Chỉ số Thượng Hải vượt mốc 3900 điểm, lập mức cao nhất trong mười năm, hai chủ đề chính vàng và AI thúc đẩy thị trường sau kỳ nghỉ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chỉ số Thượng Hải vượt mốc 3900 điểm, lập mức cao nhất trong mười năm, hai chủ đề chính vàng và AI thúc đẩy thị trường sau kỳ nghỉ
Tháng Mười này chắc chắn sẽ không bình thường.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jinshi Data
Phiên giao dịch sáng thứ Năm, chỉ số Thượng Hải lần đầu tiên trong 10 năm vượt ngưỡng 3900 điểm, tăng hơn 1% tại thời điểm viết bài; chỉ số ChiNext tăng hơn 2%, chỉ số Thâm Quyến tăng hơn 1,6%, gần 3.000 cổ phiếu trên hai sàn tăng giá. Trên bảng điện, các nhóm kim loại quý, hợp hạch hạt nhân, kim loại màu tăng mạnh dẫn đầu.
Kỳ nghỉ Quốc khánh vừa qua, thị trường toàn cầu sôi động với các lĩnh vực kim loại màu, bán dẫn và AI nổi bật. Hợp đồng tương lai vàng COMEX tăng 4,45% trong kỳ nghỉ, kéo theo đà tăng mạnh của cổ phiếu vàng; AMD tăng hơn 40% nhờ hợp tác với OpenAI. Sora 2 cũng gây bùng nổ, nhiều yếu tố tích cực góp phần tiếp thêm sức sống cho thị trường sau kỳ nghỉ, các nhóm ngành liên quan trở thành tâm điểm chú ý.
Các báo cáo phân tích của công ty chứng khoán đều thống nhất rằng, thông tin từ thị trường nước ngoài trong kỳ nghỉ dài này khá tích cực, tài sản rủi ro chính trên toàn cầu cùng tăng mạnh, cả thị trường Mỹ, Nhật, vàng đều lập kỷ lục mới, tạo môi trường vĩ mô thuận lợi cho diễn biến thị trường chứng khoán Trung Quốc (A-shares) sau kỳ nghỉ. Về cấu trúc, trong kỳ nghỉ dài, thị trường tập trung vào lĩnh vực tài nguyên và AI, đặc biệt là các yếu tố thúc đẩy liên tục xuất hiện trong ngành AI, điều này có thể thúc đẩy phong cách tăng trưởng công nghệ tiếp tục phát triển trong tháng Mười.
Chứng khoán Đông Ngô nhận định, dưới tác động truyền thống của hiệu ứng lịch, thị trường sau kỳ nghỉ dài thường mang hình thái “tăng nhiều, giảm ít”. Hơn nữa, 2 phiên trước kỳ nghỉ, thị trường đã xuất hiện động thái dòng tiền đi trước đặt cược vào đà phục hồi, do đó cần chú trọng sự phối hợp giữa thanh khoản và giá cả trong diễn biến thị trường sắp tới. Trong kỳ nghỉ, thông tin nội ngoại bộ khá tích cực, đặc biệt kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất gia tăng, các yếu tố thúc đẩy xu hướng công nghiệp AI rõ rệt, dự kiến phong cách thị trường ngắn hạn có thể nghiêng về các lĩnh vực có yếu tố kích thích, tiềm năng tăng trưởng dài hạn mạnh hơn và ít bị ràng buộc bởi định giá. Ngoài ra, chuỗi ngành thuận chu kỳ được hỗ trợ bởi chính sách kích thích và logic tăng giá cũng có khả năng thể hiện tốt.
Chứng khoán Hoa Thái chỉ ra, sau kỳ nghỉ Quốc khánh cần theo dõi ba thay đổi lớn: 1) Trong nước: PMI tháng 9 phục hồi nhẹ, dữ liệu di chuyển trong kỳ nghỉ lập kỷ lục mới, du lịch xuất nhập cảnh nổi bật, dữ liệu cao tần ngành ăn uống, rạp chiếu phim và bất động sản cũng phục hồi; 2) Ngoại địa: nhu cầu phòng ngừa rủi ro tăng do chính phủ Mỹ đóng cửa và bầu cử Nhật Bản, giá vàng lập đỉnh mới, nhưng kỳ vọng FED cắt lãi và mở rộng tài khóa Nhật Bản làm mạnh thêm câu chuyện nới lỏng thanh khoản toàn cầu; 3) Ngành nghề: OpenAI ra mắt Sora 2, công bố hợp tác và thỏa thuận với nhiều công ty, đầu tư và ứng dụng AI đều tăng tốc. Sau kỳ nghỉ, cả hiệu ứng lịch và thông tin mới tích cực đều tác động tích cực đến tâm lý rủi ro, đề nghị tiếp tục bố trí ở các mã tương đối thấp trong các chủ tuyến chính.
Chứng khoán Trường Giang nhận định, tháng Mười thị trường sẽ đón mùa báo cáo kết hợp với cửa sổ chính sách kép, A-shares có khả năng duy trì格局 tăng trưởng cấu trúc hiện tại. Chiến lược đề xuất tập trung vào ba chủ tuyến: một là nhóm “cao cảnh khí + cao đàn tính”, như viễn thông, kim loại màu, game, internet港股; hai là nhóm “sự kiện tạo kỳ vọng kích thích”, như kinh tế không gian thấp, trí tuệ thân xác (embodied intelligence) và các khái niệm lực lượng sản xuất mới chất; ba là nhóm giá trị, như ngành tài chính phi ngân hàng cải thiện cơ bản.
Chứng khoán Trung Ngân Quốc tế dự kiến đợt tăng giá A-shares lần này sẽ trải qua ba bước lan tỏa. Trước tiên là đợt tăng cấu trúc ở nhóm công nghệ cốt lõi, các lĩnh vực công nghệ cứng AI có độ cảnh khí cao, có cơ sở业绩 như hạ tầng tính toán AI, thiết bị đầu cuối AI dẫn đầu tăng. Tiếp theo là đợt tăng cấu trúc theo phong cách tăng trưởng công nghệ mở rộng, sau báo cáo nửa năm, đà tăng lan sang các lĩnh vực tăng trưởng mở rộng như robot, dược đổi mới. Cuối cùng, khi xuất hiện dấu hiệu cải thiện kinh tế vĩ mô, đà tăng sẽ lan rộng hơn sang các khái niệm “phản nội quyển”, tiêu dùng lớn... Hiện tại, đà tăng A-shares vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi các hướng công nghệ cốt lõi.
Chứng khoán Quốc Kim chỉ ra, trước đây, nhà đầu tư toàn cầu cho rằng đồng đô la Mỹ là người duy nhất trả tiền cho sự mở rộng tài khóa và thịnh vượng công nghệ, việc đồng đô la tiếp tục suy yếu trở thành chủ tuyến giao dịch chính của mọi tài sản trong thời gian qua. Tuy nhiên, kinh nghiệm lịch sử cho thấy, thị trường tăng giá Trung Quốc thường dựa vào “câu chuyện Trung Quốc”; quá phụ thuộc vào logic đồng đô suy yếu đồng nghĩa với việc thị trường tăng giá cần một lần chuyển số, nhà đầu tư nên chuẩn bị kỹ càng hơn từ cả động lực toàn cầu lẫn thay đổi trong nước.
Chứng khoán Ngân Hà Trung Quốc cho biết, tháng Mười A-shares có thể đón kỳ cửa sổ chính sách then chốt, tâm lý rủi ro thị trường có thể tiếp tục ấm lên. Đồng thời, thanh khoản thị trường duy trì xu hướng tích cực, dư nợ giao dịch ký quỹ đã vào kênh tăng, dòng tiền gửi dân cư dịch chuyển vẫn ở giai đoạn đầu, việc FED cắt lãi hỗ trợ thanh khoản toàn cầu. Thị trường A-shares dự kiến duy trì格局 dao động tăng. Về bố trí danh mục, các sự kiện gần đây sẽ hỗ trợ tích cực cho đà tăng nhóm kim loại màu. Đồng thời, dưới kỳ vọng chính sách, thị trường có thể bắt đầu bố trí quanh kế hoạch “mười lăm năm năm”. Nhà đầu tư có thể chú trọng chủ đề lực lượng sản xuất mới chất, khái niệm “phản nội quyển”, nhóm tiêu dùng lớn và các lĩnh vực “hai trọng”.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
