Phỏng vấn CEO Backpack: Mọi thứ đều là Meme, Bitcoin luôn là giới hạn giá trị
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phỏng vấn CEO Backpack: Mọi thứ đều là Meme, Bitcoin luôn là giới hạn giá trị
Bitcoin là meme đầu tiên và duy nhất thực sự, theo nghĩa thuần túy nhất.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tổng hợp & Biên dịch: TechFlow
Khách mời: Mert Mumtaz, CEO Helius; Armani Ferrante, CEO Backpack
Dẫn chương trình: Robbie & ANdy
Nguồn podcast: The Rollup
Tựa đề gốc: Sự Thật Về Ứng Dụng Siêu Cấp Trong Lĩnh Vực Mã Hóa Cùng Mert Mumtaz & Armani Ferrante
Ngày phát hành: 21 tháng 4 năm 2025
Tóm tắt nội dung chính
Cuộc đua giành vị trí ứng dụng siêu cấp mã hóa cuối cùng đang nóng lên từng ngày. Ai sẽ là người nắm bắt được trải nghiệm người dùng?
Chương trình này có cuộc trao đổi với CEO của Helius - Mert Mumtaz và CEO của Backpack - Armani Ferrante. Armani chia sẻ hành trình chuyển từ Apple sang Alameda Research, và hành trình đó đã thúc đẩy ông xây dựng một trong những nền tảng phát triển nhanh nhất trên Solana như thế nào.
Mặc dù thị trường đang đối mặt với căng thẳng về thuế quan, việc các tổ chức áp dụng tiền mã hóa lại đang tăng tốc âm thầm. Chúng tôi đi sâu vào lý thuyết "Ví tiền béo", vai trò thay đổi của Bitcoin trong các nền tảng hợp đồng thông minh, cũng như cơ hội khi kết hợp tài chính với tiền mã hóa.
Podcast cũng thảo luận về cách Backpack cân bằng giữa tính kháng kiểm duyệt và tuân thủ pháp luật – một trong những thách thức lớn nhất để tiền mã hóa tiếp cận thị trường đại chúng.
Tóm tắt các quan điểm nổi bật
-
Bitcoin là meme đầu tiên và duy nhất thực sự, ở nghĩa thuần túy nhất.
-
Miễn là mọi thứ đều là meme, Bitcoin sẽ luôn là giới hạn giá trị cho tất cả các token mã hóa này.
-
Mọi thứ đều bắt đầu từ sàn giao dịch, bắt đầu từ thanh khoản.
-
Tôi luôn cảm thấy văn hóa tại Alameda và FTX khá lỏng lẻo, kiểu môi trường kỹ thuật như vậy không phải nơi tôi muốn tham gia.
-
Backpack được xây dựng theo hướng của một công ty truyền thống lấy kỹ thuật làm trọng tâm, văn hóa của chúng tôi rất chú trọng sản phẩm và tạo ra những thứ tuyệt vời cho người dùng.
-
Tôi cho rằng hiện tại là thời điểm tuyệt vời để tái đầu tư vào việc xây dựng.
-
Một trong những điều có giá trị nhất hiện nay trong ngành là mang thêm nhiều giá trị lên chuỗi.
-
Bản thân tài chính không có mục đích trực tiếp nào cả, nó chỉ là một hệ thống kế toán để chuyển nhượng các tài sản biểu tượng. Điều thực sự quan trọng là hàng hóa và dịch vụ thực tế trong thế giới vật chất.
-
Khi thế giới thực và thế giới mã hóa dần hòa nhập và được chấp nhận, tiền mã hóa sẽ thật sự thúc đẩy nâng cấp hệ thống tài chính. Chỉ khi kết hợp tài sản và quy tắc của thế giới thực, chúng ta mới đạt được điều đó.
-
Tất cả chúng ta đều tin rằng công nghệ mã hóa sẽ trở thành trụ cột quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu, nhưng vẫn còn rất dài đường phía trước.
-
Cây cầu giữa DeFi và thế giới tài chính truyền thống đang hình thành. Bitcoin chính là cây cầu đó, và vị thế thống trị của nó đang gia tăng.
-
Các tổ chức có thể giúp Ethereum rất nhiều, có thể thúc đẩy đà phục hồi giá của Ethereum.
-
Toàn bộ giá trị thị trường mã hóa còn chưa bằng vốn hóa của Nvidia. Tất cả chúng ta đều cho rằng tình trạng này sẽ không kéo dài.
-
Mã hóa, tài chính và công nghệ sẽ thâm nhập sâu vào lĩnh vực tài chính, gắn kết chặt chẽ với mọi tổ chức tài chính lớn trên toàn cầu.
-
Bạn phải sở hữu một trong hai thuộc tính này: hoặc là kháng kiểm duyệt, hoặc là tuân thủ pháp luật. Bất kỳ thứ gì nằm ở giữa đều không thể tồn tại — tôi tin chắc điều đó.
-
Đã có quá nhiều công ty RWA được thành lập, vậy tại sao chưa có cái nào thành công? Tại sao giờ đây chúng ta không ai dùng chứng khoán được mã hóa trên chuỗi? Vì không ai có yếu tố phân phối, không ai đóng góp cho RWA như Coinbase đã làm cho Circle.
-
Backpack là một sản phẩm đặc biệt, nằm giữa hai nền kinh tế: một bên là nền kinh tế truyền thống (hệ thống ngân hàng), bên kia là nền kinh tế mã hóa.
Giới thiệu Armani và Backpack
Andy:
Chào mừng quay trở lại The Roll Up. Hôm nay chúng tôi có sự góp mặt của Mert và Armani để thảo luận về sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của Backpack, câu chuyện về lý thuyết ví tiền béo (Fat Wallet), cập nhật vĩ mô về Solana và động lực trong lĩnh vực này. Tôi rất muốn tìm hiểu về tiểu sử các bạn, đặc biệt là những trải nghiệm trước đây với một số nhân vật thú vị, điều gì đã thúc đẩy các bạn xây dựng nên Backpack.
Armani:
Hành trình của tôi vừa bình thường lại vừa đặc biệt. Tôi bước chân vào lĩnh vực mã hóa vào năm 2017, khi thị trường tăng mạnh của Ethereum đang diễn ra, giá cả tăng vọt. Khi làm việc tại Apple, tôi thấy đồng nghiệp giao dịch. Tôi đọc whitepaper của Ethereum rồi quyết định nhảy việc, và phần còn lại đã thành lịch sử. Mục tiêu ban đầu của tôi là làm việc với hợp đồng thông minh Ethereum vào năm 2017-2018, nhưng do hoàn cảnh, tôi gia nhập một công ty giao dịch nhỏ ở Berkeley, California tên là Alameda Research, lúc đó chưa có FTX. Tôi làm việc ở đó khoảng ba tháng, nhanh chóng nhận ra đây không phải môi trường tôi muốn, nên rời đi. Đó là trước khi có câu chuyện FTX, khi Sam và một vài người từ Jane Street đang giao dịch mạnh, chủ yếu ở Hàn Quốc và một số sàn giao dịch sớm.
Thông qua công việc với Ethereum, tôi tham gia phát triển một số công nghệ L2, làm một thời gian về kênh trạng thái, cũng làm việc trên một vài L1 khác. Tôi đặc biệt quan tâm đến vấn đề mở rộng, giống như rất nhiều người lúc bấy giờ. Sau đó, tôi đi một con đường vòng vèo, tham gia phát triển một số công nghệ nguồn mở. Năm 2020, khi FTX và Alameda bắt đầu đầu tư vào Solana, họ liên hệ tôi hỏi liệu tôi có muốn làm việc cho Solana không. Tôi bắt đầu nghiên cứu Solana, gặp gỡ nhiều người, cảm thấy rất hào hứng, cho rằng đây là dự án mã hóa thú vị nhất lúc đó, thật sự bắt đầu hiện thực hóa giấc mơ "máy tính toàn cầu" mà chúng tôi bị cuốn hút từ đầu.
Mert:
Nhân tiện, tôi là người sáng lập Anchor. Các bạn biết Anchor là gì không? Trên EVM có công cụ tương đương nào không, Armani?
Armani:
Không có công cụ trực tiếp tương đương, vì có rất nhiều công cụ khác có thể coi là tương tự Solidity hay Foundry, thậm chí là từ xa xưa như Truffle. Nếu muốn hiểu về phát triển Solana thời kỳ đầu, tôi đã tham gia nhiều dự án Solana đầu tiên, bao gồm công cụ ví, DeFi và công cụ dành cho nhà phát triển.
Trải nghiệm rời FTX của Armani
Robbie:
Chúng ta sẽ không nói mãi về FTX, nhưng bạn nhắc đến cảm giác ban đầu khiến bạn không muốn ở lại lâu – điều đó là gì?
Armani:
Tôi cảm thấy Sam là một trader, còn tôi là kỹ sư. Trong một công ty do trader lãnh đạo, họ thường lấy giao dịch làm trung tâm, tập trung tối đa hóa lợi nhuận – điều mà tôi không theo đuổi. Tôi rời Apple để tham gia các dự án nguồn mở, tôi nhìn nhận vấn đề dưới góc độ kỹ sư. Backpack được xây dựng theo hướng một công ty truyền thống lấy kỹ thuật làm trọng tâm, văn hóa của chúng tôi rất chú trọng sản phẩm và tạo ra những thứ tuyệt vời cho người dùng.
Tôi luôn cảm thấy văn hóa tại Alameda và FTX khá lỏng lẻo, kiểu môi trường kỹ thuật như vậy không phải nơi tôi muốn tham gia.
Tầm nhìn công nghệ của Solana
Robbie:
Mã hóa thực sự có hai khía cạnh: tài chính và công nghệ. Giờ hãy nói về công nghệ. Bạn gia nhập Solana vì sứ mệnh trở thành 'máy tính toàn cầu', tôi tưởng đó là mục tiêu của Ethereum, vậy đã xảy ra điều gì?
Armani:
Câu hỏi này có thể nhìn từ nhiều góc độ. Với tôi, vào năm 2018-2019, tôi đang nghiên cứu kênh trạng thái và công nghệ L2. Lúc đó Ethereum đang dốc sức vào thiết kế phân mảnh (sharding) và Serenity. Tôi nhanh chóng nhận ra điều này hoàn toàn bất khả thi, là một ý tưởng tồi.
Phân mảnh không phải là mở rộng theo nghĩa thông thường. Đặc tính kỹ thuật bạn thực sự cần là mở rộng ngang tuyến tính so với một loại tài nguyên nào đó. Như các cơ sở dữ liệu truyền thống, ví dụ DynamoDB hay Cassandra – những cơ sở dữ liệu NoSQL sáng tạo – chỉ cần thêm máy móc, hệ thống có thể mở rộng vô hạn.
Đây là kiến thức lần đầu tiên tôi tiếp xúc trong nghiên cứu cơ sở dữ liệu cao cấp, và Solana thực sự là dự án đầu tiên đạt được điều này về mặt tài nguyên máy móc. Bằng cách thêm nhiều core hơn, tận dụng định luật Moore, khi máy móc mạnh hơn và nhanh hơn, bạn có thể đạt thông lượng cao hơn trong hệ thống. Bạn có thể tận dụng xử lý song song, pipeline... Là kỹ sư, tôi tin Mert cũng nghĩ như vậy. Rõ ràng là máy ảo đơn luồng không thể hoạt động. Nếu bạn hỏi bất kỳ kỹ sư nào ở San Francisco, họ cũng sẽ nói điều tương tự.
Thực tế, đây chính là điều mà người ta theo đuổi trong đợt tăng giá 2017-2018, rất nhiều dự án của giáo sư được tài trợ. Nhiều người thông minh đang tìm cách giải quyết bài toán mở rộng. Sau đó có Sui, Aptos, giờ là SEI và Monad. Nhưng thực tế, tất cả chỉ là việc áp dụng các công nghệ hệ thống hiện đại, tương đối trưởng thành, vào bối cảnh blockchain. Thành thật mà nói, điều này rõ ràng từ lâu rồi, chỉ là vấn đề thực thi và ai thực sự có năng lực kỹ thuật để triển khai. Solana là dự án đầu tiên đạt được điều này về mặt quy mô. Ethereum rõ ràng chịu ảnh hưởng bởi sự phụ thuộc đường đi và nợ kỹ thuật, không thể xây lại toàn bộ hệ thống từ đầu. Vì vậy, câu chuyện có nhiều chi tiết tinh vi. Nhưng nhìn chung, Solana là đội đầu tiên thành công, điều này khiến tôi rất hào hứng.
Phân tích thị trường hiện tại
Andy:
Thị trường luôn ưu ái ý tưởng Web3 có tính kết hợp, chúng ta thấy nhiều blockchain nhanh, rẻ và được thiết kế tốt đạt thành công lớn. Chúng tôi vẫn rất hào hứng với việc mở rộng hệ sinh thái này ra hàng ngàn chuỗi (dù là Rollups, mở rộng mạng hay L1 độc lập).
Mert, hiện tại thị trường đang xảy ra điều gì? Liệu Solana có lên tới 500 không?
Mert:
Tình hình hiện tại khá rõ ràng. Mặc dù giá cả có vẻ phi lý, nhưng xu hướng thì rõ ràng. Trump muốn các nước khác trả nhiều hơn, các nước kia đáp lại: "Không, chúng tôi cũng mạnh, nên anh cũng phải trả nhiều hơn." Do đó, các nước đều tăng thuế quan, doanh nghiệp bị ảnh hưởng, mọi người bắt đầu rút tiền khỏi thị trường.
Gần đây các yếu tố vĩ mô rất đáng chú ý, giá Solana, Ethereum và Bitcoin đều giảm. Dù diễn biến thị trường trong giai đoạn này không hoàn toàn chắc chắn, nhưng người ta lại đổ lỗi cho những lý do nghe có vẻ vô lý, như Pump.fun bán tháo token thay vì giữ. Tôi thường nói, mỗi khi nền kinh tế suy giảm, hãy cảm ơn Pump.fun hoặc Nvidia.
So sánh meme rất thú vị. Có người vừa đăng tweet rằng Trump tuyên bố ngừng áp thuế với các nước khác nhưng sẽ tiếp tục áp thuế với Trung Quốc. Trong vòng bốn đến năm phút ngắn ngủi, vốn hóa thị trường tăng khoảng 2,5 nghìn tỷ USD, nhiều hơn cả toàn bộ vốn hóa thị trường mã hóa. Nhưng sau đó năm phút, tweet đó bị xác nhận là giả mạo, thị trường lại tụt xuống. Tôi cảm giác đây cơ bản chỉ là meme mặc vest. Những động thái trên Twitter luôn khó đoán, nội dung tùy tiện có thể gây xôn xao.
Về tác động đến tiền mã hóa, tôi cho rằng hoàn toàn khác với các chu kỳ trước. Các sự kiện mã hóa trước đây gần như đều do sụp đổ nội bộ gây ra. Ban đầu có thể do thiếu trường hợp sử dụng, bị coi là mô hình Ponzi; sau đó là phá sản của một sàn giao dịch hay bê bối gian lận khác. Ví dụ như sự kiện FTX, lúc đó tôi không lo lắng, nhưng người khác thì có. Bởi nếu nhìn vào thực tế, cho đến nay vẫn chưa có gì thực sự mở rộng hoặc vận hành tốt như Solana, đặc biệt là hai năm rưỡi trước. Giờ có thể nói đã có lựa chọn thay thế khả thi, nhưng lúc đó thì thực sự chưa có.
Tuy nhiên, tôi vừa trở về từ New York, tâm lý hoàn toàn khác. Đây là lý do tại sao việc kết hợp tư duy của bạn với quá nhiều dữ liệu lịch sử là sai lầm. Chúng ta đã trải qua ba chu kỳ, vì vậy mã hóa vẫn còn ở giai đoạn sơ khai. Không chỉ mã hóa, mà quy mô các nền tảng hợp đồng thông minh cũng rất sơ khai, có lẽ mới khoảng ba năm. Do các tổ chức hành động chậm, chu kỳ bán hàng dài, họ đã bắt đầu quy trình vài tháng trước, giờ đang dồn toàn lực. Số lượng yêu cầu từ các tổ chức, sàn giao dịch và các công ty fintech mà chúng tôi nhận được hiện nay là mức cao nhất kể từ thời kỳ bò.
Vì vậy, mặc dù màn hình hiện màu đỏ, biểu đồ nến trông tệ hại, nhưng thực tế là các công ty này thực sự đang tiến vào chuỗi. Ngay cả Trump tạm thời gây ảnh hưởng, ông ấy vẫn làm được nhiều điều tốt cho mã hóa, nhiều vụ kiện chống lại các sàn giao dịch bắt đầu được hủy bỏ. Nhìn chung, tôi cho rằng hiện tại là thời điểm tuyệt vời để tái đầu tư vào việc xây dựng.
Andy:
Đúng vậy, dường như đây là lần chênh lệch lớn nhất giữa cơ bản và diễn biến giá mà tôi từng thấy. Việc dỡ bỏ nhiều cuộc điều tra đặc biệt đáng lạc quan. Tin tức về ETF cũng điên rồ. Tôi chưa từng thấy nhiều đơn xin từ các công ty hợp pháp đến vậy, ví dụ PENGU xin ETF. Giờ chúng ta chờ xem điều này sẽ phát triển thế nào. Áp lực từ tổ chức trên thị trường liên tục tăng. Tôi bay từ Brazil đến New York hôm nay, tuần sau sẽ có mặt ở đó. Tôi muốn tận dụng bầu không khí này, nhập tâm vào trạng thái đó, vì tôi cảm thấy có sự khác biệt lớn giữa những gì xảy ra trên Twitter và thị trường, trong khi tư duy của các tổ chức lại khác. Tôi cảm giác sau bảy năm làm việc trong mã hóa, cuối cùng chúng tôi đã trung hòa được rủi ro nghề nghiệp. Sau thị trường gấu 2017, tôi từng rất lo ngại liệu ngành này có phục hồi không, liệu tôi có cần tìm việc khác không. Sau đó tôi làm một chút marketing online, rồi quay lại ngành năm 2018, 2019. Ngay cả trong thị trường gấu gần nhất, tôi vẫn tự hỏi liệu chúng ta có vượt qua được không? Giờ cảm giác rủi ro nghề nghiệp đã dịu bớt, những người suy nghĩ dài hạn sẽ chiến thắng.
Armani:
Bạn đề cập một điểm then chốt là sự hòa nhập của thế giới. Cộng đồng bản địa mã hóa đang xây dựng các công nghệ tài chính đáng kinh ngạc, chính là cốt lõi của Bitcoin và nhiều dự án DeFi. Mặc dù cấu trúc thị trường mới xuất hiện khắp nơi, nhưng không nơi nào kiểm soát hoàn toàn được nó.
Nhưng về tài chính, có điều kỳ lạ là bản thân nó không có mục đích trực tiếp nào cả. Trước khi có tâm lý "các tổ chức sắp đến", DeFi rơi vào trạng thái u ám, mục đích của DeFi là gì, tại sao chúng ta thực hiện các giao dịch này, tại sao xây dựng khai thác lợi suất, tại sao thực hiện các thao tác vòng lặp, vô nghĩa này. Vì thực tế đây là công nghệ tài chính, và bản thân tài chính không có mục đích trực tiếp nào cả, nó chỉ là một hệ thống kế toán để chuyển nhượng các tài sản biểu tượng. Điều thực sự quan trọng là hàng hóa và dịch vụ thực tế trong thế giới vật chất.
Chúng ta đều biết cách xây dựng thị trường. Tôi cho rằng, một trong những điều có giá trị nhất hiện nay trong ngành là mang thêm nhiều giá trị lên chuỗi. Con số thống kê Mert đề cập rất ấn tượng, một tweet có thể khiến giá trị dao động nhiều hơn toàn bộ vốn hóa thị trường mã hóa. Nhưng tôi muốn bổ sung rằng toàn bộ giá trị thị trường mã hóa còn chưa bằng vốn hóa của Nvidia, tất cả chúng ta đều cho rằng tình trạng này sẽ không kéo dài. Tất cả chúng ta đều tin rằng công nghệ mã hóa sẽ trở thành trụ cột quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu, nhưng vẫn còn rất dài đường phía trước.
Để đạt được điều đó, không chỉ là giải quyết các vấn đề kỹ thuật như mở rộng blockchain, xây dựng sàn giao dịch phi tập trung, mà còn là mang tài sản lên chuỗi, stablecoin là một ví dụ điển hình. Tôi cũng cho rằng đây là cốt lõi trong các quyết định của chúng tôi tại Backpack, vì chúng tôi không thể giả vờ thế giới này không tồn tại, các quốc gia có quy tắc, quy định và tài sản khác nhau, dù là cổ phiếu Mỹ, trái phiếu chính quyền địa phương, tài khoản hưu trí, tiền tệ khắp thế giới hay bất động sản. Chúng ta cần mang các giá trị này lên chuỗi để thổi sức sống vào tất cả những điều tuyệt vời mà chúng ta đã xây dựng trong vài năm qua.
Sự hòa nhập này chính là xu hướng chúng ta đang bắt đầu thấy, cũng là lý do khiến "các tổ chức sắp đến" thật sự đáng phấn khích. Khi thế giới thực và thế giới mã hóa dần hòa nhập và được chấp nhận, tiền mã hóa sẽ thật sự thúc đẩy nâng cấp hệ thống tài chính. Chỉ khi kết hợp tài sản và quy tắc của thế giới thực, chúng ta mới đạt được điều đó. Đây chính là một số động lực phát triển hiện tại, cũng là điều khiến tôi cảm thấy phấn chấn.
Động lực giữa Bitcoin và mùa altcoin
Robbie:
Tôi cho rằng bạn nói rất đúng. Lý do chúng ta mong muốn giá trị này lên chuỗi không chỉ vì chúng ta xây dựng các hệ thống này. Đúng là chúng ta xây chúng, hy vọng mọi người sử dụng, nhưng quan trọng hơn, chúng thực sự tốt hơn các hệ thống truyền thống.
Tôi thường nói, blockchain là công cụ phối hợp tốt nhất hiện có. Điều này áp dụng cho robot, nền kinh tế do AI điều khiển và nền kinh tế do con người điều khiển. Thông thường, phối hợp liên quan đến quản lý rủi ro, đặt cược và phân bổ tài nguyên khan hiếm. Tất cả đều có thể trở nên hiệu quả, minh bạch và rõ ràng hơn nhờ blockchain.
Hiện tại, chúng tôi quan sát thấy hiện tượng trú ẩn an toàn vĩ mô, dòng tiền chảy vào tiền mặt, trái phiếu, vàng, rồi đến vàng kỹ thuật số – Bitcoin. Mặt khác, cổ phiếu công nghệ đại diện cho một phần khác của ngành chúng ta, đó là Ethereum, Solana. Vì vậy, Bitcoin đóng vai trò cầu nối ở điểm giao thoa giữa hai thế giới này. Chúng ta thấy mã hóa đang trưởng thành, tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống, cây cầu giữa DeFi và thế giới tài chính truyền thống đang hình thành. Bitcoin chính là cây cầu đó, và vị thế thống trị của nó đang gia tăng.
Trước đây, các chu kỳ này luôn bắt đầu từ Bitcoin, sau đó lan ra các tiền mã hóa và thế giới blockchain khác. Vậy lần này có khác không? Khi các tổ chức bắt đầu áp dụng công nghệ trên chuỗi và giá trị lên chuỗi, liệu chúng ta có bỏ qua Bitcoin, thấy dòng tiền chảy trực tiếp vào các nền tảng công nghệ như Ethereum, Solana, Monad và tất cả các L1, L2 không?
Andy:
Vậy mùa altcoin khi nào sẽ đến?
Mert:
Đây là câu hỏi phức tạp. Về việc các altcoin như Solana có cần Bitcoin dẫn dắt đà phục hồi mới ấm lại, hay có thể hoạt động độc lập, cá nhân tôi cho rằng chúng có thể hoạt động độc lập, có thể xét từ vài góc độ khác nhau.
Thứ nhất, xét về lịch sử, trong tám năm qua, Bitcoin đáng lẽ phải là tiền mặt kỹ thuật số và hệ thống thanh toán ngang hàng. Mặc dù các tính năng như Lightning Network được đề cập trong whitepaper chưa thực sự thành hiện thực, nhưng Bitcoin đã trở thành một lựa chọn thay thế vững chắc cho vàng kỹ thuật số. Ngay cả Bộ trưởng Tài chính hai ngày trước cũng nói rằng Bitcoin đã phần nào tìm thấy chỗ đứng trên thị trường. Dù Bitcoin vẫn là tài sản rủi ro và chưa hoàn toàn tách biệt khỏi thị trường. Cách đây vài ngày mọi người đều hỏi tại sao Bitcoin và mã hóa tách biệt với thị trường, nhưng mười phút sau đã lao dốc.
Quan điểm của tôi là, trước đây, trường hợp sử dụng chính của mã hóa luôn là lưu trữ giá trị, có mức độ tách biệt nhất định với dòng tiền thị trường hiện tại, khoảng 20%. Tuy nhiên, nếu nhìn vào các xu hướng mới như stablecoin, tích hợp thanh toán, thậm chí niêm yết trên chuỗi, những thứ này không cần Bitcoin, chúng hợp tác trực tiếp với các công ty công nghệ nền tảng.
Trong trường hợp này, tôi cho rằng đây là cơ hội tốt nhất từ trước đến nay để chúng có thể tách biệt phần nào. Tôi không nghĩ điều này sẽ xảy ra trong chu kỳ này, tôi cho rằng cần rất nhiều thời gian để đạt được sự đồng thuận thực sự. Ví dụ, tôi vừa ở New York, mọi người ở đó đã biết Bitcoin là gì, nhưng họ hỏi tôi, tại sao nên đầu tư vào Solana thay vì Bitcoin hay Ethereum. Trong tâm trí họ, Bitcoin là một thứ, còn Ethereum và Solana là một thứ khác.
Hiện tượng này dường như đã bắt đầu xảy ra. Xét về quy mô thị trường, vốn hóa Solana khoảng 55 tỷ USD, không phải là nhiều. Vì vậy, chỉ cần một vài tổ chức mạnh tương đối thực hiện thao tác và nắm giữ vốn trên các chuỗi này, chúng có thể phục hồi. Tôi cho rằng Bitcoin không còn cần phải dẫn dắt tất cả nữa, vì chúng không phải là cùng một thứ. Dù đều là blockchain, nhưng Bitcoin hoàn toàn khác biệt.
Tất nhiên, bạn có thể nói Bitcoin đang có L2 mới, điều đó đúng, nhưng tôi không chắc L2 đó mang lại lợi ích cho Bitcoin nhiều hơn thế nào. Trong khi ở Ethereum, tình hình ngược lại, L2 có thể mang lại lợi ích cao hơn một chút cho chính Ethereum.
Việc áp dụng mã hóa của các tổ chức
Andy:
Đây là nghịch lý rất thú vị. Thực tế, khi các tổ chức xem xét Solana, những người tham gia mã hóa có thể cảm thấy lợi thế của Solana rõ ràng, cũng là một trong những lý do khiến Ethereum biểu hiện kém trong 18 tháng qua.
Nếu đầu tư vào Bitcoin, rõ ràng là lựa chọn rủi ro thấp nhất và tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt nhất, đặc biệt vì mục đích phân bổ tài sản. Nhưng nếu muốn phân bổ vào một nền tảng hợp đồng thông minh, việc mua Ethereum trong các đợt bò trước đây có thể không phải lựa chọn thông minh nhất, vì vốn hóa của nó đã rất cao, trong khi Solana nhanh hơn, tốt hơn, rẻ hơn và có nhiều trường hợp sử dụng hơn trong lần lặp mã hóa hiện tại. Đối với meme, DeFi và giao dịch nhanh, Solana là người chiến thắng.
Ethereum thực sự lâm vào thế tiến thoái lưỡng nan trong 18 tháng qua, cố gắng tìm vị trí của mình. Tuy nhiên, các tổ chức có thể giúp Ethereum rất nhiều, có thể thúc đẩy đà phục hồi giá của Ethereum.
Chúng tôi nói chuyện với Arthur Hayes đêm qua về Ethereum và tất cả các L1, nền tảng hợp đồng thông minh. Tâm lý hiện tại về Ethereum thực sự rất thấp, ông ấy dự đoán sau khi Bitcoin hoàn thành đà tăng, Ethereum sẽ dẫn dắt đợt phục hồi tiếp theo. Các tổ chức có thể nhìn thấy tiềm năng của Ethereum và thúc đẩy việc áp dụng.
Xét về dài hạn, các tổ chức có thể cho rằng việc Ethereum đạt vốn hóa 1,5 nghìn tỷ USD là khó, trong khi các dự án như Solana, Celestia, Hyperliquid đạt vốn hóa cao hơn là khả thi hơn. Quan điểm này phản ánh sự đánh giá khác nhau về tiềm năng và giá trị của các dự án blockchain khác nhau.
Robbie:
Xét về mặt kỹ thuật, giúp các tổ chức nhận ra họ vẫn đang ở giai đoạn sớm của công nghệ, nhưng công nghệ này có độ bền. Nếu họ chọn áp dụng một L1, họ thực sự nhận được toàn bộ hệ sinh thái. Vì vậy, Mert, tôi cho rằng bạn đã chỉ ra động lực giữa mạng lưới và các Rollup của nó, ví dụ giá trị mà các Rollup của Bitcoin nhận được hiện tại vượt quá giá trị chúng hoàn trả lại cho Bitcoin. Tình trạng tương tự cũng xảy ra với các Rollup của Ethereum. Cuối cùng, những mối quan hệ cộng sinh tự nhiên này tồn tại trong thực tế. Tôi không phải là ngư dân, nhưng con cá duy nhất tôi từng bắt là loại cá nhỏ bơi cùng cá mập, ăn ký sinh trùng trên người cá mập, cá mập được lợi, còn cá nhỏ thì có thức ăn. Đó là mối quan hệ cộng sinh rất mạnh, tôi cho rằng mối quan hệ này có thể xảy ra trên chuỗi.
Về L1 và L2, nhưng dường như chúng ta chưa nhận ra sự phát huy của mối quan hệ này. Vì vậy, Andy, câu hỏi của bạn là, tại sao điều này vẫn là khoản đầu tư có giá trị đối với các tổ chức? Tôi cho rằng là vì họ nhận được tổng thể. Nếu ai đó mua Ethereum, họ nghĩ mình nhận được Ethereum và tất cả các Rollup của nó, có thể bỏ qua việc các Rollup này cũng có token quản trị riêng.
Theo tâm lý tổ chức tôi hiểu, khi ai đó nghĩ đến Ethereum, họ nghĩ đến toàn bộ Ethereum và các Rollup của nó. Điều này hoàn toàn khác với Bitcoin. Tôi tò mò về quan điểm của các bạn về Solana và mở rộng mạng lưới của nó. Tôi cho rằng điều này giống hơn với cách nhìn nhận về Ethereum và hệ sinh thái của nó, chứ không giống Bitcoin, vì khi ai đó nghĩ đến Solana, họ nghĩ đến Solana và tất cả các mở rộng mạng lưới của nó.
Tôi có hai câu hỏi: tâm lý về Solana và mở rộng mạng lưới của nó là gì? Các mở rộng mạng lưới và L1 Solana đảm bảo mối quan hệ cộng sinh giữa chúng như thế nào?
Armani:
Tôi muốn quay lại cốt lõi câu hỏi này, liên quan đến quan điểm Bitcoin dẫn dắt đà phục hồi, liệu chúng có thể tự thay thế hay không. Tôi cho rằng điều này rất đơn giản. Bất kỳ ai cũng có thể dẫn dắt bất kỳ đà phục hồi nào, chỉ cần phụ thuộc vào việc ai đạt được sự phù hợp sản phẩm-thị trường (product-market fit) trong một lĩnh vực cụ thể.
Thực tế là, mỗi dự án hiện nay đều là một meme. Bitcoin là meme đầu tiên và duy nhất thực sự, ở nghĩa thuần túy nhất. Vì vậy, nó là cách lưu trữ giá trị. Miễn là mọi thứ đều là meme, Bitcoin sẽ luôn là giới hạn giá trị cho tất cả các token mã hóa này.
Khi bạn phân tích giá trị tương đối giữa Ethereum và Solana, bạn thấy Ethereum đã ở mức cao, trong khi các dự án khác như Solana, Celestia có giá trị tương đối thấp. Rõ ràng, đầu tư vào các dự án vốn hóa thấp sẽ hấp dẫn hơn, vì chúng có nhiều không gian tăng trưởng hơn so với Bitcoin. Và câu hỏi là, làm thế nào để vượt qua Bitcoin, kể câu chuyện về tiềm năng tăng trưởng khổng lồ của Ethereum hoặc các chuỗi khác. Câu trả lời rất đơn giản: sự phù hợp sản phẩm-thị trường và trường hợp sử dụng thực tế. Tôi cho rằng điều này phải là câu chuyện của bất kỳ nền tảng hợp đồng thông minh nào. Thực tế, chỉ cần một công ty, một trường hợp sử dụng hoặc một giao thức đạt tốc độ thoát hiểm (escape velocity). Đây là lý do tại sao tôi lạc quan với bất kỳ nhà sáng lập nào dám tạo ra một L1, vì bạn chỉ cần một ứng dụng, một "khoảnh khắc Instagram" hay một "khoảnh khắc Uniswap", để tạo ra sự tăng trưởng cần thiết. Chúng ta có thể nói vẫn đang ở giai đoạn sớm, nhưng thực tế, nếu bạn muốn đạt tăng trưởng đột phá, tôi cho rằng chìa khóa là có trường hợp sử dụng toàn cầu, mọi người đều dùng, dù là DeFi tổ chức, stablecoin hay bất cứ thứ gì khác. Nhưng rốt cuộc, tất cả đều xoay quanh sự phù hợp sản phẩm-thị trường, điều này không có gì ngạc nhiên.
Giới thiệu Solana cho các tổ chức
Andy:
Tôi cảm thấy khái niệm mở rộng mạng lưới có thể không liên quan nhiều đến cuộc thảo luận hiện tại, tôi cho rằng lý do chính để giới thiệu Solana cho các tổ chức là lợi thế của nó về đồng bộ dữ liệu toàn cầu và truyền tải tốc độ cao. Mert, gần đây bạn có trao đổi sâu với các tổ chức về Solana và Helios không? Họ đặc biệt quan tâm đến điều gì bạn nói, hay có điều gì họ chưa hiểu rõ? Phản ứng của họ thế nào?
Mert:
Tất nhiên, có vài góc độ. Thứ nhất, điều này phụ thuộc vào năng lực của từng tổ chức, nhưng về cơ bản, họ muốn chuyển tiền hiệu quả từ điểm A đến điểm B, hoặc thực hiện một số chức năng. Nếu là nền tảng fintech như Robinhood, họ có thể muốn thu hút nhóm người dùng mới hoặc mở rộng thị trường, ví dụ vào thị trường dự báo. Vì vậy, họ thường bày tỏ mong muốn hợp tác với stablecoin hoặc tài sản thế giới thực (RWA), hoặc họ bản thân là các công ty fintech sáng tạo hơn, như Klarna hay Robinhood, hoặc một công ty fintech ở Mỹ hay Brazil.
Trong trường hợp phát hành tài sản, họ thường áp dụng chiến lược đa chuỗi. Theo những gì tôi thấy, ví dụ trường hợp BlackRock, họ rõ ràng không chỉ dựa vào Ethereum, mà chọn chiến lược đa chuỗi, bên phát hành Securitize vừa thông báo mở rộng sang Solana, đây không phải là lần đầu tiên. Các công ty như Visa, PayPal, Mastercard, Stripe, Google, về cơ bản họ không muốn mạo hiểm chỉ đầu tư vào một chuỗi, vì với họ điều đó quá rủi ro. Vì vậy, họ thường quan tâm đến 2-3 chuỗi hàng đầu, thường là Solana và Ethereum. Bạn cũng có thể thấy các nhà đầu tư tổ chức như Evan Echo, Franklin Templeton, danh mục đầu tư của họ thường bao gồm Bitcoin, sau đó là Solana và Ethereum, có thể thêm một vài dự án ngách.
Đối với các tổ chức này, việc sản phẩm hoạt động bình thường là then chốt. Họ cần kiểm soát tuân thủ, phí phải ổn định và dự đoán được, cũng cần đảm bảo an ninh. Đây thường là trọng tâm họ quan tâm. Ngoài ra, còn có các công ty thiên về "Web 2.5", họ chủ yếu quan tâm đến việc ai có thể thu hút họ. Theo tôi, chỉ cần có một đội ngũ bán hàng B2B xuất sắc, bạn có thể thành công trong hợp tác với họ. Bạn có thể thấy Ripple, Stellar có rất nhiều thỏa thuận như vậy. Nếu xem cấu trúc đội ngũ của họ, thường là 60 nhân viên phát triển kinh doanh và 1 kỹ sư.
Đây là một tổ hợp, nhưng cuối cùng công nghệ mới là then chốt. Nếu sản phẩm không tốt, người dùng sẽ không dùng. Vì vậy, với các tổ chức này, tôi cho rằng có không gian tăng trưởng bất đối xứng, cũng là lý do Base quan trọng với Ethereum, vì họ có đội ngũ B2B xuất sắc. Họ biết cách bán hàng, đó là lý do Solana có đội như Helius, người đã làm nhiều việc trong quản trị chính sách, gần đây còn thuê một giám đốc thương mại từ Jane Street.
Tôi nói về phát triển kinh doanh là nhân tài thực tế. Nhưng quan điểm Armani đề cập thực sự thú vị. Trong một thế giới mọi thứ đều là meme, rõ ràng Bitcoin là giới hạn trên. Dù nó không phải meme thuần túy, nhưng để vận hành thực sự cần nhiều yếu tố xã hội.
Nếu chúng ta chấp nhận tiền đề rằng các chuỗi này giống cổ phiếu công nghệ hơn, L1 hay các chuỗi khác, mọi người thực sự sẽ bắt đầu quan tâm đến một số yếu tố truyền thống, như một chuỗi kiếm được bao nhiêu tiền. Là cổ đông của chuỗi đó, giả sử tôi là người nắm giữ token, tôi có thể nhận được lợi nhuận không? Ví dụ, nếu tôi stake trên Ethereum hay Solana, chuyện gì xảy ra? Tôi thực sự có thể kiếm tiền không? Những câu hỏi này trở nên rất quan trọng.
Thảo luận về đề xuất SIMD-228 của Solana cũng là ví dụ tốt. Đề xuất này cơ bản nói rằng chúng ta sẽ giảm mạnh lượng phát hành trên chuỗi. Nhưng ý kiến phản đối từ Quỹ Solana và một số tổ chức là họ thực sự thích lợi suất stake cao, dù đến từ quyền phát hành, ví dụ lợi suất 8% đến 9%.
Đây là lý do tôi thích Rev. Dù một số người không thích, nhưng ít nhất nó là chỉ số tương đối tốt, đặc biệt so với các chỉ số dễ bị làm giả. Rev khó làm giả hơn, đặc biệt khi nó tồn tại lâu dài. Nó không chỉ là đại diện cho nhu cầu, mà còn là đại diện cho dòng lợi nhuận kinh tế trong mạng lưới chảy về người dùng. Vì vậy, bạn có thể bắt đầu quan tâm đến một số yếu tố cơ bản. Điều này có thể mất thời gian, có lẽ liên quan đến mở rộng mạng lưới.
Theo tôi, khi mọi người khởi chạy L2 trên Solana, dù không khác biệt lớn, nhưng cách thực hiện khác nhau do kiến trúc khác nhau. Có thể dùng để lưu trữ, hoặc gọi là rollup tạm thời, bạn có thể chỉ khởi chạy nó cho nhiệm vụ cụ thể, thực hiện thao tác rồi rollback.
Điểm khác biệt lớn nhất là L1 của Solana không chia sẻ. Nó cơ bản là tăng BMS, giảm độ trễ. Chúng tôi không quan tâm bạn làm gì trên không gian khối này, mà quan tâm đến việc thực hiện càng nhiều thao tác càng tốt trên nền tảng này, vì điều này mang lại động lực kinh tế và kỹ thuật rõ ràng cho người dùng trong mạng lưới. Vì vậy, thiết kế này rất hợp lý.
Trong một số trường hợp sử dụng, công nghệ không hoàn thiện cũng không thành vấn đề. Có thể phát triển một thuật toán, tận dụng tài sản trên L1. Lợi thế chính của L2 là mở rộng trên nền tảng hệ sinh thái giá trị đã có trên L1, cũng là lý do hấp dẫn của L2 Bitcoin, vì bản thân Bitcoin rất hữu ích. Ethereum cũng vậy, nó có lượng tài sản lớn trên L1, thay vì đơn giản mở rộng L1. Ethereum thực tế điều chỉnh L1 để hỗ trợ sự phát triển của L2, hình thành mô hình lấy rollup làm trung tâm. Nhưng cần lưu ý rằng, dù lấy rollup làm trung tâm, rollup vẫn cần phối hợp với L1, không thể bỏ qua L1, có thể đây là một trong những nguồn gốc của nhiều vấn đề. Nếu L1 được duy trì tốt, về dài hạn các vấn đề khác sẽ tự giải quyết. Ngay cả với Ethereum, sau đủ thời gian, cũng sẽ xuất hiện các lựa chọn thay thế khả thi, ví dụ những người không muốn dùng Celestia có thể chọn sovereign rollup hoặc công nghệ tương tự. Khi đó, động lực và cơ sở kinh tế có thể trở nên mờ nhạt. Về mở rộng mạng lưới, tôi cho rằng điểm khác biệt lớn nhất giữa Solana và các hệ sinh thái khác là Solana tập trung vào phát triển bản thân, trong khi các hệ sinh thái khác có thể điều chỉnh giải pháp để rollup được hưởng lợi. Vì vậy, Solana kiên định lập trường hơn.
Lý thuyết Backpack
Andy:
Tôi cho rằng chúng ta cơ bản đồng thuận về quan điểm "thiết kế vô tư". Khi tôi suy nghĩ về động lực BTC, tôi thấy thiết kế kỹ thuật cũng tập trung trực tiếp vào một sự đánh đổi duy nhất và tối đa hóa nó. Thị trường luôn coi điều này là yếu tố nâng cao trải nghiệm người dùng và sức hấp dẫn tổng thể của token Sol, đồng thời cũng trong việc sử dụng và xây dựng chuỗi Solana. Dù tôi hơi mệt mỏi với .fun, cảm thấy nó có thể hơi quá đà, nhưng có thể thảo luận sau.
Thú vị là, điều này kết hợp với những gì Armani đang làm tại Backpack và điều Mert đề cập, hệ sinh thái Solana dường như đang phát triển theo hướng một ứng dụng siêu cấp. Khi nghĩ về khái niệm sản phẩm tốt nhất trong lĩnh vực mã hóa, nhiều người nghĩ đến ví, sàn giao dịch, stablecoin, và sự pha trộn nào đó giữa chúng, dù là trên chuỗi riêng hay trên một chuỗi nhanh, rẻ như Solana. Jupiter rõ ràng là nơi giao dịch chính trên Solana, nhưng gần đây Pump thực tế đã di chuyển từ Radium sang Pump Swap. Jupiter bổ sung bộ sản phẩm khác nhau, Camino vừa thêm một aggregator trên nền tảng của họ.
Vì vậy, chúng ta đang bước vào một thế giới hệ sinh thái Solana, cảm giác có rất nhiều đối thủ muốn trở thành ứng dụng siêu cấp. Tôi tò mò về lý thuyết của Backpack là gì, tại sao các bạn xây dựng nền tảng này, để có quyền phân phối người dùng cuối? Ở tầng ví, các bạn có thể dẫn người dùng đến sàn giao dịch, nơi họ giao dịch, tạo phí, và các phí này được dùng để mua lại và các động lực tài chính khác. Bạn nhìn nhận hiệu ứng vòng xoáy này tăng tốc như thế nào?
Armani:
Lý thuyết Backpack có phần phản直觉, đặc biệt với những người am hiểu sâu về mã hóa. Tôi đã đề cập trước đó một điểm: toàn bộ giá trị lĩnh vực mã hóa còn chưa bằng vốn hóa của Nvidia. Tôi cho rằng tương lai của ngành này có hai khả năng.
Một khả năng là, chúng ta về cơ bản dừng lại ở trạng thái hiện tại, vẫn là cờ bạc đầu cơ ngoài khơi không được quản lý. Vì trường hợp sử dụng chính là giao dịch một số tài sản không có giá trị thực trên chuỗi, điều này cũng có thể trở thành một ngành kinh doanh ổn. Cờ bạc như một hình thức tiêu dùng, có thể mang lại niềm vui hoặc nỗi buồn, tùy vào quan điểm cá nhân về cờ bạc. Nhưng cờ bạc thực sự tồn tại, đây có thể là giới hạn của chúng ta.
Tôi không nghĩ bất kỳ ai trong chúng ta sẽ tin vào khả năng này. Nếu thật sự vậy, bốn người chúng ta có lẽ sẽ chuyển sang AI hoặc lĩnh vực khác. Cá nhân tôi cho rằng, mã hóa, tài chính và công nghệ sẽ thâm nhập sâu vào lĩnh vực tài chính, gắn kết chặt chẽ với mọi tổ chức tài chính lớn trên toàn cầu. Dù bạn đến từ quốc gia nào, tín ngưỡng gì, lập trường chính trị nào, cuối cùng chúng ta đều có thể dùng các máy tính tối thiểu hóa niềm tin để giao dịch và trao đổi giá trị, khắp toàn cầu.
Sau đó bạn có thể hỏi, trong một thế giới mà giá trị hàng nghìn tỷ đô la tài chính truyền thống được mã hóa và giao dịch trên chuỗi, bạn sẽ xây dựng những công ty và giao thức nào. Tôi cho rằng cuối cùng sẽ có hai loại thuộc tính.
Hoặc là hoàn toàn phi tập trung, hoàn toàn kháng kiểm duyệt, đại diện cho điều tốt nhất trong lĩnh vực này, như Uniswap, Ethereum, Solana... Chúng phân bố địa lý rất rộng, thu hút lượng lớn người tham gia. Mọi người đều dùng chúng, nhưng không ai sở hữu chúng, vì vậy khái niệm tuân thủ giống như một vấn đề chưa định nghĩa, như phép chia cho không, hoàn toàn vô nghĩa. Ví dụ, Mỹ làm thế nào áp quy tắc tuân thủ khi một số máy chủ vận hành tại Trung Quốc, trong khi quy tắc tuân thủ của Trung Quốc hoàn toàn ngược với Mỹ, hoặc ở UAE, châu Phi hay Nam Mỹ.
Đây là khái niệm kháng kiểm duyệt. Tôi dùng Thái Bình Dương để ví von: Thái Bình Dương là phương tiện trao đổi mạnh mẽ. Mỹ có thể gửi tàu và container đến Nhật Bản, Đài Loan có thể gửi hàng đến Mỹ, Trung Quốc có thể giao dịch với Nhật Bản, không ai nghĩ một quốc gia nào đó sẽ đột ngột phá hủy một con tàu vì kiểm soát vùng biển cụ thể. Thái Bình Dương hiệu quả vì không ai kiểm soát nó. Trạng thái không bị kiểm soát này tạo ra sự phối hợp phi thường của nhân loại.
Vì vậy, tôi cho rằng blockchain giống như các phương tiện tự nhiên mới, tồn tại trong môi trường chúng ta xử lý giao dịch tài chính. Kháng kiểm duyệt là thuộc tính rất rõ ràng và quan trọng. Nếu chúng ta muốn ngành này thực sự có ý nghĩa trong đời sống hàng ngày, tuân thủ pháp luật cũng là yếu tố rất quan trọng.
Nếu bạn tập trung hóa, kiểm soát một thứ gì đó, có thể tắt một hệ thống, hoặc kiểm soát tiền của người dùng, thậm chí sắp xếp lại giao dịch của họ, tắt engine khớp lệnh v.v., thì bạn phải có thực thể tại một quốc gia, nơi có chính phủ, luật pháp và quân đội. Bạn phải tuân theo quy tắc và quy định của quốc gia đó.
Điều này có thể nghe đơn giản, đặc biệt với những người từ ngoài lĩnh vực mã hóa. Luật pháp và quy tắc tồn tại, nhưng tôi cho rằng phần lớn mọi người chưa thực sự hiểu điều này, đặc biệt là những người rất quen thuộc với mã hóa, vì chúng ta trưởng thành trong một ngành không có quy tắc rõ ràng. Vì vậy, chúng ta bị huấn luyện chuyên nghiệp theo hướng phản sản xuất, cho rằng quy tắc không quan trọng, tất cả đều là giả dối.
Thực tế, tất cả đều mang lại hậu quả. Nếu bạn phục vụ Triều Tiên, bạn có thể vào tù, những sự kiện này đều có hậu quả thực tế. Vì vậy, tôi cho rằng tuân thủ pháp luật là yếu tố rất quan trọng khác. Nếu bạn muốn giá trị hàng chục nghìn tỷ đô la chạy trên chuỗi, và giá trị này gắn liền với đời sống thực, ví dụ Apple tại California, bạn phải tuân theo tất cả quy tắc ở đó. Vì vậy, bạn phải sở hữu một trong hai thuộc tính này: hoặc là kháng kiểm duyệt, hoặc là tuân thủ pháp luật. Bất kỳ thứ gì nằm ở giữa đều không thể tồn tại. Tôi tin chắc điều đó.
Vì vậy, lý thuyết của Backpack là, thực tế, không nhiều người bản địa mã hóa chọn con đường tuân thủ. Nhiều người xây dựng xuất sắc, như Uniswap, Jupiter, đang phát triển công nghệ kháng kiểm duyệt tuyệt
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
