Làm cho tiền mã hóa vĩ đại trở lại? Trump ra tay trợ giúp, Phố Wall đặt cược tất tay
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Làm cho tiền mã hóa vĩ đại trở lại? Trump ra tay trợ giúp, Phố Wall đặt cược tất tay
Kể từ khi Trump nhậm chức, những xiềng xích quản lý đã bắt đầu được nới lỏng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Katherine Doherty
Tiêu đề gốc: Wall Street Goes All In on Great Crypto Comeback Fueled by Trump
Biên dịch: BitpushNews Yanan
Chỉ mới ba năm trước, một cuộc tranh luận nảy lửa đã thu hút sự chú ý rộng rãi tại hội nghị thường niên của thị trường phái sinh toàn cầu – được mệnh danh là “Davos của thị trường phái sinh”. Một bên là tỷ phú tiền mã hóa nổi tiếng, người sáng lập FTX Sam Bankman-Fried (SBF), còn bên kia là Terry Duffy, lãnh đạo của sở giao dịch hàng hóa và quyền chọn lớn nhất nước Mỹ.
Thời điểm đó, cuộc đối đầu này không chỉ làm nổi bật sự nghi ngờ sâu sắc của Phố Wall truyền thống đối với lực lượng mới nổi trong ngành tiền mã hóa, mà còn tiết lộ tham vọng lật đổ mô hình giao dịch phái sinh của vị tỷ phú này. Trong khi SBF muốn thúc đẩy tài sản kỹ thuật số tiến vào dòng chính, thì Duffy lại là người bảo vệ kiên định cho trật tự tài chính truyền thống. Mâu thuẫn giữa hai bên khiến vụ việc trở thành tâm điểm chú ý trong và ngoài ngành.
Nhưng đó đã là quá khứ.
Năm nay, ngay khi các giám đốc điều hành từ những sàn giao dịch và công ty tiền mã hóa lớn nhất thế giới chuẩn bị đến Florida để tham dự hội nghị ngành hàng kỳ, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tuyên bố sẽ thiết lập một kho dự trữ chiến lược Bitcoin. Mặc dù động thái này chủ yếu có tính biểu tượng, nhưng rõ ràng nó củng cố thêm vị thế hợp pháp của tài sản kỹ thuật số như một công cụ tài chính dòng chính.
Đối với các tổ chức Phố Wall từng chỉ dè dặt bước chân vào thị trường tiền mã hóa, bốn năm tới đây sẽ là cơ hội hiếm có. Trong bối cảnh chính quyền Trump thúc đẩy, ngành tiền mã hóa đang nóng lên nhanh chóng. Hôm thứ Năm, Bloomberg đưa tin rằng công ty tiền mã hóa do gia đình Trump sở hữu, World Liberty Financial Inc., đã bắt đầu đàm phán kinh doanh với Binance Holdings Ltd., sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, nhằm hướng tới hợp tác sâu hơn.
Sự thay đổi về tâm lý và bầu không khí được thể hiện rõ rệt tại hội nghị tuần này. Hội nghị diễn ra tại khách sạn Boca Raton, nơi các nhà quản lý tài chính truyền thống và chuyên gia ngành tiền mã hóa tụ họp, trao đổi. Điểm khác biệt dễ nhận thấy nhất là lần này gần như ai cũng mặc vest hoặc ít nhất là áo sơ mi có cổ. Những bộ đồ ngắn tay – áo phông đặc trưng của cộng đồng tiền mã hóa những năm trước hầu như biến mất, không khí trang trọng hơn hẳn.
Ngay cả phần giải trí cũng toát lên vẻ “tiền cũ” (old money). Ban nhạc rock huyền thoại thập niên 70 Cheap Trick biểu diễn trực tiếp để khuấy động không khí – hãy nhớ rằng khán giả dưới sân khấu lúc đó là những nhân vật tài chính đình đám như Lynn Martin, Chủ tịch Sở Giao dịch Chứng khoán New York, và Don Wilson, người sáng lập DRW Holdings.
"Ngành tiền mã hóa đã quay trở lại", Catherine Clay, người đứng đầu mảng phái sinh tại Cboe Global Markets – tập đoàn phái sinh quyền chọn Chicago, nói trong một cuộc phỏng vấn. "Sau vài năm im ắng, chúng tôi thực sự thấy chủ đề tiền mã hóa quay trở lại tại hội nghị Boca Raton".
Donald Trump từng hứa trong chiến dịch tranh cử rằng sẽ biến nước Mỹ thành “thủ đô tiền mã hóa toàn cầu”, và kể từ khi nhậm chức, ông đã thực sự hành động để thực hiện lời hứa đó. Ông ký lệnh hành pháp về tài sản kỹ thuật số và thúc đẩy các cơ quan quản lý hành động. Nhóm quản lý chứng khoán của ông đã thành lập một nhóm công tác chuyên biệt về lĩnh vực tiền mã hóa, do Hester Peirce – người ủng hộ lâu dài cho ngành này – đứng đầu.
Tất cả những điều này đang tăng cường niềm tin của Phố Wall vào thị trường tiền mã hóa. Citadel Securities, công ty thuộc sở hữu của Ken Griffin, vốn luôn thận trọng trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, giờ đây đang tìm cách tham gia sâu hơn và có kế hoạch trở thành nhà cung cấp thanh khoản trên thị trường tiền mã hóa. Đồng thời, CME Group Inc. sau khi vượt mặt Binance trở thành sàn phái sinh Bitcoin lớn nhất toàn cầu, đang mở rộng thêm bằng việc ra mắt hợp đồng tương lai Solana. Theo những nguồn tin thân cận, Intercontinental Exchange Inc. (ICE), vốn trước đây luôn giữ khoảng cách với thị trường tiền mã hóa, giờ đây cũng nhìn thấy cơ hội và chuẩn bị tham gia, cạnh tranh trực tiếp với đối thủ cũ CME.
Các sàn giao dịch nước ngoài cũng nhanh chóng theo kịp. Tại hội nghị này, Singapore Exchange Ltd. (SGX) thông báo kế hoạch ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (Bitcoin perpetual futures) vào nửa cuối năm nay. Công ty cho biết hợp đồng tài sản kỹ thuật số đầu tiên của họ sẽ chỉ dành riêng cho khách hàng tổ chức.
"Trước cuối năm nay, sẽ có thêm nhiều công ty lớn mạnh dạn tiến vào lĩnh vực tiền mã hóa", Jeanine Hightower-Sellitto, Giám đốc Thương mại và Chiến lược của EDX Markets LLC – công ty tài sản kỹ thuật số được hậu thuẫn bởi Citadel Securities, nói trong cuộc phỏng vấn. "Trong hai tháng rưỡi qua, đặc biệt là kể từ ngày tổng thống nhậm chức, tâm lý thị trường đã thay đổi hoàn toàn".
Đối với Phố Wall, hội nghị năm nay còn mang lại một sự đồng thuận mới: công nghệ blockchain nền tảng cho tiền mã hóa sẽ đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy giao dịch cổ phiếu Mỹ hoạt động 24/7.
"Vài năm trước, ngành tiền mã hóa tràn ngập sự thổi phồng và quảng cáo quá mức", Don Wilson, đồng sáng lập Digital Asset và cũng là một trong những người sáng lập DRW Holdings, nói. Nhưng theo ông, "điểm khác biệt năm nay là thị trường thực sự bắt đầu nhận ra rằng công nghệ blockchain sẽ đóng vai trò trung tâm trong quá trình chuyển đổi sang mô hình giao dịch 24/7".
Sau khi công ty của SBF phá sản và ông bị kết án tội gian lận vào năm 2022, ngành tiền mã hóa đã đánh mất ánh hào quang xưa cũ. Năm đó, sàn giao dịch FTX do ông sáng lập đã tổ chức một buổi tiệc cocktail đêm khuya tại bãi biển Boca Raton, phát quà lưu niệm tại gian hàng khổng lồ ở trung tâm triển lãm, và tổ chức một buổi trò chuyện thân mật cùng Alex Rodriguez (A-Rod), cựu ngôi sao bóng chày chuyển sang kinh doanh. Vì chi tiêu hoang phí, từ các cơ quan quản lý Mỹ đến các chính trị gia, thậm chí cả Tom Brady, đều sẵn sàng lắng nghe ý kiến của ông.
Nhưng Duffy không mặn mà. Vị lãnh đạo kỳ cựu của CME, khởi nghiệp tại sàn giao dịch Chicago từ những năm 1980, tỏ ra nghi ngờ về những kế hoạch tham vọng của SBF. FTX muốn tự mình xử lý mọi nhu cầu phái sinh tiền mã hóa của khách hàng, sử dụng thuật toán thay vì môi giới để thanh toán giao dịch.
"Tôi đã đưa tiền mã hóa vào CME từ năm 2017, lúc đó tôi còn chẳng biết SBF là ai", Duffy nói trong một cuộc phỏng vấn năm nay. Ông thẳng thắn cho rằng kế hoạch của SBF "rất nguy hiểm về mặt quản lý rủi ro".
Duffy không né tránh cuộc đối đầu tại quán bar khách sạn Boca Raton năm 2022, gọi đó là "một xung đột nhỏ". Trước đó, trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, ông hồi tưởng lại rằng mình đã nói thẳng với SBF rằng anh ta là một kẻ lừa đảo, và túi phải của ông còn có nhiều tiền hơn tổng tài sản của vị CEO tiền mã hóa kia. Lời nói này sau đó đã được chứng minh là đúng khi FTX nộp đơn phá sản vào cuối năm 2022. Vụ việc phơi bày một vụ lừa đảo kéo dài nhiều năm, với cáo buộc SBF đã chiếm đoạt khoảng 10 tỷ USD từ khách hàng, nhà đầu tư và các tổ chức cho vay.
Sau vụ sụp đổ FTX, các cơ quan quản lý dưới chính quyền Tổng thống Mỹ Joe Biden đã tiến hành chiến dịch trấn áp quy mô lớn đối với ngành tiền mã hóa. Cơ quan quản lý phái sinh hàng đầu nước Mỹ – Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã thu hồi kỷ lục 17,1 tỷ USD trong các hành động thi hành pháp luật năm ngoái, phần lớn đến từ các vụ việc liên quan đến FTX và Binance.
Vì ảnh hưởng này, một số công ty chủ động thu hẹp hoạt động, chuyển hướng sang các trung tâm tài chính nước ngoài như Dubai, Singapore và Hồng Kông. Các gã khổng lồ giao dịch Jump và Jane Street thu nhỏ hoạt động tạo lập thị trường tiền mã hóa tại Mỹ. Do thiếu khung quản lý rõ ràng từ Washington, Cboe đã đóng cửa mảng kinh doanh giao ngay tiền mã hóa của mình.
Kể từ khi Trump nhậm chức, những xiềng xích quản lý đã bắt đầu nới lỏng. Tháng trước, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) đã kết thúc cuộc điều tra đối với hoạt động tiền mã hóa của Robinhood Markets Inc. và cho biết sẽ không thực hiện bất kỳ hành động thực thi nào. Đồng thời, SEC cũng hủy bỏ vụ kiện đối với Coinbase Global Inc., sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số lớn nhất nước Mỹ, trước đó cáo buộc công ty này vận hành một sàn giao dịch trái phép.
Chỉ trong vòng một tháng qua, SEC đã bác bỏ hoặc tạm ngừng ít nhất 10 vụ việc chống lại các công ty tiền mã hóa.
Elisabeth Kirby, người đứng đầu cấu trúc thị trường tại Tradeweb – công ty vận hành thị trường giao dịch phi tập trung, hoạt động trong lĩnh vực lãi suất, tín dụng, thị trường tiền tệ, cổ phiếu và ETF tiền mã hóa – cho biết môi trường quản lý thay đổi nhanh chóng đang mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức tham gia sâu hơn vào thị trường tiền mã hóa.
Các ngân hàng cũng đang tích cực mở rộng để giành lấy nhiều phần hơn trong lĩnh vực tiền mã hóa. Morgan Stanley, trước đây khá im hơi lặng tiếng trong lĩnh vực này, nay đang mở đường cho các khách hàng tiềm năng IPO. Các lãnh đạo của Bank of America Corp. đang thảo luận về việc có nên đẩy mạnh hỗ trợ giao dịch cho các công ty tài sản kỹ thuật số hay không, còn Royal Bank of Canada sau khi hoàn tất giao dịch tiền mã hóa đầu tiên vào cuối năm ngoái, đang tìm cách mở rộng thêm.
Tại hội nghị tuần này, hợp tác là chủ đề chính. Thảo luận tập trung vào cách thức tài chính truyền thống và ngành tiền mã hóa có thể cùng nhau tiến bước.
Ngay cả Duffy cũng nói rằng ông giờ đây ủng hộ sự thành công của ngành tiền mã hóa – bởi lẽ năm ngoái, khối lượng giao dịch tài sản kỹ thuật số trung bình hàng ngày tại CME đã tăng hơn 200%, đạt 6,8 tỷ USD.
"Chúng tôi đã niêm yết Bitcoin, rồi đến Ethereum, và giờ đây vừa thông báo sẽ niêm yết Solana," Duffy nói. "Tôi mong muốn thấy tài sản tiền mã hóa trở nên phổ biến hơn nữa".
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Bloomberg
