Tổng quan về DEX Perp trên mạng Sui: Bốn giao thức chính khác nhau như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng quan về DEX Perp trên mạng Sui: Bốn giao thức chính khác nhau như thế nào?
Để thu hút các trader chuyển sang Perp DEX trên mạng lưới Sui, có thể cần nhiều hơn là chỉ đổi mới về mặt công nghệ — cơ chế khuyến khích hấp dẫn có lẽ mới là yếu tố then chốt.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: 0xShinChan, KOL tiền mã hóa
Biên dịch: Felix, PANews
Thời kỳ hậu FTX đã thay đổi hoàn toàn cục diện giao dịch, thúc đẩy lượng lớn người dùng đổ xô vào các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX). Khối lượng giao dịch hàng ngày của các nền tảng này hiện nay thường xuyên vượt quá 30 tỷ USD, cho thấy rõ nhu cầu rất lớn của người dùng đối với các sản phẩm phái sinh phi tập trung.
Tuy nhiên, đặc tính phân mảnh của các Perp DEX thế hệ đầu thường bị ảnh hưởng bởi tính khả dụng của UI/UX (giao diện người dùng / trải nghiệm người dùng), độ sâu thanh khoản và độ tin cậy của giá cả, gây trở ngại cho việc áp dụng rộng rãi. Từ năm 2024, cục diện thị trường bắt đầu thay đổi, đánh dấu bằng sự xuất hiện của những mô hình đổi mới như GMX PVP và sổ lệnh dYdX. Hiện nay, các nhóm giao thức cho vay - đi vay, DEX và giao dịch kiếm lợi nhuận trên Sui Network đang mở rộng dòng sản phẩm của họ, bao gồm cả giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Lợi thế của Sui trong Perp DEX
Sui thực tế cung cấp nhiều tính năng nổi bật, khiến nó trở thành ứng cử viên mạnh để xây dựng Perp DEX.
-
Hiệu suất cao, độ trễ thấp: Khả năng xử lý giao dịch song song của Sui cho phép thông lượng cao và độ trễ thấp, điều này cực kỳ quan trọng đối với việc khớp lệnh hiệu quả và trải nghiệm giao dịch mượt mà trên DEX.
-
Mô hình dữ liệu hướng tới đối tượng: Mô hình dữ liệu độc đáo của Sui hỗ trợ lưu trữ hiệu quả và xử lý song song dữ liệu tài khoản và tài sản.
-
zkLogin giúp khởi tạo dễ dàng: Chức năng zkLogin đơn giản hóa quy trình khởi tạo tài khoản cho người dùng, cho phép sử dụng các chứng chỉ Web2 quen thuộc, giảm rào cản trải nghiệm cho người giao dịch mới.
Giao dịch được tài trợ: Tính năng giao dịch được tài trợ của Sui có thể giảm chi phí cho người dùng và nâng cao trải nghiệm giao dịch tổng thể.
Dưới đây là những nhà xây dựng tiên phong trên Sui:
-
Bluefin
-
Astros được hỗ trợ bởi NAVI Protocol
-
Aftermath Finance
-
Mô hình giao dịch GLP của Typus Finance
Kriya cũng sắp ra mắt Perp DEX của mình.
Trước khi đi sâu vào từng cái, dưới đây là bảng so sánh tổng quan.
Dưới đây sẽ so sánh và nghiên cứu từng giao thức, đồng thời phân tích các đặc điểm giao dịch, cơ chế giao thức và hiệu suất của chúng.
Bluefin
Bluefin, với tư cách là một Perp DEX lâu đời trên Sui, kết hợp sổ lệnh ngoài chuỗi khớp lệnh nhanh và động cơ thanh toán an toàn trên chuỗi. Thanh khoản của giao thức do các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp (MM) quản lý:
Tận dụng khả năng xử lý giao dịch song song của Sui, Bluefin sở hữu độ trễ thực thi lệnh cực thấp và xác nhận cuối cùng trên chuỗi rất nhanh (dưới 500 mili giây). Ngoài ra, nó còn hỗ trợ hầu như tất cả các tài sản hợp đồng vĩnh viễn trên Sui, phạm vi rộng nhất, bao gồm $DEEP, $WAL và $TRUMP.
-
Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn 24 giờ của nền tảng Bluefin dao động từ 40 đến 70 triệu USD, cho thấy mức độ hoạt động giao dịch khá cao.
-
Cặp giao dịch BTC-PERP thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong khối lượng giao dịch hàng ngày (khoảng 60%), tiếp theo là SUI-PERP và ETH-PERP.
-
Theo dữ liệu từ Defi Llama, phí tạo ra hàng năm khoảng 4 triệu USD.
UI/UX cực tốt. Người dùng có thể sử dụng chức năng giao diện giao dịch, giao diện rõ ràng, chứa đầy đủ mọi thứ cần thiết. Đáng chú ý, việc tích hợp zkLogin của Bluefin được hỗ trợ bởi Sui. Điều này đơn giản hóa quy trình nhập môn cho người dùng và loại bỏ sự phức tạp về ví và cụm khôi phục.
Aftermath (testnet)
Aftermath lần đầu ra mắt testnet Perp DEX của mình vào tháng 11 năm 2024. Nó vận hành hoàn toàn trên chuỗi, khác biệt với nhiều Perp DEX dựa vào việc khớp lệnh ngoài chuỗi, Aftermath đặt toàn bộ sổ lệnh lên trên chuỗi. Do hiện vẫn ở giai đoạn testnet nên số liệu thống kê còn hạn chế.
Aftermath hiện đang tập trung hơn vào việc cải thiện thanh khoản/TVL cho DEX và các nhóm thanh khoản hiện tại. Các biện pháp khuyến khích tiềm năng trong tương lai/phát hành chính thức Perp DEX có thể diễn ra muộn hơn.
Astros (bản thử nghiệm)
Astros là một công cụ tổng hợp DEX + Perp DEX do đội ngũ NAVI Protocol phát triển. Giống như Bluefin và Aftermath, NAVI Protocol cũng sử dụng cơ chế sổ lệnh trong Perp DEX của mình. Do hiện đang ở giai đoạn thử nghiệm nên thông tin về các nhà tạo lập thị trường (MM) hợp tác và cơ chế cụ thể vẫn chưa rõ ràng. Khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 300 triệu USD, con số này có thể được thúc đẩy bởi chương trình khuyến khích dành cho người giao dịch mà họ đang thực hiện.
Typus Perp
Typus Finance ra mắt Perp DEX theo phong cách GMX cách đây khoảng hai tuần. Theo dữ liệu từ Defi Llama, khối lượng giao dịch 24 giờ khoảng 200.000 USD, TVL của nhóm TLP vượt quá 700.000 USD.
Tài sản trong nhóm TLP bao gồm $SUI, $USDC, $DEEP và $LBTC, trong khi APR hiện tại vượt quá 100%.
Một vài quan sát và kết luận
Sự trỗi dậy của sổ lệnh: Hệ sinh thái Perp DEX trên Sui hiện nay rõ ràng nghiêng về mô hình sổ lệnh, hiện tượng này vừa thể hiện ở lựa chọn thiết kế giao thức, vừa thể hiện ở vị trí thống trị của nó về khối lượng giao dịch. Điều này cho thấy cơ chế sổ lệnh hoặc là có tính phù hợp nội tại trong kiến trúc của Sui, hoặc đã nhận được sự công nhận từ thị trường người dùng của nó.
Thiếu hụt tài sản và sức hấp dẫn của meme: Phạm vi tài sản được hỗ trợ bởi Perp DEX trên mạng Sui rõ ràng bị giới hạn, đại diện cho cơ hội tiềm năng. Nếu một giao thức nào đó có thể nhanh chóng đón nhận lĩnh vực giao dịch memecoin biến động mạnh nhưng lợi nhuận cao (lĩnh vực này đang có nền tảng văn hóa phát triển trên Sui), thì tận dụng tính đầu cơ vốn có của các tài sản này có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch của nền tảng tăng lên.
Giai đoạn khởi đầu và nhu cầu về cơ chế khuyến khích: So với hệ sinh thái Perp DEX trưởng thành và thanh khoản cao trên EVM và Solana, khối lượng giao dịch tích lũy và TVL trên Sui vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu. Trước tập tính năng và khả năng sẵn có đã có trên các chuỗi thay thế này, để thu hút người giao dịch chuyển sang Perp DEX trên mạng Sui, có thể cần nhiều hơn là đổi mới về mặt kỹ thuật, các cơ chế khuyến khích hấp dẫn có lẽ mới là yếu tố then chốt để thu hút vốn đầu cơ và thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể cho hệ sinh thái Perp DEX.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@0xShinChannn
