Toàn cầu hóa và tuân thủ pháp lý đi đầu, con đường đột phá của Backpack trong việc xây dựng sàn giao dịch tài chính CEX đa năng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Toàn cầu hóa và tuân thủ pháp lý đi đầu, con đường đột phá của Backpack trong việc xây dựng sàn giao dịch tài chính CEX đa năng
Mục tiêu của Backpack không chỉ là xây dựng một tổ chức tiền mã hóa tốt hơn, mà còn là tạo ra một thể chế tài chính hoàn toàn mới và hoàn thiện hơn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Logan Jastremski & Diego
Biên dịch: TechFlow
Chúng ta đang trải qua giai đoạn chuyển đổi trong lĩnh vực tài chính. Một mặt, công nghệ tiền mã hóa hiện đã có khả năng chuyển hàng chục tỷ đô la giá trị với chi phí chưa đến một xu và trong vòng chưa đầy một giây. Tuy nhiên, phần lớn người tiêu dùng vẫn chưa quen thuộc với những tiến bộ công nghệ này, chưa được hưởng lợi từ chúng và vẫn phụ thuộc vào hệ thống tài chính thời công nghiệp truyền thống, chậm chạp và tốn kém. Để hiện đại hóa hệ thống tài chính hiện tại từ thời đại công nghiệp sang thời đại internet, chúng ta cần khẩn trương phát triển thế hệ tổ chức tài chính mới – những tổ chức áp dụng các thực hành tiên tiến nhất của mật mã học nhằm mang lại trải nghiệm tốt hơn gấp trăm lần so với hệ thống hiện nay. Vậy thì, tổ chức tài chính thế hệ tiếp theo như vậy sẽ tạo ra những thay đổi gì?
Nói một cách đơn giản, tổ chức tài chính tương lai nên cho phép mọi người tự do giao dịch, vay mượn, kiếm lợi nhuận, thanh toán và quản lý tài sản của mình. Cụ thể hơn, họ cần sở hữu những đặc điểm sau:
-
Hỗ trợ gửi bất kỳ loại tài sản nào (dù là tài sản kỹ thuật số hay tài sản truyền thống), đồng thời tự động mang lại mức lãi suất cao cho người dùng;
-
Hỗ trợ người dùng giao dịch mọi loại tài sản (bao gồm giao ngay và giao dịch ký quỹ) hiệu quả về mặt sử dụng vốn, hoạt động 24/7, không ngày nghỉ;
-
Cho phép gửi và nhận giá trị (ví dụ như stablecoin) tức thì, không cần chờ đợi vài ngày;
-
Quản lý tất cả tài sản trong một tài khoản duy nhất, dù để thanh toán nợ hay chi tiêu tín dụng;
-
Cung cấp bằng chứng minh bạch công khai về việc đảm bảo tài sản, đảm bảo tài sản được hỗ trợ đầy đủ theo tỷ lệ 1:1, chứ không dựa trên mô hình dự trữ phân đoạn;
-
Người dùng có thể rút tài sản bất cứ lúc nào (dù là tài sản kỹ thuật số hay tài sản truyền thống), mà không phải lo ngại về rủi ro sụp đổ ngân hàng.
Đây chính xác là tương lai mà Backpack đang nỗ lực xây dựng. Sứ mệnh cốt lõi của tiền mã hóa và tài chính mở không chỉ là dân chủ hóa tài chính, mà còn nhằm xây dựng một hệ thống tài chính hiệu quả và minh bạch hơn cho các nhà tham gia thị trường vốn toàn cầu. Điều này bao gồm việc sử dụng công nghệ mật mã (như hợp đồng thông minh và stablecoin) để cung cấp cho người dùng toàn cầu các sản phẩm tài chính trước đây chủ yếu tập trung ở thị trường vốn Mỹ, ví dụ như tài khoản tiết kiệm USD, thị trường cổ phiếu, hàng hóa cơ bản, thậm chí cả bất động sản và sản phẩm thu nhập cố định dưới dạng mã hóa.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Công nghệ mật mã đang từng bước làm đảo lộn hệ thống tài chính truyền thống theo cách tương tự như phần mềm đã thay đổi thế giới. Ngày nay, sự tích hợp giữa sản phẩm tài chính truyền thống và dịch vụ bản địa mã hóa đang diễn ra nhanh chóng, và các sàn giao dịch – với tư cách là cầu nối then chốt giữa hai hệ thống song song này – đang ở vị trí tiên phong trong cuộc biến đổi này. Theo thời gian, ranh giới giữa hai hệ thống này sẽ dần trở nên mờ nhạt, cuối cùng hình thành một hệ thống tài chính hoàn toàn mới. Khi đó, "tài chính mã hóa" sẽ không còn là một khái niệm riêng biệt, mà sẽ giống như cách "công ty công nghệ internet" đã phát triển thành "công ty công nghệ", trở thành "tài chính" chính thống. Backpack đang nỗ lực trở thành cây cầu giữa nền kinh tế truyền thống và nền kinh tế trên chuỗi, tích hợp các sản phẩm trọng tâm từ cả hai hệ thống. Bằng cách chuyển dịch thị trường vốn sang quỹ đạo tài chính thời đại internet, thời gian thanh toán giao dịch sẽ giảm từ T+2 ngày xuống chỉ còn T+200 mili giây (một phần nghìn giây), giúp tài sản và công cụ tài chính thế giới thực được giao dịch hiệu quả chưa từng thấy dưới dạng tài sản mã hóa. Như lời CEO Blackrock Larry Fink từng nói tại sự kiện DealBook của New York Times năm 2022: "Thế hệ tiếp theo của thị trường và chứng khoán sẽ là việc mã hóa chứng khoán." Trong một tương lai nơi mọi thứ đều có thể được mã hóa và giao dịch liên tục trên quỹ đạo mã hóa, cơ hội tái thiết lập lại ngành tài chính chưa bao giờ rõ ràng đến thế. Tuy nhiên, việc giả định rằng các tổ chức truyền thống tồn tại hàng trăm năm sẽ tự phá bỏ nền tảng hiện tại để xây dựng lại từ đầu dựa trên các công nghệ mới là điều không thực tế. Thực tế là họ đã có hàng thập kỷ để thử nghiệm nhưng luôn thất bại.
Để đón đầu biên giới mới của lĩnh vực tài chính này, các tổ chức tài chính mới phải kết hợp năng lực công nghệ mã hóa tiên tiến với chuyên môn về quản lý rủi ro và tuân thủ pháp lý. Nhìn lại quá khứ, nhiều công ty mã hóa thành công xuất sắc trong việc phát triển sản phẩm bản địa mã hóa, nhưng lại gặp khó khăn khi đáp ứng yêu cầu tuân thủ toàn cầu. Điều này khiến các nền tảng tuy được các nhà giao dịch yêu thích nhưng lại thiếu sót về quản lý rủi ro, cấp phép và năng lực vận hành. Backpack đang tích hợp những yếu tố then chốt này để xây dựng một tổ chức tài chính thế hệ mới từ con số 0. Cuối cùng, Backpack sẽ không chỉ là một nền tảng giao dịch, mà sẽ trở thành trung tâm quản lý mọi tài sản, đồng thời là tổ chức đầu tiên trên toàn cầu đạt được điều này. Kể từ khi ngành mã hóa ra đời, mặc dù đã tái tạo một phần chức năng của hệ thống tài chính truyền thống, nhưng chưa từng tích hợp các sản phẩm này thành một hệ thống liền mạch, tích hợp hoàn chỉnh và hoàn toàn tuân thủ. Chính sự tích hợp như vậy mới là chìa khóa để vượt qua giới hạn của ngành mã hóa, tận dụng lợi thế độc đáo để thay thế các tổ chức tài chính truyền thống.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Trong giai đoạn đầu phát triển ngành mã hóa, các nhà sáng lập chủ yếu tập trung phát triển các "sản phẩm" độc lập như ví, sàn giao dịch và thị trường cho vay phi tập trung. Tuy nhiên, nếu muốn phổ cập đổi mới công nghệ mã hóa và tài chính mở đến với 1 tỷ người dùng tiếp theo, chúng ta cần nhận ra rằng những "sản phẩm" rời rạc này thực chất chỉ là các chức năng trong một ứng dụng lớn hơn. Sức mạnh tổng thể vượt xa tổng cộng các phần riêng lẻ. Vì vậy, Backpack không chỉ đơn thuần là một ví hay sàn giao dịch, mà là một bộ ứng dụng tích hợp hoàn chỉnh, chúng tôi gọi là "trải nghiệm Backpack". Qua Backpack, người dùng chỉ cần tải một ứng dụng duy nhất để thực hiện lưu ký tài sản, giao dịch tự do, thanh toán thương gia và tương tác liền mạch với các ứng dụng trên chuỗi.
Ví, sàn giao dịch, ngân hàng hay ứng dụng fintech toàn cầu?
Sàn giao dịch là nền tảng cốt lõi của Backpack. Thông qua sàn giao dịch, người dùng không chỉ lưu ký tài sản an toàn mà còn giao dịch tự do, đồng thời tận hưởng dịch vụ kết nối hợp pháp với quỹ đạo fiat (ngân hàng). Mỗi chu kỳ ngành đều sinh ra thế hệ sàn giao dịch tập trung mới, và chúng tôi tin rằng Backpack đã học hỏi được bài học quý giá từ người đi trước và xây dựng được đội ngũ xuất sắc. Hiện nay, Backpack đang nhanh chóng tiến gần đến mục tiêu trở thành "ứng dụng tài chính đa năng". Họ xây dựng một nền tảng hiệu suất cao từ đầu, vượt qua những điểm yếu của các sàn giao dịch trước đó, mang lại trải nghiệm tài chính vượt trội cho người dùng.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Trên nền tảng chức năng cơ bản, Backpack còn tích hợp thêm một thị trường tiền tệ cho vay nội bộ hiệu suất cao. Tín dụng toàn cầu và hiệu quả sử dụng vốn cực kỳ quan trọng đối với thị trường tài chính, và Backpack cung cấp dịch vụ này dành riêng cho các nhà giao dịch, đặc biệt là khách hàng tổ chức bị giới hạn bởi quy tắc đối tác không thể giao dịch trên các nền tảng chuỗi không cần KYC (xác minh danh tính). Trên thị trường tiền tệ nội bộ của Backpack, các nhà giao dịch có thể dùng tài sản làm tài sản thế chấp để vay tiền, dùng để giao dịch hoặc rút tiền về các mạng blockchain khác. Đối với người dùng muốn kiếm thêm lợi nhuận bằng cách cho vay tài sản, quá trình này hoàn toàn tự động và chỉ cần một tài khoản sàn giao dịch duy nhất. So với quy trình phức tạp nhiều bước trên các sàn giao dịch truyền thống, thiết kế này nâng cao đáng kể trải nghiệm người dùng. Khác với nhiều sàn giao dịch coi chức năng "kiếm lợi nhuận" như dịch vụ bổ sung, Backpack tích hợp sâu chức năng cho vay vào hệ thống ký quỹ cốt lõi của mình. Điều này có nghĩa là người dùng tự động kiếm lợi nhuận trong mọi thao tác trên sàn giao dịch, ví dụ như gửi USDC, lãi/lỗ chưa thực hiện (PnL), cho vay tài sản và thế chấp giao ngay.
Tại Backpack, người dùng có thể vay bất kỳ tài sản nào và rút về các chuỗi khác, chức năng này tương tự Aave, nhưng hệ thống Backpack có thể hoạt động xuyên suốt nhiều mạng blockchain và vận hành trong một hệ thống ký quỹ thống nhất. Quan trọng hơn, tài sản mà người dùng cho vay cũng được tính là tài sản thế chấp, nghĩa là ngay cả khi đang nắm giữ vị thế giao dịch, người dùng vẫn kiếm được lợi nhuận từ việc cho vay, hoặc kiếm thêm lợi nhuận thông qua chiến lược trung lập (ví dụ như giao dịch chênh lệch giá phòng ngừa rủi ro). Một ví dụ điển hình là chiến lược giao dịch chênh lệch giá dẫn đầu của Backpack, so với các sàn giao dịch khác, chiến lược này mang lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn và sử dụng vốn hiệu quả hơn.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Backpack cung cấp giao dịch chênh lệch giá (Basis Trade) hiệu quả vốn cao nhất trong ngành.
Trong ngành mã hóa, sàn giao dịch tập trung (CEX) và stablecoin là hai hạng mục sản phẩm sinh lời nhất. Sàn giao dịch không chỉ thu hút lượng người dùng đông đảo nhất, mà còn là một trong những mảng kinh doanh sinh lời nhất trong toàn ngành. Trong 10 năm qua, các sàn giao dịch tập trung đã tạo ra khoảng 50 tỷ đô la lợi nhuận, nguồn thu chủ yếu đến từ giao dịch tài sản mã hóa, thường đạt tỷ suất lợi nhuận trên 80%. Mỗi ngày, riêng khối lượng giao dịch phái sinh mã hóa đã vượt quá 100 tỷ đô la (chưa tính giao dịch giao ngay). Để hình dung rõ hơn quy mô này, con số này khoảng gấp 30 lần tổng khối lượng giao dịch hàng ngày của Tesla, NVIDIA, Apple, Microsoft và Amazon cộng lại.
Dự kiến trong 10 năm tới, các chỉ số giao dịch này sẽ tăng trưởng đáng kể. Mặc dù sàn giao dịch tập trung là sản phẩm cốt lõi của ngành mã hóa, nhưng các bên tham gia hiện tại vẫn chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu rộng lớn của thị trường vốn internet, điều này mở ra cơ hội tuyệt vời cho các đối thủ mới xây dựng giải pháp bao quát toàn bộ hệ thống tài chính.
Đối với hàng triệu người trên toàn cầu, sàn giao dịch tập trung không chỉ là nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số, mà còn giống như một tài khoản ngân hàng số. Họ dùng nó để quản lý tài chính cá nhân, lưu trữ đô la kỹ thuật số, thực hiện thanh toán, thậm chí né tránh các quy định kiểm soát vốn nghiêm ngặt. Ngoài ra, sàn giao dịch tập trung còn đóng vai trò cầu nối quan trọng giữa hệ thống tài chính truyền thống và nền kinh tế trên chuỗi, cung cấp "lối vào/lối ra" giữa tiền pháp định và tiền mã hóa. Vai trò này cực kỳ quan trọng, vì mỗi năm có hàng ngàn tỷ đô la giao dịch qua các lối vào/lối ra này.
Bài viết này sẽ đi sâu vào một số đặc điểm then chốt trong lĩnh vực sàn giao dịch tập trung, đồng thời phân tích lý do tại sao chúng tôi cho rằng sàn giao dịch Backpack là độc nhất. Nó không chỉ khác biệt với mọi sàn giao dịch tập trung hiện có, mà còn sở hữu tiềm năng đặc biệt để chiếm lĩnh thị phần lớn và định nghĩa lại cách người dùng quản lý và tương tác với tài sản kỹ thuật số.
Trong thời đại mã hóa, tiềm năng xây dựng một tổ chức tài chính toàn cầu mới là vô hạn. Lấy năm 2024 làm ví dụ, trong giai đoạn tiền giao dịch, khối lượng giao dịch giao ngay có trả phí của sàn giao dịch Backpack đạt 60 tỷ đô la, tương đương 44% khối lượng giao dịch của Robinhood trong cùng kỳ. Thành tích này đặt nền móng vững chắc cho hiệu suất thị trường tương lai của Backpack.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Điều này cho thấy tiềm năng của tiền mã hóa trong việc phục vụ thị trường vốn toàn cầu vượt xa mô hình truyền thống chỉ phục vụ một khu vực đơn lẻ. Cũng như các công ty internet từng thay thế doanh nghiệp thực thể truyền thống, tiền mã hóa đang từng bước thay thế các tổ chức tài chính truyền thống trên phạm vi toàn cầu.
Chìa khóa thị trường toàn cầu: Giá trị của giấy phép
Để thu hút người dùng bán lẻ chính thống, các sàn giao dịch tiền mã hóa phải cung cấp một hệ sinh thái sản phẩm hoàn chỉnh, bao gồm kết nối liền mạch với hệ thống ngân hàng. Nếu chỉ giả định người dùng đã sở hữu tài sản mã hóa và am hiểu giao dịch blockchain, thì sẽ thu hẹp đáng kể nhóm người dùng tiềm năng. Để quảng bá dịch vụ trực tiếp đến người dùng và cung cấp kênh nạp/rút thuận tiện, các sàn giao dịch tập trung (CEX) phải có và tuân thủ giấy phép dành cho giao dịch bán lẻ tại các quốc gia khác nhau. Quá trình xin giấy phép này thường tốn kém và mất rất nhiều thời gian. Ví dụ, FTX đã đầu tư hơn 500 triệu đô la vào việc xin giấy phép để chiếm vị trí dẫn đầu thị trường toàn cầu, từ đó phục vụ phần lớn các khu vực GDP trên thế giới. Trong khi đó, Backpack dự kiến đến quý II-III năm 2025 sẽ đạt được mức độ bao phủ giấy phép tương đương với chi phí chưa đến 10% so với FTX.
Ngày 7 tháng 1 năm 2024, Backpack thông báo mua lại FTX EU với giá 32,7 triệu đô la, từ đó giành được lợi thế chiến lược quan trọng tại thị trường châu Âu. Người dùng châu Âu thường đóng góp 20-30% khối lượng giao dịch mã hóa toàn cầu. Trong thời điểm OKX, Binance và ByBit còn hoạt động mạnh tại châu Âu, nhóm khách hàng châu Âu của FTX đã tạo ra doanh thu hàng năm vượt quá 200 triệu đô la. Hiện nay, các sàn giao dịch này đã rút khỏi thị trường châu Âu, tạo ra cơ hội tuyệt vời cho Backpack để ra mắt thêm nhiều sản phẩm được ưa chuộng và lấp đầy khoảng trống thị trường.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Khi giấy phép MiFID II của FTX EU được chuyển sang Backpack, điều này sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh quan trọng. Giấy phép này có thể giúp sàn giao dịch Backpack trở thành nền tảng dẫn đầu về giao dịch phái sinh mã hóa dành cho người dùng bán lẻ tại cả 27 quốc gia thành viên EU. Giao dịch phái sinh mã hóa hiện chiếm phần lớn khối lượng giao dịch mã hóa toàn cầu. Để cải thiện trải nghiệm người dùng, Backpack dự định tích hợp hệ thống thanh toán truyền thống, cho phép người dùng chuyển tiền trong khu vực châu Âu thông qua SEPA và chuyển khoản ngân hàng. Hơn nữa, giấy phép MiFID giống như giấy phép ngân hàng truyền thống, có nghĩa là trong tương lai Backpack có thể mở rộng phạm vi dịch vụ sang giao dịch cổ phiếu, sản phẩm thu nhập cố định và mã hóa chứng khoán.
Việc mua lại hoạt động FTX EU chỉ là một cột mốc quan trọng trong chiến lược tuân thủ toàn cầu của Backpack. Tháng 11 năm 2024, Backpack trở thành thành viên của Hiệp hội Giao dịch Tài sản Ảo và Ảo Nhật Bản (JVCEA), một tổ chức tự quản quan trọng dành cho các sàn giao dịch mã hóa tại Nhật Bản. Đáng chú ý, kể từ khi Binance gia nhập cách đây hai năm, Backpack là sàn giao dịch mã hóa đầu tiên và duy nhất thành công trong việc gia nhập tổ chức này – một bước quan trọng để nhận được giấy phép giao dịch mã hóa tại Nhật Bản. Ngay từ năm 2023, Backpack đã trở thành sàn giao dịch tiền mã hóa đầu tiên nhận được giấy phép thị trường đầy đủ từ Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo Dubai (Dubai Virtual Assets Regulatory Authority). Ngoài ra, công ty đã có được giấy phép liên quan tại Úc, được phép thực hiện các hoạt động tiếp thị liên quan đến tài sản mã hóa tại Vương quốc Anh, và dự định mở rộng phạm vi hoạt động tại Mỹ từ 12 tiểu bang hiện tại lên toàn bộ 50 tiểu bang trong tương lai.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Backpack đang nhanh chóng vươn lên trở thành nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực tuân thủ tiền mã hóa, thậm chí vượt qua nhiều doanh nghiệp lâu đời trong ngành ở nhiều khía cạnh. Khả năng mở rộng phạm vi giám sát nhanh chóng không chỉ tăng cường tiềm năng phân phối sản phẩm của Backpack mà còn xây dựng được rào cản cạnh tranh mạnh mẽ trong bối cảnh quy định ngày càng nghiêm ngặt trên toàn cầu. Dự kiến đến cuối năm 2025, Backpack sẽ gia nhập nhóm nhỏ các sàn giao dịch có thể hợp pháp phục vụ người dùng tại các khu vực chiếm tới 95% GDP toàn cầu, từ đó đưa sản phẩm của mình tiếp cận hàng trăm triệu người dùng tiềm năng.
Mở đường cho mô hình sản phẩm hoàn toàn mới
Bên cạnh hệ thống ký quỹ hoàn toàn mới, đội ngũ Backpack còn phát triển một hệ thống quản lý rủi ro dẫn đầu thị trường. Hệ thống này lấy độ tin cậy cao, độ ổn định mạnh mẽ và tính minh bạch cao làm cốt lõi, có khả năng theo dõi sức khỏe danh mục đầu tư theo thời gian thực, đồng thời điều chỉnh động ký quỹ và quy tắc thanh lý khi thị trường biến động, đảm bảo an toàn tài sản người dùng và sự mượt mà trong giao dịch.
Hơn nữa, hệ thống tài khoản của Backpack tối ưu hóa đáng kể quy trình nạp tiền. Người dùng có thể thực hiện giao dịch phái sinh trực tiếp từ tài khoản nạp tiền mà không cần chuyển tiền từ tài khoản giao ngay sang tài khoản phái sinh. Thiết kế này nâng cao đáng kể hiệu quả thao tác, đặc biệt trực quan và thuận tiện đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, khiến Backpack trở thành nền tảng giao dịch hấp dẫn hơn.
Hình gốc từ Frictionless Capital, được TechFlow biên dịch
Backpack sử dụng công nghệ mật mã học tiên tiến và trừu tượng hóa tài khoản (Account Abstraction) để đạt được bước đột phá đáng kể trong lĩnh vực lưu ký, ra mắt giải pháp lưu ký tiên tiến nhất hiện nay trên thị trường. Sản phẩm "safe" được phát triển cùng Squads cho phép người dùng gửi tài sản vào một ví hỗ trợ đa chữ ký (Multisig). Ví này không chỉ cho phép người dùng tự lưu ký mà còn cung cấp chức năng khôi phục khi mất khóa riêng, giải quyết một vấn đề lớn trong tự lưu ký truyền thống.
Hệ thống ví này được tích hợp trực tiếp vào sàn giao dịch Backpack, bất kể tình huống nào, người dùng đều có thể rút tiền bất cứ lúc nào, loại bỏ hoàn toàn rủi ro tiền bị khóa không thể rút khỏi sàn. Bằng cách áp dụng cơ chế thách thức-phản hồi tương tự công nghệ lớp 2 (L2), sàn giao dịch Backpack có thể tái tạo khóa riêng đã mất sau khi xác minh danh tính người dùng. Điều này có nghĩa là, sau khi người dùng chuyển tài sản vào "safe", họ vừa tận hưởng được sự an toàn và quyền tự chủ của tự lưu ký, vừa có trải nghiệm thuận tiện tương đương sàn giao dịch tập trung.
Giải pháp đổi mới này sẽ giảm đáng kể hàng chục tỷ đô la tài sản mã hóa bị mất hàng năm do tự lưu ký sai cách. Trước đây, một khi người dùng mất khóa riêng (như cụm từ khôi phục), tài sản đó thường bị mất vĩnh viễn. Sự phức tạp trong quản lý khóa riêng cũng luôn là một trong những rào cản chính đối với việc phổ cập và ứng dụng rộng rãi tài sản số. Với "safe", Backpack cung cấp cho người dùng lựa chọn lưu ký mới với sự kết hợp giữa an toàn, khả năng khôi phục và dễ sử dụng.
Bối cảnh thị trường
Từ năm 2021, cấu trúc thị trường của các sàn giao dịch tập trung (CEX) đã thay đổi mạnh mẽ. Trong đó, sự sụp đổ của FTX không chỉ để lại khoảng trống khổng lồ về thị phần mà còn khiến một thiết kế sản phẩm then chốt – mô hình "ưu tiên thế chấp chéo" – biến mất khỏi thị trường. Sự kiện này bộc lộ nhu cầu cấp thiết về một sàn giao dịch hoàn toàn hợp pháp, được giám sát, sở hữu cơ chế quản lý rủi ro minh bạch, động lực, đồng thời cung cấp bằng chứng dự trữ có thể kiểm chứng công khai. Đồng thời, sự sụp đổ của FTX cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của tự lưu ký và nhu cầu thiết yếu người dùng có thể rút tài sản bất cứ lúc nào trong bối cảnh biến động hoặc bất ổn thị trường.
Trong bối cảnh thay đổi này, Backpack là sàn giao dịch mới duy nhất gần đây thành công khi gia nhập lĩnh vực CEX. Không chỉ tích hợp các chức năng then chốt trên, Backpack còn nhận được giấy phép liên quan, cho phép vận hành hợp pháp tại phần lớn các khu vực toàn cầu.
Đồng thời, áp lực tuân thủ đang định hình lại cục diện ngành. Nhiều sàn giao dịch chính thống như Binance, ByBit và OKX đã buộc phải rút khỏi một phần thị trường châu Âu.
Như CEO ByBit Ben Zhou từng nói vào tháng 9 năm 2024: "Tất cả các sàn giao dịch hàng đầu sẽ rút khỏi thị trường châu Âu, đặc biệt là thị trường phái sinh, điều này sẽ gây ra một cuộc cạnh tranh khốc liệt." (Phỏng vấn Weixin, tháng 9 năm 2024). Trong giai đoạn này, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đang phát triển mạnh mẽ. Tính đến đầu năm 2025, tỷ lệ khối lượng giao dịch giữa DEX và CEX lần đầu tiên vượt ngưỡng 15%, cho thấy nhu cầu ngày càng tăng của người dùng đối với giao dịch phi tập trung.
Một xu hướng đáng chú ý khác là ngày càng nhiều công ty phản đối yêu cầu niêm yết cao của các sàn giao dịch truyền thống. Các sàn giao dịch này thường yêu cầu dự án nộp 5%-15% lượng token làm phí niêm yết, đồng thời sửa đổi kế hoạch mở khóa token để sàn có thể bán token trước khi đội ngũ hoặc nhân viên cốt lõi mở khóa. Ngoài ra, các nhà giao dịch ngày càng mong muốn mua token ở giai đoạn sớm trong vòng đời token, vì nhiều token sau khi niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu (Tier-1 CEX) lại thể hiện giá kém, đặc biệt là các dự án có lượng lưu hành thấp nhưng định giá lên tới hàng tỷ đô la.
Khi cảnh giác với các sàn giao dịch thiếu minh bạch ngày càng gia tăng, đặc biệt là những sàn dựa vào nhà tạo lập thị trường nội bộ để kiếm lợi từ giao dịch của người dùng, tính minh bạch về dự trữ và năng lực thanh toán đã trở thành yêu cầu cốt lõi của ngành. Từ khi thành lập, Backpack luôn duy trì mô hình vận hành hoàn toàn minh bạch và tuân thủ, nổi bật giữa đám đông các sàn giao dịch.
Tích hợp mọi yếu tố
Backpack đang hướng tới một tầm cao mới vượt xa các sàn giao dịch tập trung (CEX) truyền thống, nỗ lực trở thành tổ chức tài chính thế hệ tiếp theo. Với giấy phép toàn cầu và thiết kế sản phẩm đổi mới, Backpack xây dựng một nền tảng nơi "toàn thể vượt xa tổng các bộ phận riêng lẻ". Hiện tại, chỉ có một vài sàn giao dịch có khả năng phân phối và phạm vi tuân thủ tương đương đạt mức định giá hàng trăm tỷ đô la. Trong vài tháng tới, khi sản phẩm được quảng bá đến hàng chục triệu nhà giao dịch, triết lý thiết kế và kinh nghiệm tuân thủ của đội ngũ Backpack sẽ dần được thể hiện rõ.
Đáng chú ý nhất, mục tiêu của Backpack không chỉ là xây dựng một tổ chức mã hóa tốt hơn, mà là tạo ra một tổ chức tài chính hoàn toàn mới và hoàn thiện hơn. Tầm nhìn này sẽ tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến toàn ngành.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@_Frictionless_
