Đối thoại cùng đồng sáng lập AIUSD: Từ chiến lược thực tế với vốn hàng nghìn tỷ trong nhiều năm, đến nền kinh tế thị trường AGI, đồng tiền đầu tiên được thiết kế cho AI
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đối thoại cùng đồng sáng lập AIUSD: Từ chiến lược thực tế với vốn hàng nghìn tỷ trong nhiều năm, đến nền kinh tế thị trường AGI, đồng tiền đầu tiên được thiết kế cho AI
Cùng nhau khám phá hình thái cụ thể của tài chính Post-AGI, cũng như dưới tầm nhìn cốt lõi về «tài chính thông minh được AI thúc đẩy», lợi thế cạnh tranh cốt lõi và lộ trình phát triển cụ thể của AIUSD.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: TechFlow
Con ngựa hay con lừa, dắt ra đi mới biết.
Trong hơn một thập kỷ qua, ngành tiền mã hóa đã hoàn thành bước chuyển mình từ "thuyết trên giấy trắng" sang "chứng minh bằng thành tích trên chuỗi", thị trường ngày càng ưa chuộng những dự án đạt được hiệu suất nổi bật trong thực tiễn cụ thể.
Ngày 19 tháng 11 năm 2025, một nền tảng tiền tệ Agentic AI được thiết kế ngay từ đầu xoay quanh hoạt động giao dịch thực tế đã thông báo hoàn tất vòng gây vốn Pre-Seed với quy mô gần chục triệu đô la Mỹ, các nhà đầu tư bao gồm các tổ chức đầu tư sớm của các dự án nổi bật như Anthropic, quỹ Scout của Sequoia Mỹ, quỹ Scout của a16z và lãnh đạo nhóm AI FSD của Tesla cùng nhiều tổ chức đầu tư hàng đầu Thung lũng Silicon khác.
Đó chính là AIUSD: hướng tới mục tiêu cho phép cả con người lẫn AI đều có thể "nói chuyện với tiền" bằng ngôn ngữ tự nhiên, hệ thống có thể hiểu được ý định, phân tích nhiệm vụ và tự động quản lý tài sản, định tuyến và thanh toán giao dịch một cách thống nhất giữa tất cả các chuỗi công khai chính, sàn giao dịch tập trung và stablecoin phổ biến, hiện thực hóa tính "phổ cập" thực sự cho blockchain và thúc đẩy tài chính toàn cầu tiến tới giai đoạn "trí tuệ nhân tạo".
Nhân dịp công bố việc gây vốn, TechFlow đã có cuộc trò chuyện sâu sắc với hai đồng sáng lập đội ngũ AIUSD, Yao Meng và Bill Sun.
Khi nói về hiệu suất của AI trong lĩnh vực tài chính nói chung và ngành tiền mã hóa nói riêng, cuộc thi giao dịch gần đây giữa sáu mô hình AI hàng đầu thế giới cũng trở thành một chủ đề trao đổi. Về cuộc thi này, hai vị khách mời đã nhanh chóng chỉ ra vấn đề cốt lõi rằng "AI không sở hữu môi trường thực thi đầy đủ" và bày tỏ mong muốn tham gia thử sức với AIUSD, Yao nhấn mạnh:
Agent của AIUSD không chỉ đưa ra quan điểm, mà còn kết nối trực tiếp với thanh khoản thực, phí tài trợ, đường dẫn thực thi đa nền tảng và hệ thống thanh toán. Nếu loại hình thi đấu này trong tương lai cho phép thực thi thật, chúng tôi rất sẵn lòng tham gia.
Sự tự tin vào khả năng vận hành thực tế của AIUSD đến từ nhiều yếu tố, Bill hào hứng cho biết thời điểm hiện tại là "cửa sổ hiếm có" để đưa AIUSD ra thị trường:
Một mặt, AI đang chuyển từ "biết nói chuyện" sang "có thể thực thi", đồng thời cơ sở hạ tầng Crypto thực sự trưởng thành;
Mặt khác, động cơ phí tài trợ, động cơ thực thi vi cấu trúc và hệ thống định tuyến xuyên bối cảnh ở tầng nền tảng của AIUSD đã chạy liên tục trên thị trường thực hơn hai năm, khối lượng giao dịch hàng năm đạt mức một nghìn tỷ đô la Mỹ, lợi nhuận trung bình hàng năm của chiến lược cốt lõi vượt quá 20%, Sharpe khoảng 22, chưa từng xuất hiện hồi điều chỉnh theo tháng, đồng thời chúng tôi cũng đã xây dựng xong phần quản lý rủi ro, khung pháp lý, kiểm soát tự động,... đảm bảo đây là một hệ thống thực sự có khả năng gánh vác dòng tiền.
Trước thời điểm AIUSD đang tích cực chuẩn bị ra mắt, Yao chia sẻ kế hoạch rõ ràng hơn:
AIUSD đã thành công vượt qua giai đoạn từ 0 đến 1: 0 là chứng minh khả thi về mặt kỹ thuật, 1 là biến nó thành một lớp tài khoản bất kỳ ai cũng có thể sử dụng—bạn nói, hệ thống tự động định tuyến và thanh toán. Hiện tại AIUSD đang ở giai đoạn then chốt từ 1 đến 10, trong tương lai chúng tôi sẽ nỗ lực đưa cùng một cơ sở hạ tầng này ổn định cung cấp cho hệ sinh thái người dùng C và nhà phát triển rộng rãi hơn.
Nội dung kỳ này, hãy cùng hai chuyên gia dày dặn kinh nghiệm từ Wall Street/OG Crypto khám phá hình thái cụ thể của tài chính hậu AGI, cũng như lợi thế cạnh tranh cốt lõi và lộ trình phát triển chi tiết của AIUSD dưới tầm nhìn cốt lõi "tài chính thông minh do AI dẫn dắt".
AIUSD: Một dạng "tiền" mà cả con người và AI đều có thể dễ dàng hiểu và sử dụng
TechFlow: Cảm ơn hai anh dành thời gian, kính mời hai anh tự giới thiệu sơ qua.
Yao:
Xin chào mọi người, tôi là Yao, rất vui được giao lưu cùng các bạn.
Năm 2011, tôi bước chân vào thế giới tiền mã hóa, lúc đó tôi vẫn đang học đại học, ban đầu tham gia đào coin, sau đó dần tham gia xây dựng các dự án blockchain và sàn giao dịch sớm. Trải qua hơn mười năm, từ khiếu nại Mt.Gox, sự sụp đổ của FTX đến đợt thanh lý 10.11 gần đây, tôi đã trải nghiệm trọn vẹn sự biến động và phát triển của ngành: ví dụ như đợt thanh lý diện rộng 5.19 năm 2021, chúng tôi bị đóng lệnh 50 triệu đô la Mỹ trong một đêm, rất nhiều nhà đầu tư bị giải chấp; hay như đợt thanh lý 10.11 tháng trước, công ty chúng tôi có lẽ là tổ chức lớn đầu tiên bán tháo quy mô lớn trên toàn thế giới; hay như cuộc bầu cử lớn cuối năm ngoái, tôi nắm giữ nặng Dogecoin, lúc đó 20% vị thế Dogecoin trên toàn thị trường là chiến lược套利 tự phí của công ty chúng tôi, có giai đoạn lợi nhuận hàng năm lên tới 200%, đây là mức lợi nhuận đáng kinh ngạc trong chiến lược delta-nutual.
Những năm qua tôi luôn làm việc liên quan đến giao dịch, từ arbitrage, hệ thống tần suất cao, đến quản lý tài sản cho tổ chức và chiến lược định lượng, giờ đây tôi ra mắt AIUSD, mong muốn tái đóng gói năng lực hệ thống tích lũy nhiều năm, tạo ra một cơ sở hạ tầng stablecoin mà cả AI và con người đều có thể sử dụng một cách tự nhiên.
Bill Sun:
Xin chào mọi người, tôi là Bill (Qingyun) Sun, rất vui được giao lưu cùng các bạn.
Tôi học đại học và tiến sĩ ngành Toán tại Stanford, bắt đầu học tiến sĩ năm 2014 khi học sâu mới khởi sắc, tôi đã có một suy nghĩ khá cố chấp: nhất định phải tìm hiểu rõ cấu trúc toán học đằng sau các mô hình này, rồi xem xét liệu chúng có thực sự đứng vững trong môi trường tài chính phức tạp và thực tế hay không. Nghiên cứu của tôi từ đầu đã đồng thời hướng tới hai điều: một là quy luật nền tảng của học sâu, hai là ứng dụng thực tế trong lĩnh vực tài chính.
Năm 2016 tôi làm NLP tại Google Brain, đó là giai đoạn trước khi tên Transformer xuất hiện. Chúng tôi làm thí nghiệm đọc hiểu và hỏi đáp trong khuôn khổ attention, vừa sửa cấu trúc mô hình, vừa thử các nhiệm vụ khác nhau. Những công việc lúc đó sau này được bên ngoài tổng kết và đặt tên là Transformer, có thể nói tôi là một trong những người tiên phong khám phá con đường này.
Cũng trong giai đoạn này, tôi lần đầu tiên hệ thống hóa nhận thấy vài hiện tượng: một là các nhiệm vụ khác nhau thực chất có thể chia sẻ cùng một cấu trúc attention thống nhất, khả năng tổng quát mạnh hơn tưởng tượng; hai là khi quy mô mô hình và dữ liệu tăng lên, hiệu suất sẽ tăng theo quy luật gần logarit, những thứ sau này gọi là Scaling Law, lúc đó đều được mò mẫm từng chút qua vô số thí nghiệm.
Sau khi trở lại Stanford, tôi tiếp tục nghiên cứu cấu trúc toán học của học sâu cùng hai giáo sư hướng dẫn. Một là David Donoho, viện sĩ hai viện của Mỹ, giải thưởng Gauss, đại diện lĩnh vực thống kê chiều cao và cảm biến nén; người còn lại là Stephen Boyd, viện sĩ kỹ thuật Mỹ, học giả biểu tượng trong lĩnh vực tối ưu hóa, đồng thời là người sáng lập và lãnh đạo BlackRock AI Lab. Cả hai thầy đều không chỉ làm lý thuyết mà còn tham gia sâu vào ngành tài chính định lượng: David Donoho từng nghiên cứu tại Renaissance, Stephen Boyd xây dựng và dẫn dắt AI Lab tại BlackRock. Làm việc cùng họ giúp tôi sớm tiếp xúc với: vấn đề nào trong thị trường thực sự là quan trọng, đặc tính mô hình nào sống sót được ngoài bài báo khoa học.
Trong thời gian học tiến sĩ, tôi cũng từng làm Quant Research tại Citadel và Point72 Cubist, áp dụng ý tưởng học sâu và học tăng cường vào giao dịch cổ phiếu và hàng hóa tương lai. Sau khi tốt nghiệp, tôi đến Wall Street, làm quản lý quỹ tại Millennium WorldQuant, giao dịch cổ phiếu toàn cầu, quản lý danh mục thống kê arbitrage quy mô lớn tại Mỹ.
Tôi tiếp xúc Crypto cũng khá sớm, khoảng từ năm 2015. Lúc đó học môn mật mã của Dan Boneh tại Stanford, cũng tham gia dự án tại Stanford Bitcoin Lab cùng Balaji và Lily Liu, nghiên cứu về thanh toán vi mô Lightning, thiết kế ban đầu hợp đồng thông minh Ethereum, cơ chế riêng tư Zcash và Monero. Tôi cũng từng thử nghiệm tối ưu phí Bitcoin và tạo stablecoin từ cho vay trên chuỗi.
Cá nhân tôi tin nhất vào ứng dụng crypto trong AI là nền kinh tế tác nhân (agentic economy), từ năm ngoái tôi cũng tham gia xây dựng PIN AI với vai trò Đồng sáng lập, Khoa học trưởng, theo hướng dữ liệu cá nhân người dùng và cá nhân hóa giọng nói + gợi ý AI để thử xây dựng nền kinh tế tác nhân, biến ý định con người thành hành động của AI.
Mười năm qua, tôi ngày càng cảm nhận mạnh mẽ rằng: ranh giới giữa AI, Crypto và tài chính truyền thống đang nhanh chóng biến mất. Tài chính truyền thống mang lại hiệu quả và hệ thống kiểm soát rủi ro trưởng thành, Crypto tái cấu trúc cơ sở hạ tầng nền tảng, còn AI biến tất cả thành hệ thống thực sự "trí tuệ". Ba mảng này chồng lên nhau, bản chất là đang viết lại logic nền tảng của tài chính toàn cầu.
AIUSD ra đời trong bối cảnh và suy nghĩ dài hạn như vậy, tôi muốn tạo ra một loại "tiền" vừa tự nhiên với con người, vừa làtác nhâncó thể hiểu và gọi trực tiếp, nó có thể tự động hoàn thành định tuyến, thanh toán và kiểm soát rủi ro trong môi trường đa chuỗi, đa thị trường. Nói đơn giản, là nhờ hình thái tiền tệ mới này, đẩy tài chính toàn cầu từ "tự động hóa" thực sự tiến tới giai đoạn "trí tuệ hóa".
TechFlow: Hai anh đều là người tham gia rất sớm trong cộng đồng Crypto, xin mời chia sẻ vì sao muốn sáng lập dự án AI x Crypto như AIUSD? Dự án này muốn giải quyết vấn đề gì?
Yao:
Tôi tham gia ngành 14 năm, cảm nhận lớn nhất là: dù blockchain tạo ra hiệu ứng tài sản khổng lồ, nhưng chưa thực sự đạt được "sự phổ cập".
Ngưỡng sử dụng trong ngành này quá cao. Tôi không thiếu tiền, tôi muốn mọi người đều dùng được tiền mã hóa, nếu đây là di sản của tôi, tôi sẽ rất vui. Thế nên sau hơn chục năm, người dùng hoạt động thực sự trên chuỗi đa phần là nhóm săn airdrop và dân cờ bạc, chứ không phải người dùng ứng dụng giúp công nghệ lan tỏa đại chúng. Vấn đề tôi luôn suy nghĩ là làm sao để người bình thường, ví dụ bố mẹ 50 tuổi của bạn, có thể dùng tiền mã hóa, họ dùng WeChat và Taobao không gặp trở ngại gì.
Tôi nghĩ chúng ta nên bắt đầu từ ví, tái cấu trúc toàn bộ trải nghiệm giao dịch mã hóa. Nhưng xin lỗi mà nói, tôi tham gia 14 năm rồi, trên thị trường vẫn chưa có ví đa chuỗi nào cho phép giao dịch một cú nhấp, điều này thật đau lòng, lý do cũng rất đơn giản, trong cộng đồng mã hóa cơ bản chỉ có sàn giao dịch là làm ăn có lời, nên mọi nguồn lực đều đổ dồn vào sàn. Còn ví, dù là lối vào lớn nhất, lại không có sản phẩm tốt.
Ví dụ: Tôi muốn mua một token trên BSC, nhưng tiền đang ở Solana. Tôi phải đổi SOL để trả Gas, rồi đổi BNB trả Gas chuỗi khác, còn phải chuyển tiền xuyên chuỗi, cầu nối tài sản, tính trượt giá... cả quá trình phải chuyển ví, chờ xác nhận, xử lý phí, đối với người dùng thông thường gần như "không dùng được". Giả sử người dùng của bạn không phải tiến sĩ, thạc sĩ Stanford, mà là tài xế taxi, tại sao họ phải làm phức tạp thế? Điều này khiến sản phẩm khó thực sự đi vào cuộc sống.
Sự xuất hiện của AI mang lại cơ hội. AI thiên bẩm giỏi hiểu ý định, ra quyết định, tự động hóa quy trình phức tạp. AIUSD đúng là tận dụng AI để trừu tượng hóa toàn bộ thao tác phiền hà này, giúp xuyên chuỗi, định tuyến, thanh toán, phân bổ lợi nhuận tự động hoàn tất.
Nói cách khác, cốt lõi AIUSD là một lớp ví thống nhất, cho phép cả tác nhân AI hay người dùng đều hoàn thành thao tác tiền vốn không cần Gas, không rào cảnxuyên chuỗi.
Chúng tôi tin rằng, AI sẽ là phương thức tương tác thế hệ tiếp theo: tiền trong tương lai sẽ không còn là "người bấm tay", mà là AI trực tiếp hiểu bạn muốn làm gì, rồi tự động tìm đường đi tối ưu, thanh toán, sinh lời, thậm chí kiểm soát rủi ro. Vì vậy AIUSD muốn giải quyết vấn đề thực chất là "khiến tiền trở nên AI-Native". Bạn không cần hiểu mười chuỗi, hai mươi tiêu chuẩn token, chỉ cần nói với một AI "chuyển nghìn cho bạn", "mua ít BTC bỏ vào kênh sinh lời ổn định"... AI sẽ tự động hoàn thành định tuyến, giao dịch, thanh toán.
Chúng tôi thường nói, AIUSD muốn trở thành "One AI to rule them all": một cơ sở hạ tầng thống nhất, cho phép mọi người và mọi tác nhân đều sử dụng tiền vốn một cách tự nhiên.
Không phải ai cũng cần trở thành chuyên gia blockchain, người dùng chỉ cần một câu nói, hệ thống sẽ giúp họ giải quyết mọi việc. Đây là định hướng chúng tôi tin từ ngày đầu: biến hệ thống tài chính phức tạp thành một chỉ lệnh có thể gọi bằng ngôn ngữ tự nhiên.
Dự án này thực chất là nối tiếp việc chúng tôi vẫn làm: khiến hoạt động vốn trở nên lập trình được, xác minh được, tái sử dụng được. Trước kia là robot HFT, giờ là agent AI. Logic nền tảng không đổi, chỉ là thông minh hơn, trừu tượng hơn.
Bill Sun:
Tôi tham gia Crypto năm 2015, mười năm vừa qua trải nghiệm trọn vẹn quá trình ngành từ giai đoạn lý tưởng đến hình thành cơ sở hạ tầng. Trải qua quá trình này, tôi có hai đánh giá trực quan rất rõ.
Thứ nhất, tôi cho rằng stablecoin và RWA sẽ là cửa ngõ then chốt để dòng vốn thế giới thực thật sự đi vào chuỗi. Dù thị trường biến động thế nào, nhu cầu hai loại tài sản này là ổn định nhất, cũng gần nhất với hoạt động kinh tế thực.
Thứ hai, tôi cho rằng để tiền trên chuỗi thực sự dễ dùng, phải trừu tượng hoàn toàn độ phức tạp thao tác trên chuỗi. Với người dùng thông thường và tổ chức, quản lý địa chỉ, chọn chuỗi, đổi RPC, không nên trở thành rào cản sử dụng.
Tôi luôn cho rằng, stablecoin cuối cùng sẽ trở thành công dân hạng nhất trong thế giới blockchain. Hiện tại stablecoin vẫn là "thần dân" dưới tài sản ERC-20, trong khi ETH, SOL, BNB - các token Gas mới là công dân hạng nhất. Nhưng tương lai nên đảo ngược: người dùng cầm USDC hay USDT, không cần biết nó nằm trên chuỗi nào, giống như bạn chuyển đô la Mỹ giữa Chase, Interactive Brokers hay Robinhood, chẳng bao giờ quan tâm hệ thống nền tảng vận hành thế nào.
Cấu trúc đa chuỗi hiện tại giống như nhiều quốc gia tôn giáo độc lập, khép kín, cầu nối xuyên chuỗi vừa phức tạp vừa rủi ro cao. Một mục tiêu quan trọng khi chúng tôi làm AIUSD là trừu tượng hóa cảm giác chia cắt này, khiến "dùng tiền" trên chuỗi cũng tự nhiên như thế giới thực.
Từ góc nhìn AI, tôi luôn cảm thấy ngành thiếu một loại tiền thật sự Machine-Native. Nó cần hỗ trợ thanh toán vi mô, có thể thực thi chính xác qua API hoặc Function Call, tốt nhất là mô hình có thể trực tiếp tạo DSL xác định, biểu đạt thống nhất dòng tiền ở cấp độ mã. Cũng vì vậy, chúng tôi kết hợp hai việc này:
-
Tầng Crypto, thống nhất đa chuỗi, đa hồ, đa tài sản vào trải nghiệm "tiền";
-
Tầng AI, khiến tiền trở thành đối tượng máy móc có thể trực tiếp hiểu, trực tiếp gọi.
Cuối cùng tôi hy vọng AIUSD không chỉ là stablecoin dạng M0, mà là hệ thống tài sản thông minh có đặc điểm M2: khi không dùng thì sinh lãi như thị trường tiền tệ, khi cần dùng có thể đòn bẩy, phòng ngừa rủi ro hoặc đổi giao ngay, đóng gói các năng lực cốt lõi của công cụ truyền thống như Interactive Brokers và quỹ tiền tệ vào nền tảng stablecoin. Như vậy, nó vừa thân thiện với người, vừa thân thiện với tác nhân, có thể tự nhiên trở thành tài sản nền tảng cho hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo.
Hiện tại là cửa sổ hiếm có để AIUSD tiến vào thị trường C
TechFlow: AIUSD có ba từ khóa cốt lõi: Crypto, AI và stablecoin. Hai anh đang ở tuyến đầu Wall Street, hiện nay giới tổ chức truyền thống đại diện bởi Wall Street đánh giá tiềm năng ba lĩnh vực này thế nào?
Yao:
Thành thật mà nói, Wall Street hiện tại có thái độ rất phân tầng với ba hướng này.
Cơ sở hạ tầng nền tảng Crypto, ví dụ như quản lý tài sản, thanh toán, mạng lưới thanh toán stablecoin, đã không còn bị coi là "đồ phản loạn", mà là ống dẫn tài chính thế hệ mới. Ngày càng nhiều quỹ đang nghiên cứu "làm sao để hiệu suất vốn của họ gần với tốc độ trên chuỗi".
AI là khía cạnh khác, Wall Street đã AI hóa cao độ trong định lượng và kiểm soát rủi ro, đặc biệt trong tạo chiến lược, làm sạch dữ liệu và nhận diện cảm xúc, nhưng mọi người nhận ra AI có thể phân tích, nhưng không thể trực tiếp thực thi thao tác vốn, đây là khoảng trống lớn.
Stablecoin là cây cầu nối hai bên. Nó là năng lượng để AI thực thi giao dịch, cũng là đơn vị thanh toán trong thế giới Crypto. Năm năm qua, USDT, USDC đã chứng minh giá trị tồn tại của "đô la trên chuỗi"; năm năm tới, thị trường cần "tiền thông minh hơn", nó hiểu chiến lược, hiểu lợi nhuận, hiểu rủi ro, có thể lập trình.
Vì vậy từ góc nhìn OG Wall Street, ba lĩnh vực này không độc lập, mà là một chuỗi tiến hóa: AI là phía cầu, Crypto là cơ sở hạ tầng, stablecoin là tầng trung gian. AIUSD muốn làm, là kết hợp ba tầng này thành một.
Bill Sun:
Kinh nghiệm tại WorldQuant, Citadel, Point72 Cubist và Millennium giúp tôi rất quen thuộc với văn hóa "ưu tiên tuân thủ" của giới buyside truyền thống. Hai năm qua, từ ETF Bitcoin và Ethereum, đến luật lệ stablecoin (bao gồm cả Genius Act) liên tục tiến triển, thực tế phát ra tín hiệu rất rõ ràng: tổ chức truyền thống có thể tham gia.
Một khi tổ chức thật sự tham gia, thường kéo theo dòng thanh khoản mới theo cấp số nhân, đây là điều dễ bị bỏ qua nhưng ảnh hưởng sâu sắc trong cấu trúc thị trường Crypto.
Trong bối cảnh này, stablecoin và hệ thống quản lý tài sản tuân thủ (ví dụ Coinbase Custody; phía ngoài khơi là CEFFU) đang biến "đô la trên chuỗi" thành một lớp thanh toán đáng tin cậy, có thể giám sát. Tôi dự đoán sẽ xuất hiện một loạt stablecoin cấp tổ chức, có thể đến từ các công ty internet lớn, tập đoàn thanh toán, thậm chí sàn giao dịch ngoài khơi. Stablecoin sẽ dần chuyển từ格局主导 bởi vài công ty hiện nay sang giai đoạn cạnh tranh và hợp tác đa chủ thể. Sự thay đổi này sẽ khiến đô la trên chuỗi giống mạng lưới thanh toán mở hơn, chứ không chỉ là sản phẩm của vài công ty.
Ứng dụng AI trong giao dịch, hiện tại Wall Street vẫn dừng ở "hỗ trợ hiệu quả giao dịch và nghiên cứu của con người". Năm 2023 trước khi khởi nghiệp tôi từng làm thí nghiệm nhỏ: một mình mang hệ thống phân tích AI, chỉ tập trung vào cổ phiếu liên quan AI, Fintech và Crypto, chạy một năm, lợi nhuận khoảng 880%. Tất nhiên đây là chiến lược biến động cao, nhưng nó chứng minh một điều: AI làm Deep Research, con người ra quyết định PM, hiệu suất tổ hợp này cao hơn tôi tưởng tượng rất nhiều.
Cũng vì thí nghiệm này, tôi bắt đầu nghiêm túc cân nhắc: liệu khả năng này có thể làm thành sản phẩm, để nhà đầu tư nhỏ lẻ bình thường cũng dùng được công cụ nghiên cứu và ra quyết định cấp tổ chức.
Thay đổi phía quản lý cũng thúc đẩy một việc khác, là nới lỏng Cổ phiếu Token hóa. Giao dịch cổ phiếu Mỹ đang chuyển từ "kéo dài phiên giao dịch" sang thực sự 7×24, nhà đầu tư ngoài Mỹ sẽ dần chuyển từ hệ thống môi giới sang chuỗi. Cổ phiếu token hóa sẽ trở thành bộ kết nối tuân thủ, nối liền thị trường tài chính truyền thống và thế giới trên chuỗi.
TechFlow: Đội ngũ chuyên sâu nhiều năm trong lĩnh vực LLM Trading Agent, trước khi chính thức ra mắt AIUSD cũng trải qua quá trình nghiên cứu phát triển dài. Anh có cho rằng hiện tại là thời điểm tốt nhất để ra mắt AIUSD? Để đưa AIUSD tốt hơn ra thị trường, đội ngũ đã chuẩn bị những gì?
Yao:
Tôi nghĩ hiện tại là cửa sổ rất tốt, đồng thời chúng tôi thực ra đã chuẩn bị nhiều năm cho bước này.
Động cơ chiến lược, hệ thống giao dịch, khung kiểm soát rủi ro đằng sau AIUSD đều đến từ stack nền tảng cũ khi chúng tôi làm giao dịch tần suất cao và arbitrage. Hai năm qua chúng tôi chạy prototype AIUSD nội bộ, trong tình trạng không công khai, khối lượng giao dịch hàng năm đã vượt quá một nghìn tỷ đô la Mỹ. Đồng thời chúng tôi cũng hợp tác sâu với CEFFU trong hệ sinh thái Binance, kết nối quản lý tài sản tổ chức và kênh sinh lợi MirrorX; ngoài ra chúng tôi xây dựng cơ chế rủi ro, tuân thủ và kiểm soát hoàn chỉnh, từ giám sát dòng tiền đến quản lý đa chữ ký và hạn mức, đều theo tiêu chuẩn tổ chức.
Đây là lý do chúng tôi tự tin. Bây giờ, là thời điểm AIUSD thực sự có thể tiến vào thị trường C, tiến vào nền kinh tếtác nhân.
Bill Sun:
Đúng vậy, hiện tại thực sự là cửa sổ hiếm có.
Một mặt, AI đang chuyển từ "biết nói chuyện" sang "có thể thực thi": ngày càng nhiều Agent cần tự chủ điều phối tài khoản, đặt lệnh, thanh toán, thanh lý, nhưng trong ngành chưa có cơ sở hạ tầng tài khoản và thanh toán thống nhất, mở rộng được và đủ an toàn, AIUSD vừa vặn lấp khoảng trống này.
Mặt khác, cơ sở hạ tầng Crypto thực sự trưởng thành: thanh toán stablecoin đã chuẩn hóa, định tuyến xuyên chuỗi dần trở nên đáng tin cậy, hệ thống quản lý tài sản tổ chức hoàn thiện, thị trường thanh khoản ngày càng sâu. Trong môi trường như vậy, chúng tôi có thể đồng thời đạt được an toàn, hiệu quả và tuân thủ, chứ không phải chỉ chọn một trong ba.
Chúng tôi dịch lại stack công nghệ định lượng và kiểm soát rủi ro tích lũy mười năm thành một lớp tài khoản không rào cản. Như Yao đã nói, động cơ phí tài trợ, động cơ thực thi vi cấu trúc, hệ thống định tuyến xuyên bối cảnh ở nền tảng chúng tôi đã chạy liên tục trên thị trường thực hơn hai năm, khối lượng giao dịch hàng năm đạt mức một nghìn tỷ đô la Mỹ, đồng thời chúng tôi cũng xây dựng xong phần quản lý rủi ro, khung pháp lý, kiểm soát tự động,... đảm bảo đây là một hệ thống thực sự có thể gánh vác dòng tiền, chứ không phải demo.
Tóm lại một câu, chúng tôi không đơn giản là "treo một mô hình lên sàn giao dịch", mà là đóng gói "khả năng thực thi và thanh toán cấp sàn giao dịch" thành một lớp tài khoản mà cả con người và AI đều có thể sử dụng trực tiếp.
Thiết kế quanh hoạt động thực tế: vòng khép kín "ý định → chiến lược → thực thi" do AI dẫn dắt
TechFlow: Là sản phẩm cốt lõi đầu tiên hướng đến người dùng C, so với các sản phẩm nền tảng AI khác, AIUSD có lợi thế khác biệt gì? Theo anh, đặc điểm hấp dẫn người dùng C nhất của AIUSD là gì?
Yao:
Khác biệt lớn nhất nằm ở: AIUSD không phải nền tảng chiến lược, mà là một lớp tài khoản.
Nhiều nền tảng AI giao dịch gọi là, thực chất chỉ cho người dùng chọn mô hình, chọn chiến lược, treo lệnh, nhưng nền tảng vẫn là khớp lệnh tập trung, vốn bị cô lập, AI cũng chỉ là người tư vấn.
AIUSD ngược lại, chúng tôi làm lớp "trừu tượng hóa tài khoản + thanh toán thông minh". Người dùng chỉ cần nắm giữ AIUSD, dù là giao ngay, hợp đồng, stake, thanh toán xuyên chuỗi, mọi thanh khoản và định tuyến lợi nhuận đều tự động hoàn tất.
AIUSD không muốn làm "nền tảng giao dịch thông minh hơn", mà muốn tất cả nền tảng đều có thể thông minh hơn trong thanh toán và luân chuyển nhờ nó.
Bill Sun:
Đúng vậy, ở đây có thể dùng vài ví dụ cụ thể để minh họa chúng tôi thực sự đang làm gì.
Đầu tiên, tại AIUSD, ngôn ngữ tự nhiên chính làlệnh: người dùng không cần bấm nút, chuyển chuỗi, tính Gas, ví dụ người dùng chỉ cần nói "dùng 1000 AIUSD mua ít ETH, phần còn lại để sinh lời ổn định", hệ thống có thể tự động phân tích câu nói này thành một loạt hành động giao dịch, định tuyến và thanh toán, hoàn tất thực thi ở nền tảng. Với người dùng, nó chỉ là một câu nói, còn với hệ thống, đây là một nhiệm vụ cấp vi cấu trúc hoàn chỉnh.
Thứ hai, tại AIUSD, lợi nhuận và an toàn được đảm bảo đồng thời: bản thân AIUSD neo 1:1 với USDT, lợi nhuận được gánh bởi lớp sAIUSD, nguồn gốc từ chiến lược phí tài trợ delta-neutral. Bộ chiến lược này đã chạy trên thị trường thực nội bộ hơn hai năm rưỡi, chưa từng xuất hiện hồi điều chỉnh theo tháng. Cấu trúc này khiến ổn định và lợi nhuận không còn loại trừ lẫn nhau.
Một điểm rất quan trọng khác, AIUSD sở hữu trải nghiệm ví thực sự thống nhất: người dùng không cần quan tâm đang ở chuỗi nào, không cần chuyển ví, không cần chạm cầu nối, không cần học ngữ pháp xuyên chuỗi, mọi việc xuyên chuỗi, giao ngay, perpetual, thanh toán đều hoàn tất trong ngữ nghĩa một tài khoản thống nhất, thực chất đây là cấu trúc nền tảng Machine-Native chúng tôi luôn nhấn mạnh: tiền là thống nhất, thực thi là thống nhất, trải nghiệm tự nhiên là thống nhất.
Trong mô hình này, người dùng của chúng tôi không phải "chọn chiến lược" một cách thụ động, họ sở hữu thứ giống như một "tiền" biết suy nghĩ, biết thực thi, biết quản lý, đằng sau là cả một đội tài chính AI luôn đồng hành: một Analyst chịu trách nhiệm nghiên cứu sâu, một Execution Trader chịu trách nhiệm đặt lệnh và thực thi vi cấu trúc, một Wealth Manager chịu trách nhiệm quản lý vị thế và phân bổ.
Chúng tôi gọi trải nghiệm này là Vibe Trader hoặc Vibe Coding, nói đơn giản là người dùng biểu đạt ý định bằng ngữ nghĩa và cảm giác, AI thực hiện vòng khép kín "ý định → chiến lược → thực thi", khiến toàn bộ quy trình trở thành một phương thức tương tác tài chính cực kỳ tự nhiên.
TechFlow: "Stablecoin có thể sử dụng bởi AI" là khái niệm quan trọng của sản phẩm AIUSD, tại sao hiện thực giao dịch stablecoin do AI dẫn dắt lại quan trọng? Điều này sẽ giải phóng những đổi mới nào cho tài chính trên chuỗi?
Yao:
Bởi vì người thực hiện hoạt động tài chính thế hệ tiếp theo, chưa chắc đã là con người.
Agent AI sẽ nắm giữ tài sản, thực hiện giao dịch, thanh toán lợi nhuận, tái đầu tư. Nhưng hệ thống stablecoin hiện tại được thiết kế cho con người, không phải cho tác nhân. AIUSD muốn làm, là nâng cấp stablecoin thành "Tiền Native cho AI".
Bill Sun:
Chúng tôi cho rằng điều này sẽ mang lại vài khả năng mới:
Thứ nhất, AI có thể chủ động quản lý dòng tiền. Ví dụ nó có thể tự động chuyển từ AIUSD sang sAIUSD rồi lại chuyển về tài khoản thanh khoản dựa theo biến động thị trường.
Thứ hai, giữa các tác nhân có thể hình thành mạng lưới tài chính tự chủ. Ví dụ một AI có thể thuê AI khác làm phân tích dữ liệu, trả thù lao, toàn bộ vòng khép kín xảy ra trên chuỗi.
Thứ ba, nó sẽ đưa tài chính từ giai đoạn "người đặt lệnh" sang "thực thi ý định". Người dùng chỉ cần biểu đạt mục tiêu, AI thông qua AIUSD hoàn tất tìm kiếm đường đi, thực thi và thanh toán.
Xét dài hạn, AIUSD không chỉ là stablecoin, mà là "trung tâm thanh toán" cho toàn bộ hệ sinh thái tài chính AI.
TechFlow: Gần đây, cuộc thi giao dịch giữa sáu mô hình AI hàng đầu thế giới thu hút thảo luận rộng rãi, anh đánh giá thế nào về trận đấu thực tế này? Nếu AIUSD cũng tham gia, liệu có thể thể hiện tốt hơn?
Yao:
Tôi chú ý điểm khác trong cuộc thi này. Tôi nghĩ mô hình làm tốt hay không là thứ yếu, quan trọng là mọi người giới hạn khả năng AI ở "tạo ra phán đoán", mà không cho chúng một môi trường thực thi thực sự đầy đủ. Hệ thống AIUSD thì ngược lại hoàn toàn: từ ngày đầu đã được thiết kế quanh hoạt động thực tế.
Agent của AIUSD không chỉ đưa ra quan điểm, mà còn kết nối trực tiếp với thanh khoản thực, phí tài trợ, đường dẫn thực thi đa nền tảng và hệ thống thanh toán. Động cơ thực thi và định tuyến nội bộ chúng tôi đã chạy trên thị trường thực hơn hai năm, khối lượng giao dịch hàng năm đạt mức ngàn tỷ, mọi lợi nhuận đến từ chênh lệch hiệu suất vốn cấu trúc, chứ không phải dựa vào đánh cược xu hướng.
Vì vậy nếu loại hình thi đấu này trong tương lai cho phép thực thi thật, tôi rất sẵn lòng tham gia, vì đây mới thực sự là nơi thể hiện "hệ thống tài chính AI" chứ không phải "mô hình AI".
Bill Sun:
Tôi cho rằng cuộc thi này thực sự cho thấy một sự thật: mô hình đã có thể đọc tín hiệu thị trường, cũng có thể hình thành logic giao dịch riêng, đây là tiến bộ rõ ràng nhất của AI trong lĩnh vực tài chính những năm qua.
Nhưng phản ứng đầu tiên của tôi lúc đó là, loại thi đấu này và giao dịch thực tế còn cách một hố sâu căn bản. Các AI trong cuộc thi này đều "biết nghĩ nhưng không làm được": không thể điều vốn xuyên chuỗi, không thể đặt lệnh thật, không thể kết nối hệ thống thanh toán, nên chỉ dừng ở mức Paper Trading.
Trong thị trường thực, khó khăn从来不是 dự đoán xu hướng, mà là ở cơ sở hạ tầng giao dịch như thực thi, kiểm soát rủi ro, đường đi vốn, thanh toán. Nếu tương lai cuộc thi nâng cấp thành so sánh "AI + thực thi thực tế", tôi nghĩ ý nghĩa sẽ hoàn toàn khác. Đó mới là kiểm tra một hệ thống có thể sống sót trong thị trường thực, chứ không phải xem mấy chục mô hình ai output xác suất đẹp hơn.
TechFlow: Tính đến nay, AIUSD đạt được những thành tựu dữ liệu then chốt nào?
Yao:
Chúng tôi đã thực sự chạy đường dây thực thi và thanh toán này hơn hai năm: stack chiến lược nền tảng lâu năm đã đạt khối lượng giao dịch hàng năm mức nghìn tỷ đô la Mỹ, đây không phải lượng khớp lệnh tích lũy làm đẹp, mà là quy mô thực thi thực tế có thể tái sử dụng, kiểm tra lại, kiểm toán được, tổ hợp chiến lược phí tài trợ và vi cấu trúc cốt lõi, Sharpe lịch sử khoảng 22, 2,5 năm qua không xuất hiện hồi điều chỉnh theo tháng, ngoài ra về mặt ổn định, bản thân AIUSD duy trì dự phòng 1:1 với USDT, lợi nhuận sAIUSD xảy ra ở lớp stake, hai sổ sách tách biệt, thanh toán và tính lãi không can thiệp nhau, đồng thời phía quản lý cũng kết nối sâu với CEFFU.
Trải nghiệm sản phẩm ngày càng mượt: phân tích ý định ngôn ngữ tự nhiên đã có thể bao phủ chuyển tiền xuyên chuỗi, thanh toán vi mô, chỉ lệnh kết hợp giao ngay/perpetual, người dùng điều phối thế chấp trong một tài khoản, không cần chuyển tiền qua lại giữa các nền tảng khác nhau. Với tôi, thành tựu thực sự không phải con số đẹp nào, mà là hệ thống này trong khoảnh khắc thị trường khó khăn nhất cũng không sập.
Bill Sun:
Cái chúng tôi đang làm thực ra bắt nguồn từ Alpha.dev. Đó là một nền tảng AI làm tin tức, cảm xúc và tín hiệu giao dịch tiền mã hóa, hiện có khoảng 3,5 triệu người dùng, tổng lượt tương tác cũng vượt 60 triệu. Dữ liệu này nói lên một nhu cầu rất đơn giản nhưng rất thực: mọi người thực sự muốn AI giúp họ đọc luồng thông tin, lọc nhiễu, đưa ra quan điểm, thậm chí trực tiếp tìm cơ hội giao dịch.
Động cơ định lượng của chúng tôi là một nhánh khác, là hệ thống thực thi nền tảng, cả năm đạt quy mô giao dịch tương đương một nghìn tỷ Nhân dân tệ, chiến lược cốt lõi hoàn toàn Delta-Neutral, hoàn toàn phòng ngừa rủi ro, tức chúng tôi không đánh cược xu hướng, hoàn toàn kiếm tiền từ chênh lệch hiệu suất vốn cấu trúc thị trường. Ba năm qua, lợi nhuận trung bình hàng năm chiến lược này vượt 20%, Sharpe khoảng 22, chưa từng xuất hiện hồi điều chỉnh theo tháng. Dù thị trường biến động thế nào, đường cong lợi nhuận của chúng tôi rất ổn định.
Khác với nhiều cách làm "điều仓", chúng tôi làm tối ưu hóa phí tài trợ động, theo dõi, chuyển đổi, điều phối vốn giữa 20 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa. Đây không phải chiến lược nhìn bề ngoài ổn, mà thực sự trải qua kiểm nghiệm trong môi trường biến động cao.
Một điểm đáng chia sẻ khác là khung phân tích và thực thi AI của chúng tôi, nó có thể từ "đưa ra giả thuyết nghiên cứu đầu tư" đến "tự động tìm dữ liệu xác minh", rồi "tạo chiến lược và thực thi", cuối cùng thậm chí tự động backtest, toàn bộ quá trình là vòng khép kín. Như đã nói, tôi từng áp dụng kiến trúc này sang thị trường cổ phiếu, dùng cách "AI làm phân tích sâu, tôi làm PM ra quyết định cuối cùng" để chạy, lợi nhuận tài khoản cá nhân năm qua khoảng 880%, cũng coi như kiểm chứng phương pháp này ở một loại tài sản khác.
Giai đoạn then chốt từ 1 đến 10: Trở thành lớp thanh toán phổ quát cho nền kinh tế AI
TechFlow: Với tầm nhìn cốt lõi là "tương lai tài chính thông minh do AI dẫn dắt", từ 0 đến 1 rồi đến 100, theo anh AIUSD hiện tại đang ở giai đoạn nào trong việc hiện thực hóa tầm nhìn này? Tương lai sẽ đối mặt thách thức giai đoạn nào?
Yao:
Tôi cho rằng chúng tôi đã thành công vượt qua giai đoạn từ 0 đến 1: 0 là chứng minh khả thi kỹ thuật, 1 là biến nó thành một lớp tài khoản bất kỳ ai cũng dùng được, bạn nói, hệ thống tự động định tuyến và thanh toán.
Bây giờ, tôi cho rằng chúng tôi đang ở giai đoạn then chốt từ 1 đến 10, tương lai chúng tôi sẽ nỗ lực cung cấp cùng một cơ sở hạ tầng này ổn định cho hệ sinh thái người dùng C và nhà phát triển rộng rãi hơn.
Bill Sun:
Về thách thức tương lai, tôi chia thành ba loại:
Loại thứ nhất là bất
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
