Meme suy thoái, tại sao bạn nên quan tâm đến lĩnh vực RWA tăng trưởng ngược xu hướng?

Tác giả: Cheeezzyyyy

Biên dịch: TechFlow

Mặc dù thị trường biến động liên tục, RWA vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. TVL của lĩnh vực này đã đạt mức cao kỷ lục 17,32 tỷ USD, tăng gấp đôi kể từ năm 2024.

Tuy nhiên, tiềm năng thị trường trong lĩnh vực này vẫn còn rất lớn. Hiện tại, chưa đến 1% tài sản thực trên toàn cầu được token hóa, trong đó tín dụng tư nhân chiếm khoảng 68% thị phần. Điều này cho thấy không gian tăng trưởng rộng lớn phía trước cho việc token hóa RWA.

Dưới đây là một số điểm quan sát chính đáng chú ý.

(Ảnh gốc từ Cheeezzyyyy, được TechFlow biên dịch)

Khi sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức gia tăng, thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ được token hóa đang thể hiện sự tăng trưởng đáng kể với quy mô tổng thể đạt 3,6 tỷ USD. Dưới đây là hiệu suất của một số dự án tiêu biểu:

• @Hashnote_Labs ra mắt $USYC ST-yield, hiện là sản phẩm trái phiếu kho bạc được token hóa có vốn hóa thị trường lớn nhất, đạt khoảng 1,1 tỷ USD.

• Quỹ $BUIDL của @BlackRock đã đạt quy mô 650 triệu USD, quỹ này dựa trên $OUSG của @OndoFinance, cung cấp kênh đầu tư thuận tiện vào trái phiếu kho bạc cho các nhà đầu tư.

• Quỹ thị trường tiền tệ (FOBXX) của @FTI_Global hiện đang quản lý 580 triệu USD, tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường.

Sự tăng trưởng nhanh chóng của các sản phẩm trái phiếu kho bạc được token hóa không chỉ phản ánh sự công nhận của các nhà đầu tư tổ chức đối với công nghệ blockchain mà còn cho thấy tiềm năng tích hợp giữa tài sản tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung (DeFi).

(Ảnh gốc từ Cheeezzyyyy, được TechFlow biên dịch)

Việc token hóa RWA thành stablecoin sinh lời (yield-bearing stablecoins) đã trở thành một trong những hình thức ứng dụng phổ biến nhất hiện nay. Nhiều giao thức nổi bật đang tích cực thúc đẩy phát triển trong lĩnh vực này, bao gồm:

• $USDS do @SkyEcosystem ra mắt

• $USD0 do @usualmoney ra mắt

Đáng chú ý, nhiều bên phát hành đang tận dụng tài sản trái phiếu kho bạc mà họ nắm giữ để tạo ra stablecoin thông qua quá trình token hóa, mang lại lợi nhuận thụ động cho nhà đầu tư. Mô hình này không chỉ đưa vào nguồn lợi nhuận đáng tin cậy cho stablecoin mà còn thúc đẩy sâu hơn sự kết hợp giữa tài sản truyền thống và công nghệ blockchain.

Trong tất cả các thị trường, hàng hóa có tiềm năng quy mô lớn nhất với tổng giá trị danh nghĩa lên tới 53 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, hiện tại giá trị hàng hóa được token hóa chỉ khoảng 1,18 tỷ USD, chiếm tỷ lệ vỏn vẹn 0,0022% so với thị trường khả dụng (TAM). Trong lĩnh vực này, @Paxos dẫn đầu ngành với quy mô tài sản được token hóa khoảng 600 triệu USD, chiếm 50,66% thị phần.

Khi công nghệ ngày càng trưởng thành và sự quan tâm từ các tổ chức gia tăng, dự kiến thị trường hàng hóa được token hóa sẽ chứng kiến sự mở rộng theo cấp số nhân trong vài năm tới.

(Ảnh gốc từ Cheeezzyyyy, được TechFlow biên dịch)

Đối với các nhà đầu tư tổ chức, quy mô tổ hợp thị trường toàn cầu lên tới 271 nghìn tỷ USD, trong khi tài sản được token hóa hiện mới chỉ đạt mức cao kỷ lục lịch sử là 418 triệu USD, dẫn đầu bởi @Securitize. Điều này cho thấy tiềm năng dòng vốn đổ vào trong tương lai là rất lớn.

Khi khung pháp lý dần rõ ràng hơn, lĩnh vực này có tiềm năng trở thành một trong những thị trường tăng trưởng nhanh nhất trong tương lai, mang lại thêm nhiều cơ hội cho nhà đầu tư và ngành công nghiệp.

(Ảnh gốc từ Cheeezzyyyy, được TechFlow biên dịch)

Mặc dù các phân nhánh của tài sản thế giới thực (Real World Assets, RWA) vẫn đang ở giai đoạn khám phá và tăng trưởng ban đầu, nhưng xét về tiềm năng thị trường, đây rõ ràng là một cơ hội quy mô nghìn tỷ USD và chúng ta mới chỉ vừa khởi đầu.

Hiện tại, quy mô vốn hóa thị trường của việc token hóa vẫn còn rất hạn chế, chỉ dừng ở mức vài trăm triệu hoặc thấp đến vài tỷ USD. Đây mới chỉ là khởi đầu của sự tăng trưởng theo cấp số nhân.

(Ảnh gốc từ Cheeezzyyyy, được TechFlow biên dịch)

Do đó, thị trường RWA có tiềm năng tăng trưởng ổn định hơn, chủ yếu nhờ vào nền tảng cơ bản vững chắc và vị trí ngày càng quan trọng của mô hình phát hành tài sản trên chuỗi trong lĩnh vực tài chính.

Năm 2024, ngành RWA xếp thứ 4 về tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường trong tất cả các lĩnh vực, với mức tăng tới 77%.

Tôi cho rằng, đến năm 2025, RWA rất có thể sẽ lọt vào top 3 ngành có hiệu suất tốt nhất.

(Ảnh gốc từ Cheeezzyyyy, được TechFlow biên dịch)

Nhìn về tương lai, khi ngày càng nhiều quốc gia và quỹ nhận ra tiềm năng của thị trường này, cấu trúc giá trị của RWA được token hóa sẽ thay đổi đáng kể.

Đồng thời, khi khung pháp lý dần hoàn thiện, nhiều khu vực ngày càng chấp nhận cao hơn đối với hạ tầng tài chính dựa trên blockchain.

Tương lai, lĩnh vực này sẽ tràn đầy những cơ hội đáng mong chờ!

(Ảnh gốc từ Cheeezzyyyy, được TechFlow biên dịch)