Từ Ngân hàng New York đến Ngân hàng Citibank, Phố Wall bắt đầu tham gia lĩnh vực tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ Ngân hàng New York đến Ngân hàng Citibank, Phố Wall bắt đầu tham gia lĩnh vực tiền mã hóa
Một số ngân hàng lớn ở Mỹ đang mạnh mẽ tham gia vào lĩnh vực dịch vụ tiền mã hóa dành cho các quỹ lớn, nhà đầu tư và trader, tận dụng việc nới lỏng nhanh chóng các quy định dưới sự lãnh đạo của Tổng thống Donald Trump để ra mắt phiên bản tài sản kỹ thuật số của các dịch vụ mà họ đã thống trị từ lâu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả bài viết: Yueqi Yang
Biên dịch: Block unicorn
Một số ngân hàng lớn tại Mỹ đang mạnh mẽ tiến vào lĩnh vực dịch vụ tiền mã hóa dành cho các quỹ lớn, nhà đầu tư và trader, tận dụng việc nới lỏng nhanh chóng các quy định dưới thời Tổng thống Donald Trump để ra mắt phiên bản tài sản kỹ thuật số của những dịch vụ mà họ đã thống trị từ lâu.
Hiện tại, phần lớn các hoạt động tập trung vào dịch vụ lưu ký – bảo quản tiền mã hóa thay mặt nhà đầu tư. Một lãnh đạo của State Street, một trong những ngân hàng lưu ký cổ phiếu và trái phiếu lớn nhất thế giới, cho biết ngân hàng này dự kiến ra mắt dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số vào năm tới. Trong khi đó, đối thủ hàng đầu của State Street là Bank of New York Mellon (BNY Mellon) hiện đã cung cấp dịch vụ lưu ký quy mô nhỏ cho Bitcoin và Ethereum, nhưng đang lên kế hoạch mở rộng sang nhiều loại token khác.
Ngân hàng Citigroup, xếp thứ ba về tổng tài sản tại Mỹ, cũng đang tìm cách tăng cường dịch vụ lưu ký tiền mã hóa thông qua cả xây dựng nội bộ và hợp tác với các công ty bên ngoài, theo những người am hiểu ngân hàng này.
"Citigroup nhận thấy việc các khách hàng tổ chức áp dụng tài sản số đang gia tăng," một phát ngôn viên của Citigroup nói. "Chúng tôi cũng đang hợp tác với khách hàng để phát triển khả năng token hóa tài sản và lưu ký tài sản số."
Nhìn chung, những kế hoạch này có thể đại diện cho sự xáo trộn lại quyền lực giữa Phố Wall và các công ty chuyên về tiền mã hóa, khi các ngân hàng đang mở rộng các dịch vụ tiền mã hóa then chốt dành cho khách hàng lớn. Hiện tại, các công ty tiền mã hóa như Coinbase, Anchorage Digital và BitGo đang thống trị lĩnh vực lưu ký tiền mã hóa, trong khi Galaxy Digital, FalconX và Hidden Road cung cấp dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư và trader lớn, thực chất biến họ thành Phố Wall trong thế giới tiền mã hóa.
Lưu ký là một dịch vụ hậu cần nhưng cực kỳ quan trọng, vì đây là bàn đạp để các ngân hàng tiến sâu hơn vào các hoạt động tổ chức như giao dịch và cho vay – những lĩnh vực sống còn đối với các ngân hàng Phố Wall. Các công ty quản lý tài sản truyền thống cũng có thể sẵn sàng hơn trong việc gửi tài sản mã hóa vào ngân hàng thay vì các công ty tiền mã hóa, do đó việc họ tham gia thị trường tiền mã hóa phụ thuộc vào khả năng cung cấp dịch vụ lưu ký của các ngân hàng.
Cho đến gần đây, phần lớn các ngân hàng đều ngần ngại xử lý trực tiếp tiền mã hóa do các rào cản pháp lý và rủi ro từ loại tài sản mới, biến động mạnh này. Tuy nhiên, trong tuần đầu tiên nhậm chức, chính quyền Trump đã chỉ đạo Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) hủy bỏ hướng dẫn kế toán thời Biden, vốn khiến chi phí nắm giữ tiền mã hóa của các ngân hàng trở nên quá cao để cân nhắc.
Các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang cũng đang cải tổ hoàn toàn cách tiếp cận tiền mã hóa trước đây từng làm chùn bước các ngân hàng. Ví dụ, Cơ quan Bảo hiểm Tiền Gửi Liên bang (FDIC) từng cảnh báo về rủi ro tiền mã hóa đối với toàn bộ hệ thống ngân hàng, nhưng giờ đây đang mở đường cho các ngân hàng tham gia sâu hơn vào lĩnh vực này.
Các công ty tiền mã hóa đang theo dõi sát sao các kế hoạch của ngân hàng Mỹ, vì chúng có thể mang nguồn vốn khổng lồ từ các khách hàng lớn như quỹ phòng hộ, công ty quỹ tương hỗ, quỹ tài trợ, công ty quản lý tài sản và cố vấn tài chính – những đơn vị cùng quản lý hàng ngàn tỷ USD.
Điều này có thể thúc đẩy đáng kể toàn bộ thị trường tiền mã hóa, hiện được định giá khoảng 3,2 nghìn tỷ USD, trong đó Bitcoin và Ethereum chiếm gần 70% vốn hóa. Khi các công ty truyền thống tìm cách đầu tư sâu hơn vào tiền mã hóa, họ sẽ cần nơi lưu trữ và các công ty hỗ trợ giao dịch.
Ví dụ, BNY Mellon đã ghi nhận ngày càng nhiều quỹ tài trợ, công ty quản lý tài sản và cố vấn đầu tư đăng ký (RIA) quan tâm đến tiền mã hóa và muốn gửi tiền mã hóa vào ngân hàng. Bà Carolyn Butler, người đứng đầu mảng tài sản số toàn cầu của BNY Mellon, cho biết ngân hàng đang tìm cách tăng thêm khách hàng lưu ký tiền mã hóa theo “cách thức thận trọng”.
Ngân hàng này cũng đang xem xét cung cấp dịch vụ lưu ký cho các công ty quản lý tài sản phát hành các quỹ ETF tiền mã hóa như Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác. Hiện tại, Coinbase đang thống trị lĩnh vực này. Phần lớn các công ty quỹ cung cấp các ETF Bitcoin nổi bật, bao gồm các gã khổng lồ như BlackRock và Franklin Templeton, đều sử dụng Coinbase để lưu giữ hàng tỷ USD tiền mã hóa.
Các ngân hàng cũng có thể tận dụng dịch vụ lưu ký để thâm nhập vào một lĩnh vực tiền mã hóa hấp dẫn khác: token hóa – hay việc đưa các tài sản như trái phiếu lên blockchain. BNY Mellon đang cân nhắc sử dụng dịch vụ lưu ký để hỗ trợ các tài sản được token hóa như quỹ thị trường tiền tệ. "Nó tạo động lực cho tất cả các dịch vụ liên quan đến lưu ký khác," bà Butler nói.
Tương tự, State Street đặt mục tiêu cung cấp dịch vụ lưu ký và đại lý chuyển nhượng – dịch vụ theo dõi quyền sở hữu tài sản – cho các công ty cung cấp tài sản được token hóa cho nhà đầu tư. Ngân hàng cũng có thể cung cấp dịch vụ hỗ trợ khách hàng quản lý quá trình sử dụng tài sản được token hóa làm tài sản đảm bảo, điều này sẽ làm tăng tính hữu ích của các tài sản dựa trên blockchain đối với các trader và thúc đẩy việc áp dụng.
"Kế hoạch của chúng tôi là triển khai dần các dịch vụ này cho khách hàng vào năm 2026, bắt đầu bằng lưu ký, sau khi được cơ quan quản lý phê duyệt," bà Donna Milrod, Giám đốc Sản phẩm của State Street, cho biết.
Trong khi đó, các công ty tiền mã hóa đang tìm cách tránh bị Phố Wall loại hoàn toàn khỏi thị trường. Họ tin rằng nhiều ngân hàng ít nhất trong giai đoạn đầu sẽ muốn hợp tác hoặc thuê ngoài dịch vụ từ các công ty tiền mã hóa để xây dựng hạ tầng.
Coinbase, sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất nước Mỹ, hồi đầu tháng đã gửi thư tới các cơ quan quản lý ngân hàng Mỹ, kêu gọi cho phép các ngân hàng triển khai dịch vụ lưu ký và giao dịch tiền mã hóa bằng cách thuê ngoài một phần hoạt động cho các công ty tiền mã hóa. Ông Brett Tejpal, người đứng đầu Coinbase Institutional, cho biết ông đang tham gia một cuộc họp kéo dài hai ngày với 10 ngân hàng Mỹ trong tuần này.
Tuy nhiên, việc triển khai sản phẩm của nhiều ngân hàng lớn sẽ không diễn ra ngay lập tức. Ví dụ, State Street vẫn cần được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phê duyệt để ra mắt dịch vụ lưu ký tài sản số tại Mỹ, bà Milrod cho biết.
Bàn đạp giao dịch
Khi các ngân hàng đã có dịch vụ lưu ký tiền mã hóa, điều này sẽ mở đường cho việc triển khai thêm nhiều dịch vụ khác như giao dịch và cho vay tiền mã hóa, cũng như nghiệp vụ môi giới chính – một loạt dịch vụ giao dịch và khác dành cho các khách hàng lớn như quỹ phòng hộ. Điều này sẽ giúp các ngân hàng thâm nhập sâu hơn vào lĩnh vực vốn thuộc về các công ty tiền mã hóa lớn.
Gã khổng lồ giao dịch Goldman Sachs từng gây tiếng vang khi ra mắt bộ phận giao dịch tiền mã hóa vào năm 2021, nhưng ngân hàng này vẫn chưa giao dịch trực tiếp tiền mã hóa. Thay vào đó, nó giao dịch các phái sinh tiền mã hóa, được thanh toán bằng tiền mặt chứ không phải tiền mã hóa thật, cùng các hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum niêm yết trên CME.
Tương tự, Citigroup chỉ giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME dưới dạng đại lý, nghĩa là ngân hàng này hỗ trợ giao dịch cho khách hàng nhưng không dùng vốn tự có, theo một phát ngôn viên của ngân hàng.
Nhưng so với cung cấp dịch vụ lưu ký, các ngân hàng vẫn còn một chặng đường dài trong hoạt động giao dịch. Việc mở rộng giao dịch trực tiếp tiền mã hóa, dù có thể mang lại lợi nhuận cao hơn lưu ký, sẽ chịu nhiều giám sát pháp lý hơn, vì giao dịch và cho vay tiềm ẩn rủi ro lớn hơn cho ngân hàng so với việc đơn thuần giám sát tiền mã hóa của khách hàng.
Hơn nữa, việc ngân hàng được phép làm điều gì đó không đồng nghĩa với việc họ sẽ làm – độ biến động của tiền mã hóa có thể khiến việc đáp ứng các yêu cầu vốn an toàn nghiêm ngặt mà các ngân hàng lớn phải tuân thủ trở nên tốn kém, và các ngân hàng cần cân nhắc liệu việc giao dịch tiền mã hóa có thực sự là cách sử dụng hiệu quả nhất nguồn lực của họ hay không.
Theo hai người am hiểu kế hoạch tài sản số của Goldman Sachs, để giao dịch trực tiếp tiền mã hóa, Goldman cần được Fed – cơ quan quản lý chính – phê duyệt. Ngân hàng này cũng cần có BitLicense từ Bộ Dịch vụ Tài chính New York để cung cấp dịch vụ tiền mã hóa tại New York.
Goldman cũng sẽ đánh giá xem việc tham gia giao dịch tiền mã hóa giao ngay có ý nghĩa về mặt thương mại hay không, một trong những người này cho biết. Một phát ngôn viên của Goldman từ chối bình luận.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Yueqi_Yang
