Ôn lại "hiệu ứng Grayscale" trong chu kỳ tăng giá trước: 14 token mang lại lợi suất trên 200%, chu kỳ thị trường ảnh hưởng rõ rệt
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ôn lại "hiệu ứng Grayscale" trong chu kỳ tăng giá trước: 14 token mang lại lợi suất trên 200%, chu kỳ thị trường ảnh hưởng rõ rệt
Bài viết này nhìn lại hiệu suất thị trường của 14 token liên quan đến các quỹ tín thác mã hóa do Grayscale ra mắt trong chu kỳ thị trường tăng giá trước đó.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nancy, PANews
Gần đây, cùng với đà tăng giá mạnh của các đồng tiền ảo như SUI và ZEN, "hiệu ứng Grayscale" lại một lần nữa xuất hiện, khiến danh mục đầu tư của Grayscale trở thành một trong những chỉ báo định hướng thị trường. Vậy hiệu suất sinh lời của các token được Grayscale lựa chọn kỹ lưỡng thể hiện ra sao? Trong bài viết này, PANews điểm lại hiệu suất thị trường của 14 loại tiền mã hóa thuộc các quỹ tín thác tiền mã hóa do Grayscale ra mắt trong chu kỳ thị trường tăng giá trước đó, trong khoảng thời gian từ tháng 3/2021 đến tháng 3/2022.
Tỷ suất lợi nhuận trung bình vượt quá 200%, chịu ảnh hưởng rõ rệt bởi chu kỳ thị trường
Trong giai đoạn thị trường tăng giá trước đó, Grayscale đã lần lượt ra mắt 14 sản phẩm quỹ tín thác tiền mã hóa thông qua thị trường giao dịch phi tập trung (OTC), quỹ DeFi DEFG và quỹ GSCPxE, và các sản phẩm này được mở rộng dần trong khoảng thời gian gần một năm. Nhìn vào thời điểm ra mắt sản phẩm, có thể thấy Grayscale bắt đầu tung ra các quỹ token liên quan ngay từ giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, và tần suất triển khai ngày càng tăng trong giai đoạn giữa và cuối.
Xét về tỷ suất hoàn vốn đầu tư, mức tăng giá cao nhất trung bình của 14 token này sau khi Grayscale ra mắt đạt 204,8%. Trong đó, LPT, LDO và BAT tăng trưởng nổi bật hơn cả, lần lượt đạt 1497,1%, 292,6% và 239,8%. Ngược lại, SOL, DOT và SNX có mức tăng thấp hơn nhiều so với mức trung bình.
Xét về thời gian cần thiết để tạo ra lợi nhuận, thời gian trung bình để 14 token đạt mức giá cao nhất tạm thời là 84,4 ngày. Trong đó, BAT, MANA và LPT mất thời gian dài hơn, đều trên 250 ngày, nhưng tỷ suất lợi nhuận tương đối cao; trong khi SOL, FIL, AVAX và DOT đạt đỉnh trong thời gian ngắn hơn, song biên độ tăng giá lại bị giới hạn. Giai đoạn này rơi vào giai đoạn điều chỉnh thị trường sau khi Bitcoin đạt đỉnh. Hiện tượng này không chỉ cho thấy rằng trong bối cảnh thị trường tăng giá, thường thì thời gian nắm giữ càng lâu thì lợi nhuận càng cao, mà còn liên quan đến thời điểm ra mắt sản phẩm. Các chu kỳ tăng giá trước đây cho thấy lớp tài sản blockchain công cộng thường là nhóm tăng giá đầu tiên trong thị trường tăng giá, do đó phần lớn các dự án do Grayscale ra mắt đã đạt được mức tăng tốt ở giai đoạn đầu, dẫn đến dư địa tăng giá về sau bị thu hẹp.
Tuy nhiên, sự khác biệt này cũng chịu ảnh hưởng nhất định bởi biến động chu kỳ thị trường. Cụ thể, các quỹ token do Grayscale ra mắt trong nửa đầu năm 2021 – giai đoạn khởi đầu thị trường tăng giá – có mức tăng trung bình đạt 446,8%; trong khi giai đoạn giữa thị trường tăng giá (từ tháng 4 đến tháng 11/2021), mức tăng giảm xuống còn 85,4%; đến tháng 3/2022, khi thị trường tiền mã hóa bước vào giai đoạn điều chỉnh, mức tăng của các token mới ra mắt chỉ còn 40,3%. Rõ ràng, tỷ suất lợi nhuận đầu tư của Grayscale chịu ảnh hưởng lớn bởi biến động chu kỳ thị trường, thể hiện đặc trưng chu kỳ rõ rệt.
Như vậy, mặc dù các sản phẩm quỹ tín thác tiền mã hóa của Grayscale mang lại lợi nhuận đáng kể trong thời kỳ thị trường tăng giá, nhưng hiệu suất của chúng bị ảnh hưởng đáng kể bởi biến động thị trường. Do đó, nhà đầu tư cần cân nhắc đầy đủ xu hướng tổng thể của thị trường khi đưa ra quyết định đầu tư.
Tham gia đầu tư vào nhiều token bùng nổ, mở rộng phạm vi sản phẩm đầu tư
Gần đây, giá nhiều loại token thể hiện sức mạnh đáng kể, và chiến lược triển khai của Grayscale có thể đang đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy xu hướng thị trường.
Ví dụ điển hình là XRP, từng phá vỡ mức cao nhất nhiều năm trở lại đây. Tháng 9 năm nay, Grayscale tuyên bố sẽ tái ra mắt Quỹ tín thác XRP tại Mỹ đầu tiên và gần đây chính thức mở cửa cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Cần nhớ rằng, vào tháng 1/2021, Grayscale đã loại bỏ quỹ tín thác XRP và thanh lý toàn bộ lượng token nắm giữ do tranh chấp pháp lý liên quan Ripple. Sự thay đổi lần này được bên ngoài đánh giá là nhằm chuẩn bị nền tảng cho khả năng ra mắt ETF XRP giao ngay, và giá XRP sau đó tiếp tục tăng trong vài tháng, có thể phản ánh phản ứng tích cực của thị trường đối với động thái này của Grayscale.
Giá SUI trong vài tháng qua cũng thể hiện rất mạnh. Cách đây vài tháng, Grayscale đã cập nhật chiến lược đầu tư và công bố Top 20 token có tiềm năng tăng mạnh vào cuối năm 2024, bao gồm thêm 6 token mới như SUI và TAO. Đồng thời, Grayscale cũng bắt đầu triển khai đầu tư vào SUI, tuyên bố vào tháng 8 năm nay sẽ ra mắt Grayscale Sui Trust và gần đây chính thức mở cửa cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Một token đáng chú ý khác là ZEN, gần đây giá cũng tăng rất mạnh, với mức tăng khoảng 215% trong 30 ngày gần nhất. Sau khi mua thêm ZEN, Grayscale mới đây cũng thông báo nộp đơn biểu mẫu 8-K lên SEC cho Grayscale Horizen Trust (ZEN), giúp nhà đầu tư có thể tiếp cận ZEN dưới dạng chứng khoán.
Ngoài những dự án trên, Grayscale còn mang lại tính hợp pháp và sự công nhận cho nhiều tài sản mã hóa hơn. Ngày 24 tháng 12, Grayscale thông báo mở đăng ký riêng lẻ (private placement) cho 22 sản phẩm quỹ tín thác tiền mã hóa dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, bao gồm các token phổ biến như AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP, cũng như các sản phẩm quỹ theo chủ đề như DeFi, AI, cho phép nhà đầu tư đăng ký theo giá trị tài sản ròng (NAV). Các sản phẩm mở lần này bao gồm các quỹ theo chủ đề như Grayscale Decentralized AI Fund (Quỹ AI phi tập trung), Grayscale Decentralized Finance Fund (Quỹ DeFi), cũng như các quỹ tín thác đơn lẻ cho các giao thức mới nổi như Bittensor, Lido DAO, Optimism.
Bên cạnh đó, Grayscale cũng đang đẩy nhanh tốc độ mở rộng hoạt động kinh doanh và tìm kiếm thêm nhân sự chuyên môn để đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng phức tạp. Đầu tháng này, Grayscale đăng tuyển dụng với các vị trí bao gồm: Giám đốc Thuế, Quản lý cấp cao sản phẩm ETF, Giao dịch viên tài sản kỹ thuật số, Quản lý danh mục đầu tư, Quản lý sản phẩm và Quản lý kỹ thuật.
Mặc dù tác động cụ thể của các động thái này đối với biến động giá token vẫn chưa hoàn toàn thể hiện rõ, nhưng thông qua việc cung cấp các sản phẩm đầu tư đa dạng và chuyên nghiệp hơn cho nhà đầu tư, Grayscale sẽ tiếp tục thúc đẩy tài sản mã hóa tiến sâu hơn vào thị trường chính thống.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
