Trong tháng qua, các gã khổng lồ thanh toán đã làm gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Trong tháng qua, các gã khổng lồ thanh toán đã làm gì?
Mastercard, Google, Visa và Stripe gần như cùng một lúc đã tập trung công bố các động thái quan trọng của mình trong lĩnh vực thanh toán AI và tiền ổn định.
Chuyên sâu báo cáo Web3Thực hiện: Sleepy.txt
Chỉnh sửa: Kaori
Nếu bạn không theo dõi ngành thanh toán trong tháng qua, có lẽ bạn đã bỏ lỡ một số tin tức quan trọng.
Ngày 29 tháng 9, Stripe và OpenAI cùng công bố rằng người dùng ChatGPT có thể mua sắm trực tiếp trong cửa sổ trò chuyện mà không cần chuyển sang trang web của nhà bán lẻ. Ngày hôm sau, Visa ra mắt chương trình thí điểm nạp trước stablecoin, cho phép các tổ chức tài chính sử dụng USDC và EURC để thanh toán xuyên biên giới. Một ngày sau đó, Stripe lại ra tay, công bố nền tảng mang tên "Open Issuance", cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phát hành stablecoin riêng của mình.
Ngày 9 tháng 10, thị trường lại đồn đoán Mastercard và Coinbase đang cạnh tranh mua công ty cơ sở hạ tầng stablecoin BVNK, với mức giá đưa ra từ 1,5 đến 2,5 tỷ USD. Trong khi hồi tháng 12 năm ngoái, định giá của công ty này chỉ ở mức 750 triệu USD.
Và đây mới chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Nếu mở rộng khung thời gian ra cả tháng 9, bạn sẽ nhận thấy Mastercard, Google, Visa, Stripe gần như đồng loạt công bố những động thái lớn trong lĩnh vực thanh toán AI và stablecoin.
Tổng quan các sự kiện tin tức then chốt
Hãy cùng điểm lại toàn bộ các sự kiện quan trọng trong tháng vừa qua.
Chín tin tức重磅 trong vòng một tháng – mật độ dày đặc như vậy là điều hiếm thấy trong ngành thanh toán. Quan trọng hơn, những tin tức này không phải là các sản phẩm đơn lẻ, mà chúng liên kết chặt chẽ, từng bước thúc đẩy lẫn nhau.
Ai sẽ lập pháp cho các đại lý AI?
Khi các đại lý AI bắt đầu thực hiện thanh toán thay con người, vấn đề nan giải thực sự xuất hiện — ai cấp quyền, ai chịu trách nhiệm, và làm thế nào ngăn AI hoàn tất giao dịch sai lệch do ảo giác?
Hệ thống thanh toán truyền thống xây dựng trên một tiền đề đơn giản: con người sẽ tự tay nhấn nút mua hàng. Nhưng khi tiền đề này bị phá vỡ, toàn bộ cơ chế ủy quyền và trách nhiệm đều phải được thiết kế lại.
Câu trả lời của Stripe và OpenAI là «Shared Payment Tokens» (SPT) – một nguyên tắc thanh toán mới cho phép đại lý AI thực hiện thanh toán thay người dùng, nhưng không thể truy cập vào tài khoản thật hay thông tin thẻ ngân hàng. Mỗi SPT bị giới hạn ở nhà bán lẻ cụ thể và phạm vi tổng giỏ hàng nhất định, vừa trao quyền thanh toán đủ cho AI, vừa bảo vệ quyền riêng tư và an toàn cho người dùng.
Stripe thúc đẩy giao dịch, áp dụng phát hiện gian lận và kiểm soát token theo thời gian thực｜Nguồn ảnh: Stripe
Tính năng thanh toán tức thì của ChatGPT dựa trên công nghệ này, người dùng hiện đã có thể mua sản phẩm từ Etsy ngay trong cuộc trò chuyện. Sớm thôi, tính năng này sẽ mở rộng tới các nhà bán lẻ trên Shopify như Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS.
Google chọn một con đường khác. Họ đề xuất giao thức AP2, sử dụng ba loại chứng thư số có thể xác minh: Intent Mandate, Cart Mandate và Payment Mandate. Intent Mandate xác định điều kiện người dùng ủy quyền cho đại lý mua hàng; Cart Mandate là chữ ký mã hóa của người dùng cho giỏ hàng cụ thể; Payment Mandate gửi tín hiệu đến mạng thanh toán và bên phát hành rằng đây là giao dịch có sự tham gia của đại lý AI.
Cơ chế này cung cấp kiểm soát chi tiết và dấu vết kiểm toán có thể truy xuất. Google nhấn mạnh AP2 là một giao thức mở, mở rộng từ A2A và Model Context Protocol, không thuộc về bất kỳ công ty nào.
Chiến lược của Mastercard thực tế hơn. "Agent Pay" không nhấn mạnh đổi mới công nghệ, giá trị cốt lõi nằm ở khả năng tương thích. Mastercard đang hợp tác với nhiều nền tảng như Stripe, Google và Antom của Ant International nhằm đảm bảo mạng lưới thanh toán của họ tích hợp liền mạch vào hệ sinh thái đại lý AI chính thống.
Ba giao thức gần như ra mắt cùng lúc. Chúng cố gắng giải quyết cùng một vấn đề nhưng đi theo hướng hoàn toàn khác nhau. Stripe chọn chiếm lĩnh bối cảnh trước rồi mới quảng bá tiêu chuẩn; Google thì đặt tiêu chuẩn trước, sau đó thu hút ứng dụng; Mastercard không cần dẫn dắt, nhưng không muốn vắng mặt.
Lịch sử đã nhiều lần chứng minh: ai nắm giữ tiêu chuẩn, người đó nắm giữ tương lai. Cuộc cạnh tranh về giao thức này đang âm thầm định hình bản đồ quyền lực trong kỷ nguyên thương mại AI.
Tranh đoạt “điện nước” của stablecoin
Khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt xa tổng cộng của hai ông lớn thanh toán Visa và Mastercard. Con số này khiến toàn ngành phải tỉnh táo nhận ra: stablecoin không còn là thử nghiệm trong thế giới tiền mã hóa, mà đang trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ thống tài chính toàn cầu. Và xu hướng này càng được khuếch đại khi thanh toán bằng đại lý AI trỗi dậy.
Đại lý AI cần một phương thức thanh toán hoạt động 24/7, thanh toán tức thì, chi phí thấp và có thể lập trình. Chuyển khoản ngân hàng truyền thống mất vài ngày, thanh toán xuyên biên giới lại phải đi qua nhiều trung gian. Stablecoin gần như sinh ra để phù hợp với nhu cầu này: hoàn tất trong vài giây, phí cực thấp, lại có thể kết hợp với hợp đồng thông minh để thực hiện logic thanh toán phức tạp.
Giao thức AP2 của Google đã rõ ràng định vị stablecoin là phương tiện thanh toán chính. Trong thiết kế của họ, stablecoin là ngôn ngữ chung giữa các đại lý AI, vừa có sức chứa dữ liệu số, vừa duy trì ổn định tiền tệ.
Các ông lớn thanh toán truyền thống chọn chiến lược đối phó khác nhau.
Visa ra mắt chương trình thí điểm nạp trước stablecoin, cho phép các tổ chức tài chính nạp USDC và EURC vào tài khoản Visa Direct. Nói cách khác, stablecoin không còn là đối thủ bên ngoài hệ thống Visa, mà được hấp thụ vào mạng lưới nội bộ. Mark Nelsen, người đứng đầu sản phẩm Visa, nói với Reuters rằng phần mềm nền tảng của hệ thống thanh toán toàn cầu rất khó xây dựng lại, việc tích hợp công nghệ stablecoin vào quy trình hiện tại là con đường thực tế hơn.
Open Issuance của Stripe đi xa hơn. Nền tảng này không chỉ hỗ trợ thanh toán stablecoin, mà còn cho phép mọi doanh nghiệp phát hành stablecoin riêng, quan trọng hơn, doanh nghiệp có thể chia sẻ lợi nhuận từ khoản dự trữ.
Trước đây, các nhà phát hành như Circle và Tether đầu tư đô la Mỹ do người dùng gửi vào trái phiếu kho bạc và các tài sản rủi ro thấp khác, lợi nhuận thuộc hoàn toàn về họ. Stripe phá vỡ cục diện này, chia sẻ lợi nhuận giữa nhà phát hành và doanh nghiệp.
William Gaybrick, Tổng giám đốc Stripe, cho rằng khung quản lý ngày càng rõ ràng khiến rào cản gia nhập lĩnh vực stablecoin giảm mạnh. Ông dự đoán sẽ xuất hiện hàng chục, thậm chí hàng trăm loại stablecoin do doanh nghiệp phát hành. Open Issuance hỗ trợ nhiều chuỗi, bao gồm Ethereum, Solana và chuỗi khối Tempo tự phát triển của Stripe.
Và cuộc đua giành BVNK đã hé lộ giá trị thực sự của cơ sở hạ tầng stablecoin.
Công ty thành lập năm 2021 này chuyên giúp doanh nghiệp chuyển đổi liền mạch giữa stablecoin và tiền pháp định, sở hữu mạng lưới quan hệ ngân hàng rộng khắp và giấy phép tài chính tại nhiều khu vực, xử lý giao dịch tích lũy vượt 20 tỷ USD.
Tháng 12 năm ngoái, định giá BVNK chỉ 750 triệu USD. Chưa đầy một năm, định giá tăng vọt lên 1,5–2,5 tỷ USD. Mastercard và Coinbase đều đang tranh giành công ty này, trong khi Visa và Citi tham gia dưới dạng nhà đầu tư.
Nhà sáng lập BVNK từ trái sang: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers, and Donald Jackson｜Nguồn ảnh: BVNK
Ý nghĩa của BVNK nằm ở việc xây cây cầu nối: một bên là hệ thống tiền pháp định truyền thống, một bên là mạng lưới stablecoin đang mở rộng nhanh chóng. Trong bối cảnh thanh toán AI, giá trị của cây cầu này được định nghĩa lại. Ai nắm giữ nó, người đó sở hữu kênh kết nối then chốt giữa hệ thống tài chính cũ và mới.
Với Mastercard, mua lại BVNK đồng nghĩa với việc nhanh chóng bổ sung cơ sở hạ tầng stablecoin, tránh bị loại khỏi làn sóng công nghệ mới. Với Coinbase, đây là cơ hội mở rộng chiến lược, từ sàn giao dịch tiến vào lĩnh vực thanh toán rộng lớn hơn, xây dựng một "Stripe" cho thế giới mã hóa.
Sự tăng vọt định giá BVNK phản ánh việc thị trường định giá lại cơ sở hạ tầng stablecoin. Trong thời đại thanh toán AI, những công ty này đóng vai trò giống như ngân hàng thanh toán trong hệ thống tài chính truyền thống – họ xử lý không chỉ giao dịch, mà còn là ống dẫn nền tảng cho dòng chảy giá trị.
Tranh giành cổng vào lưu lượng
Giao thức và cơ sở hạ tầng là vũ khí, nhưng chiến trường thực sự nằm ở lớp ứng dụng. Ai khiến người dùng quen với việc mua sắm trên nền tảng AI, người đó nắm giữ cổ họng của thương mại tương lai.
Tính năng thanh toán tức thì của ChatGPT là một cột mốc. Đây là phát súng đầu tiên biến thanh toán bằng đại lý AI từ khái niệm thành hiện thực. Người dùng có thể mua sản phẩm Etsy ngay trong cuộc trò chuyện với ChatGPT, toàn bộ quá trình không cần rời khỏi trang web nhà bán lẻ. Stripe cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán, OpenAI cung cấp cổng vào lưu lượng, sự kết hợp tạo ra trải nghiệm mua sắm hoàn toàn mới.
Tương tác giữa người dùng, ChatGPT, nhà bán lẻ và bộ xử lý thanh toán｜Nguồn ảnh: ChatGPT
Tính năng này sớm sẽ mở rộng đến các nhà bán lẻ trên Shopify, các thương hiệu như Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS đã sẵn sàng tích hợp. Sam Altman nói, đây là khởi điểm của AI Commerce.
Google cũng đang tăng tốc. Họ tuyên bố sẽ mở rộng giao diện mua sắm của AI Mode trong vài tháng tới, bổ sung theo dõi giá và chức năng mua trực tiếp. Người dùng có thể duyệt, so sánh, đặt hàng trong AI Mode, giao dịch cuối cùng thực hiện qua Google Pay.
Perplexity cũng không chịu thua kém. Công cụ tìm kiếm AI này ra mắt tính năng «Buy with Pro», hợp tác cùng PayPal, cho phép người dùng thanh toán trực tiếp trong cửa sổ trò chuyện. Họ cũng tích hợp Firmly.ai, một nền tảng hậu cần giúp nhà bán lẻ dễ dàng kết nối.
Báo cáo BCG công bố ngày 6 tháng 10 tiết lộ một nhóm dữ liệu then chốt. Tháng 7 năm 2025, lưu lượng truy cập website bán lẻ tại Mỹ từ trình duyệt GenAI và dịch vụ trò chuyện tăng 4700% so với cùng kỳ. Hành vi của những người dùng này cũng khác biệt so với khách truy cập truyền thống: họ dành thời gian dài hơn 32%, xem nhiều trang hơn 10%, và tỷ lệ thoát thấp hơn 27%.
Quan trọng hơn, khi đến website, họ thường đã ở nửa cuối quá trình ra quyết định mua. Dữ liệu từ Adobe càng củng cố điều này: hơn một nửa người tiêu dùng dự kiến sẽ sử dụng trợ lý AI để mua sắm trước cuối năm 2025.
Cổng vào lưu lượng đang được viết lại. Trước đây, mọi người truy cập website thương mại điện tử qua công cụ tìm kiếm hoặc truy cập trực tiếp; giờ đây, nền tảng AI đang trở thành cổng vào mới. Khi người tiêu dùng quen với việc mua sắm trong ChatGPT hay Google AI Mode, website chính thức của nhà bán lẻ có thể dần mất ý nghĩa.
Tác động của sự thay đổi này là sâu rộng. Mối quan hệ khách hàng trực tiếp mà các thương hiệu gây dựng suốt mấy thập kỷ có thể bị tái chiếm bởi nền tảng AI. Dữ liệu hành vi và lịch sử giao dịch của người tiêu dùng cũng sẽ không còn thuộc về nhà bán lẻ, mà đổ vào cơ sở dữ liệu của AI.
Một cuộc chiến về quy tắc
Trong một tháng qua, chúng ta đã chứng kiến các ông lớn thanh toán tấn công toàn diện trên ba mặt trận.
Ở lớp giao thức, ACP của Stripe, AP2 của Google, Agent Pay của Mastercard đều đang tranh giành một mệnh đề cốt lõi: ai sẽ đặt ra quy tắc cho đại lý AI. Những giao thức này xác định cách đại lý AI khởi tạo thanh toán, cách ủy quyền và cách chịu trách nhiệm. Ai nắm giữ giao thức, người đó nắm giữ tiếng nói trong kỷ nguyên AI Commerce.
Ở lớp cơ sở hạ tầng, chương trình thí điểm stablecoin của Visa, Open Issuance của Stripe và cuộc đua giành BVNK đang trả lời câu hỏi khác: ai kiểm soát được ống dẫn dòng chảy giá trị. Khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt mạng thanh toán truyền thống, nó đang trở thành công cụ thanh toán ưu tiên cho đại lý AI. Ai sở hữu cơ sở hạ tầng stablecoin, người đó nắm quyền thanh toán và quyền鑄 tiền trong thời đại mới.
Ở lớp ứng dụng, tính năng thanh toán tức thì của ChatGPT, AI Mode của Google đang tranh giành cổng vào cuối cùng: ai sẽ trở thành cổng vào lưu lượng mới. Khi người dùng bắt đầu quen với việc mua sắm trên nền tảng AI, website và cổng vào thương hiệu của nhà bán lẻ đang bị thay thế âm thầm. Sự chuyển dịch lưu lượng đồng nghĩa với sự chuyển dịch quyền lực thương mại.
Những hành động tưởng chừng phân tán này thực chất đều hướng tới cùng một mục tiêu: khi đại lý AI trở thành người tiêu dùng mới, hãy định nghĩa lại các quy tắc nền tảng vận hành thương mại.
Đây là một cuộc tái cấu trúc quyền lực – từ con người sang đại lý, từ thương hiệu sang thuật toán, từ mạng thanh toán đến cơ sở hạ tầng stablecoin. Mỗi cuộc cách mạng công nghệ đều kéo theo việc vẽ lại bản đồ quyền lực, thanh toán AI cũng không ngoại lệ.
Và trong cuộc chiến này, điều đáng chú ý nhất có lẽ không phải ai sẽ thắng, mà là ai sẽ bị loại ra ngoài.
Định giá BVNK tăng gấp ba trong chưa đầy một năm – tín hiệu này rõ ràng đến mức không thể nhầm lẫn. Thị trường đang định giá lại toàn bộ chuỗi sinh thái thanh toán. Những doanh nghiệp vẫn đang do dự có thể nhận ra họ đã bỏ lỡ cửa sổ gia nhập.
Những gì xảy ra trong tháng qua không phải là khởi đầu của sự thay đổi, mà là sự khởi đầu của giai đoạn tăng tốc. Khung quản lý đã định hình, năng lực công nghệ đã chín muồi, nhu cầu thị trường đã hiện hữu. Điều còn lại chỉ là thực thi và cạnh tranh.
Một trật tự thương mại mới đang hình thành, và những doanh nghiệp chưa nhận ra vị trí của mình đã thay đổi sẽ phải trả giá trong quá trình tái thiết lập trật tự này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
BlockBeats
