Báo cáo phân tích dòng tiền trên chuỗi và rủi ro khu vực Đông Nam Á
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo phân tích dòng tiền trên chuỗi và rủi ro khu vực Đông Nam Á
Báo cáo này không chỉ vạch ra những rủi ro trong việc sử dụng tiền mã hóa tại Đông Nam Á, mà còn thảo luận về các nguyên nhân đằng sau hiện tượng này trên phương diện vĩ mô, đồng thời đưa ra các khuyến nghị liên quan.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Beosin
Cùng với sự phổ biến ngày càng tăng của tiền mã hóa trên toàn cầu và tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của người dùng tiền mã hóa tại khu vực Đông Nam Á, dòng vốn trên chuỗi trong khu vực này trở nên ngày càng thường xuyên và phức tạp hơn. Để hiểu sâu sắc hơn về đặc điểm dòng vốn trên chuỗi tại khu vực Đông Nam Á, các rủi ro tài chính tiềm tàng cũng như mối liên hệ với các ngành công nghiệp bất hợp pháp, Beosin đã tiến hành phân tích chuyên sâu dựa trên mẫu 10.000 địa chỉ blockchain được lấy từ năm 2020 đến nay (ví dụ: ví cá nhân Đông Nam Á / người dùng sàn giao dịch Đông Nam Á). Bằng cách theo dõi và đánh dấu các đường đi khác nhau của dòng vốn có rủi ro, chúng tôi nhận thấy mức độ rủi ro liên quan đến mô hình lưu thông tài sản mã hóa vượt quá kỳ vọng. Báo cáo này không chỉ tiết lộ những rủi ro trong việc sử dụng tiền mã hóa tại Đông Nam Á mà còn thảo luận nguyên nhân đằng sau hiện tượng này ở cấp độ vĩ mô, đồng thời đưa ra các đề xuất liên quan.
Tổng quan thị trường tiền mã hóa Đông Nam Á
Gần đây, mức độ chấp nhận và phổ biến tiền mã hóa tại khu vực Đông Nam Á đã tăng đáng kể.
Là một thị trường mới nổi, Đông Nam Á mang những đặc trưng riêng biệt về cơ cấu kinh tế, môi trường chính sách và hành vi người dùng, thể hiện rõ ở những khía cạnh sau:
1. Tăng trưởng người dùng nhanh chóng: Tỷ lệ dân số trẻ tại Đông Nam Á khá cao, cộng với sự phát triển mạnh mẽ của Internet di động, dẫn đến số lượng người dùng tiền mã hóa trong khu vực tăng trưởng nhanh. Ước tính, khu vực này hiện đã có hàng chục triệu người dùng tiền mã hóa.
2. Nhu cầu thanh toán xuyên biên giới lớn: Số lượng lao động di cư làm việc ở nước ngoài tại Đông Nam Á rất lớn, khiến tiền mã hóa trở thành phương tiện thanh toán xuyên biên giới thuận tiện và được sử dụng rộng rãi.
3. Môi trường quản lý chưa đồng nhất: Các quốc gia Đông Nam Á có chính sách quản lý tiền ảo khác nhau, một số nước ủng hộ hợp pháp hóa tiền mã hóa nhưng phần lớn vẫn chưa xây dựng khung quản lý rõ ràng, dẫn đến rủi ro tuân thủ trong dòng vốn.
Phân tích mẫu và phát hiện chính
Biểu đồ: Sơ đồ dòng vốn
Biểu đồ: Phân bố địa chỉ hướng tới ví Web3
1. Tình trạng lưu thông tự do của vốn
Trong 10.000 địa chỉ blockchain được phân tích, khoảng 45,23% vốn được lưu thông tự do trên chuỗi công khai thông qua ví phi tập trung, cho thấy tính thanh khoản cao và đặc điểm phi tập trung. Tổng lượng vốn lưu thông tự do lên tới 1,484 tỷ USD, điều này cho thấy hình thức giao dịch phi tập trung đã trở thành xu hướng chủ đạo giữa người dùng Đông Nam Á.
2. Liên hệ với các ngành công nghiệp đen-xám
Trong các địa chỉ này, hơn 110 triệu USD vốn chảy trực tiếp vào các địa chỉ liên quan đến ngành công nghiệp đen-xám, chiếm hơn 12%. Tiếp tục theo dõi dòng vốn từ các địa chỉ còn lại, chúng tôi phát hiện rằng thông qua các giao dịch thứ cấp hoặc nhiều lần, một số địa chỉ cũng gián tiếp liên kết với các hoạt động đen-xám, khiến tỷ lệ địa chỉ có rủi ro liên quan đến ngành đen-xám tăng lên 16,82%. Điều này có nghĩa là trong hàng chục triệu người dùng tiền mã hóa Đông Nam Á, có thể có hàng triệu người dùng đang gián tiếp hoặc trực tiếp dính dáng đến rủi ro giao dịch với các ngành công nghiệp bất hợp pháp.
Biểu đồ: Mối liên hệ với thị trường đen-xám
Phân tích dòng vốn và rủi ro từ các ngành công nghiệp đen-xám
1. Phân loại địa chỉ liên quan đến ngành đen-xám
Beosin đã phân loại các địa chỉ liên quan mật thiết đến ngành đen-xám thành 3 nhóm lớn và 44 nhóm nhỏ thông qua gắn thẻ rủi ro. Các loại rủi ro cao bao gồm:
-
Dịch vụ trộn tiền (mixer): Chủ yếu dùng để ẩn danh hóa dòng tiền
-
Ngân hàng ngầm: Dùng để điều phối vốn bất hợp pháp xuyên biên giới và rửa tiền
-
Nền tảng lừa đảo: Bao gồm đầu tư giả mạo, mô hình Ponzi, lừa tình (kill the pig), lừa đảo ngoại kiều (kill the foreigner)...
Có hơn 240 thực thể đen-xám cụ thể liên quan đến các loại địa chỉ rủi ro cao này.
2. Hiện tượng dòng vốn rủi ro cao
Kết quả nghiên cứu cho thấy một số dạng dòng vốn cụ thể đặc biệt nổi bật:
-
Hơn 10 triệu USD chảy trực tiếp vào các địa chỉ ngân hàng ngầm, với tần suất giao dịch tích lũy lên tới hàng nghìn lần.
-
Khoảng 11 triệu USD chảy rõ ràng vào các nền tảng cờ bạc trực tuyến.
-
Hơn 22 triệu USD được chuyển vào các nền tảng lừa đảo.
Các dòng vốn này phơi bày tính chất phức tạp và tinh vi của các hoạt động đen-xám, đặc biệt dưới tính năng ẩn danh và khả năng xuyên biên giới của tiền mã hóa, cho phép tội phạm thường xuyên thực hiện chuyển tiền bất hợp pháp và rửa tiền.
Biểu đồ: Vốn chảy vào chợ đen
Tình hình dòng vốn chảy vào các nền tảng bị trừng phạt
1. Tỷ lệ vốn chảy vào các nền tảng bị trừng phạt
Trong số vốn liên quan trực tiếp đến các ngành đen-xám, khoảng 53,49% chảy vào các nền tảng bị trừng phạt, số lượng giao dịch thậm chí gấp đôi so với ngân hàng ngầm, tổng giá trị vượt quá 55 triệu USD, cho thấy các nền tảng bị trừng phạt vẫn là đích đến chính của dòng vốn rủi ro cao.
2. Phân tích điển hình: Tornado Cash
Là một công cụ trộn tiền phổ biến, Tornado Cash đã nhận được hơn 54 triệu USD trong nghiên cứu này, chiếm 97,84% tổng vốn chảy vào các nền tảng bị trừng phạt. Tuy nhiên, kể từ tháng 8 năm 2022 khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ đưa Tornado Cash vào danh sách trừng phạt, khối lượng giao dịch của nó đã giảm rõ rệt, cho thấy biện pháp trừng phạt có hiệu quả kiểm soát dòng vốn.
Biểu đồ: Xu hướng và tỷ lệ vốn chảy vào Tornado Cash
Phân tích rủi ro vĩ mô và tìm hiểu nguyên nhân
1. Tính ẩn danh và tính thanh khoản cao của tiền mã hóa: Tính ẩn danh khiến việc theo dõi dòng vốn bất hợp pháp trên chuỗi trở nên khó khăn. Ngay cả khi có các công cụ kỹ thuật để đánh dấu địa chỉ rủi ro, vốn vẫn có thể che giấu dòng chảy bằng các công nghệ như trộn tiền, tạo điều kiện cho hoạt động rửa tiền.
2. Thiếu hụt hệ thống quản lý tại Đông Nam Á: Chính sách quản lý tiền mã hóa tại các quốc gia Đông Nam Á vẫn chưa hoàn thiện, làm tăng rủi ro dòng vốn xuyên biên giới. Một số khu vực vẫn đang trong tư thế chờ đợi, chưa áp dụng biện pháp quản lý tích cực, tạo điều kiện cho dòng vốn đen-xám.
3. Môi trường kinh tế - xã hội: Trình độ phát triển kinh tế ở một số nước Đông Nam Á còn thấp, khoảng cách giàu nghèo lớn, khiến nhiều tổ chức lừa đảo và cờ bạc mạng chọn nơi đây làm căn cứ, chủ yếu nhằm thu hút người nước ngoài tham gia.
4. Khó khăn trong giám sát về mặt kỹ thuật: Các sàn giao dịch tiền mã hóa, nhà cung cấp ví và nền tảng phi tập trung do hạn chế về công nghệ và kiến trúc, thường khó giám sát và điều tra hiệu quả các rủi ro ẩn sau giao dịch. Đặc biệt, các nền tảng phi tập trung thiếu quyền kiểm soát trực tiếp dữ liệu giao dịch, không thể nhận diện kịp thời hành vi độc hại hay rửa tiền. Mặc dù một số nền tảng tập trung cố gắng tăng cường giám sát qua KYC và AML, nhưng giao dịch đa chuỗi và công nghệ ẩn danh vẫn khiến việc truy vết dòng vốn trở nên phức tạp, làm tăng nguy cơ an ninh.
Kết luận và đề xuất
Phân tích dòng vốn trên chuỗi tại Đông Nam Á cho thấy việc sử dụng tiền mã hóa trong khu vực tiềm ẩn rủi ro an toàn cao. Để giảm hiệu quả rủi ro dòng vốn bất hợp pháp trên chuỗi, Beosin đề xuất các biện pháp sau:
1. Tăng cường cơ chế quản lý: Các chính phủ nên xây dựng và thực thi chính sách quản lý tiền mã hóa toàn diện, thông qua hợp tác xuyên quốc gia để đấu tranh chống hoạt động vốn bất hợp pháp trên chuỗi, đồng thời ban hành khung quản lý tiền ảo rõ ràng phù hợp với từng hoàn cảnh quốc gia.
2. Nâng cao khả năng nhận diện rủi ro cho người dùng: Tăng cường giáo dục phòng chống lừa đảo cho người dùng phổ thông, giúp họ hiểu rõ rủi ro trên chuỗi, nâng cao khả năng nhận diện và ý thức phòng ngừa đối với dòng vốn đen-xám.
3. Thúc đẩy đổi mới công nghệ: Tích cực nghiên cứu và ứng dụng công nghệ truy vết trên chuỗi và chống rửa tiền, sử dụng các công cụ như phân tích dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo để xác định và ngăn chặn chính xác dòng vốn rủi ro cao.
4. Thiết lập cơ chế phối hợp đa bên: Khuyến khích các sàn giao dịch tiền mã hóa, nhà cung cấp ví và tổ chức liên quan tại Đông Nam Á cùng hợp tác, tăng cường chia sẻ thông tin và phòng ngừa rủi ro chung, nâng cao hệ số an toàn trên chuỗi.
Đông Nam Á là một trong những khu vực tiềm năng nhất cho sự phát triển tiền mã hóa, tuy nhiên vẫn phải đối mặt với thách thức về rủi ro dòng vốn. Beosin sẽ tiếp tục đầu tư nguồn lực và công nghệ, hợp tác với các bên liên quan, cam kết xây dựng một hệ sinh thái tiền mã hóa an toàn, minh bạch và tuân thủ. Thông qua việc tăng cường quản lý, nâng cao nhận thức an toàn cho người dùng và thúc đẩy đổi mới công nghệ, chúng ta có thể từng bước giảm thiểu dòng vốn bất hợp pháp trên chuỗi, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế số tại Đông Nam Á.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Beosin_com
