Ngân hàng Mỹ có thể hợp pháp tham gia vào hoạt động kinh doanh tài sản mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ngân hàng Mỹ có thể hợp pháp tham gia vào hoạt động kinh doanh tài sản mã hóa
Miễn là mọi thứ vẫn đáp ứng các yêu cầu về an toàn và vững mạnh của cơ quan quản lý, OCC sẽ trao cho các ngân hàng nhiều tự do hơn trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Fintax
Tổng quan tin tức
Ngày 7 tháng 5 năm 2025, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã tuyên bố rõ ràng rằng các ngân hàng có thể thuê ngoài các hoạt động tiền mã hóa cho bên thứ ba, bao gồm dịch vụ lưu ký và thực thi. Miễn là mọi thứ vẫn đáp ứng các yêu cầu về an toàn và lành mạnh của cơ quan quản lý, OCC sẽ trao cho các ngân hàng nhiều quyền tự do hơn trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Thông qua việc ban hành Thư Giải thích số 1183, OCC đã chỉ rõ rằng các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang có thể hợp pháp tham gia vào các hoạt động liên quan đến tài sản tiền mã hóa với điều kiện đáp ứng các quy định liên quan và yêu cầu quản lý rủi ro. Điều này bao gồm cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền mã hóa, tham gia phát hành và thanh toán stablecoin, cũng như hoạt động như một nút tham gia vào mạng sổ cái phân tán, v.v. Thư này đã hủy bỏ quy định trong Thư số 1179 ban hành năm 2021 yêu cầu các ngân hàng phải có được sự chấp thuận bằng văn bản từ OCC trước khi tiến hành các hoạt động như vậy, đơn giản hóa quy trình các ngân hàng thâm nhập vào lĩnh vực tài sản tiền mã hóa. Ngoài ra, OCC cũng đã rút khỏi tuyên bố trước đây về rủi ro tài sản tiền mã hóa được ban hành chung với các cơ quan quản lý khác, cho thấy thái độ quản lý cởi mở hơn đối với hoạt động tài sản tiền mã hóa.
Nhận xét ngắn từ FinTax
I. Logic lịch sử của việc nới lỏng quản lý: "Thận trọng — Mở cửa — Siết chặt — Nới lỏng lại"
Cuộc đấu tranh quản lý giữa ngành ngân hàng Hoa Kỳ và tài sản tiền mã hóa bắt đầu từ năm 2013. Khi đó, Cục Dự trữ Liên bang đã cấm các ngân hàng trực tiếp tham gia vào hoạt động tài sản tiền mã hóa với lý do "thuộc tính pháp lý mơ hồ" và "rủi ro hệ thống không thể kiểm soát". Logic cơ bản của lệnh cấm này bắt nguồn từ nhiều yếu tố: các tài sản tiền mã hóa sớm như Bitcoin không được Bộ luật Thương mại Thống nhất (Uniform Commercial Code) định nghĩa là "tiền tệ" hoặc "chứng khoán", khiến các ngân hàng không thể áp dụng các quy tắc quản lý hiện có; năm 2014, Mt. Gox phá sản do lỗ hổng quản lý khóa riêng, làm dấy lên lo ngại của cơ quan quản lý về việc lây lan rủi ro sau khi ngành ngân hàng can thiệp; các tổ chức tài chính truyền thống như Visa, JPMorgan Chase, v.v. đã từng vận động hành lang Quốc hội, cố gắng làm chậm tác động của công nghệ tiền mã hóa đối với hệ thống thanh toán bù trừ hiện tại.
Năm 2020, OCC ban hành Thư Giải thích số 1174 lần đầu tiên nới lỏng, cho phép các ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền mã hóa cho khách hàng. Động lực trực tiếp cho sự chuyển hướng này bao gồm nhu cầu thị trường tăng mạnh và khả năng tuân thủ kỹ thuật được nâng cao: Theo tweet chính thức do Grayscale công bố vào tháng 12 cùng năm, tổng quy mô tài sản tiền mã hóa được quản lý (AUM) của họ đã đạt 12,2 tỷ USD, các khách hàng tổ chức mà Grayscale là đại diện có nhu cầu nới lỏng quản lý tài chính, thúc đẩy hàng loạt điều chỉnh chính sách; đồng thời, các stablecoin tuân thủ như USDC thông qua kiểm toán minh bạch trên chuỗi và cơ chế dự trữ 100% tiền pháp định, đã phần nào giải tỏa tranh cãi về tính minh bạch tài sản, cung cấp thêm bằng chứng chính đáng cho dịch vụ lưu ký tài sản tiền mã hóa.
Với sự thay đổi lãnh đạo quản lý, OCC đã điều chỉnh chính sách mở cửa trước đó vào năm 2021: Thư Giải thích số 1179 yêu cầu các ngân hàng phải gửi thông báo bằng văn bản cho cơ quan quản lý và nhận được sự chấp thuận "không phản đối từ giám sát" trước khi tham gia vào các hoạt động tài sản tiền mã hóa nêu trên. Hành động này được coi là siết chặt chính sách mở cửa trước đó, phản ánh mối quan tâm của cơ quan quản lý đối với rủi ro tiềm ẩn của tài sản tiền mã hóa, đặc biệt là sau sự sụp đổ của các nền tảng tiền mã hóa như FTX vào năm 2022.
Năm 2025, dưới sự lãnh đạo của Quyền Chánh Thanh tra Rodney E. Hood, OCC một lần nữa điều chỉnh chính sách, nới lỏng các hạn chế đối với việc ngân hàng tham gia vào hoạt động tài sản tiền mã hóa. Thư Giải thích số 1183 đã hủy bỏ Thư số 1179, bãi bỏ yêu cầu ngân hàng phải có được sự "không phản đối từ giám sát" trước khi tham gia vào hoạt động tài sản tiền mã hóa. Đồng thời, thư này tái khẳng định rằng các hoạt động tài sản tiền mã hóa được mô tả trong các Thư số 1170, 1172 và 1174 vẫn được coi là hợp pháp với điều kiện đáp ứng các yêu cầu quản lý rủi ro và tuân thủ.
II. Đối tượng áp dụng và phạm vi hoạt động của quy định mới
1. Đối tượng áp dụng:
Thư Giải thích số 1183 của OCC quy định rõ ràng áp dụng cho hai loại tổ chức tài chính sau: Ngân hàng Quốc gia (National Banks) và Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang (Federal Savings Associations).
2. Phạm vi hoạt động:
Theo hướng dẫn của OCC, các Ngân hàng Quốc gia và Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang có thể triển khai hoạt động tài sản tiền mã hóa trong ba lĩnh vực chính sau:
(1) Dịch vụ Lưu ký Tài sản Tiền mã hóa (Crypto-Asset Custody Services)
Ngân hàng được ủy quyền cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền mã hóa cho khách hàng, bao gồm việc nắm giữ khóa riêng của tiền mã hóa. Dịch vụ này được coi là sự mở rộng hiện đại của hoạt động lưu ký ngân hàng truyền thống, yêu cầu ngân hàng phải có các biện pháp quản lý rủi ro và kiểm soát tuân thủ phù hợp.
(2) Quản lý Dự trữ Stablecoin (Stablecoin Reserve Management)
Ngân hàng có thể nhận tiền gửi bằng đô la Mỹ làm dự trữ cho stablecoin, với điều kiện các stablecoin này được neo theo tỷ lệ 1:1 với một loại tiền pháp định duy nhất và được ngân hàng lưu ký. Hoạt động này yêu cầu ngân hàng tuân thủ các quy định chống rửa tiền và đảm bảo an toàn cho tiền của khách hàng.
(3) Tham gia Mạng Sổ cái Phân tán (Participation in Distributed Ledger Networks)
Ngân hàng được phép tham gia với tư cách là một nút vào mạng sổ cái phân tán (như blockchain) để xác minh và ghi lại giao dịch thanh toán của khách hàng. Ngoài ra, ngân hàng cũng có thể sử dụng stablecoin để thực hiện giao dịch thanh toán trên sổ cái phân tán, điều này được coi là hình thức hiện đại hóa của dịch vụ thanh toán truyền thống.
III. Phân tích tác động đa chiều của quy định mới
(1) Định hình lại mô hình kinh doanh ngân hàng
Việc OCC nới lỏng chính sách lần này có nghĩa là bức tường cao giữa ngân hàng truyền thống và thị trường tài sản tiền mã hóa đang bị phá vỡ. Các ngân hàng sẽ không còn bị giới hạn trong vai trò "nhà cung cấp dịch vụ ngoại vi" cho tài sản tiền mã hóa, mà có thể thực sự tham gia vào các khâu cốt lõi như vận hành cơ sở hạ tầng, lưu ký tài sản và thanh toán bù trừ trên chuỗi.
Ngày nay, chính sách được nới lỏng có nghĩa là các ngân hàng lần đầu tiên chính thức được "mời" tham gia thông qua thể chế, với vai trò là những người thiết lập trật tự tiềm năng trên chuỗi. Xét về cơ sở hạ tầng, ngân hàng có khả năng dẫn dắt việc xây dựng mạng lưới thanh toán và lưu ký tuân thủ, đáng tin cậy trên chuỗi, thay thế cho tình trạng các nền tảng tập trung liên tục bị sụp đổ hiện nay; xét về cơ cấu khách hàng, ngân hàng có thể kết nối với các bên cung cấp vốn có xu hướng tin cậy cao như vốn tổ chức Web3, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, nhà đầu tư tổ chức, v.v., bơm thêm vốn tăng trưởng ổn định hơn vào thị trường tiền mã hóa; và xét về góc độ mô hình kinh doanh, các hoạt động như lưu ký tiền mã hóa, kết nối giao dịch trên chuỗi, dịch vụ thanh toán stablecoin, v.v. sẽ trở thành sự bổ sung quan trọng giúp ngân hàng thoát khỏi sự phụ thuộc duy nhất vào chênh lệch lãi suất ròng.
(2) Thúc đẩy sự thống nhất hóa tiêu chuẩn tuân thủ
Yêu cầu mới nhất của OCC nhấn mạnh: Bất kỳ hoạt động nào liên quan đến tài sản tiền mã hóa đều phải đáp ứng "các yêu cầu quản lý tương đương". Điều này có nghĩa là các hệ thống KYC/AML, an toàn hoạt động, kiểm soát rủi ro mà các ngân hàng truyền thống đã quen thuộc phải được chuyển đổi vào môi trường trên chuỗi có tính dị biệt cao. Và yêu cầu này không chỉ áp dụng cho bản thân ngân hàng, mà còn sẽ thay đổi dần "mô hình hành vi" của toàn bộ ngành công nghiệp tiền mã hóa.
Trước đây, ngành thường lấy "phi tập trung hóa kỹ thuật" làm bùa hộ mệnh để được miễn trừ tuân thủ, trong tương lai, chức năng tài chính tương đương, rủi ro quản lý tương đương, chủ thể trách nhiệm tương đương, sẽ trở thành đường cơ sở tuân thủ mới. Quan trọng hơn, sự thay đổi này không phải do mệnh lệnh quản lý áp đặt, mà được hình thành tự phát thông qua việc các ngân hàng tham gia vào cuộc chơi thị trường với tư cách là "nút uy tín" trong hệ thống. Trong quá trình này, ngành công nghiệp tiền mã hóa sẽ không còn là "vùng ngoại lệ" của pháp luật, mà trở thành một phần của trật tự đồng thuận chịu sự chi phối của quy phạm — đây chính là hướng phát triển của tính hiện đại tài chính trong bối cảnh công nghệ mới.
(3) Tái cấu trúc mô hình phối hợp quản lý
Thư giải thích của OCC không phải là đơn lẻ, nó là một tín hiệu cho thấy khung quản lý đa cơ quan của Hoa Kỳ đang tìm kiếm "sự đồng thuận về ranh giới". Trong vài năm qua, các tranh cãi về quản l
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
TaxDAO
