ETH có thể đạt đỉnh ở đâu?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
ETH có thể đạt đỉnh ở đâu?
Giả định cơ bản vẫn là: trong quý này, Ethereum sẽ đạt đỉnh chu kỳ của đợt tăng giá này.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Michael Nadeau
Dịch: Luffy, Foresight News
Tom Lee tại Tuần lễ Blockchain Hàn Quốc gần đây đã đưa ra mục tiêu giá trung hạn 60.000 USD cho Ethereum, đồng thời cho rằng Ethereum đang trong một siêu chu kỳ kéo dài 10-15 năm.
Nếu đánh giá của ông đúng, siêu chu kỳ này sẽ tiến triển theo từng đợt sóng, trải qua nhiều chu kỳ với sự luân phiên giữa thị trường tăng và giảm.
Hiện tại, chúng ta đang ở trong một thị trường tăng giá, nhưng thị trường tăng không thể kéo dài mãi mãi.
Nhìn lại lịch sử, Ethereum đã giảm tới 94% vào năm 2018 và giảm 80% vào năm 2022, do đó hoàn toàn có cơ sở để dự đoán rằng trong tương lai vẫn sẽ xuất hiện một đợt điều chỉnh mạnh.
Chúng ta chưa thể xác định chính xác thời điểm điều chỉnh xảy ra, nhưng bằng cách theo dõi nhiều chỉ số then chốt, chúng ta có thể tham khảo mức độ mà Ethereum đạt được trong các chu kỳ trước để làm cơ sở cho xu hướng tương lai.
Phân tích các chỉ số then chốt và mục tiêu giá
Đường trung bình động 200 tuần
Nguồn dữ liệu: The DeFi Report
Hiện tại, giá giao dịch của Ethereum cao hơn 92% so với đường trung bình động 200 tuần (2.400 USD).
Trong chu kỳ năm 2021, khi thị trường đạt đỉnh, giá Ethereum cao hơn 492% so với đường trung bình động 200 tuần.
Phân tích tình huống:
-
Cao hơn 200% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum là 7.300 USD
-
Cao hơn 250% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum là 8.500 USD
-
Cao hơn 300% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum là 9.800 USD
-
Cao hơn 350% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum là 11.000 USD
-
Cao hơn 400% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum là 12.200 USD
Lưu ý: Đường trung bình động 200 tuần là một chỉ số động, nhưng theo thời gian, chúng ta đang dần thay thế dữ liệu giá Ethereum từ khoảng 4 năm trước trong vùng 3.000-4.000 USD. Do đó, dự kiến đến cuối năm nay, đường trung bình động 200 tuần sẽ biến động rất nhỏ.
Tỷ lệ giá Ethereum so với giá thực hiện (Realized Price)
Nguồn dữ liệu: The DeFi Report, Glassnode
Giá thực hiện có thể được dùng như một chỉ số thay thế cho chi phí cơ bản. Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2017, tỷ lệ trung bình giữa giá Ethereum và giá thực hiện là 1,6. Tỷ lệ hiện tại là 1,9.
Trong chu kỳ năm 2017, tỷ lệ này đạt đỉnh là 5; trong chu kỳ năm 2021, tỷ lệ đỉnh vào tháng 4 là 3,5 và đỉnh vào tháng 11 là 2,9.
Phân tích tình huống (giả định tỷ lệ đạt 2,9):
-
Nếu giá thực hiện là 3.000 USD: Giá Ethereum là 8.700 USD
-
Nếu giá thực hiện là 3.500 USD: Giá Ethereum là 10.200 USD
-
Nếu giá thực hiện là 4.000 USD: Giá Ethereum là 11.600 USD
Giá trị MVRV Z
Nguồn dữ liệu: The DeFi Report, Glassnode
Giá trị Z đo lường vốn hóa thị trường cao hơn hoặc thấp hơn bao nhiêu "đơn vị biến động" so với chi phí cơ bản trên chuỗi. Giá trị Z càng cao, cho thấy thị trường quá nóng; giá trị Z âm cho thấy thị trường bị định giá thấp.
Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2017, giá trị Z trung bình của Ethereum là 0,99, cho thấy thị trường nói chung thiên về lạc quan.
Giá trị Z hiện tại là 1,66, dù cao hơn mức trung bình lịch sử nhưng vẫn chưa đạt trạng thái quá nóng.
Trong chu kỳ năm 2021, giá trị Z đỉnh vào tháng 4 là 6,5 và đỉnh vào tháng 11 là 3,48.
Phân tích tình huống:
-
Nếu giá trị Z là 2,21: Giá Ethereum là 7.000 USD
-
Nếu giá trị Z là 2,77: Giá Ethereum là 8.000 USD
-
Nếu giá trị Z là 3,33: Giá Ethereum là 9.000 USD
-
Nếu giá trị Z là 3,9: Giá Ethereum là 10.000 USD
Lưu ý: Giả định đến cuối năm nay, giá thực hiện tăng 22% (lên 3.000 USD). Để tham khảo, từ tháng 4 đến nay, giá thực hiện đã tăng 24%.
Tỷ lệ vốn hóa thị trường Ethereum so với Bitcoin
Nguồn dữ liệu: The DeFi Report
Hiện tại, vốn hóa thị trường Ethereum chiếm khoảng 23,4% vốn hóa thị trường Bitcoin.
Vào tháng 11 năm 2021, vốn hóa thị trường Ethereum từng đạt 55,5% vốn hóa thị trường Bitcoin.
Nếu giá Bitcoin đạt 150.000 USD (cao hơn 23% so với hiện tại), vốn hóa thị trường của nó sẽ đạt 3 nghìn tỷ USD.
Phân tích tình huống:
-
Nếu vốn hóa thị trường Ethereum đạt 35% vốn hóa thị trường Bitcoin: Vốn hóa Ethereum là 1,05 nghìn tỷ USD, tương ứng giá 8.658 USD
-
Nếu vốn hóa thị trường Ethereum đạt 45% vốn hóa thị trường Bitcoin: Vốn hóa Ethereum là 1,35 nghìn tỷ USD, tương ứng giá 11.132 USD
-
Nếu vốn hóa thị trường Ethereum đạt 55% vốn hóa thị trường Bitcoin: Vốn hóa Ethereum là 1,64 nghìn tỷ USD, tương ứng giá 13.559 USD
Vấn đề cốt lõi là: Liệu Bitcoin có tăng mạnh? So với chu kỳ trước, mức tăng tương đối của Ethereum so với Bitcoin sẽ ôn hòa hay bùng nổ?
Tỷ lệ Ethereum so với chỉ số Nasdaq
Nguồn dữ liệu: The DeFi Report
Vào tháng 5 và tháng 11 năm 2021, tỷ lệ Ethereum/Nasdaq từng đạt đỉnh lần lượt là 0,31 và 0,30.
Tỷ lệ hiện tại là 0,20, chỉ số Nasdaq hiện tại ở mức 22.788 điểm.
Nếu chỉ số Nasdaq tăng 5% đến cuối năm nay (tăng 23% cả năm), điểm số sẽ đạt 23.927 điểm.
Phân tích tình huống giá Ethereum:
-
Nếu tỷ lệ là 0,25: Giá Ethereum là 5.981 USD
-
Nếu tỷ lệ là 0,30: Giá Ethereum là 7.178 USD
-
Nếu tỷ lệ là 0,35: Giá Ethereum là 8.374 USD
-
Nếu tỷ lệ là 0,40: Giá Ethereum là 9.570 USD
Giả định cơ bản của chúng tôi là: Xu hướng tăng của tỷ lệ Ethereum/Nasdaq sẽ tiếp tục, và trong chu kỳ này, tỷ lệ sẽ lập kỷ lục mới (vượt quá 0,30).
Tóm tắt
Giả định cơ bản của chúng tôi như sau:
-
Giá Ethereum cao hơn 250% so với đường trung bình động 200 tuần, tương ứng giá 8.500 USD;
-
Giá thực hiện đạt 3.000 USD, nếu tỷ lệ giá/giá thực hiện là 2,9, tương ứng giá Ethereum là 8.700 USD;
-
Vốn hóa thị trường Ethereum đạt 35% vốn hóa thị trường Bitcoin, nếu giá Bitcoin là 150.000 USD, tương ứng giá Ethereum là 8.600 USD;
-
Tỷ lệ Ethereum/Nasdaq lập kỷ lục mới, nếu tỷ lệ là 0,35, tương ứng giá Ethereum là 8.300 USD.
Nếu thị trường tăng tiếp tục, giá Ethereum có thể vượt mốc 10.000 USD; nếu thị trường chuyển sang giảm, mức tăng đỉnh của Bitcoin bị giới hạn, Ethereum cũng sẽ chịu áp lực tương tự.
Đồng thời, khi tâm lý thị trường nóng lên, ngày càng nhiều thảo luận về "kéo dài chu kỳ" bắt đầu xuất hiện, điều này khiến tôi nhớ đến câu chuyện "siêu chu kỳ" phổ biến vào năm 2021.
Như chúng tôi từng nói, giả định cơ bản vẫn là: Trong quý này, Ethereum sẽ đạt đỉnh của chu kỳ hiện tại.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@the_defi_report
