Từ Bitcoin ETF đến RWA: Tổng hợp 7 câu chuyện chủ chốt của thị trường tiền mã hóa năm 2025
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ Bitcoin ETF đến RWA: Tổng hợp 7 câu chuyện chủ chốt của thị trường tiền mã hóa năm 2025
Năm 2025, thị trường tiền mã hóa tiếp tục tăng tốc quá trình phổ cập dưới sự thúc đẩy của nhiều đổi mới như việc phê duyệt ETF Bitcoin, tối ưu mở rộng Ethereum, các tác nhân AI và token hóa tài sản truyền thống (RWA), tuy nhiên vẫn đối mặt với những thách thức về quy định và công nghệ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Siddhant Kejriwal
Biên dịch: Bạch Thoại Blockchain
Bước vào năm 2025, tâm lý lạc quan trên thị trường đang tăng cao, được hỗ trợ bởi những tiến triển thực tế và các đột phá đổi mới. Bài viết này tổng hợp các câu chuyện chủ chốt trong lĩnh vực tiền mã hóa năm nay, kết hợp giữa góc nhìn cá nhân và các nghiên cứu từ các tổ chức hàng đầu trong ngành như Bitwise, VanEck, Ark Invest, a16z.
Hãy cùng khám phá những xu hướng định hình tương lai của tài sản kỹ thuật số.
1. Bitcoin đạt được động lực kinh tế
Năm 2024, động lực thị trường của Bitcoin đã thay đổi đáng kể, đặt nền tảng cho câu chuyện trọng tâm năm 2025.
Tháng 1/2024, việc ra mắt Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin giao ngay đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình hội nhập giữa tiền mã hóa và tài chính truyền thống. Trong đó, iShares Bitcoin Trust (IBIT) do BlackRock quản lý nổi bật lên khi thu hút gần 38 tỷ USD dòng vốn ròng trong năm đầu tiên, trở thành vụ ra mắt ETF thành công nhất trong lịch sử.
Đáng chú ý, dòng vốn vào IBIT thậm chí còn vượt qua cả quỹ theo dõi chỉ số Nasdaq 100 - Invesco QQQ Trust (QQQ). Tính đến giữa năm 2024, dòng vốn vào IBIT trong năm đạt khoảng 18,97 tỷ USD, nhẹ nhàng vượt QQQ với 18,9 tỷ USD.
Dòng vốn vào ETF BTC | Nguồn ảnh: Coinglass
1) Dòng vốn ETF lịch sử và tiềm năng tăng trưởng
Dữ liệu lịch sử cho thấy các ETF thường thu hút dòng vốn nhẹ trong giai đoạn đầu, sau đó dòng vốn tăng mạnh khi nhà đầu tư làm quen và tin tưởng hơn vào công cụ này. Với mô hình này, sự khởi đầu mạnh mẽ của ETF Bitcoin trong năm 2024 báo hiệu khả năng áp dụng rộng rãi hơn và dòng vốn lớn hơn trong năm 2025.
2) Thuận lợi vĩ mô: Cắt giảm lãi suất
Môi trường vĩ mô cuối năm 2024 tạo điều kiện thuận lợi cho Bitcoin và các tài sản rủi ro khác. Trong quý IV, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) liên tiếp cắt giảm lãi suất bốn lần, tổng cộng hạ 1%. Chính sách nới lỏng tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát này dự kiến sẽ tiếp tục trong năm 2025.
Việc giảm lãi suất làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ các khoản đầu tư không sinh lời, từ đó nâng cao sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như Bitcoin, tạo đà tăng trưởng mạnh mẽ.
3) Việc áp dụng của tổ chức: Sự quan tâm từ doanh nghiệp và chính phủ
Năm 2024, thị trường Bitcoin chuyển mình từ trạng thái chủ yếu là đầu cơ bán lẻ sang đầu tư quy mô lớn từ các tổ chức.
Sự quan tâm của doanh nghiệp: Dưới sự lãnh đạo của Michael Saylor, MicroStrategy đã mở rộng đáng kể lượng Bitcoin nắm giữ, mua vào khoảng 258.320 BTC trong cả năm với tổng giá trị khoảng 22,07 tỷ USD, mang lại tỷ suất lợi nhuận đầu tư đạt 74,3%. Chiến lược tích lũy mạnh mẽ này củng cố vị thế của MicroStrategy như nhà đầu tư doanh nghiệp hàng đầu đối với Bitcoin, đồng thời minh chứng tiềm năng lợi nhuận cao, có thể ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản tương tự của các doanh nghiệp khác trong năm 2025.
Sự quan tâm của chính phủ: Ở cấp độ chính phủ, Tổng thống đắc cử Donald Trump thể hiện lập trường ủng hộ tiền mã hóa và thảo luận về khả năng thành lập kho dự trữ chiến lược Bitcoin thông qua sắc lệnh hành pháp. Mặc dù chi tiết và tính khả thi của kế hoạch này vẫn đang được bàn luận, nhưng việc chính phủ Mỹ xem xét Bitcoin như một tài sản chiến lược có thể thôi thúc các quốc gia khác cân nhắc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia, từ đó nâng cao tính hợp pháp và ổn định hơn nữa cho thị trường tiền mã hóa.
Trump cam kết thành lập kho dự trữ chiến lược Bitcoin tại hội nghị Bitcoin Nashville | Nguồn ảnh: Financial Times
4) Kết luận
Sự ra mắt thành công của ETF Bitcoin, các chính sách vĩ mô thuận lợi và sự gia tăng quan tâm từ các tổ chức cho thấy Bitcoin đang ở giai đoạn chuyển mình. Khi năm 2025 trôi qua, các câu chuyện này sẽ thúc đẩy Bitcoin chuyển đổi từ một tài sản đầu cơ sang một công cụ tài chính phổ biến, thu hút nhiều nhà đầu tư đa dạng hơn và củng cố vị thế trong hệ sinh thái tài chính toàn cầu.
2. Bitcoin: Một tài sản trú ẩn an toàn độc đáo?
Trong tài chính truyền thống, tài sản "trú ẩn an toàn" là những tài sản an toàn mà nhà đầu tư tìm đến trong thời kỳ bất ổn kinh tế hoặc biến động thị trường. Trái phiếu chính phủ và vàng là đại diện tiêu biểu cho nhóm này nhờ tính ổn định tương đối và sự hậu thuẫn từ các thực thể chủ quyền.
Trái phiếu chính phủ: Là chứng khoán nợ do chính phủ phát hành, cam kết trả lãi định kỳ và hoàn vốn gốc khi đáo hạn. Rủi ro vỡ nợ thấp và lợi nhuận dự đoán được khiến chúng hấp dẫn trong thời điểm thị trường sụt giảm.
Vàng: Với tư cách là nơi cất giữ giá trị, vàng được đánh giá cao nhờ sự khan hiếm và giá trị nội tại, thường duy trì hoặc tăng giá trong các cuộc khủng hoảng tài chính.
Gần đây, đặc biệt là từ các phân tích của ARK Invest, cho thấy Bitcoin đang dần tiến hóa thành một tài sản trú ẩn an toàn, thể hiện tiềm năng bảo vệ nhà đầu tư trong thời kỳ bất ổn. Dưới đây là những điểm quan sát then chốt:
Tính chất nội tại của tài sản trú ẩn an toàn
Bitcoin cung cấp chủ quyền tài chính, giảm thiểu rủi ro bên đối tác và tăng cường tính minh bạch. Đặc tính phi tập trung đảm bảo không bị kiểm soát bởi một thực thể đơn lẻ, làm giảm rủi ro liên quan đến hệ thống tài chính tập trung.
Ưu thế so với tài sản truyền thống
Bitcoin vượt trội hơn trái phiếu, vàng và tiền mặt nhờ tính phi tập trung, nguồn cung giới hạn, tính thanh khoản cao và tiện lợi. Những thuộc tính này khiến Bitcoin trở thành một tài sản đa dụng trong kỷ nguyên số, cho phép giao dịch toàn cầu liền mạch.
1) Hiệu suất vượt trội so với tài sản truyền thống
Trong bảy năm qua, lợi suất hàng năm của Bitcoin đạt 60%, vượt xa mức trung bình 7% của trái phiếu và các tài sản chính khác. Trong khung thời gian nắm giữ năm năm, nhà đầu tư Bitcoin luôn có lợi nhuận. Trong khi đó, trái phiếu, vàng và tín phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn đã mất tới 99% sức mua trong thập kỷ qua.
Khả năng thích ứng với thay đổi lãi suất
Giá Bitcoin tăng trưởng xuyên suốt các môi trường lãi suất khác nhau, cho thấy sự dẻo dai mạnh mẽ và tiềm năng phòng ngừa rủi ro trước biến động chính sách tiền tệ.
Hiệu suất trong thời kỳ trú ẩn an toàn
Trong các cuộc khủng hoảng tài chính gần đây (như sự sụp đổ ngân hàng khu vực), giá Bitcoin tăng hơn 40%, minh chứng tiềm năng trở thành tài sản trú ẩn an toàn.
Mối tương quan thấp với các loại tài sản khác
Trong giai đoạn 2018-2023, mối tương quan giữa Bitcoin và trái phiếu chỉ ở mức 0,26, trong khi giữa trái phiếu và vàng là 0,46. Mức tương quan thấp này cho thấy Bitcoin có thể hiệu quả trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Tiềm năng thay đổi thị trường tài sản trú ẩn an toàn
Giá trị vốn hóa hiện tại của Bitcoin khoảng 1,3 nghìn tỷ USD, chỉ chiếm một phần nhỏ trong thị trường thu nhập cố định trị giá 130 nghìn tỷ USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng khổng lồ nếu được chấp nhận rộng rãi như một tài sản trú ẩn an toàn.
Vị trí độc đáo và hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn đang định nghĩa lại thị trường tài chính toàn cầu, cung cấp lựa chọn đa dạng chưa từng có cho nhà đầu tư.
Nhận thức về Bitcoin như tài sản trú ẩn an toàn đang gia tăng | Nguồn ảnh: Ark Invest
2) Nhận thức về Bitcoin đang chuyển từ "tài sản rủi ro" sang "tài sản trú ẩn an toàn"
Mặc dù độ biến động cao trong quá khứ khiến nhiều người xếp Bitcoin vào nhóm "tài sản rủi ro", nhưng khi nó ngày càng trưởng thành và các đặc tính nêu trên ngày càng rõ nét, nhận thức đang thay đổi. Cùng với sự biến chuyển của môi trường kinh tế toàn cầu, vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư có thể mở rộng hơn nữa, thậm chí tái định nghĩa chiến lược phân bổ tài sản truyền thống.
3. Các cổ phiếu tiền mã hóa đáng chú ý trong năm 2025
Năm 2024, các công ty tiền mã hóa gây tiếng vang trên Phố Wall, trở thành một trong những nhóm cổ phiếu tăng mạnh nhất năm. Nhiều công ty dự kiến sẽ niêm yết vào năm 2025, trong khi một số khác có thể vượt mặt các tổ chức tài chính truyền thống (TradFi) về vốn hóa thị trường.
1) Các công ty tiền mã hóa có thể niêm yết vào năm 2025
Các nhà phân tích dự đoán năm 2025 sẽ là "năm IPO tiền mã hóa", với các công ty dưới đây được kỳ vọng sẽ chào bán cổ phiếu lần đầu:
-
Circle: Nhà phát hành stablecoin USDC, đã công bố kế hoạch chuyển trụ sở đến thành phố New York trước khi IPO.
-
Kraken: Sàn giao dịch tiền mã hóa dự kiến sẽ niêm yết công khai vào năm 2025.
-
Anchorage Digital: Một nền tảng tài sản kỹ thuật số sắp bước vào thị trường công khai.
-
Chainalysis: Nền tảng dữ liệu blockchain dự kiến sẽ niêm yết.
-
Figure: Công ty fintech có kế hoạch IPO.
2) Vốn hóa Coinbase có thể vượt Charles Schwab
Cùng với sự tăng trưởng nhanh chóng của tài sản được quản lý, nhiều người cho rằng Coinbase có thể vượt mặt Charles Schwab vào năm 2025 để trở thành nhà môi giới lớn nhất toàn cầu. Sự thay đổi tiềm năng này xuất phát từ các nguồn thu nhập đa dạng của Coinbase, bao gồm mạng Layer 2 Base, dịch vụ staking và hoạt động liên quan đến stablecoin.
3) Tác động từ những phát triển này
-
Nâng cao tính hợp pháp của ngành: Việc các công ty tiền mã hóa nổi tiếng niêm yết sẽ tăng tính hợp pháp cho ngành, thu hút các nhà đầu tư trước đây còn do dự.
-
Mở rộng khả năng tiếp cận cho nhà đầu tư: Niêm yết công khai giúp nhiều nhà đầu tư hơn có thể tiếp cận ngành tiền mã hóa thông qua các công cụ đầu tư truyền thống như cổ phiếu, mà không cần mua trực tiếp tiền mã hóa.
-
Thay đổi động lực thị trường: Việc đưa các công ty tiền mã hóa như MicroStrategy và Block vào các chỉ số lớn như S&P 500 có thể thu hút dòng vốn từ các quỹ chỉ số, ETF và nhà đầu tư, từ đó thúc đẩy sâu hơn sự hội nhập của tiền mã hóa vào tài chính chính thống.
-
Diễn biến cạnh tranh: Khi các công ty tiền mã hóa gia tăng về vốn hóa và ảnh hưởng, các tổ chức tài chính truyền thống có thể phải đối mặt với sự cạnh tranh lớn hơn, thúc đẩy đổi mới và thích nghi trong ngành tài chính.
Những thay đổi này đánh dấu sự trưởng thành của ngành tiền mã hóa, cho thấy quá trình chuyển mình từ một thị trường ngách sang một thành phần quan trọng trong hệ sinh thái tài chính toàn cầu.
4. Thị trường stablecoin có thể tăng gấp đôi vào năm 2025
Năm 2024, thị trường stablecoin đạt tăng trưởng đáng kể, vốn hóa thị trường vượt ngưỡng 200 tỷ USD. Sự mở rộng này dự kiến sẽ tiếp tục tăng tốc vào năm 2025, có thể đạt mức tăng gấp đôi.
1) Tăng trưởng năm 2024 và dự báo năm 2025
Năm 2024, vốn hóa thị trường stablecoin tăng vọt lên 200 tỷ USD, phản ánh sự gia tăng trong việc áp dụng và tích hợp với các hệ thống tài chính khác nhau.
Động lực tăng trưởng: Nhu cầu ngày càng tăng đối với các tài sản kỹ thuật số vừa mang tính ổn định như tiền pháp định truyền thống, vừa hỗ trợ giao dịch liền mạch và đóng vai trò phòng ngừa biến động tiền mã hóa.
Cùng với việc gia tăng áp dụng, triển vọng thị trường stablecoin vẫn rất rộng mở, và năm 2025 có thể là bước ngoặt tăng trưởng.
Vốn hóa thị trường stablecoin đạt 200 tỷ USD vào năm 2024 | Nguồn ảnh: CoinDesk
Các nhà phân tích ngành dự đoán đến cuối năm 2025, quy mô thị trường stablecoin có thể tăng gấp đôi. Dự báo này dựa trên các yếu tố sau:
-
Sự chấp nhận rộng rãi hơn trong thanh toán kỹ thuật số
-
Sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain
-
Khung pháp lý rõ ràng hơn
Những yếu tố này cùng nhau tạo nên môi trường thuận lợi hơn cho việc phổ cập và sử dụng stablecoin.
2) Stablecoin và sự thống trị của đồng đô la Mỹ
Trái ngược với lo ngại ban đầu rằng stablecoin có thể làm suy yếu vị thế của đồng đô la, phân tích mới nhất từ Reuters cho thấy stablecoin thực tế có thể củng cố thêm sự thống trị của đồng đô la.
Stablecoin neo theo đô la Mỹ hỗ trợ các giao dịch xuyên biên giới bằng đồng đô la, nâng cao tính hữu ích của đồng đô la trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Phát triển này làm nổi bật khả năng thích nghi của đồng đô la trong nền kinh tế số đang thay đổi.
3) Tác động từ sự tăng trưởng của stablecoin
Nâng cao tính bao gồm tài chính: Stablecoin cung cấp dịch vụ tài chính cho các khu vực thiếu hạ tầng ngân hàng, thúc đẩy sự tham gia kinh tế rộng rãi hơn.
Nâng cao hiệu quả giao dịch: Sử dụng stablecoin đơn giản hóa thanh toán xuyên biên giới, giảm đáng kể chi phí và thời gian thanh toán so với hệ thống ngân hàng truyền thống.
Yếu tố pháp lý: Cùng với sự mở rộng nhanh chóng, các cơ quan quản lý đang đẩy nhanh việc xây dựng khung pháp lý nhằm đảm bảo ổn định tài chính và ngăn chặn hoạt động bất hợp pháp.
Hội nhập với tài chính truyền thống: Việc các tổ chức tài chính ngày càng chấp nhận stablecoin cho thấy sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số đang diễn ra nhanh chóng, có thể khơi dậy nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính đổi mới hơn.
5. RWA: Câu chuyện tiền mã hóa quan trọng năm 2025
Việc token hóa tài sản thực tế (RWA) đang phát triển nhanh chóng, số hóa các tài sản truyền thống như khoản vay, trái phiếu kho bạc Mỹ, hàng hóa và cổ phiếu, từ đó nâng cao tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận trong thị trường tài chính.
1) Triển vọng tăng trưởng năm 2025
Theo Bitwise, quy mô thị trường RWA token hóa đã tăng từ dưới 2 tỷ USD ba năm trước lên khoảng 13,7 tỷ USD hiện nay. Cùng với việc gia tăng áp dụng và tiến bộ công nghệ, Bitwise dự đoán thị trường này sẽ đạt 50 tỷ USD vào năm 2025.
Công ty đầu tư mạo hiểm ParaFi dự đoán đến năm 2030, thị trường RWA có thể đạt 2 nghìn tỷ USD, trong khi Hiệp hội Thị trường Tài chính Toàn cầu (GFMA) ước tính giá trị tiềm năng của thị trường này có thể lên tới 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
2) Động lực tăng trưởng
Quản lý tài sản vượt trội
Token hóa cung cấp thanh toán tức thì, chi phí thấp hơn chứng khoán hóa truyền thống và thanh khoản liên tục. Tăng cường minh bạch và dễ dàng tiếp cận nhiều loại tài sản khác nhau.
Sự chấp nhận từ tổ chức
Các tổ chức tài chính lớn ngày càng chấp nhận RWA token hóa. Ví dụ, BlackRock hợp tác với Securitize để ra mắt quỹ thanh khoản kỹ thuật số USD dành cho tổ chức trên Ethereum, hiện đang nắm giữ 515 triệu USD tài sản, là quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ token hóa lớn nhất.
Tiến bộ công nghệ
Sự phát triển của công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh thúc đẩy việc token hóa tài sản một cách hiệu quả và an toàn, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư và tổ chức phát hành.
3) Tác động đến hệ sinh thái tài chính
Tăng cường thanh khoản
Token hóa cho phép chia nhỏ tài sản, nhà đầu tư có thể mua bán một phần tài sản, từ đó nâng cao tính thanh khoản thị trường.
Mở rộng khả năng tiếp cận đầu tư
Nhà đầu tư có thể tiếp cận các loại tài sản đa dạng trước đây kém thanh khoản hoặc khó đầu tư, góp phần dân chủ hóa đầu tư.
Nâng cao hiệu quả vận hành
Tự động hóa quy trình bằng hợp đồng thông minh giúp giảm gánh nặng hành chính và chi phí liên quan đến quản lý và giao dịch tài sản.
Xem xét về pháp lý
Cùng với sự phát triển của thị trường, các khung pháp lý đang tiếp tục thay đổi để giải quyết các thách thức về an ninh, tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư.
4) Tổng kết
Việc token hóa tài sản thực tế (RWA) đang định hình lại bức tranh tài chính, mang lại hiệu quả, khả năng tiếp cận và thanh khoản cao hơn. Dự kiến đến năm 2025 và những năm tiếp theo, lĩnh vực này sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, RWA được token hóa sẽ trở thành nền tảng của tài chính hiện đại, thu hút cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân tìm kiếm cơ hội đầu tư đổi mới.
6. Đại lý AI sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân
Năm 2024, đại lý AI trở thành câu chuyện hot trong lĩnh vực tiền mã hóa, xu hướng này được thúc đẩy bởi các nền tảng như Virtuals và ai16z. Các nền tảng này phát triển các giải pháp không cần viết mã, giúp việc triển khai đại lý AI trở nên dễ dàng hơn. Những robot AI chuyên dụng này được thiết kế để hiểu ý định người dùng và thực hiện các nhiệm vụ phức tạp, từ đó đơn giản hóa quy trình trong nhiều ứng dụng khác nhau.
1) Mở rộng đại lý AI vào năm 2025
Dự kiến vào năm 2025, sự tích hợp của đại lý AI trong hệ sinh thái tiền mã hóa sẽ mở rộng đáng kể, không còn giới hạn ở tài chính phi tập trung (DeFi) mà lan rộng sang nhiều lĩnh vực:
-
Lĩnh vực mạng xã hội: Các đại lý AI (ví dụ AIXBT) đang cải cách các nền tảng như Crypto Twitter bằng cách cung cấp thông tin thị trường thời gian thực và phân tích xu hướng, nâng cao hiệu quả truyền tải thông tin.
-
Lĩnh vực phân tích tài chính: Các công cụ phân tích dựa trên AI cung cấp cái nhìn sâu sắc cho nhà đầu tư, giúp họ ra quyết định sáng suốt hơn trong thị trường tiền mã hóa biến động cao.
-
Giải trí và ứng dụng tương tác: Đại lý AI được sử dụng để tạo nội dung thú vị và trải nghiệm tương tác, làm phong phú thêm sự tham gia của người dùng trong cộng đồng tiền mã hóa.
2) Sự phổ biến của đại lý AI
Cùng với việc gia tăng tính sẵn có và hiệu quả chi phí trong phát triển đại lý AI, số lượng của chúng dự kiến sẽ bùng nổ. Hiện đã có hơn 10.000 đại lý AI, với hàng triệu người dùng hoạt động mỗi ngày. Dự kiến đến cuối năm 2025, số lượng đại lý AI có thể tăng lên 1 triệu, cho thấy sự áp dụng rộng rãi trên mọi nền tảng.
Đại lý AI tăng trưởng theo cấp số nhân trong năm 2024 | Nguồn ảnh: VanEck
3) Sự trỗi dậy của các meme coin chủ đề AI
Sự kết hợp giữa công nghệ AI và văn hóa meme đã sinh ra các meme coin chủ đề AI, mang lại chiều kích mới cho thị trường tiền mã hóa. Thành công của các dự án như Terminal of Truths và meme coin $GOAT đã thúc đẩy nhiều kế hoạch tương tự ra đời, kết hợp yếu tố hài hước với các chức năng AI tiên tiến. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục nóng lên trong năm 2025, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư và người yêu thích tiền mã hóa.
4) Tác động đến hệ sinh thái tiền mã hóa
Sự tăng trưởng nhanh chóng của đại lý AI và meme coin chủ đề AI báo hiệu một sự thay đổi sâu sắc trong lĩnh vực tiền mã hóa:
-
Nâng cao tính tiếp cận: Các nền tảng không cần mã giúp người dùng không có chuyên môn công nghệ cũng có thể phát triển các công cụ AI phức tạp, từ đó dân chủ hóa đổi mới.
-
Đa dạng hóa ứng dụng: Sự mở rộng của đại lý AI sang nhiều lĩnh vực thúc đẩy hệ sinh thái gắn kết và đa dạng hơn, đẩy nhanh quá trình áp dụng rộng rãi.
-
Thay đổi động lực thị trường: Sự trỗi dậy của meme coin AI mang lại cơ hội và thách thức đầu tư mới, ảnh hưởng sâu rộng đến tâm lý thị trường và hành vi nhà đầu tư.
5) Tổng kết
Sự tích hợp của đại lý AI và sự trỗi dậy của meme coin chủ đề AI sẽ đóng vai trò then chốt trong câu chuyện tiền mã hóa năm 2025, thúc đẩy đổi mới và mở rộng ranh giới thị trường tài sản kỹ thuật số.
7. Thị trường phí Blob Ethereum có thể vượt mốc 1 tỷ USD
EIP-4844 (còn gọi là Proto-Danksharding) đã cải thiện đáng kể khả năng mở rộng của Ethereum bằng cách giới thiệu "giao dịch chứa dữ liệu Blob", tối ưu hóa việc lưu trữ dữ liệu cho các mạng Layer 2 (L2). Phát triển này cũng tạo ra một thị trường phí độc lập, gọi là "thị trường Blob Gas".
1) Phân tích EIP-4844 và giao dịch dữ liệu Blob
EIP-4844 cải thiện khả năng mở rộng của Ethereum thông qua một loại giao dịch mới (chứa lượng lớn dữ liệu gọi là "Blob"). Dữ liệu Blob này được lưu tạm thời trong các nút beacon của Ethereum, cho phép các giải pháp L2 công bố dữ liệu mà không cần cạnh tranh phí gas với giao dịch Layer 1 (L1).
Kết quả: Giảm chi phí, nâng cao hiệu quả hoạt động L2.
2) Hai thị trường phí và cơ chế đốt phí cơ bản
Cùng với việc giới thiệu giao dịch dữ liệu Blob, Ethereum hiện vận hành hai thị trường phí song song:
-
Thị trường phí Layer 1: Xử lý các giao dịch truyền thống và thực thi hợp đồng thông minh.
-
Thị trường Blob Gas: Dành riêng cho các giao dịch L2 sử dụng dữ liệu Blob.
Cả hai thị trường đều áp dụng cơ chế đốt phí cơ bản theo EIP-1559. Theo cơ chế này, một phần phí giao dịch bị đốt cháy, làm giảm tổng cung ETH, từ đó tiềm năng nâng cao giá trị của nó.
3) Tỷ lệ sử dụng hiện tại và dự đoán đốt ETH
Kể từ tháng 11/2024, các trình xác thực đã công bố hơn 20.000 dữ liệu Blob mỗi ngày trên Ethereum.
Dự đoán: Nếu xu hướng này tiếp tục hoặc tăng tốc, phí Blob có thể đốt hơn 1 tỷ USD giá trị ETH vào năm 2025. Cột mốc này sẽ tiếp tục củng cố mô hình an ninh và kinh tế ngày càng phát triển của Ethereum.
Thị trường Blob Gas tăng trưởng đáng kể trong quý IV | Nguồn ảnh: Dune Analytics
4) Các yếu tố thúc đẩy mở rộng không gian Blob vào năm 2025
Những yếu tố then chốt sau đây dự kiến sẽ thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng việc sử dụng không gian Blob vào năm 2025:
A. Sự bùng nổ của L2
Tăng trưởng khối lượng giao dịch: Tốc độ tăng trưởng khối lượng giao dịch trên Layer 2 Ethereum đã vượt quá 300% mỗi năm, người dùng đang di chuyển sang các nền tảng L2 để tiết kiệm chi phí và tận hưởng tốc độ xử lý cao khi sử dụng DeFi, game và ứng dụng xã hội.
Phổ biến ứng dụng DApp tiêu dùng: Số lượng ứng dụng phi tập trung (DApp) trên L2 tăng lên sẽ dẫn đến nhiều giao dịch hơn quay trở lại mạng chính Ethereum để thanh toán cuối cùng, làm tăng đáng kể nhu cầu về không gian Blob.
B. Tối ưu hóa Rollup
Tiến bộ công nghệ: Cải tiến công nghệ rollup, ví dụ như nén dữ liệu hiệu quả hơn và chi phí công bố dữ liệu thấp hơn, sẽ khuyến khích các nền tảng L2 lưu trữ nhiều dữ liệu giao dịch hơn trong không gian Blob của Ethereum, đạt được thông lượng cao hơn đồng thời duy trì tính phi tập trung.
C. Ra đời các trường hợp sử dụng phí cao
Sự trỗi dậy của ứng dụng doanh nghiệp: Sự gia tăng các giao dịch giá trị cao như giải pháp tài chính dựa trên zk-rollup và tài sản thực tế được token hóa sẽ ưu tiên tính an toàn và bất biến, đồng thời sẵn sàng chi trả phí cho không gian Blob.
5) Tác động đến hệ sinh thái Ethereum
Nâng cao khả năng mở rộng: Bằng cách chuyển việc lưu trữ dữ liệu L2 khỏi chuỗi chính Ethereum sang không gian Blob, mạng lưới có thể xử lý nhiều giao dịch hơn mà không bị tắc nghẽn, từ đó cải thiện trải nghiệm người dùng.
Tác động kinh tế: Phí Blob đốt ETH, làm giảm cung, có thể tạo áp lực tăng giá đối với ETH, mang lại lợi ích cho người nắm giữ và các thành viên trong mạng.
Lo ngại về an ninh: Việc gia tăng sử dụng không gian Blob nhấn mạnh nhu cầu giám sát liên tục để đảm bảo an ninh đồng thuận của mạng lưới vẫn vững chắc ngay cả khi khối lượng dữ liệu tăng cao.
6) Tổng kết
Việc triển khai EIP-4844 và sự phát triển của thị trường Blob Gas đánh dấu bước tiến lớn của Ethereum về khả năng mở rộng và mô hình kinh tế. Cùng với việc áp dụng L2 gia tăng và các trường hợp sử dụng mới xuất hiện, việc sử dụng không gian Blob dự kiến sẽ tăng mạnh vào năm 2025, củng cố thêm vị thế của Ethereum như nền tảng hàng đầu cho các ứng dụng phi tập trung.
8. Tổng kết và triển vọng
Nhìn lại các xu hướng mang tính chuyển đổi đang định hình lĩnh vực tiền mã hóa, không khó để thấy năm 2025 tiềm năng to lớn. Tuy nhiên, trước một thị trường phát triển nhanh chóng như vậy, chúng ta cần duy trì thái độ lạc quan nhưng thận trọng.
1) Các điểm chính
Đổi mới và tăng trưởng
Sự phát triển nhanh chóng của đại lý AI, sự mở rộng của các giải pháp Layer 2 Ethereum và việc token hóa tài sản thực tế làm nổi bật sức sống và tính năng động của hệ sinh thái tiền mã hóa.
Quá trình hội nhập chính thống
Quá trình hội nhập của tiền mã hóa vào hệ thống tài chính truyền thống đang tăng tốc, sự gia tăng đầu tư tổ chức và sự trỗi dậy của stablecoin cho thấy tài sản kỹ thuật số đang được chấp nhận và công nhận rộng rãi hơn.
Diễn biến pháp lý
Dự kiến dưới chính quyền Mỹ hiện tại, các thay đổi chính sách pháp lý sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến con đường phát triển của thị trường tiền mã hóa, có thể vừa mang lại cơ hội mới, vừa tạo ra thách thức mới. Điều này nhắc nhở chúng ta cần thận trọng khi đối mặt với một thị trường luôn biến động.
2) Lời khuyên cho nhà đầu tư
Nghiên cứu kỹ lưỡng
Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, hãy đảm bảo hiểu rõ về tài sản và công nghệ liên quan.
Tránh sử dụng đòn bẩy quá mức
Đầu tư đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng làm trầm trọng thêm thua lỗ. Nên áp dụng chiến lược đòn bẩy thận trọng để giảm thiểu rủi ro tiềm tàng.
Đa dạng hóa đầu tư
Không nên tập trung danh mục đầu tư vào một tài sản hoặc một ngành duy nhất. Đa dạng hóa giúp phân tán rủi ro và nâng cao tiềm năng lợi nhuận.
Duy trì cập nhật thông tin
Thị trường tiền mã hóa rất năng động. Hãy thường xuyên theo dõi các diễn biến mới nhất, thay đổi pháp lý và xu hướng thị trường.
3) Kết luận
Mặc dù thị trường tiền mã hóa mang lại những cơ hội chưa từng có, nhưng điều quan trọng là phải đầu tư một cách kỷ luật và có thông tin. Duy trì sự thận trọng trong lạc quan, nhà đầu tư sẽ có thể điều hướng hiệu quả hơn thị trường luôn thay đổi này, vừa nắm bắt tiềm năng, vừa tránh được những rủi ro vốn có.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@coinbureau
