Dự trữ tiền mã hóa của Mỹ khó cứu vãn xu hướng giảm của thị trường, Bitcoin lại để tuột mốc 90.000 USD
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Dự trữ tiền mã hóa của Mỹ khó cứu vãn xu hướng giảm của thị trường, Bitcoin lại để tuột mốc 90.000 USD
Thị trường đang ở điểm tới hạn, nơi giao thoa của nhiều làn sóng chính sách và sự bất định.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: ChandlerZ, Foresight News
Tối ngày 3 tháng 3 đến sáng ngày 4 tháng 3, trong bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu u ám, thông báo của Trump về việc đưa tài sản mã hóa vào dự trữ chiến lược của Mỹ đã không thể đảo ngược xu hướng suy giảm chung của thị trường. Tin tức này ban đầu khiến thị trường phấn khích nhất thời, nhưng nhanh chóng lắng xuống. Sau khi tăng ngắn hạn, giá Bitcoin đã giảm tới 13%, gần như xóa sạch toàn bộ mức tăng; Ethereum tăng vọt lên 2.550 USD rồi rơi xuống gần 2.000 USD, thậm chí thấp hơn mức đáy gần đây. Các token khác từng dẫn dắt đà tăng trước đó như SOL cũng mất đi phần lớn lợi nhuận.
Đồng thời, ba chỉ số chứng khoán chính của Phố Wall cũng lao dốc mạnh: S&P 500 giảm 1,76%, Nasdaq giảm 2,64%, Dow Jones đảo chiều từ tăng gần 200 điểm sang giảm hơn 600 điểm. Cổ phiếu công nghệ, đại diện cho tài sản rủi ro, chịu áp lực bán tháo nghiêm trọng hơn, giá cổ phiếu NVIDIA giảm gần 9%, và chỉ số Magnificent 7 gồm bảy gã khổng lồ công nghệ hàng đầu nước Mỹ giảm 3,45%. Dòng tiền nhanh chóng rút khỏi các tài sản rủi ro cao, chuyển sang các kênh trú ẩn truyền thống, hình thành một mô hình giao dịch tránh rủi ro điển hình.
Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy vốn hóa thị trường tài sản mã hóa một lần nữa sụt xuống dưới 3 nghìn tỷ USD, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024. Quy mô thanh lý trên thị trường phái sinh mở rộng đáng kể, theo thống kê của Coinglass, tổng giá trị thanh lý toàn mạng trong 24 giờ đạt 1,068 tỷ USD, trong đó hợp đồng Bitcoin bị thanh lý 38,6 triệu USD, hợp đồng Ethereum bị thanh lý 20,7 triệu USD.
Tranh cãi về thuế quan làm dấy lên lo ngại thị trường
Trump khẳng định lại việc áp thuế 25% đối với Canada và Mexico bắt đầu từ ngày 4 tháng 3, đồng thời nhấn mạnh rõ rằng "không có không gian để đàm phán". Ông cũng đề cập rằng từ ngày 2 tháng 4, các quốc gia đánh thuế nhập khẩu lên sản phẩm Mỹ sẽ phải đối mặt với mức thuế trả đũa tương đương. Canada đã chuẩn bị áp thuế trả đũa lên lượng hàng hóa Mỹ trị giá 155 tỷ đô la Canada.巴菲特 hiếm khi lên tiếng phản đối chính sách này, gọi thuế quan là "một dạng hành động chiến tranh", sẽ gây lạm phát và tổn hại người tiêu dùng.
Kinh tế Mỹ hiện đang đối mặt với tình trạng dễ tổn thương vĩ mô hiếm thấy. Mô hình GDPNow của Fed Atlanta đã điều chỉnh dự báo suy giảm GDP quý I từ 1,5% xuống còn 2,8%, mức điều chỉnh gần gấp đôi này vượt xa phạm vi hiệu chỉnh bình thường trong dự báo kinh tế, cho thấy nền tảng kinh tế đang xấu đi nhanh chóng. Đồng thời, hoạt động sản xuất gần như đình trệ, trong khi chỉ số giá nguyên vật liệu đạt mức cao nhất trong hai năm, tạo nên dấu hiệu điển hình của tình trạng đình trệ lạm phát. Sự kết hợp giữa tăng trưởng kinh tế đình trệ và áp lực lạm phát này luôn là cơn ác mộng đối với các nhà hoạch định chính sách kinh tế vĩ mô, vì nó làm suy yếu hiệu quả của các công cụ chính sách tiền tệ thông thường. Trong bối cảnh này, Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater, cảnh báo rằng nếu Mỹ không cắt giảm thâm hụt, nước này sẽ đối mặt với khủng hoảng nợ trong vòng ba năm.
Mỹ tạm dừng viện trợ quân sự cho Ukraine làm gia tăng bất ổn
Theo báo cáo của truyền thông Mỹ được Tân Hoa Xã trích dẫn, Trump đã ra lệnh tạm dừng mọi viện trợ quân sự cho Ukraine cho đến khi lãnh đạo nước này thể hiện thiện chí thực sự nhằm đạt được thỏa thuận hòa bình Nga - Ukraine.
Quyết định này xảy ra sau cuộc tranh cãi gay gắt giữa Trump và Zelensky tại Phòng Bầu dục. Theo tờ The Wall Street Journal, chính quyền Trump đã ngừng cấp vốn cho các thương vụ bán vũ khí mới cho Ukraine và đang cân nhắc đóng băng việc vận chuyển vũ khí từ kho dự trữ Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến năng lực chiến đấu của Ukraine trong giai đoạn then chốt chống lại quân đội Nga.
Để ứng phó với sự thay đổi chính sách của Mỹ, các nhà lãnh đạo châu Âu đã họp tại hội nghị Thượng đỉnh ở London và nhất trí thành lập một "liên minh tình nguyện" nhằm xây dựng kế hoạch hòa bình cho Ukraine trình lên Trump, kế hoạch này bao gồm việc cung cấp lực lượng bộ binh và tài sản quân sự. Anh Quốc cũng công bố kế hoạch viện trợ quân sự mới, bao gồm hỗ trợ mua tên lửa phòng không trị giá 1,6 tỷ bảng Anh và thỏa thuận cho vay quốc phòng trị giá 2,26 tỷ bảng Anh.
Sự thay đổi chính sách này có thể báo hiệu một bước ngoặt cơ bản trong chính sách của Mỹ đối với Ukraine, cũng như sự tái cấu trúc tiềm tàng trong cục diện an ninh quốc tế. Thị trường gia tăng kỳ vọng về nguy cơ leo thang xung đột địa chính trị, khiến nhà đầu tư rút vốn khỏi các tài sản rủi ro như chứng khoán Mỹ và tài sản mã hóa, tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn, dẫn đến sự sụt giảm đồng thời trên cả hai thị trường.
Đồng thời, sự thay đổi trong cục diện an ninh này báo hiệu rằng các cuộc khủng hoảng vĩ mô truyền thống có thể đan xen với rủi ro chính trị quốc tế, tạo thành một hệ thống rủi ro đa tầng. Quyết định tạm dừng viện trợ quân sự cho Ukraine của Mỹ có thể kích thích thêm nhiều biện pháp phòng thủ khu vực, và sự bất ổn chính trị - kinh tế kéo theo sẽ tiếp tục tác động tiêu cực đến thị trường tài chính toàn cầu. Trước môi trường bên ngoài ngày càng xấu đi, nhà đầu tư khó xác định loại tài sản nào có thể tránh rủi ro tốt hơn, do đó đều chọn thái độ chờ đợi, khiến thanh khoản thị trường giảm, làm trầm trọng thêm xu hướng sụt giảm đồng loạt của thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường mã hóa.
Điểm tới hạn của thị trường
Thị trường hiện đang ở điểm tới hạn, nơi chồng chéo nhiều cơn bão chính sách và bất ổn. Dưới tác động của tranh cãi về thuế quan và việc Mỹ tạm dừng viện trợ quân sự cho Ukraine, kỳ vọng rủi ro toàn cầu của nhà đầu tư tăng rõ rệt. Kỳ vọng này thúc đẩy tâm lý tìm nơi trú ẩn an toàn, dẫn đến việc các tài sản rủi ro truyền thống như chứng khoán Mỹ và tài sản mã hóa đồng loạt giảm điểm, niềm tin thị trường bị tổn thương nặng nề. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị gia tăng khiến thị trường nghi ngờ triển vọng kinh tế vĩ mô, thanh khoản bị kìm hãm, chênh lệch rủi ro (risk premium) vì thế tăng lên, làm lu mờ triển vọng ngắn hạn của thị trường tài sản mã hóa.
Trong bối cảnh này, diễn biến tương lai của thị trường mã hóa có nhiều kịch bản. Một mặt, Mỹ sẽ tổ chức Hội nghị Thượng đỉnh Tài sản Mã hóa lần đầu tiên vào ngày 7 tháng 3, bài phát biểu của Trump và việc làm rõ thêm kế hoạch Dự trữ Chiến lược Quốc gia về Bitcoin có thể khơi lại nhiệt huyết thị trường, mang lại tín hiệu tích cực cho một số tài sản mã hóa. Mặt khác, dù ý tưởng "Dự trữ Chiến lược Quốc gia về Bitcoin" do Trump đề xuất năm ngoái thu hút sự chú ý, nhưng cách thức thực hiện cụ thể của chính phủ Mỹ vẫn chưa rõ ràng, tính logic nội tại và khả năng thực thi vẫn bị đặt nhiều dấu hỏi. Nếu tương lai Mỹ áp dụng phương án giữ lại lượng Bitcoin bị tịch thu để xây dựng dự trữ, tác dụng hỗ trợ thị trường có thể dần hiện hữu, tuy nhiên liệu mô hình này có thể dung hòa giữa vận hành chính trị và sự phát triển tự phát của thị trường hay không, vẫn cần theo dõi chi tiết chính sách và cường độ thực thi.
Nhìn chung, diễn biến thị trường mã hóa sắp tới sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa chuyển hướng chính sách, tình hình an ninh quốc tế và môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu. Về trung và dài hạn, nếu tình hình kinh tế toàn cầu dần ổn định và các chính sách được triển khai theo định hướng rõ ràng, tài sản mã hóa có thể từng bước phục hồi từ giai đoạn dao động hiện tại. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, thị trường vẫn đối mặt với mức độ bất định cao, cả chênh lệch rủi ro lẫn độ biến động đều đang ở mức cao.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
