Phỏng vấn CEO Robinhood: Muốn token hóa cổ phần SpaceX, xây dựng "ngân hàng tư nhân bỏ túi" ai cũng có thể chi trả được
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phỏng vấn CEO Robinhood: Muốn token hóa cổ phần SpaceX, xây dựng "ngân hàng tư nhân bỏ túi" ai cũng có thể chi trả được
"Mục tiêu của chúng tôi là mang đến cho mọi khách hàng quyền truy cập, cơ hội và các chiến lược giống như những gì dành cho các cá nhân có tài sản ròng cao."
Chuyên sâu báo cáo Web3Tổng hợp & Biên dịch: TechFlow
Khách mời: Vlad Tenev, CEO Robinhood
Dẫn chương trình: David Hoffman
Nguồn podcast: Bankless
Tiêu đề gốc: Vlad Tenev Muốn Token hóa SpaceX & OpenAI trên Robinhood
Ngày phát hành: 31 tháng 3 năm 2025
Tóm tắt nội dung chính
CEO Robinhood Vlad Tenev quay trở lại chương trình Bankless để thảo luận sâu rộng về việc token hóa tài sản, quy định tiền mã hóa và các sản phẩm mới của Robinhood.
Trong cuộc phỏng vấn, Vlad đã phác họa một viễn cảnh đầy cảm hứng: sử dụng công nghệ token hóa để đưa cổ phần của những công ty như SpaceX và OpenAI đến tay nhà đầu tư bình thường. Ngoài ra, ông cũng chia sẻ cách thị trường dự đoán có thể trở thành "máy tạo sự thật", đồng thời giới thiệu chi tiết ba sản phẩm mới nhất của Robinhood: Strategies, Cortex và Banking.
Tóm tắt những quan điểm nổi bật
-
Mục tiêu của chúng tôi là mang đến cho mọi khách hàng quyền truy cập, cơ hội và chiến lược như nhau – giống như những gì mà khách hàng cao cấp được hưởng. Triết lý này tương tự như cam kết của iPhone: cung cấp trải nghiệm sản phẩm sang trọng, đáng tự hào với mức giá phù hợp với tất cả mọi người.
-
Trong ba mảng kinh doanh mới, Robinhood Strategies là cố vấn đầu tư số của bạn, Robinhood Cortex là trợ lý nghiên cứu, còn Robinhood Banking đóng vai trò ngân hàng tư nhân.
-
Việc SEC tuyên bố kết thúc điều tra đối với lĩnh vực tiền mã hóa và một số công ty trong ngành khiến chúng tôi cảm thấy nhẹ nhõm, như thể cả công ty và toàn ngành có thể tiến lên phía trước mà không cần lo lắng về những đợt tấn công liên tục nữa.
-
Nếu bạn có thể phát hành token đại diện cho một công ty trên blockchain ở bất kỳ khu vực pháp lý nào, bạn sẽ ngay lập tức tiếp cận được thị trường toàn cầu ngày càng thanh khoản với hàng trăm triệu người tham gia. Tôi tin rằng điều này sẽ khiến Mỹ cuối cùng cũng phải chấp nhận thực tế đó.
-
Luật stablecoin có thể được thông qua trước, đây là tín hiệu tích cực cho ngành. Nhưng chúng tôi quan tâm hơn đến luật cấu trúc thị trường, vì nó sẽ cung cấp khung rõ ràng về cách tài sản mã hóa hòa nhập vào hệ thống tài chính thế giới thực.
-
Cũng như việc luật lệ về stablecoin có thể thúc đẩy vị thế thống trị của đồng đô la Mỹ, tôi tin rằng chứng khoán được token hóa có thể thực sự giúp các công ty Mỹ thống trị thị trường toàn cầu, từ đó mở rộng cơ sở cổ đông của họ.
-
Tôi luôn ủng hộ sự cạnh tranh công bằng trên thị trường. Tôi tin rằng mối quan hệ giữa ngân hàng truyền thống và lĩnh vực tiền mã hóa trong tương lai sẽ ngày càng hòa hợp chứ không phân tách. Một số ưu điểm từ hệ thống ngân hàng truyền thống có thể được áp dụng vào lĩnh vực mã hóa, đồng thời nhiều sáng kiến trong công nghệ mã hóa cũng rất phù hợp để tích hợp vào hệ thống ngân hàng.
Quan điểm về chính quyền mới
David:
Vlad, rất vui khi được gặp lại anh. Chào mừng anh đến với chương trình Bankless.
Vlad:
Cảm ơn lời mời. Rất vui được quay trở lại.
David:
Tôi muốn bắt đầu bằng một chủ đề quan trọng trong lĩnh vực tiền mã hóa – những thay đổi mới trong môi trường quản lý tại Mỹ. Chính sách từ chính quyền mới đang mở ra nhiều cơ hội cho ngành tiền mã hóa Mỹ, đặc biệt là với các nhà đầu tư tổ chức từng do dự vì sự bất ổn về quy định. Vậy dưới sự lãnh đạo mới, Robinhood có những cơ hội mới nào? Các anh hiện tại có thể làm những gì trước đây không thể? Anh sẽ ưu tiên triển khai ở lĩnh vực nào?
Vlad:
Tôi nghĩ thay đổi trực tiếp nhất là việc ngừng dùng hành động thực thi pháp luật để quản lý – cải thiện lớn nhất là không còn bị tấn công toàn diện vào mọi khía cạnh hoạt động mã hóa nữa. Ví dụ, SEC tuyên bố kết thúc điều tra đối với lĩnh vực tiền mã hóa và một số công ty khác trong ngành, điều này khiến chúng tôi cảm thấy nhẹ nhõm, như thể cả công ty và ngành có thể tiến lên mà không cần lo lắng về những đợt tấn công vô tận trước đây. Ban lãnh đạo trước rõ ràng cho rằng tiền mã hóa không nên tồn tại dưới dạng thực chất, huống hồ là tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống. Vì vậy, tôi cho rằng đây là một bước tiến lớn. Hiện nay, có hai đạo luật quan trọng đang được thảo luận.
Đồng thời, vị trí pháp lý của Memecoin cũng đã rõ ràng hơn. Gần đây, SEC đã ban hành một bản ghi nhớ xác định rõ rằng Memecoin không phải là chứng khoán. Đây là một kết luận pháp lý khá đơn giản, nhưng trước đây mỗi công ty đều phải tự đánh giá riêng cho từng loại coin – quá trình vừa tốn kém vừa mất thời gian. Robinhood luôn coi trọng tuân thủ, và đã thực hiện phân tích chứng khoán nghiêm ngặt cho từng loại coin. Do đó, sự rõ ràng về mặt pháp lý này rất hữu ích với chúng tôi.
Tương tự, độ minh bạch về việc staking có phải là chứng khoán hay không cũng đang tăng lên. Đây cũng là điều tốt lành. Staking về cơ bản là người dùng đóng góp năng lực tính toán của mình để hỗ trợ blockchain. Có những nền tảng staking giúp giảm độ phức tạp của quá trình này. Nhìn chung, điều này dẫn đến lợi nhuận cao hơn, giúp khách hàng có thêm tiền mã hóa trong ví. Việc thiếu rõ ràng thực tế đang gây hại cho người tiêu dùng Mỹ, vì họ không thể kiếm được lợi nhuận cao hơn từ các nền tảng được quản lý chặt chẽ hơn.
Vì vậy, việc có được sự rõ ràng là điều tốt. Hiện tại, có hai đạo luật quan trọng đang được thúc đẩy: một là về luật stablecoin, một là về luật cấu trúc thị trường. Luật stablecoin có thể được thông qua trước, đây là tín hiệu tích cực cho ngành. Nhưng chúng tôi quan tâm hơn đến luật cấu trúc thị trường, vì nó sẽ cung cấp khung rõ ràng về cách tài sản mã hóa hòa nhập vào hệ thống tài chính thế giới thực. Ví dụ, tài sản mã hóa nào thuộc về chứng khoán, tài sản nào là hàng hóa? Là một nền tảng, chúng ta cần thực hiện những bước gì để niêm yết tài sản mã hóa là chứng khoán? Những câu trả lời này sẽ giải phóng tiềm năng khổng lồ cho ngành.
Tôi cho rằng đây là những vấn đề lớn, và đạo luật sẽ giúp chúng tôi trả lời và giải phóng tiềm năng thực sự của công nghệ mã hóa – điều mà chúng tôi rất mong đợi.
Anh đề cập đến một số công ty đang thử nghiệm tích hợp stablecoin với ngân hàng, ví dụ như tạo lợi nhuận thông qua staking hoặc nhóm vốn. Tôi tin rằng luật cấu trúc thị trường sẽ mở đường cho các sản phẩm kiểu này, đồng thời thúc đẩy cạnh tranh trong ngành. Hiện tại, stablecoin vẫn chưa hoàn toàn đạt đến giai đoạn này vì quy định về stablecoin sinh lời vẫn chưa rõ ràng. Vì vậy, cần thêm sự rõ ràng về quy định để xây dựng nền tảng vững chắc hơn, nhưng chúng tôi lạc quan về sự xuất hiện của nó – tôi tin mọi thứ đang đi theo hướng tích cực.
David:
Nếu tôi hiểu đúng, nhiều dòng sản phẩm tiềm năng hiện vẫn chỉ ở mức lý thuyết. Chỉ khi luật cấu trúc thị trường được thông qua, chúng ta mới thực sự bước vào giai đoạn triển khai và xây dựng sản phẩm, đúng không?
Vlad:
Đúng vậy, ví dụ như một stablecoin sinh lời trực tiếp trả lãi cho người nắm giữ, hoạt động giống như quỹ thị trường tiền tệ. Tài sản cơ bản của stablecoin cũng thường bao gồm trái phiếu kho bạc và các tài sản an toàn khác. Vì vậy, về cấu trúc, stablecoin rất giống với quỹ thị trường tiền tệ. Nhưng do thiếu rõ ràng về quy định, chúng lại bị coi là khác biệt. Tôi nghĩ đây chính là nơi quy định có thể phát huy tác dụng.
Lợi ích của việc token hóa
David:
Vậy còn về lĩnh vực token hóa thì sao? Tôi cho rằng đây là chủ đề nóng, bởi vì tôi nghĩ đây chính là cây cầu nối giữa ngân hàng truyền thống, tài chính truyền thống và thế giới mã hóa – như thể chúng ta đang token hóa nhiều tài sản hơn và bắt đầu tận dụng giá trị từ blockchain công khai, không cần cho phép.
Robinhood sẽ đảm nhận vai trò gì trong phong trào token hóa này? Tôi giả định anh đang lạc quan về điều này. Liệu anh có xem Robinhood là nhà phát hành, là nền tảng? Robinhood có tự tạo ra các sản phẩm được token hóa không? Hay anh thiên về trở thành sàn giao dịch cho các sản phẩm này? Trong hệ sinh thái công nghệ của việc token hóa, vị trí của Robinhood là gì?
Vlad:
Theo định nghĩa, token hóa là việc phân phối biểu tượng của tài sản không bản địa mã hóa lên blockchain để tài sản đó có thể giao dịch tự do.
Chúng ta đã thấy điều này trong stablecoin – thực tế là国债 được token hóa. Ngoài ra, Paxos còn có một sản phẩm vàng được token hóa, đây là sản phẩm rất thú vị. Chúng tôi thực tế đã hợp tác với Paxos và một vài công ty khác để ra mắt USDG – Mạng lưới Toàn cầu Đô la Mỹ – nhằm xây dựng một stablecoin có thể dùng được toàn cầu, mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho người nắm giữ.
Bước tiếp theo rõ ràng là token hóa chứng khoán, và chúng tôi rất hào hứng với điều này. Nó cho phép bạn sở hữu công ty theo cách giống như luật lệ về stablecoin đảm bảo vị thế thống trị của đồng đô la Mỹ. Đây là lý do mọi người cảm thấy phấn khích. Ai cũng muốn đồng đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ được chấp nhận và mua sắm dễ dàng, và những sản phẩm này có nhu cầu rất cao trên toàn cầu.
Vì vậy, cũng như luật lệ về stablecoin có thể thúc đẩy vị thế thống trị của đồng đô la Mỹ, tôi tin rằng chứng khoán được token hóa có thể thực sự giúp các công ty Mỹ thống trị thị trường toàn cầu, từ đó mở rộng cơ sở cổ đông của họ. Hiện tại, việc đầu tư vào các công ty Mỹ từ nước ngoài là rất khó khăn. Cũng như stablecoin giúp việc tiếp cận đồng đô la dễ dàng hơn, chứng khoán được token hóa sẽ giúp việc tiếp cận các công ty Mỹ trở nên đơn giản hơn. Chúng tôi rất hào hứng với điều này. Tôi cho rằng điều này có lợi cho cả công ty lẫn người dân bên ngoài Mỹ – họ sẽ tiếp cận được các công cụ xây dựng tài sản hiệu quả, đồng thời đa dạng hóa danh mục, đặc biệt khi tiền tệ địa phương mất giá mạnh, giúp họ đối phó với việc mất sức mua.
Tôi cũng cho rằng điều này có lợi cho các doanh nhân trong việc hình thành vốn. Nếu việc tiếp cận thị trường mã hóa toàn cầu giúp Mỹ huy động vốn dễ dàng hơn, sẽ có thêm nhiều công ty thú vị ra đời. Cách đây vài tháng, chúng tôi đã đăng một bài xã luận trên Washington Post, lập luận về trường hợp token hóa chứng khoán tư nhân. Hiện tại, việc đầu tư vào các công ty tư nhân như OpenAI hay SpaceX là rất khó, và tôi tin rằng mã hóa có thể giải quyết vấn đề này. Vì vậy, nếu token hóa các công ty tư nhân, điều này sẽ có lợi cho cả công ty lẫn nhà đầu tư. Điều khiến tôi ngạc nhiên là việc đầu tư vào các công ty như SpaceX và OpenAI vẫn còn nhiều hạn chế, trong khi chúng ta đã có định nghĩa rõ ràng về Memecoin, và mọi người gần như có thể tự do đầu tư vào các token này.
Token hóa SpaceX
David:
Theo những gì đã biết, dường như thị trường thực sự đang có giao dịch cổ phần SpaceX. Vì vậy, tìm cách tiếp cận cổ phần SpaceX không phải là điều điên rồ. Tôi nghĩ ý anh là, vì thị trường đã tồn tại trong lĩnh vực tư nhân, chúng ta có thể token hóa cổ phần này và sử dụng công nghệ mã hóa để biến nó thành một thị trường chính thức và có cấu trúc hơn. Sau đó, tôi hình dung Robinhood sẽ rất sẵn lòng trở thành nền tảng phục vụ cổ phần được token hóa. Nếu tôi kết hợp các thông tin này, dường như đây là một tương lai khả thi. Liệu đây có phải là lộ trình của anh? Chúng ta còn cách bao xa so với việc token hóa cổ phần SpaceX trên Robinhood?
Vlad:
Đúng vậy, tôi nghĩ Robinhood nằm ở điểm giao giữa tài chính truyền thống và mã hóa. Chúng tôi sở hữu tất cả công nghệ mã hóa, đồng thời cũng có hạ tầng tài chính truyền thống. Vì vậy, tôi cho rằng token hóa cổ phần là một trong những lĩnh vực quan trọng mà Robinhood có thể đóng góp cho toàn bộ hệ sinh thái.
Trong tương lai, cổ phần được token hóa có thể vận hành theo mô hình tương tự ETF (Quỹ giao dịch hối đoái). Nhà phát hành ETF nắm giữ một rổ chứng khoán, sau đó phát hành cổ phần ETF theo một cách nào đó – thực tế đây là tiền thân của chứng khoán được token hóa. Trong quá trình này, nếu bạn mang một rổ chứng khoán đến nhà phát hành ETF, họ sẽ đổi lấy cổ phần ETF, ngược lại, bạn cũng có thể đổi cổ phần ETF để lấy rổ chứng khoán cơ bản. Đây là điều đã xảy ra trong tài chính truyền thống, và token hóa có thể kế thừa và phát triển nhờ công nghệ mã hóa.
Phương án thay thế IPO
David:
Số lượng IPO trên thị trường công khai tuy không giảm mạnh, nhưng xu hướng tổng thể đang đi xuống. Nguyên nhân chủ yếu là chi phí IPO quá cao, khiến ngưỡng cửa để công ty tiếp cận thị trường vốn công khai ngày càng lớn. Liệu xu hướng này có thúc đẩy triển vọng của việc token hóa thị trường tư nhân không? Hay điều này quá phức tạp về mặt tuân thủ quốc gia và rườm rà về quy định tài chính?
Vlad:
Tôi tin rằng xu hướng chứng khoán được token hóa thực sự đang mở đường cho các phương án thay thế IPO. Dù có thể chưa xảy ra trong ngắn hạn tại Mỹ, nhưng trên thị trường quốc tế, xu hướng này đã dần hiện rõ. Nhiều quốc gia đang xây dựng khung pháp lý để phát hành chứng khoán mã hóa, và bản chất mã hóa là toàn cầu. Vì vậy, nếu bạn có thể phát hành token đại diện cho một công ty trên blockchain ở bất kỳ khu vực pháp lý nào, bạn sẽ ngay lập tức tiếp cận được thị trường toàn cầu ngày càng thanh khoản với hàng trăm triệu người tham gia. Tôi tin rằng điều này sẽ khiến Mỹ cuối cùng cũng phải chấp nhận thực tế đó.
Đối với các công ty tư nhân, trong giai đoạn đầu thành lập, đây thực chất là vốn sơ cấp – tương đương với việc huy động vốn từ cổ đông trong IPO truyền thống. Ở giai đoạn đầu, vốn sơ cấp rất hữu ích, vì tôi nhớ khi còn là một doanh nhân điều hành công ty khởi nghiệp, mô hình gọi vốn chiếm rất nhiều thời gian và nguồn lực. Khi bạn là một công ty nhỏ, những nguồn lực này rất quý giá. Nếu việc token hóa giúp các nhà sáng lập tiếp cận thị trường vốn toàn cầu nhanh chóng, đây sẽ là lựa chọn tuyệt vời cho các nhà sáng lập ở giai đoạn đầu. Nó không chỉ giúp nhiều công ty hơn tiếp cận được vốn ở giai đoạn rủi ro cao nhất, mà còn mang lại cơ hội lợi nhuận cao tiềm năng cho nhà đầu tư.
Đối với các công ty tư nhân trưởng thành như OpenAI hay SpaceX, giá trị đề xuất lại khác. Lúc này, điều này có thể không hấp dẫn lắm với các nhà sáng lập – vì họ đã huy động được nhiều vốn, có thể đang lên kế hoạch IPO hoặc việc khác – nhưng lại rất hấp dẫn với nhân viên. Các công ty này có hàng ngàn nhân viên đang tìm kiếm tính thanh khoản, trong khi họ không biết khi nào IPO hay sự kiện thanh khoản sẽ diễn ra. Nhân viên muốn đa dạng hóa danh mục, và đây là một giá trị đề xuất mạnh mẽ.
Hiện nay có một số nền tảng thứ cấp như Equity Zen hay Forge hoạt động trong lĩnh vực này, thực tế họ chủ động tiếp cận nhân viên của các công ty này vì đây là nhóm khán giả đang tìm kiếm đa dạng hóa và bán cổ phần thứ cấp. Tuy nhiên, vấn đề với các mô hình này là tính thanh khoản thực tế bị phân tán, do đó nền tảng phải tự tìm cách thu thập nguồn cung và thu hút người mua. Trong khi đó, mã hóa được hưởng lợi từ khả năng tương tác – chỉ cần đặt lên blockchain là có thể giao dịch tự do, ngay lập tức tiếp cận thanh khoản toàn cầu. Đây là lý do tôi cho rằng đây là một giải pháp công nghệ xuất sắc.
David:
Thật sự có nhiều xu hướng rõ ràng chỉ về hướng này. Ngoài ra, có rất nhiều công ty tuyệt vời như SpaceX và OpenAI là công ty tư nhân và dường như không có ý định niêm yết. Các phòng thí nghiệm AI như một nhóm rộng, thực tế không có cổ phiếu công khai, hoặc các công ty như Facebook hay Google quá lớn, trở thành công cụ đầu tư pha loãng.
Vlad:
Là một nhà đầu tư thông thường, nếu bạn muốn tiếp cận AI, lựa chọn rất hạn chế. Bạn có thể chọn NVIDIA, Alphabet hay Tesla, nhưng bạn không thể tiếp cận các công ty AI thú vị như OpenAI, Anthropic hay Perplexity.
David:
Nhìn lại xu hướng thị trường trong vài thập kỷ qua, có thể thấy cơ hội trong xã hội hiện đại không còn ở thị trường công khai mà nằm ở thị trường tư nhân. Như tôi đã nói, chi phí tuân thủ IPO ngày càng cao, trong khi đó mã hóa cung cấp giải pháp công nghệ. Tôi thấy nhiều yếu tố thuận lợi khác nhau đang chỉ về kết luận không thể tránh khỏi này: token hóa cổ phần thị trường tư nhân và biến nó thành một loại thị trường công khai giả.
Thị trường dự đoán
David:
Tôi cũng muốn nói về thị trường dự đoán, vì Robinhood cũng đã tham gia lĩnh vực này. Robinhood có khẩu hiệu “Mọi thứ đều là thị trường”, đây là hiểu lầm của tôi, hay thực sự các anh có mục tiêu thương hiệu chính thức như vậy?
Vlad:
Chúng tôi không dùng khẩu hiệu đó. Tên công ty chúng tôi là Robinhood Markets, đây là công ty mẹ. Vì vậy, sứ mệnh của chúng tôi là “dân chủ hóa tài chính cho tất cả mọi người”. Điều này có nghĩa chúng tôi tin vào sức mạnh của thị trường và cam kết giúp mọi người tham gia thị trường một cách công bằng. Nói chung, nếu đó là thị trường dành cho tổ chức, mà người dùng thông thường quan tâm, thì họ cũng nên được phép tham gia trong môi trường cạnh tranh bình đẳng với tổ chức.
Điều này cũng đúng với thị trường dự đoán. Nhưng tôi nghĩ thị trường dự đoán còn có giá trị bổ sung. Với cá nhân tôi, sở hữu một thị trường dự đoán mạnh mẽ không chỉ có lợi ích xã hội ngoài giao dịch, mà còn có nghĩa bạn có thể nhận được dự đoán tốt hơn về nhiều sự kiện khác nhau. Chúng ta đã thấy điều này trong bầu cử – thị trường dự đoán cung cấp thông tin sớm hơn truyền thống báo chí vài giờ thậm chí vài ngày. Tôi tin rằng bạn sẽ thấy điều này trong nhiều lĩnh vực khác nhau. Vì vậy, tôi cho rằng thị trường dự đoán là “máy tạo sự thật”, là sự tiến hóa của tin tức, là sự tiến hóa của tờ báo, trong một số trường hợp, bạn thậm chí có thể nhận được tin tức trước cả khi sự kiện xảy ra thông qua thị trường dự đoán.
Nền tảng Kalshi
David:
Cũng như nhiều người khác, tôi đã tổ chức một bữa tiệc bầu cử. Chúng tôi vừa xem bản tin bầu cử từ truyền thông chính thống, vừa thảo luận tình hình với bạn bè trong cộng đồng mã hóa. Ngoài tin tức truyền thống, chúng tôi còn mở nền tảng Polymarket. Mọi người lần lượt chuyển đổi giữa Polymarket và truyền thông chính thống, và dữ liệu từ Polymarket rõ ràng thực tế hơn, thú vị hơn. Gần đây Robinhood đã công bố một thông báo, tôi sẽ đọc nội dung, sau đó chúng ta có thể nói rõ hơn về thị trường dự đoán.
Gần đây, Robinhood đã ra mắt trung tâm thị trường dự đoán, cho phép khách hàng giao dịch kết quả của một số sự kiện lớn nhất thế giới. Các thị trường đầu tiên bao gồm dự đoán về trần lãi suất quỹ liên bang, và kết quả các trận đấu trong giải vô địch bóng rổ nam và nữ NCAA sắp tới. Hai thị trường này dù khác loại nhưng đều rất hấp dẫn. Tôi nghĩ anh đã phần nào trả lời câu hỏi của tôi – tại sao Robinhood lại tích hợp thị trường dự đoán vào nền tảng. Tuy nhiên, đáng chú ý là sản phẩm thị trường dự đoán này được hỗ trợ bởi Kalshi. Có thể nói rõ hơn về mối quan hệ hợp tác giữa Robinhood và Kalshi? Kalshi đóng vai trò cụ thể gì trong thị trường dự đoán này?
Vlad:
Kalshi là một thị trường hợp đồng được chỉ định (DCM). Bạn có thể coi DCM giống như một sàn giao dịch, ví dụ như sàn chứng khoán. Trong lĩnh vực chứng khoán, có các sàn như Nasdaq và NYSE. Các công ty môi giới, bao gồm Robinhood, kết nối với các sàn này hoặc các nhà tạo lập thị trường giao dịch trên sàn, nơi người mua và người bán thực sự gặp nhau, và sàn giao dịch về cơ bản tạo ra thị trường.
Trong lĩnh vực chứng khoán, Robinhood là một công ty môi giới, chúng tôi nhận lệnh từ khách hàng và chuyển hướng đến nhà tạo lập thị trường hoặc trực tiếp đến sàn giao dịch. Trong thị trường kỳ hạn – lĩnh vực do CFTC quản lý – có các thị trường hợp đồng được chỉ định (DCM), những thị trường này giống như sàn giao dịch, là nơi người mua và người bán gặp nhau. Sau đó là các nhà môi giới kỳ hạn (FCM), trong trường hợp này, Robinhood là FCM. Chúng tôi chịu trách nhiệm về quan hệ khách hàng và giao diện, sau đó chuyển lệnh đến DCM và khớp lệnh thông qua nhà tạo lập thị trường.
Vì vậy, bạn có thể coi Kalshi giống như Nasdaq hay NYSE, còn chúng tôi đảm nhận vai trò truyền thống của một công ty môi giới. Thực tế, trong kỳ bầu cử tổng thống, chúng tôi còn kết nối với một DCM khác tên là Forecast Decks, thuộc sở hữu của Interactive Brokers. Vì vậy, chúng tôi có khả năng kết nối nhiều DCM và cung cấp các sản phẩm khác nhau từ các sàn giao dịch này. Thực tế, DCM chịu trách nhiệm cuối cùng về việc niêm yết hợp đồng. Vì vậy, tất cả các hợp đồng chúng tôi cung cấp đều phải được niêm yết trên DCM trước.
David:
Vì vậy, các anh không thể tự cung cấp thị trường dự đoán. Phải thông qua DCM bên thứ ba.
Vlad:
Đúng vậy, thực tế các nền tảng như Polymarket không thể vận hành hợp pháp thị trường dự đoán tại Mỹ vì họ không phải là DCM. Họ sử dụng phương pháp công nghệ mã hóa. Tôi nghĩ đây là một trong những vấn đề cần làm rõ trong luật cấu trúc thị trường mà chúng ta đã thảo luận trước đó. CFTC quản lý những điều này như hàng hóa và có giấy phép tương ứng. Vậy các thị trường dự đoán như Polymarket sẽ được xử lý dưới sự quản lý này không? Hay vì nó là mã hóa, sẽ có quy định khác? Đây là những câu hỏi lớn cần đạo luật để cho phép các thị trường dự đoán lớn như Polymarket vận hành tại Mỹ.
Tương lai của thị trường dự đoán
David:
Tôi nghĩ nhiều người nghe sẽ hy vọng có thể sử dụng Polymarket tại Mỹ. Về thị trường dự đoán, câu hỏi cuối cùng là: hiện tại Robinhood bắt đầu từ lãi suất quỹ liên bang và bóng rổ nam nữ, vậy định hướng phát triển tiếp theo là gì? Sắp tới, người dùng có thể giao dịch những thị trường dự đoán nào trên Robinhood?
Vlad:
Với việc ra mắt loạt hợp đồng mới nhất, chúng tôi đã phát triển từ khả năng chỉ liệt kê một hợp đồng lên khả năng liệt kê hàng trăm hợp đồng đồng thời. Tất nhiên, điều này liên quan đến độ phức tạp vận hành về thanh toán, chuyển tiền và thiết lập hợp đồng mới, đặc biệt là những hợp đồng phụ thuộc vào dữ liệu từ hợp đồng trước đó. Điều này đã thể hiện trong dự đoán bóng rổ đại học nam nữ. Nhưng sớm thôi, chúng tôi sẽ có thể mở rộng từ hàng trăm lên hàng nghìn hợp đồng, từ đó mở ra cánh cửa cho nhiều loại thị trường dự đoán khác nhau.
Chúng tôi rất quan tâm đến thị trường dự đoán về kinh tế, và tôi cũng rất quan tâm đến tiến bộ AI. Có những thị trường dự đoán rất thú vị, có thể cung cấp thông tin rõ ràng về các phát triển AI khác nhau, và tôi tin khách hàng của chúng tôi sẽ rất quan tâm. Thực tế, tôi nghĩ phạm vi bao phủ của thị trường dự đoán nên rộng như một tờ báo. Báo có trang nhất, thể thao, kinh doanh, nghệ thuật và giải trí, và thị trường dự đoán cũng có thể được phân loại theo cách tương tự để cung cấp thông tin toàn diện cho người dùng.
David:
Thị trường dự đoán như máy tạo sự thật – tôi nghĩ đây là một trong những lý do khiến cộng đồng mã hóa rất quan tâm đến thị trường dự đoán. Trước đây cũng có một số sự kiện địa chính trị quan trọng và nhạy cảm, ví dụ như xung đột giữa Israel và Iran, trên Polymarket có một nhóm thị trường dự đoán thực tế đã cung cấp thông tin chân thực về quan điểm của con người đối với các kết quả trong tương lai, đồng thời đây cũng là chủ đề ảnh hưởng cao và nhạy cảm. Nếu chúng ta bước vào một tương lai địa chính trị bất ổn, mọi người sẽ ngày càng muốn biết quan điểm của thị trường về khả năng xảy ra một số kết quả nhất định. Anh nhìn nhận thế nào về ý tưởng tích hợp các thị trường dự đoán địa chính trị vĩ mô toàn cầu rủi ro cao vào bên trong Robinhood?
Vlad:
Tôi nghĩ điều này quan trọng với xã hội. Hiện tại CFTC có hướng dẫn về thị trường dự đoán và hợp đồng sự kiện, về cơ bản quy định rằng không nên liệt kê các thị trường dự đoán đi ngược lại lợi ích công cộng. Tôi nghĩ đây là một danh mục chung khá mơ hồ, nhưng chúng tôi nên cố gắng giới hạn nó, vì tôi thực sự tin rằng phần lớn các thị trường dự đoán đều phù hợp với lợi ích công cộng.
Ba mảng kinh doanh mới của Robinhood
Robinhood Banking
David:
Các anh đã tổ chức một sự kiện khá quan trọng, tương tự như hội nghị thượng đỉnh Robinhood, công bố ba lĩnh vực kinh doanh mới: Robinhood Strategies, Robinhood Banking và Robinhood Cortex. Chúng ta hãy bắt đầu với Robinhood Banking. Có thể giới thiệu chi tiết về sản phẩm này và lý do ra đời của dòng sản phẩm này không?
Vlad:
Cảm hứng tổng thể đến từ mục tiêu của chúng tôi: mang đến cho mọi khách hàng quyền truy cập, cơ hội và chiến lược như nhau – giống như những gì mà khách hàng cao cấp được hưởng. Chúng tôi muốn đưa một đội ngũ tài chính phức tạp, kiểu văn phòng gia đình cao cấp, vào túi mọi người, và cung cấp cho khách hàng đăng ký Gold với mức giá chỉ 5 đô la mỗi tháng. Triết lý này tương tự như cam kết của iPhone: làm thế nào để cung cấp trải nghiệm sản phẩm sang trọng, đáng tự hào với mức giá phù hợp với tất cả mọi người.
Vì vậy, đây là sợi dây xuyên suốt đằng sau ba sản phẩm được công bố trong sự kiện Gold. Strategies là cố vấn đầu tư số của bạn, Cortex là trợ lý nghiên cứu, còn Robinhood Banking đóng vai trò ngân hàng tư nhân. Tôi nghĩ rằng đây cũng là sản phẩm AI đầu tiên chúng tôi ra mắt bên trong Robinhood. Trong tương lai, bạn sẽ thấy các mô hình trí tuệ nhân tạo và suy luận tiên tiến nhất được tích hợp sâu hơn vào trải nghiệm sản phẩm, kết hợp chặt chẽ hơn, thực sự mang lại trải nghiệm tuyệt vời, nơi mọi phần đều hiểu nhau.
Robinhood Cortex
David:
Khi tôi thấy thông báo này, tôi nhìn thấy Robinhood Cortex và nghĩ: “Cái gì? Robinhood ra mắt một đại lý AI à?”
Nhưng tìm hiểu kỹ hơn, tôi thấy chức năng của nó thực sự hợp lý. Có thể lấy ví dụ về cách người dùng sử dụng Robinhood Cortex không? Tôi đoán nó sẽ được nhúng vào ứng dụng Robinhood, người dùng có thể đặt các câu hỏi liên quan tài chính. Vậy nó là một mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) chuyên về tài chính không? Hay là một cửa sổ bật lên? Có thể giới thiệu chi tiết hơn không?
Vlad:
Hiện tại trong ứng dụng Robinhood, nó có hai trường hợp sử dụng. Một là trả lời về động thái hiện tại của cổ phiếu. Nếu bạn dùng Robinhood, đôi khi sẽ nhận được thông báo về biến động thị trường, ví dụ cổ phiếu tăng hoặc giảm 5%. Sau đó, một trường hợp điển hình là kiểm tra cổ phiếu đó, tìm hiểu chuyện gì đang xảy ra. Cortex sẽ trả lời câu hỏi này ngay trên trang chi tiết cổ phiếu, cố gắng giải thích nguyên nhân gây ra biến động – đây là phần về động thái cổ phiếu.
Trường hợp sử dụng khác là giao dịch quyền chọn. Quyền chọn rất phức tạp, bạn phải xử lý lượng lớn thông tin và cần có kinh nghiệm để xây dựng giao dịch quyền chọn, đặc biệt là giao dịch quyền chọn nhiều chân (bao gồm nhiều tổ hợp giao dịch). Cortex thực hiện điều này thông qua trình xây dựng giao dịch – nó dự đoán xu hướng giá cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định, sau đó xây dựng giao dịch giúp bạn thực hiện dự đoán đó. Đây là trải nghiệm khá kỳ diệu. Chúng tôi đã minh họa trong sự kiện Gold: bạn chọn cổ phiếu cụ thể, đưa ra dự đoán, sau đó nó sẽ tạo ra kế hoạch giao dịch có thể thực hiện ngay, hoặc dẫn bạn đến giao diện chuỗi quyền chọn song song sắp ra mắt.
David:
Ý tưởng cốt lõi của Cortex là chuyển đổi ý định đầu tư được người dùng biểu đạt bằng ngôn ngữ tự nhiên thành chiến lược giao dịch. Người dùng nhập suy nghĩ của mình, AI xử lý thông tin và trả về một số tổ hợp quyền chọn có thể, ví dụ như “đây là phương án giao dịch bạn có thể quan tâm”. Đây có phải là logic cơ bản của Cortex không?
Vlad:
Nhưng khả năng của nó không dừng lại ở đó. Cortex sẽ tổng hợp tất cả thông tin có sẵn, bao gồm dữ liệu thị trường thời gian thực, chỉ báo kỹ thuật và cập nhật tin tức từ nhiều nguồn. Bằng cách tích hợp dữ liệu này, nó không chỉ tạo ra dự đoán mà còn cung cấp thông tin chi tiết và phân tích giúp người dùng ra quyết định tốt hơn.
David:
Có thể nói rõ hơn về điểm độc đáo của LLM này không? Tôi đoán nó không đơn giản là lớp vỏ ChatGPT, mà đã được tối ưu cho lĩnh vực tài chính. Dữ liệu huấn luyện có gì đặc biệt, hoặc xử lý hậu kỳ huấn luyện có gì độc đáo khiến nó trở thành LLM tài chính chuyên biệt cho Robinhood?
Vlad:
Các mô hình ngôn ngữ lớn truyền thống thường không thể truy cập dữ liệu thị trường thời gian thực hoặc dữ liệu tài chính. Dữ liệu của chúng thường lỗi thời, vì vậy không thể nói chính xác giá cổ phiếu hiện tại. Hơn nữa, chúng dễ bị “ảo giác” khi cung cấp thông tin tài chính – nghĩa là tạo ra nội dung không chính xác hoặc sai sự thật. Để giải quyết các vấn đề này, chúng tôi đã xây dựng một lớp công nghệ đảm bảo dữ liệu người dùng nhận được là thời gian thực, có thể giải thích và tránh ảo giác. Điều này giải quyết hai vấn đề then chốt của LLM trong ứng dụng tài chính.
David:
Nếu chúng ta không xử lý tốt điều này, ảo giác trong bối cảnh tài chính có thể là thảm họa.
Vlad:
Đúng vậy, nhưng may mắn là chúng tôi có nguồn dữ liệu thực tế. Khác với viết luận văn lịch sử, tính thực tế của dữ liệu tài chính có thể được kiểm chứng. Vì vậy, chúng tôi có thể thiết lập các “hàng rào” nghiêm ngặt để đảm bảo nội dung tạo ra chính xác và nhanh chóng nhận diện, sửa chữa ảo giác.
David:
Đây có thể là lợi thế cạnh tranh chính của Robinhood trong việc phát triển trợ lý AI tài chính. Các anh sở hữu dữ liệu thị trường thời gian thực, dữ liệu hành vi người dùng và lượng lớn tài nguyên liên quan tài chính, tất cả được tích hợp vào khả năng của LLM.
Vlad:
Đúng vậy, đây là một lợi thế. Lợi thế khác là bạn có thể giao dịch ngay trong ứng dụng của chúng tôi. Nếu chúng tôi giúp đề xuất của Cortex gắn kết chặt chẽ với ngữ cảnh thao tác thực tế của người dùng, tính hữu ích sẽ tăng mạnh. Chúng tôi không muốn chỉ đặt một hộp chat trong ứng dụng, vì mọi người sẽ không biết cách sử dụng. Chúng tôi muốn Cortex không chỉ tạo ra câu trả lời trôi chảy mà còn tránh được sự dài dòng và vấn đề ảo giác – đây cũng là điều chúng tôi đang nỗ lực.
Robinhood Strategies
David:
Về phần Strategies, liệu trong tương lai có thể mở rộng sản phẩm này sang lĩnh vực tài sản mã hóa không? Dù sao trong ngành mã hóa, nhiều người cũng bị bạn bè hỏi những câu như “Tôi nên mua đồng tiền mã hóa nào? Hay tôi nên đầu tư vào tài sản mã hóa thế nào?” vì họ thực sự không biết. Nếu sản phẩm chiến lược có thể hỗ trợ một số chiến lược đầu tư phức tạp, lấy mã hóa làm trung tâm, điều đó sẽ rất hấp dẫn. Để thực hiện điều này, cần chuẩn bị những gì?
Vlad:
Về mặt kỹ thuật, chúng tôi không gặp trở ngại nào. Thực tế, chúng tôi có một danh sách tính năng, liệt kê hàng chục thậm chí hàng trăm chức năng có thể thêm vào sản phẩm chiến lược. Chúng tôi muốn ưu tiên đáp ứng nhu cầu cấp bách nhất của khách hàng.
Hiện tại, chúng tôi đã xây dựng nền tảng vững chắc. Chúng tôi chọn bắt đầu từ cổ phiếu riêng lẻ, vì hầu hết các nền tảng cố vấn số khác chỉ hỗ trợ ETF (Quỹ giao dịch hối đoái). Chúng tôi đã phát triển khả năng đưa tài sản riêng lẻ và cổ phiếu riêng vào danh mục đầu tư. Tất nhiên, chúng tôi cũng hỗ trợ ETF, và thiết kế giao diện trực quan, ví dụ như biểu đồ vòng tròn để hiển thị rõ ràng phân bổ tài sản. Ngoài ra, chúng tôi còn có chức năng tái cân bằng tự động, giúp người dùng điều chỉnh danh mục theo biến động thị trường, khiến việc đầu tư trở nên nhẹ nhàng hơn.
Tôi nghĩ chúng tôi đã xây dựng nền tảng tốt. Chúng tôi muốn bắt đầu từ cổ phiếu riêng lẻ vì hầu hết các nền tảng cố vấn số khác chỉ cung cấp ETF. Vì vậy, chúng tôi xây dựng khả năng đưa tài sản riêng và cổ phiếu riêng vào danh mục. Tất nhiên, chúng tôi cũng hỗ trợ ETF, và xây dựng giao diện tốt, với biểu đồ vòng tròn để làm rõ phân bổ tài sản. Chúng tôi có thể đại diện khách hàng để tái cân bằng. Vì vậy, đây gần như là nút “đầu tư không lo”.
Tôi cũng muốn nhấn mạnh, điểm độc đáo của sản phẩm chiến lược là nó đảo ngược mô hình phí truyền thống. Cố vấn đầu tư truyền thống thường tính phí theo tài sản quản lý (AUM), khoảng 1%, trong khi cố vấn robot thấp hơn, khoảng 0,25%. Tuy nhiên, mô hình tính phí theo tỷ lệ này có vấn đề: khi danh mục đầu tư lớn lên, người dùng phải trả nhiều phí hơn, nhưng giá trị dịch vụ cố vấn cung cấp không tăng tương ứng. Ví dụ, quản lý danh mục 1 triệu đô la không phức tạp hơn 10 lần so với danh mục 100 ngàn đô la, nhưng người dùng lại phải trả gấp 10 lần phí. Mô hình này có thể khiến khách hàng cao cấp không hài lòng – họ trả nhiều phí hơn mà không nhận được giá trị dịch vụ nhiều hơn.
Để giải quyết vấn đề này, Robinhood Strategies áp dụng mô hình phí giới hạn – bất kể danh mục của bạn lớn đến đâu, phí không vượt quá 250 đô la. Vì vậy, đối với người dùng có tài sản 1 triệu đô la, chuyển sang Robinhood Strategies là lựa chọn cực kỳ hiệu quả về chi phí.
David:
Mô hình phí này ảnh hưởng thế nào đến cơ chế khuyến khích sản phẩm? Bởi vì nó không còn là mô hình kinh doanh lấy tài sản quản lý (AUM) làm trung tâm, mà chuyển sang mô hình dựa trên số lượng khách hàng. Vậy Robinhood thu lợi gì từ sự tăng trưởng người dùng của sản phẩm chiến lược, đặc biệt khi giới hạn phí ở mức 250 đô la mỗi khách hàng?
Vlad:
Đúng vậy, mô hình này thu hút nhiều khách hàng cao cấp chuyển vốn sang nền tảng của chúng tôi. Chúng tôi thu được doanh thu chủ yếu từ phí quản lý tài sản. Ngoài ra, chúng tôi còn được hưởng lợi từ đăng ký Robinhood Gold. Chúng tôi nhận thấy, một khi người dùng trở thành khách hàng đăng ký Gold và đặt một phần đáng kể tài sản với chúng tôi, ví dụ 1.000 đô la, họ sẽ dần khám phá thêm giá trị và có xu hướng sử dụng nhiều dịch vụ hơn của chúng tôi, như thẻ tín dụng và chức năng giao dịch chủ động.
Vì vậy, mục tiêu của chúng tôi là giành được càng nhiều mối quan hệ tài chính của khách hàng càng tốt, giúp họ dễ dàng chuyển toàn bộ tài chính sang Robinhood. Đồng thời, khi lượng vốn chúng tôi quản lý tăng lên, doanh thu của chúng tôi cũng tăng theo.
Giao tiền mặt
David:
Về loạt sản phẩm mới này, tôi còn hai câu hỏi. Một trong số đó là về dịch vụ giao tiền mặt mà các anh ra mắt. Tôi ví nó như “dịch vụ giao tiền mặt kiểu Uber Eats”, không biết so sánh này có chính xác không. Anh có thể nói về lý do ra mắt dịch vụ này không? Nó hoạt động cụ thể thế nào? Ví dụ người dùng thao tác trong ứng dụng ra sao, tiền mặt được giao đến tay họ như thế nào?
Vlad:
Có thể hiểu như vậy, thực tế chúng tôi đang bước vào lĩnh vực logistics, điều này khiến tôi rất hào hứng. Dịch vụ này chủ yếu hướng đến khách hàng cao cấp của ngân hàng tư nhân, với hai lý do.
Thứ nhất, chúng tôi không có chi nhánh vật lý. Vì vậy, chúng tôi tự hỏi làm thế nào để cung cấp dịch vụ ngân hàng kỹ thuật số mà không phải thỏa hiệp? Nếu không có chi nhánh, khi người dùng cần tiền mặt, họ thường phải đến các cửa hàng tiện lợi như 711 hay CVS để rút tiền. Nhưng điều này rõ ràng không phù hợp với định vị cao cấp của dịch vụ ngân hàng tư nhân. Nhân tiện, hiện tại vẫn còn 16% giao dịch tại Mỹ được thực hiện bằng tiền mặt. Dù tỷ lệ sử dụng tiền mặt đang giảm dần, nhưng nó vẫn rất quan trọng trong nhiều tình huống. Vì vậy, chúng tôi cần một giải pháp mới, nơi dịch vụ ngân hàng có thể chủ động “giao đến tận cửa”.
Ngày nay, các nền tảng logistics theo yêu cầu đã trở nên rất mạnh mẽ. Họ có thể giao đồ đến bạn trong 10 hoặc 15 phút, bạn có thể mua iPhone và giao về nhà. Vì vậy, đây là một giải pháp cho vấn đề. Tất nhiên, chúng tôi sẽ không tự vận hành toàn bộ chuỗi logistics, mà sẽ hợp tác với các đối tác. Dù đây là công việc phức tạp, nhưng chúng tôi tin rằng nó mang lại giá trị lớn cho người dùng.
Chúng tôi sẽ không tự vận hành toàn bộ chuỗi logistics, mà sẽ hợp tác với các đối tác. Dù đây là công việc phức tạp, nhưng chúng tôi tin rằng nó mang lại giá trị lớn cho người dùng.
Khi dịch vụ ra mắt, chúng tôi sẽ dần hiểu rõ hơn các chi tiết vận hành thực tế, ví dụ như khâu nào có thách thức, nhu cầu thực tế của người dùng là gì, và mức giao dịch điển hình là bao nhiêu. Tôi dự đoán mức giao dịch trung bình sẽ ở mức thấp, vài trăm đô la.
Việc niêm yết tiền mã hóa
David:
Quay lại chủ đề tài sản mã hóa. Robinhood có kế hoạch niêm yết thêm nhiều tài sản mã hóa không? Hiện tại số lượng tài sản mã hóa trong ứng dụng Robinhood tương đối ít, liệu các anh có mở rộng lựa chọn này trong tương lai không?
Vlad:
Đúng vậy, kể từ cuộc bầu cử, chúng tôi đã niêm yết nhiều tài sản mới. Tôi nghĩ hiện tại chúng tôi đã bao phủ phần lớn tài sản khối lượng giao dịch cao mà khách hàng quan tâm. Ví dụ, Trump Coin sau khi được niêm yết vào ngày nhậm chức đã được chào đón rộng rãi. Chúng tôi liên tục thêm tài sản mới, nhưng hiện nay mỗi tuần có hàng chục thậm chí hàng trăm tài sản mới được tạo ra, điều này khiến chúng tôi nhận ra cần suy nghĩ lại cách xử lý hiệu quả hơn quy trình niêm yết.
Tiếp theo, bạn sẽ thấy nhiều phát triển hơn từ ví Robinhood. Ví Robinhood là sản phẩm chuỗi trên nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), hiện tại chức năng giữa ví Robinhood và ứng dụng Robinhood chính vẫn chưa gắn kết chặt chẽ. Nhưng tôi tin rằng theo thời gian, hai thứ này sẽ dần hòa nhập. Chúng tôi dự định thêm một số chức năng chuỗi vào ứng dụng chính, đồng thời giúp ứng dụng ví hỗ trợ chuyển đổi liền mạch giữa tiền pháp định và tiền mã hóa.
Tôi tin rằng trong tương lai, dịch vụ của Robinhood và toàn ngành sẽ hướng tới sự tích hợp chặt chẽ hơn. Trong xu hướng này, ngưỡng niêm yết tài sản sẽ giảm, quy trình cũng sẽ tự động hóa hơn. Nếu chúng tôi phát hiện một tài sản có khối lượng giao dịch lớn, chúng tôi sẽ tối ưu hóa nền tảng để việc niêm yết trở nên hiệu quả và đơn giản hơn.
Mục tiêu của chúng tôi là mang lại nhiều lựa chọn hơn cho khách hàng, nhưng đồng thời cũng đảm bảo người dùng không bị bối rối vì hàng trăm token mới xuất hiện mỗi tuần. Khi số lượng tài sản trên thị trường tăng vọt, việc phân biệt token chất lượng cao và thấp ngày càng khó. Chúng tôi cần giải quyết vấn đề này – vừa tránh quảng bá token không đáng tin cậy, vừa ngăn khách hàng đầu tư dễ dàng mà không hiểu rõ.
Tại sao lại tách nhiều ứng dụng riêng biệt?
David:
Vì vậy các anh có ví Robinhood, ứng dụng Robinhood chính, và Robinhood thẻ tín dụng, tôi nghĩ đây cũng là định hướng của mảng Robinhood Banking. Vậy sự tách biệt giữa các ứng dụng này có chủ yếu do xét đến quy
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
