Bitcoin đang kém hiệu quả hơn vàng, nhưng “thời đại hoàng kim” của nền kinh tế tiền mã hóa hoàn toàn mới chỉ vừa bắt đầu
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bitcoin đang kém hiệu quả hơn vàng, nhưng “thời đại hoàng kim” của nền kinh tế tiền mã hóa hoàn toàn mới chỉ vừa bắt đầu
Không có sức mạnh nào mạnh hơn một ý tưởng “đã chín muồi”, và nền kinh tế mã hóa chưa bao giờ mang cảm giác không thể cản trở như hiện nay.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Ryan Watkins
Biên dịch: TechFlow
Dẫn nhập từ TechFlow: Năm 2026, nền kinh tế mã hóa đang ở giai đoạn chuyển đổi then chốt nhất trong tám năm qua. Bài viết này đi sâu vào cách thị trường “hạ cánh nhẹ nhàng” từ kỳ vọng quá mức năm 2021, từng bước xây dựng một khuôn khổ định giá dựa trên dòng tiền và các trường hợp sử dụng thực tế.
Tác giả dùng khái niệm “Hiệu ứng Nữ hoàng Đỏ” để giải thích những đau đớn trong bốn năm qua, đồng thời chỉ ra rằng với việc nới lỏng quy định tại Mỹ và sự bùng nổ của các ứng dụng doanh nghiệp, tài sản mã hóa đang chuyển từ đầu cơ chu kỳ sang tăng trưởng xu hướng dài hạn.
Trước cuộc khủng hoảng niềm tin toàn cầu và tình trạng mất giá tiền tệ, đây không chỉ là sự phục hồi của một ngành công nghiệp, mà còn là sự trỗi dậy của một hệ thống tài chính song song. Đối với các nhà đầu tư chuyên sâu vào Web3, đây không chỉ là một lần tái cấu trúc nhận thức, mà còn là một cơ hội thâm nhập vượt chu kỳ – bị đánh giá thấp nhưng vô cùng quý giá.
Toàn văn như sau:
Các điểm trọng yếu
- Loại tài sản này đã tiêu thụ quá sớm các kỳ vọng vào năm 2021; kể từ đó, định giá liên tục điều chỉnh về mức hợp lý, và hiện nay định giá của các tài sản chất lượng cao đã đạt mức cân bằng.
- Với việc môi trường quy định tại Mỹ được nới lỏng, vấn đề “sự gắn kết lợi ích” (Alignment) và “bắt giữ giá trị” (Value Capture) của token cuối cùng cũng có những bước tiến triển tích cực, khiến token trở nên hấp dẫn hơn về mặt đầu tư.
- Sự tăng trưởng của nền kinh tế mã hóa đang chuyển từ mang tính chu kỳ (Cyclical) sang xu hướng dài hạn (Secular); ngành công nghiệp đã tạo ra một số trường hợp sử dụng có giá trị ngoài Bitcoin.
- Các blockchain giành chiến thắng đang củng cố vị thế như chuẩn mực cho cả các startup lẫn doanh nghiệp lớn, đồng thời trở thành nơi tập trung các hoạt động kinh doanh tăng trưởng nhanh nhất toàn cầu.
- Do thị trường altcoin trải qua bốn năm thị trường gấu, tâm lý nhà đầu tư rơi xuống đáy, cơ hội dài hạn của các dự án hàng đầu bị thị trường định giá sai, và rất ít nhà phân tích đưa tăng trưởng theo cấp số nhân vào mô hình của họ.
- Mặc dù các dự án hàng đầu có thể phát triển mạnh mẽ trong kỷ nguyên tiếp theo của nền kinh tế mã hóa, áp lực phải đáp ứng kỳ vọng ngày càng gia tăng cùng cạnh tranh khốc liệt từ phía doanh nghiệp sẽ loại bỏ các đối thủ yếu thế.
- Không có sức mạnh nào mạnh hơn một ý tưởng “đã chín muồi”, và nền kinh tế mã hóa chưa bao giờ mang cảm giác không thể ngăn cản như hiện tại.
Trong tám năm tôi gia nhập ngành này, nền kinh tế mã hóa đang trải qua giai đoạn chuyển đổi lớn nhất mà tôi từng chứng kiến. Các tổ chức đang tích lũy vị thế, trong khi những nhà tiên phong cypherpunk đang đa dạng hóa tài sản. Các doanh nghiệp đang chuẩn bị cho tăng trưởng theo đường cong chữ S (S-curve), còn những nhà phát triển nội tại ngành – vốn thất vọng – thì đang rời đi. Chính phủ các nước đang định hướng cải tổ tài chính toàn cầu lên quỹ đạo blockchain, trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn vẫn lo lắng về những đường cong trên biểu đồ. Các thị trường mới nổi đang ăn mừng việc dân chủ hóa tài chính, còn giới trẻ phản kháng tại Mỹ lại than vãn rằng đây chẳng qua chỉ là một sòng bạc.
Gần đây xuất hiện nhiều bài viết bàn luận về việc “nền kinh tế mã hóa hiện tại giống nhất với giai đoạn nào trong lịch sử”. Những người lạc quan so sánh nó với thời kỳ sau vụ bong bóng Internet, cho rằng thời đại đầu cơ của ngành đã qua, và những người chiến thắng lâu dài như Google và Amazon sẽ nổi bật và leo lên đường cong chữ S. Những người bi quan lại ví nó với các thị trường mới nổi, ví dụ như một số thị trường trong thập niên 2010, ám chỉ rằng việc bảo vệ nhà đầu tư yếu kém và thiếu vốn dài hạn có thể khiến giá tài sản giảm sút, ngay cả khi ngành đang phát triển mạnh mẽ.
Cả hai quan điểm đều có cơ sở. Dẫu sao, lịch sử vẫn là người hướng dẫn tốt nhất cho nhà đầu tư – ngoài kinh nghiệm ra. Tuy nhiên, những phép so sánh chỉ mang lại giới hạn nhất định về sự thấu hiểu. Chúng ta còn cần hiểu nền kinh tế mã hóa trong bối cảnh vĩ mô và công nghệ riêng của nó. Thị trường không phải là một thực thể đơn nhất – nó gồm nhiều vai trò và câu chuyện khác nhau, vừa liên kết với nhau vừa tồn tại độc lập.
Dưới đây là đánh giá tốt nhất của tôi về giai đoạn chúng ta vừa trải qua và hướng đi trong tương lai.
Chu kỳ Nữ hoàng Đỏ (The Red Queen’s Cycle)
«Giờ đây, ở đây, anh thấy đấy, anh phải chạy hết sức mới giữ được nguyên vị trí. Nếu muốn đến nơi khác, anh phải chạy nhanh hơn ít nhất gấp đôi!»
— Lewis Carroll
Ở nhiều phương diện, “kỳ vọng” là yếu tố duy nhất quan trọng trên thị trường tài chính. Vượt kỳ vọng thì giá tăng; không đạt kỳ vọng thì giá giảm. Theo thời gian, kỳ vọng dao động như chiếc con lắc, và lợi nhuận kỳ vọng thường có mối tương quan nghịch với nó.
Năm 2021, nền kinh tế mã hóa đã tiêu thụ kỳ vọng vượt xa mức độ phần lớn mọi người tưởng tượng. Ở một số khía cạnh, tình trạng quá nóng này rõ ràng như ban ngày: các blue-chip DeFi giao dịch với bội số P/S lên tới 500, hoặc có tới 8 nền tảng hợp đồng thông minh có định giá vượt ngưỡng 100 tỷ USD. Chưa kể đến những trò hề xung quanh Metaverse và NFT. Nhưng biểu đồ phản ánh khách quan nhất điều này chính là tỷ lệ Bitcoin/Gold (Bitcoin so với vàng).
Dù đã đạt được những tiến bộ đáng kể, giá Bitcoin tính theo vàng kể từ năm 2021 chưa từng lập đỉnh mới, thực tế còn đang trong xu hướng giảm. Ai ngờ rằng, tại “thủ đô mã hóa toàn cầu” do Trump gọi tên, sau khi ETF thành công nhất lịch sử ra mắt, và trong bối cảnh đồng đô la Mỹ bị phá giá có hệ thống, thành công của Bitcoin với tư cách là “vàng kỹ thuật số” lại còn kém hơn bốn năm trước?
Còn với các tài sản khác, tình hình còn tồi tệ hơn nhiều. Hầu hết các dự án bước vào chu kỳ này đều mang theo một loạt vấn đề cấu trúc, làm trầm trọng thêm thách thức trong việc đáp ứng kỳ vọng cực đoan:
- Hầu hết doanh thu của các dự án mang tính chu kỳ (Cyclical), và được giả định dựa trên tiền đề giá tài sản liên tục tăng;
- Sự bất định về quy định cản trở sự tham gia của các tổ chức và doanh nghiệp;
- Cấu trúc sở hữu kép (Dual ownership structures) gây ra sự lệch pha về lợi ích giữa cổ đông nội bộ và nhà đầu tư token trên thị trường công cộng;
- Thiếu các chuẩn mực tiết lộ thông tin dẫn đến sự bất cân xứng thông tin giữa đội ngũ dự án và cộng đồng;
- Thiếu khuôn khổ định giá chung, dẫn đến biến động quá lớn và thiếu đáy giá căn bản.
Sự kết hợp của các vấn đề trên khiến hầu hết token liên tục “chảy máu”, chỉ một số ít thậm chí có thể chạm lại mức cao năm 2021. Điều này tác động mạnh đến tâm lý, bởi hiếm có điều gì khiến con người thất vọng hơn là “cố gắng liên tục mà không nhận được kết quả”.
Sự thất vọng này đặc biệt gay gắt đối với những nhà đầu cơ và kẻ投 cơ coi tiền mã hóa là con đường dễ nhất để làm giàu. Dần dần, sự vật lộn này lan rộng khắp ngành, gây ra tình trạng kiệt quệ nghề nghiệp trên diện rộng.
Dĩ nhiên, đây là một quá trình phát triển lành mạnh. Những nỗ lực tầm thường không nên tiếp tục mang lại kết quả phi thường như trước đây. Thời đại “tiền bay” (Vaporware) – khi chỉ cần một ý tưởng suông cũng có thể tạo ra khối tài sản khổng lồ – rõ ràng là không bền vững.
Dẫu vậy, tia hy vọng duy nhất trong tất cả những điều trên là những vấn đề nêu trên đã được hiểu rộng rãi, và giá cả hiện nay đã phản ánh đầy đủ các kỳ vọng đó. Ngày nay, ngoài Bitcoin, rất ít người trong ngành mã hóa còn sẵn sàng thảo luận về bất kỳ luận điểm căn bản dài hạn nào. Sau bốn năm chịu đựng đau đớn, loại tài sản này hiện đã sẵn sàng để một lần nữa mang đến những bất ngờ thú vị cho thị trường.
Nền kinh tế mã hóa hậu Khai sáng
Như đã nêu ở trên, nền kinh tế mã hóa bước vào chu kỳ này với nhiều vấn đề cấu trúc. May mắn thay, hiện nay ai cũng nhận ra điều đó, và nhiều vấn đề trong số này đang dần trở thành dĩ vãng.
Đầu tiên, bên cạnh vai trò “vàng kỹ thuật số”, đã xuất hiện nhiều trường hợp sử dụng thể hiện xu hướng tăng trưởng kép, và còn nhiều trường hợp khác đang trong quá trình chuyển đổi. Trong vài năm qua, nền kinh tế mã hóa đã tạo ra:
- Các nền tảng internet ngang hàng (Peer-to-peer): cho phép người dùng giao dịch và thực thi các mối quan hệ hợp đồng mà không cần trung gian từ chính phủ hay doanh nghiệp.
- Đô la kỹ thuật số (Digital dollars): có thể lưu trữ và chuyển khoản ở bất kỳ đâu trên Trái Đất có kết nối Internet, cung cấp một loại tiền tệ rẻ và đáng tin cậy cho hàng tỷ người.
- Các sàn giao dịch không cần cấp phép (Permissionless exchanges): cho phép bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu, giao dịch tài sản hàng đầu toàn cầu thuộc mọi loại tài sản trên một sàn minh bạch, 24/7.
- Các công cụ phái sinh mới (Novel derivative instruments): ví dụ như hợp đồng sự kiện (Event contracts) và hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn (Perpetual swaps), lần lượt cung cấp những hiểu biết dự báo có giá trị cho xã hội và khám phá giá hiệu quả hơn.
- Các thị trường đảm bảo toàn cầu (Global collateral markets): cho phép người dùng tiếp cận tín dụng một cách không cần cấp phép thông qua cơ sở hạ tầng minh bạch và tự động, từ đó giảm đáng kể rủi ro đối tác (Counterparty risk).
- Các nền tảng tạo tài sản dân chủ hóa: giúp cá nhân và tổ chức phát hành tài sản có thể giao dịch công khai với chi phí cực thấp.
- Các nền tảng huy động vốn mở: cho phép bất kỳ ai trên thế giới gây quỹ cho doanh nghiệp của mình và vượt qua các giới hạn kinh tế địa phương.
- Các mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý (Physical infrastructure networks – tức DePIN): phân bổ hoạt động vận hành cho các nhà điều hành độc lập thông qua huy động vốn cộng đồng, từ đó tạo ra cơ sở hạ tầng có khả năng mở rộng và đàn hồi cao hơn.
Đây không phải là danh sách đầy đủ tất cả các trường hợp sử dụng có giá trị mà ngành đã xây dựng cho đến nay. Nhưng điểm mấu chốt là, nhiều trường hợp trong số này đang thể hiện giá trị thực tế và tiếp tục tăng trưởng – bất kể xu hướng giá tài sản mã hóa.
Đồng thời, khi áp lực quy định dịu bớt và các nhà sáng lập ngày càng nhận thức rõ chi phí của sự lệch pha lợi ích (Cost of misalignment), mô hình sở hữu kép cổ phần–token (Dual equity–token models) đang được điều chỉnh. Nhiều dự án hiện tại đang hợp nhất tài sản và doanh thu vào một token duy nhất (Single token), trong khi một số khác rõ ràng phân chia doanh thu trên chuỗi thuộc về người nắm giữ token, còn doanh thu ngoài chuỗi thuộc về cổ đông. Ngoài ra, nhờ sự trưởng thành của các nhà cung cấp dữ liệu bên thứ ba, các chuẩn mực tiết lộ thông tin (Disclosure practices) đang được cải thiện, giảm thiểu sự bất cân xứng thông tin và nâng cao chất lượng phân tích.
Cùng lúc đó, thị trường đang đạt được sự đồng thuận ngày càng gia tăng về một nguyên tắc đơn giản và đã được kiểm chứng qua thời gian: ngoài Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) – những tài sản lưu trữ giá trị hiếm hoi – 99,9% tài sản còn lại đều cần tạo ra dòng tiền (Cash flows). Khi ngày càng nhiều nhà đầu tư căn bản gia nhập loại tài sản này, các khuôn khổ này sẽ chỉ được củng cố thêm, và mức độ lý tính sẽ tiếp tục gia tăng.
Thật vậy, nếu có đủ thời gian, khái niệm “quyền sở hữu chủ quyền tự chủ đối với dòng tiền trên chuỗi” có thể được hiểu như một bước giải phóng mô hình (paradigm unlock) có quy mô tương đương với “lưu trữ giá trị kỹ thuật số chủ quyền tự chủ”. Dẫu sao, trong lịch sử còn thời nào khác bạn có thể nắm giữ một tài sản kỹ thuật số dạng vô danh, và mỗi khi chương trình được sử dụng, nó tự động trả tiền cho bạn từ bất kỳ đâu trên Trái Đất?
Trong bối cảnh này, các blockchain chiến thắng đang dần hiện rõ như nền tảng tiền tệ và tài chính của Internet. Theo thời gian, hiệu ứng mạng của Ethereum, Solana và Hyperliquid ngày càng gia tăng nhờ hệ sinh thái tài sản, ứng dụng, doanh nghiệp và người dùng không ngừng mở rộng. Thiết kế không cần cấp phép và phân phối toàn cầu của chúng khiến các ứng dụng trên nền tảng trở thành những doanh nghiệp tăng trưởng nhanh nhất thế giới, sở hữu hiệu quả sử dụng vốn và tốc độ luân chuyển doanh thu không gì sánh kịp. Về dài hạn, các nền tảng này rất có thể sẽ hỗ trợ tổng thị phần tiềm năng (TAM) của các “siêu ứng dụng tài chính” (Financial superapp) – lĩnh vực mà hiện nay gần như tất cả các công ty fintech hàng đầu đều đang tranh giành.
Trong bối cảnh này, việc các ông lớn từ Phố Wall (Wall Street) và Thung lũng Silicon (Silicon Valley) đẩy mạnh các kế hoạch blockchain là điều hoàn toàn dễ hiểu. Hiện nay, mỗi tuần đều xuất hiện một loạt thông báo sản phẩm mới, bao quát từ mã hóa tài sản (Tokenization), ổn định tiền (Stablecoins), và mọi thứ ở giữa.
Đáng chú ý là, khác với các thời kỳ trước của nền kinh tế mã hóa, những nỗ lực này không còn là thử nghiệm, mà là các sản phẩm ở cấp độ sản xuất, và phần lớn được xây dựng trên các blockchain công cộng (Public blockchains) chứ không phải trên các hệ thống riêng biệt và khép kín.
Khi hiệu ứng trễ từ những thay đổi quy định tiếp tục thấm sâu vào hệ thống trong vài quý tới, các hoạt động này sẽ chỉ gia tốc hơn. Khi tính minh bạch được nâng cao, doanh nghiệp và tổ chức cuối cùng có thể chuyển trọng tâm từ câu hỏi “việc này có hợp pháp không?” sang việc blockchain có thể mở rộng cơ hội doanh thu, cắt giảm chi phí và giải phóng các mô hình kinh doanh mới như thế nào.
Có lẽ một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất phản ánh thực trạng hiện nay là rất ít nhà phân tích ngành đang xây dựng mô hình cho tăng trưởng theo cấp số nhân. Từ bằng chứng ngoại truyện, nhiều đồng nghiệp bán hàng và mua hàng của tôi xung quanh đều ngại ngần xét đến tốc độ tăng trưởng hàng năm trên 20%, vì sợ bị coi là quá lạc quan.
Sau bốn năm đau đớn và định giá hiện đã được thiết lập lại, giờ đây chúng ta cần tự hỏi: Nếu tất cả những điều này thực sự tăng trưởng theo cấp số nhân thì sao? Nếu việc “dám mơ ước” một lần nữa mang lại phần thưởng thì sao?
Thời khắc hoàng hôn
«Thắp một ngọn nến cũng là ném một bóng tối.»
— Ursula LeGuin
Vào một ngày thu mát mẻ năm 2018, trước khi bắt đầu một ngày làm việc mệt mỏi khác tại một ngân hàng đầu tư, tôi bước vào văn phòng của một giáo sư già để trò chuyện với ông về mọi thứ liên quan đến blockchain. Sau khi tôi ngồi xuống, ông kể lại cuộc đối thoại của ông với một nhà quản lý quỹ phòng hộ cổ phiếu hoài nghi, người tuyên bố rằng tiền mã hóa đang bước vào “mùa đông hạt nhân”, là một “giải pháp tìm kiếm vấn đề”.
Sau khi “ôn tập khẩn cấp” cho tôi về gánh nặng nợ chủ quyền không bền vững và niềm tin vào các tổ chức ngày càng tan rã, cuối cùng ông tiết lộ cách ông phản bác lại nhà hoài nghi ấy: «Mười năm sau, thế giới sẽ biết ơn chúng ta vì đã xây dựng hệ thống song song này.»
Mặc dù chưa đầy mười năm, dự đoán của ông trông thật có viễn kiến, bởi tiền mã hóa ngày càng hiện hữu như một ý tưởng “đã chín muồi”.
Theo tinh thần tương tự – cũng là chủ đề trung tâm của bài viết này – là nhằm chứng minh: Thế giới vẫn đang đánh giá thấp những gì đang được xây dựng ở đây. Đối với tất cả chúng ta – những nhà đầu tư – điều quan trọng nhất là cơ hội dài hạn của các dự án đi đầu đang bị đánh giá thấp.
Phần cuối cùng này là then chốt, bởi dù tiền mã hóa có thể là điều không thể ngăn cản, token yêu thích của bạn có thể thực sự đang trên đà tiến về mức không. Mặt khác của việc tiền mã hóa trở nên không thể ngăn cản là nó đang thu hút sự cạnh tranh khốc liệt hơn bao giờ hết, và áp lực phải hiện thực hóa kỳ vọng chưa từng lớn đến thế. Như tôi đã đề cập trước đây, sự gia nhập của các tổ chức và doanh nghiệp rất có thể sẽ đào thải nhiều đối thủ yếu. Điều này không có nghĩa là họ sẽ chiếm lĩnh toàn bộ và độc chiếm công nghệ, mà có nghĩa là chỉ một số ít các nhà chơi bản địa sẽ trở thành những người chiến thắng lớn nhất – những trụ cột mà cả thế giới sẽ tái định vị xung quanh.
Điểm nhấn ở đây không nhằm mục đích bi quan. Trong mọi lĩnh vực công nghệ mới nổi, 90% các startup đều thất bại. Trong vài năm tới có thể sẽ xuất hiện thêm nhiều thất bại công khai, nhưng điều đó không nên làm bạn sao nhãng khỏi bức tranh tổng thể.
Có lẽ không có công nghệ nào phù hợp hơn với tinh thần thời đại (Zeitgeist) hiện nay so với tiền mã hóa. Sự suy giảm niềm tin vào các tổ chức ở các xã hội phát triển, chi tiêu chính phủ không bền vững của các quốc gia G7, việc quốc gia phát hành đồng tiền pháp định lớn nhất thế giới công khai phá giá tiền tệ, sự phi toàn cầu hóa và phân mảnh của trật tự quốc tế, cùng khát khao ngày càng gia tăng của người dân đối với một hệ thống mới công bằng hơn so với hệ thống cũ – tất cả đều đang góp phần thúc đẩy. Khi phần mềm tiếp tục nuốt chửng thế giới, AI trở thành chất xúc tác mới nhất, và thế hệ trẻ kế thừa tài sản từ thế hệ bùng nổ trẻ em (baby boomer) đang già đi, đây chính là thời điểm tuyệt vời nhất để nền kinh tế mã hóa thoát ra khỏi “bong bóng nhỏ” của riêng mình.
Mặc dù nhiều nhà phân tích xác định khoảnh khắc này thông qua các khuôn khổ kinh điển như Chu kỳ Thổi phồng Gartner và giai đoạn “sau cơn cuồng nhiệt” (Post-frenzy) của Carlota Perez, hàm ý rằng lợi nhuận tốt nhất đã qua rồi và giai đoạn tiếp theo sẽ nhàm chán hơn – giai đoạn công cụ hóa – thì sự thật thú vị hơn nhiều.
Nền kinh tế mã hóa không phải là một thị trường duy nhất đã trưởng thành toàn diện, mà là một tập hợp các sản phẩm và doanh nghiệp nằm ở các giai đoạn khác nhau trên đường cong áp dụng. Quan trọng hơn, khi một công nghệ bước vào giai đoạn tăng trưởng, đầu cơ không biến mất, mà chỉ dao động theo sự thay đổi tâm lý và nhịp độ đổi mới. Bất kỳ ai nói với bạn rằng thời đại đầu cơ đã kết thúc, có thể chỉ là họ đã chán nản, hoặc đơn giản là không hiểu lịch sử.
Giữ thái độ hoài nghi là hợp lý, nhưng đừng bi quan. Chúng ta đang tưởng tượng lại tiền tệ, tài chính và cách thức quản trị các tổ chức kinh tế quan trọng nhất của mình. Việc này tất nhiên đầy thách thức, nhưng cũng vô cùng thú vị và kích thích.
Nhiệm vụ tiếp theo của bạn là tìm ra cách tận dụng tốt nhất thực tế đang hình thành này, thay vì viết những chuỗi tweet dài bất tận để chứng minh vì sao tất cả những điều này chắc chắn sẽ thất bại.
Bởi xuyên qua màn sương của sự thất vọng và bất định, cơ hội cả đời chỉ dành cho những người dám đặt cược vào bình minh của kỷ nguyên mới – chứ không phải những người than khóc cho hoàng hôn của kỷ nguyên cũ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@RyanWatkins_
