều tiền thì mua càng nhiều算力, mua càng nhiều算力 thì xây mô hình tốt hơn. Khoảng cách có thể trong 2 đến 3 năm tới không phải đang thu hẹp,反而 đang mở rộng.
Jason còn đề cập anh ấy đã phỏng vấn CEO của Lovable là Anton, sản phẩm上线 khoảng 30 tháng, doanh thu từ không tăng lên 600 triệu USD. Anh ấy còn hỏi CEO của 11Labs là Matti: Các bạn là khách hàng lớn của mô hình tiên phong, mỗi năm chi vài chục triệu USD, có lo lắng rò rỉ dữ liệu và cạnh tranh không? Cả hai đều nói đang nghiên cứu mô hình của riêng mình. Đây là những khách hàng lớn tám chữ số chín chữ số, nếu họ đều bắt đầu tự xây dựng mô hình dọc, các phòng thí nghiệm tiên phong sẽ cảm thấy áp lực. Nhưng Chamath phản vấn: 11Labs muốn làm voice agent tốt nhất thế giới, nếu khả năng voice tốt nhất đến từ phòng thí nghiệm tiên phong, anh ấy có thể chịu đựng cái giá phải trả khi dùng mô hình tự xây dưới mức tối ưu trong thị trường cạnh tranh không?
Chương 4 Zuck phát động cuộc chiến giá: Chất lượng tương đương, chi phí một phần trăm
Jason: Meta tuần này phát hành Spark 1.1, một mô hình agentic encoding rất mạnh, giá rất thấp. Zuck trên X hoạt động bất thường, đăng nhiều tweet nhất trong lịch sử. Anh ấy cơ bản đang nói: tôi cho các bạn chất lượng tương đương, nhưng chi phí chỉ cần một phần trăm. Brad, bạn nghĩ sao về chiến lược này của Zuck?
Brad cho rằng Meta trước đây có sai lầm trong chiến lược mã nguồn mở, nhưng giờ Zuck rõ ràng đã chọn hướng đi chiến tranh giá. Meta đồng thời phát hành API mô hình mới, không chỉ làm mô hình, còn cung cấp token. Cạnh tranh đối với Mỹ là điều tốt.
Brad dùng một phép loại suy giải thích tại sao mô hình tiên phong không dễ bị thay thế: nếu AI agent của bạn đang thay thế một cố vấn 200 USD một giờ, dùng mô hình rẻ 3 USD hay mô hình tiên phong 15 USD, chênh lệch giá này根本不 quan trọng. Then chốt là cái 15 USD đó có thể hoàn thành task không mắc lỗi không. Nếu task chạy đến nửa chừng sụp đổ, bạn vừa lỗ token vừa lỗ thời gian.
Chamath对此 có看法 khác. Anh ấy cho rằng giống như khi iPhone vừa ra mắt mọi người không ngừng nâng cấp, vì giá mới đáng giá. Nhưng总有一天 mọi người sẽ nói "điện thoại cũ đủ dùng rồi". Anh ấy thử Claude 5的时候 phát hiện một số hướng nghiên cứu bị hạn chế, không trả lời. Mỗi người sẽ到达 điểm临界 "đủ dùng thì thôi" ở các thời điểm khác nhau.
Chamath còn chia sẻ trải nghiệm của mình tại Ủy ban AI Liên Hợp Quốc. Anh ấy cùng Benioff, Jensen, Brad Smith tham gia Ủy ban AI Liên Hợp Quốc do Benioff đồng chủ trì. Quan sát của anh ấy là: không có quốc gia nào trên thế giới không đang xây dựng chiến lược AI chủ quyền của riêng mình, và không có quốc gia nào愿意 dùng mô hình đóng nguồn của Mỹ làm câu trả lời. Nhiều quốc gia thà lấy một mô hình mã nguồn mở, ví dụ của Nvidia, tự xây dựng toàn bộ cơ sở hạ tầng.
Ví dụ về AI chủ quyền bao gồm: mô hình Falcon của UAE, LLM tiếng Ả Rập của Saudi, liên minh Neoterra của Nhật đầu tư 6 tỷ USD nhảy thẳng vào AI vật lý và robot. Chamath cho rằng khi mô hình đạt 95% đến 99% mức tiên phong, nhiều quốc gia sẽ nói "đủ dùng rồi". Mặt khác, một số công ty không có đủ tăng trưởng lợi nhuận để hỗ trợ chi tiêu này, lại không có khí phách thực hiện cắt giảm chi phí quy mô lớn. Giống như bức thư nổi tiếng anh ấy viết cho Zuck, Zuck bị áp lực thúc đẩy mới cuối cùng thực hiện. Hầu hết các công ty chỉ để vấn đề tích lũy.
Chương 5 Trung Quốc cân nhắc hạn chế xuất khẩu mô hình AI: Đuổi kịp rồi thì bắt đầu đóng cửa
Jason: Reuters đưa tin, Đảng Cộng sản Trung Quốc đang cân nhắc hạn chế truy cập từ nước ngoài vào các mô hình AI hàng đầu của Trung Quốc. Hai cơ quan quản lý đã nói chuyện với Alibaba, ByteDance và Z.AI (công ty làm GLM-5.2), thảo luận về việc hạn chế truy cập từ nước ngoài vào các mô hình mã nguồn mở và đóng nguồn hàng đầu. Họ đang coi việc rò rỉ nghiên cứu AI là tội phạm an ninh quốc gia, còn muốn kiểm soát ai có thể đầu tư vào các phòng thí nghiệm AI Trung Quốc. Sacks, tuần trước tôi đề cập vấn đề ngược lại: Mỹ có nên cấm mô hình Trung Quốc không? Giờ ngược lại, Trung Quốc nói sẽ hạn chế. Bạn nghĩ sao về ván cờ này?
Sacks cho rằng tin này có thể có phần phóng đại. Mô hình số một của Trung Quốc là của ByteDance, vốn đã đóng nguồn. Qwen của Alibaba trước đây là mã nguồn mở, giờ có thể đang chuyển sang đóng nguồn. GLM-5.2 của Z.AI trước đây mở nguồn, giờ cũng đang chuyển sang đóng nguồn.
Phán đoán của Sacks là: chiến lược rất rõ ràng, bạn mở nguồn khi đang đuổi theo, khi bạn tiếp cận tiên phong rồi thì đóng nguồn. Sam Altman ba năm trước đối với OpenAI đã làm hoàn toàn như vậy, từ phi lợi nhuận thành lợi nhuận, từ mã nguồn mở thành mã nguồn đóng.
Lợi ích của mã nguồn mở là thu hút cộng đồng developer, trong lĩnh vực AI còn cho bạn flywheel dữ liệu học tăng cường. Nhưng một khi bạn đuổi kịp rồi, đóng nguồn có thể nắm bắt toàn bộ giá trị.
Sacks tuần này tại Washington đã nói chuyện với Nhà Trắng và Bộ Tài chính về vấn đề này. Anh ấy nói trong tất cả các tranh cãi quản lý, có một điều là đồng thuận tuyệt đối: dẫn trước Trung Quốc bằng mọi giá. Từ Tổng thống trở xuống, mọi người đều đang hỏi "chúng ta dẫn trước bao xa" và "cần làm gì để duy trì dẫn trước". Ý tưởng để các phòng thí nghiệm tiên phong của Mỹ rút lui đồng thời để các mô hình mã nguồn mở của Trung Quốc lưu thông tự do, ý tưởng này không tồn tại ở Washington. Anh ấy còn tiết lộ bên trong GLM-5.2 có watermark chưng cất của Mythos, chính phủ Mỹ rất có thể sẽ ra tay打击 việc chưng cất.
Sacks cho rằng Trung Quốc làm vậy反而 ảnh hưởng không lớn đến Mỹ. Mỹ có năng lực làm mô hình mã nguồn mở, Nvidia đang làm, Reflection cũng đang làm. Anh ấy nói chuyện với các phòng thí nghiệm tiên phong về việc tại sao không làm mã nguồn mở, câu trả lời của对方 là "nhu cầu không lớn, nếu nhu cầu lớn chúng tôi sẽ làm". Đối với Trung Quốc, hạn chế xuất khẩu có thể làm tổn thương chính mình nhiều hơn.
Chamath mở một trò đùa: điều tốt nhất đối với Mỹ, chính là Trung Quốc cũng nổi lên một cộng đồng những người theo thuyết tận thế, suốt ngày lo lắng AI thất nghiệp và rủi ro hiện sinh. Nếu các phòng thí nghiệm của Trung Quốc cũng bắt đầu bị ràng buộc bởi quản lý, đó là lợi ích lớn nhất đối với Mỹ.
Chương 6 Trump Accounts: Mở một tài khoản S&P 500 cho mỗi đứa trẻ Mỹ ngay khi sinh ra
Jason: Brad tuần này đã đến Washington. App của Trump Accounts đã là ứng dụng có lượng tải xuống số một toàn cầu. Chúc mừng Brad, đây là tâm huyết bốn năm của bạn. Hãy nói với chúng tôi chuyện gì đã xảy ra.
Brad giới thiệu đây là một hành trình bốn năm. Năm ngoái Đạo luật Invest America được ký thành luật như một phần của法案, ngày 4 tháng 7 năm nay App chính thức上线. Mỗi trẻ sơ sinh Mỹ nhận 1.000 USD, gửi vào một tài khoản đầu tư tư nhân, tất cả đầu tư vào S&P 500. Tài khoản miễn phí trọn đời. Trong 24 giờ上线 đã mở 1,5 triệu tài khoản, huy động hơn 1 tỷ USD tiền gửi. Họ tổ chức nghi thức đánh chuông liên hợp lần đầu tiên trong lịch sử của Sở giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq tại Phòng Bầu dục Nhà Trắng, hàng trăm CEO tham dự. Tổng thống đề xuất sẽ tự động tạo tài khoản cho 50 đến 70 triệu trẻ vị thành niên dưới 18 tuổi.
Sacks phân tích sự lợi hại của cơ chế này từ góc độ hoạch định tài chính. Mỗi năm có thể gửi vào tài khoản của trẻ 5.000 USD (người thân bạn bè đều có thể), chủ sử dụng lao động có thể đóng góp miễn thuế 2.500 USD. Trước 18 tuổi hưởng lợi kép miễn thuế. Sau 18 tuổi có thể rút tối đa 25% để mua nhà, khởi nghiệp hoặc học đại học, phần còn lại lăn vào IRA. Nếu đợi đến khi trẻ không còn là người phụ thuộc (ví dụ vừa tốt nghiệp处于 khoảng thuế 0%) rồi thực hiện chuyển đổi IRA sang Roth IRA, gần như không tốn thuế mà biến tiền thành đầu tư miễn thuế trọn đời.
Sacks tính một con số: nếu tài khoản Trump được gửi đầy ngay từ đầu, theo tỷ suất lợi nhuận thị trường 30 năm qua, đến 28 tuổi đứa trẻ này sẽ là triệu phú. Nếu 18 tuổi có 200.000 đến 300.000 USD, đến 60 tuổi lợi kép lên hơn 10 triệu.
Về mặt từ thiện cũng có một loạt tuyên bố重磅. Michael và Susan Dell quyên góp hơn 6 tỷ USD, mỗi trẻ em của 25 triệu gia đình thu nhập trung bình thấp nhận 250 USD. Chủ tịch SpaceX Gwen Shotwell quyên góp 350 triệu USD cổ phiếu SpaceX, định hướng cho trẻ em cộng đồng thu nhập thấp. Micron quyên góp 250 triệu USD, mỗi con nhân viên tối đa 1.000 USD. Brad bản thân quyên góp 100 triệu USD, bao phủ tất cả trẻ em bang Indiana.
Brad nói họ nói với Tổng thống, dự kiến trong 12 tháng có thể huy động 100 tỷ USD. Đây sẽ trở thành nền tảng từ thiện trực tiếp lớn nhất trong lịch sử Mỹ, không có trung gian, trực tiếp vào tài khoản của trẻ, trước 18 tuổi không thể rút. Theo quỹ đạo này, mười năm tới sẽ có hơn 100 triệu tài khoản đầu tư tư nhân, 15 năm tới có thể có 2 đến 4 nghìn tỷ USD đi vào các tài khoản gia đình vốn trước đây一无所有.
Jason từ góc độ vĩ mô hơn đã làm tổng kết. Anh ấy nói dự án này có thể thay thế An sinh Xã hội, thay thế The Giving Pledge. Mỹ hiện tại chỉ có 50% người nắm giữ cổ phiếu, nếu Trump Accounts thành công推广, có thể tăng lên 70% đến 75%. Lý do Australia là một trong những quốc gia hạnh phúc nhất thế giới, chính là vì chế độ superannuation của họ bắt buộc mỗi người gửi 12% đến 14% thu nhập vào một tài khoản tương tự 401k. Trump Accounts làm điều tương tự, nhưng ở tầng cơ bản hơn.
Jason còn đặc biệt cảm ơn Joe Gebbia (đồng sáng lập Airbnb) đã gia nhập chính phủ phụ trách thiết kế software cho dự án này. Anh ấy nói chính phủ Mỹ đã tạo ra phần mềm cấp độ consumer rất xuất sắc, điều này trong lịch sử là hiếm thấy. Brad bổ sung rằng team bao gồm Michael Dell, Vlad Tenev (CEO Robinhood), Joe Gebbia và Luke Pettit của Bộ Tài chính, mục tiêu là tạo ra không chỉ sản phẩm tốt nhất của chính phủ, mà là một trong những sản phẩm cấp độ consumer tốt nhất.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
