a16z: 5 biểu đồ nhìn tổng quan hiện trạng tiền mã hóa

2025.06.24

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

a16z: 5 biểu đồ nhìn tổng quan hiện trạng tiền mã hóa

Số người dùng ví di động tăng 23% mỗi tháng, khối lượng giao dịch stablecoin điều chỉnh tăng 49%.

2025.06.24 - 07:27:06

a16z

Chuyên sâu báo cáo Web3

Số người dùng ví di động tăng 23% mỗi tháng, khối lượng giao dịch stablecoin điều chỉnh tăng 49%.

Tác giả:a16z crypto

Biên dịch: TechFlow

1. Người dùng ví di động hàng tháng: +23%

Giá trị trung bình năm 2025: 34,4 triệu người dùng ví di động hoạt động hàng tháng

Giá trị trung bình năm 2024: 27,9 triệu người dùng ví di động hoạt động hàng tháng

Tại sao điều này quan trọng:

Cơ sở hạ tầng ví đã được cải thiện đáng kể – chúng ta hiện có phí giao dịch thấp, các giao thức mới về tài khoản trừu tượng (EIP-7702), các sản phẩm ví nhúng (Privy, Turnkey, Dynamic), v.v. Đây chính là thời điểm tuyệt vời để xây dựng thế hệ ví di động tiếp theo.

Tin liên quan:

Tháng này, Stripe đã mua lại Privy – nhà cung cấp cơ sở hạ tầng ví hàng đầu.

2. Khối lượng giao dịch stablecoin điều chỉnh: +49%

Giá trị trung bình năm 2025: 702 tỷ USD khối lượng giao dịch stablecoin điều chỉnh mỗi tháng

Giá trị trung bình năm 2024: 472 tỷ USD khối lượng giao dịch stablecoin điều chỉnh mỗi tháng

Tại sao điều này quan trọng:

Stablecoin đã tìm thấy sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường. Bây giờ chúng ta có thể gửi đô la Mỹ trong chưa đến một giây với chi phí dưới một xu, khiến stablecoin trở thành một sản phẩm thanh toán xuất sắc. Các tổ chức tài chính lớn đang tận dụng cơ hội này.

Tin liên quan:

Nhà phát hành stablecoin bằng đô la Mỹ Circle đã niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York
Stripe đã mua lại nhà cung cấp cơ sở hạ tầng stablecoin Bridge và công bố ra mắt một số sản phẩm mới
Coinbase đã công bố một tiêu chuẩn thanh toán đại lý hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin
Visa và Mastercard tăng cường hỗ trợ stablecoin
Báo cáo cho biết Meta đang đàm phán để sử dụng stablecoin như một phương tiện thanh toán.

3. Dòng tiền ròng vào ETP (Bitcoin và Ethereum): +28%

Tháng 6 năm 2025: Tổng dòng tiền ròng vào ETP đạt 45 tỷ USD (42 tỷ USD cho Bitcoin, 3,4 tỷ USD cho Ethereum)

Cuối năm 2024: Tổng dòng tiền ròng vào ETP đạt 35 tỷ USD (33 tỷ USD cho Bitcoin, 2,4 tỷ USD cho Ethereum)

Tại sao điều này quan trọng:

Dòng vốn tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa là dấu hiệu cho thấy ngành đã trưởng thành hơn. Khi quy định ngày càng rõ ràng và các bên phát hành chính bắt đầu vận hành, lượng tiền ròng chảy vào các ETP dự kiến sẽ tiếp tục tăng.

Tin liên quan:

Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) gần đây yêu cầu các đơn vị phát hành quỹ ETF giao ngay Solana cập nhật hồ sơ đăng ký S-1, cho thấy khả năng phê duyệt có thể diễn ra trong tương lai gần.

Nguồn: Dune@hildobby (tính đến tháng 6 năm 2025)

4. Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay từ DEX so với CEX: +51%

Trung bình năm 2025: Khối lượng giao dịch DEX so với CEX tăng 17% mỗi tháng

Trung bình năm 2024: Khối lượng giao dịch DEX so với CEX tăng 11% mỗi tháng

Tại sao điều này quan trọng:

Khi ngày càng nhiều người tham gia vào chuỗi, chúng tôi dự đoán việc sử dụng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong lĩnh vực giao dịch tiền mã hóa sẽ tăng lên so với các sàn giao dịch tập trung (CEX). Sự gia tăng tỷ lệ này làm nổi bật sự phát triển tổng thể của hệ sinh thái DeFi.

Tin liên quan:

Coinbase vừa công bố tính năng giao dịch DEX gốc trực tiếp từ ứng dụng Coinbase, mở rộng khả năng giao dịch cho hàng ngàn tài sản mới.

5. Phí giao dịch (nhu cầu về không gian khối): -43%

Giá trị trung bình năm 2025: 239 triệu USD phí giao dịch mỗi tháng

Giá trị trung bình năm 2024: 439 triệu USD phí giao dịch mỗi tháng

Tại sao điều này quan trọng:

Tổng phí giao dịch tính bằng đô la Mỹ phản ánh tổng nhu cầu về không gian khối trên một chuỗi nhất định – tức là giá trị kinh tế thực tế.

Tuy nhiên, chỉ số này có nhiều sắc thái vì phần lớn các dự án cố gắng giảm phí cho người dùng. Do đó, việc xem xét chi phí cho mỗi giao dịch cũng rất quan trọng – tức là phí tương ứng với một lượng tài nguyên blockchain nhất định. Trong điều kiện lý tưởng, tổng nhu cầu (phí giao dịch tổng thể) sẽ tăng lên, trong khi Gas (phí sử dụng trên mỗi đơn vị tài nguyên) nên duy trì ở mức thấp.