Aave gia nhập đội ngũ chia cổ tức: Kích hoạt mua lại với hơn 100 triệu USD tiền mặt dự trữ, có thể được hỗ trợ bởi các chính sách thuận lợi cho DeFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Aave gia nhập đội ngũ chia cổ tức: Kích hoạt mua lại với hơn 100 triệu USD tiền mặt dự trữ, có thể được hỗ trợ bởi các chính sách thuận lợi cho DeFi
Ngày 4 tháng 3, cộng đồng Aave đã đề xuất một đề án mới nhằm cập nhật mô hình kinh tế token của mình, không chỉ củng cố lợi thế cạnh tranh trong cuộc chiến thanh khoản mà còn thúc đẩy quá trình chuyển đổi sang mô hình thu hút giá trị bền vững hơn trong DeFi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Nancy, PANews
Sau khi các giao thức DeFi như Sky, Uniswap, Ether.Fi, Synthetix và Ethena lần lượt áp dụng hoặc đề xuất chiến lược mua lại token, nay đến lượt Aave – ông lớn trong lĩnh vực cho vay phi tập trung – cũng chuẩn bị gia nhập đội ngũ chia cổ tức trong hệ sinh thái DeFi.
Ngày 4 tháng 3, cộng đồng Aave đã đưa ra một đề xuất trọng điểm hoàn toàn mới, lên kế hoạch cập nhật mô hình kinh tế token của mình, bao gồm việc khởi động chương trình mua lại AAVE, tái phân bổ doanh thu dư thừa của giao thức, chấm dứt việc chuyển đổi token LEND và nâng cấp quản lý thanh khoản cấp hai. Nhờ tin tích cực này, dữ liệu từ CoinGecko cho thấy trong 24 giờ qua, giá AAVE đã tăng tới 21,3%.
Aave lên kế hoạch mở chế độ chia cổ tức, đề xuất vẫn đang trong giai đoạn lấy ý kiến
Trong cuộc đua giành thanh khoản của thị trường DeFi, Aave đã vững vàng giữ vị trí dẫn đầu nhờ dòng tiền dồi dào và khả năng đổi mới liên tục.
Đề xuất mới về "Aavenomics" (kinh tế học Aave) tiết lộ rằng trong hai năm qua, thị phần và doanh thu của Aave đều tăng trưởng mạnh mẽ, bao gồm nguồn cung stablecoin GHO vượt ngưỡng 200 triệu USD và dự trữ tiền mặt của Aave DAO đạt mức 115 triệu USD. Sự tăng trưởng này bắt nguồn từ vị thế gần như độc quyền trong lĩnh vực thu nhập từ giao thức cho vay, cùng với việc Aave không ngừng đầu tư vào đổi mới, ví dụ như nâng cấp lên Aave 3.3 gần đây và hệ thống tự bảo vệ sắp ra mắt mang tên Umbrella. Đáng chú ý hơn, Aave dự kiến doanh thu năm 2025 sẽ tăng đáng kể nhờ cơ chế bảo vệ biến động SVR (có thể vượt quá 10 triệu USD mỗi năm), tạo nền tảng tài chính vững chắc cho việc triển khai Aavenomics.
Khi nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến khả năng thu hút giá trị của các giao thức DeFi, nhiều dự án đã bắt đầu chuyển sang mô hình chia cổ tức hoặc mua lại token nhằm nâng cao giá trị hoàn vốn cho holder. Đề xuất mua lại của Aave sở hữu nhiều ưu thế nổi bật như: dự trữ tiền mặt mạnh mẽ, cấu trúc doanh thu đa dạng, phần thưởng tài sản chất lượng cao, cùng hiệu quả quản trị và thực thi hiệu quả.
Đề xuất này nêu ra một số biện pháp then chốt:
· Mua lại và phân phối token: Aave lên kế hoạch triển khai chương trình "Mua và Phân phối" (Buy and Distribute), sử dụng phần doanh thu dư thừa của giao thức để mua lại token AAVE trên thị trường thứ cấp hoặc thông qua các đối tác làm thị trường, sau đó phân bổ vào quỹ dự trữ hệ sinh thái. Ban đầu, kế hoạch sẽ thực hiện trong 6 tháng với quy mô 1 triệu USD mỗi tuần, tương đương tổng cộng 24 triệu USD dành cho việc mua lại; sau đó điều chỉnh theo ngân sách tổng thể của giao thức. Cơ chế này nhằm giảm nguồn cung lưu hành, nâng cao giá trị token, đồng thời cung cấp nguồn tài chính bền vững cho ngân sách AAVE của DAO.
· Thiết lập Umbrella và AFC: Đề xuất chỉ ra rằng Umbrella là cơ chế bảo vệ người dùng Aave và công cụ thúc đẩy tăng trưởng, do đó kiến nghị phân bổ một phần doanh thu dư thừa của Aave DAO cho những người stake aToken trên Umbrella. Để triển khai kế hoạch này, đề xuất đề xuất thành lập Ủy ban Tài chính Aave (AFC), gồm Chaos Labs, Tokenlogic, Llamarisk và ACI, với ngưỡng ký xác nhận là 3/4. AFC sẽ chịu trách nhiệm quản lý tài sản hợp đồng thu thập, xác định mục tiêu thanh khoản cho Umbrella và thực hiện phân bổ ngân sách thông qua AIP quản lý tài chính hàng tháng do Tokenlogic đề xuất.
· Tái phân bổ doanh thu giao thức: Đề xuất kiến nghị tạo ra một token ERC20 để tăng cường phần thưởng cho những người stake trong hệ sinh thái Aave thông qua Anti-GHO, do holder AAVE và StkBPT tạo ra. Lượng Anti-GHO ban đầu được thiết lập ở mức 50% doanh thu GHO, trong đó 80% phân bổ cho holder StkAAVE và 20% cho holder StkBPT. Với lãi suất cho vay và khối lượng cung cấp GHO hiện tại, Aave sẽ phân phối khoảng 12 triệu USD doanh thu giao thức mỗi năm cho các holder stake GHO.
· Chấm dứt việc chuyển đổi LEND: Sau gần năm năm hoạt động của hợp đồng chuyển đổi LEND sang AAVE, Aave sẽ đóng kênh này lại và thu hồi 320.000 AAVE còn lại (trị giá khoảng 65 triệu USD), sau đó chuyển số token này vào quỹ dự trữ hệ sinh thái nhằm cung cấp thêm vốn cho tăng trưởng và an ninh.
· Tối ưu hóa quản lý thanh khoản cấp hai: Hiện tại, Aave DAO phân bổ khoảng 27 triệu USD mỗi năm (theo định giá AAVE hiện tại) từ quỹ dự trữ hệ sinh thái cho các chương trình khuyến khích thanh khoản cấp hai. Đề xuất kiến nghị áp dụng mô hình kết hợp giữa việc stake StkBPT và quản lý trực tiếp bởi Ủy ban Thanh khoản Aave (ALC), nhằm đạt được thanh khoản lớn hơn với chi phí thấp hơn.
Tuy nhiên, hiện tại đề xuất vẫn đang trong giai đoạn lấy ý kiến. Nếu đạt được sự đồng thuận, đề xuất sẽ được nâng cấp lên giai đoạn Snapshot. Nếu được thông qua, Aave sẽ ủy quyền thành lập AFC và từng bước triển khai thông qua AIP.
DeFi có thể đón tin tích cực về chính sách, Nhà Trắng ủng hộ hủy bỏ "Quy định môi giới DeFi"
Đúng vào thời điểm Aave công bố đề xuất, ngành DeFi có thể đón cửa sổ phát triển và phục hồi nhờ tín hiệu tích cực từ chính sách.
Theo tuyên bố chính sách hành chính do Văn phòng Quản lý và Ngân sách (OMB) của Nhà Trắng công bố, chính phủ Mỹ đang ủng hộ S.J. Res. 3 – đạo luật do thượng nghị sĩ Ted Cruz và các đồng nghiệp khởi xướng – nhằm bác bỏ quy định của Cục Thuế Nội bộ (IRS) về “báo cáo tổng doanh thu từ giao dịch tài sản kỹ thuật số”.
Quy định này trước đó do chính quyền Biden đề xuất vào cuối năm 2024, mở rộng định nghĩa về “môi giới” để bao gồm cả phần mềm liên quan đến các giao thức DeFi, đồng thời yêu cầu một số người dùng DeFi phải báo cáo tổng doanh thu từ giao dịch tiền mã hóa và thông tin người nộp thuế. Nhà Trắng cho rằng quy định này làm tăng gánh nặng tuân thủ một cách không phù hợp cho các doanh nghiệp DeFi tại Mỹ, cản trở đổi mới và gây ra lo ngại về quyền riêng tư. Tuyên bố nhấn mạnh rằng nếu S.J. Res. 3 được đệ trình lên tổng thống, các cố vấn cấp cao của Nhà Trắng sẽ đề nghị tổng thống ký thông qua để biến đạo luật này thành luật, từ đó hủy bỏ các quy định liên quan của IRS.
Thượng nghị sĩ Mỹ Lummis bình luận: “Quy định của IRS đối với DeFi về cơ bản đã hiểu sai cách vận hành của công nghệ phi tập trung. Tôi tận mắt chứng kiến việc minh bạch hóa quy định – chứ không phải siết chặt quản lý – có thể thúc đẩy đổi mới như thế nào. Những quy định cứng nhắc của liên bang này có thể khiến các doanh nhân tiền mã hóa của Mỹ phải rời đi nước ngoài, trong khi chúng ta lẽ ra nên nuôi dưỡng ngành này trong nước. Tôi rất vinh dự khi được hợp tác cùng Thượng nghị sĩ Ted Cruz để hủy bỏ đợt tấn công này nhắm vào cộng đồng tiền mã hóa.”
Tín hiệu ủng hộ từ Nhà Trắng có thể đánh dấu một bước ngoặt lớn trong định hướng chính sách tiền mã hóa. Đối với ngành DeFi, nếu quy định bị bãi bỏ, các dự án như Aave sẽ được miễn khỏi nghĩa vụ báo cáo rườm rà, giảm chi phí tuân thủ vận hành, duy trì đặc tính phi tập trung, đồng thời có thể thu hút dòng vốn và nhân tài quay trở lại, từ đó thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa làn sóng đổi mới DeFi tại Mỹ.
Trong bối cảnh ngành DeFi có thể đón môi trường phát triển cởi mở hơn, việc cải tổ kinh tế học token của Aave không chỉ giúp củng cố lợi thế cạnh tranh trong cuộc chiến thanh khoản mà còn thúc đẩy nhanh quá trình chuyển đổi DeFi sang mô hình thu hút giá trị bền vững – khi doanh thu thực tế không chỉ là chỉ số tài chính, mà còn là nền tảng xây dựng hệ sinh thái lâu dài.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
