Báo cáo phân tích dòng chảy vốn và rủi ro trên chuỗi khu vực Đông Nam Á
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo phân tích dòng chảy vốn và rủi ro trên chuỗi khu vực Đông Nam Á
Báo cáo này không chỉ làm rõ những rủi ro trong việc sử dụng tiền mã hóa tại Đông Nam Á, mà còn thảo luận về các nguyên nhân đằng sau hiện tượng này ở cấp độ vĩ mô, đồng thời đưa ra các đề xuất liên quan.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Beosin
Cùng với sự phổ biến của tiền mã hóa trên toàn cầu và sự gia tăng nhanh chóng số lượng người dùng tiền mã hóa tại khu vực Đông Nam Á, dòng vốn trên chuỗi (on-chain) ở khu vực này ngày càng trở nên thường xuyên và phức tạp hơn. Để hiểu sâu hơn về đặc điểm dòng chảy vốn trên chuỗi tại Đông Nam Á, các rủi ro tài chính tiềm tàng cũng như mối liên hệ với các ngành công nghiệp bất hợp pháp, Beosin đã tiến hành phân tích chuyên sâu này dựa trên mẫu 10.000 địa chỉ blockchain được thu thập từ năm 2020 đến nay (ví dụ: ví cá nhân Đông Nam Á / người dùng sàn giao dịch Đông Nam Á...). Bằng cách theo dõi và gắn nhãn các tuyến đường dòng vốn rủi ro khác nhau, chúng tôi nhận thấy mức độ rủi ro liên quan đến mô hình lưu thông tài sản mã hóa cao hơn kỳ vọng. Báo cáo này không chỉ phơi bày các rủi ro trong việc sử dụng tiền mã hóa tại Đông Nam Á mà còn thảo luận về nguyên nhân đằng sau hiện tượng này ở cấp độ vĩ mô, đồng thời đưa ra các đề xuất liên quan.
Tổng quan thị trường tiền mã hóa Đông Nam Á
Gần đây, mức độ chấp nhận và phổ biến tiền mã hóa tại khu vực Đông Nam Á đã tăng đáng kể.
Là một thị trường mới nổi, Đông Nam Á sở hữu những đặc trưng riêng biệt về cấu trúc kinh tế, môi trường chính sách và hành vi người dùng, thể hiện rõ qua các khía cạnh sau:
1. Người dùng tăng trưởng nhanh: Tỷ lệ dân số trẻ tại Đông Nam Á tương đối cao, cộng với sự phổ cập Internet di động, khiến số lượng người dùng tiền mã hóa trong khu vực tăng mạnh. Ước tính, khu vực này hiện đã có hàng chục triệu người dùng tiền mã hóa.
2. Nhu cầu thanh toán xuyên biên giới lớn: Số lượng lao động di cư trong khu vực Đông Nam Á rất lớn, tiền mã hóa cung cấp phương tiện thanh toán xuyên biên giới thuận tiện, do đó được ứng dụng rộng rãi.
3. Môi trường quản lý chưa đồng nhất: Các quốc gia Đông Nam Á có chính sách quản lý tiền ảo khác nhau, một số nước ủng hộ hợp pháp hóa tiền mã hóa, nhưng phần lớn khu vực vẫn chưa xây dựng khung quản lý rõ ràng, dẫn đến rủi ro tuân thủ trong dòng vốn.
Phân tích mẫu và phát hiện chính
Biểu đồ: Sơ đồ dòng vốn
Biểu đồ: Phân bố địa chỉ hướng đến ví Web3
1. Tình trạng lưu thông tự do của vốn
Trong 10.000 địa chỉ blockchain được phân tích, khoảng 45,23% vốn lưu thông tự do trên chuỗi công khai thông qua ví phi tập trung, cho thấy tính thanh khoản cao và đặc điểm phi tập trung. Tổng lượng vốn lưu thông tự do lên tới 1,484 tỷ USD, cho thấy hình thức giao dịch phi tập trung đã trở thành xu hướng chủ đạo giữa người dùng Đông Nam Á.
2. Liên hệ với các ngành công nghiệp đen/xám
Trong các địa chỉ này, hơn 110 triệu USD vốn trực tiếp chảy vào các địa chỉ liên quan đến ngành công nghiệp đen/xám, chiếm hơn 12%. Tiếp tục theo dõi dòng vốn từ các địa chỉ còn lại, chúng tôi phát hiện rằng thông qua giao dịch thứ cấp hoặc nhiều lần, một số địa chỉ cũng có liên hệ gián tiếp với các ngành công nghiệp đen/xám, khiến tỷ lệ địa chỉ rủi ro liên quan tăng lên 16,82%. Điều này có nghĩa là trong hàng chục triệu người dùng tiền mã hóa Đông Nam Á, có thể có hàng triệu người đang gián tiếp hoặc trực tiếp dính dáng đến rủi ro giao dịch với các ngành công nghiệp đen/xám.
Biểu đồ: Mối liên hệ với thị trường đen/xám
Phân tích dòng vốn và rủi ro từ các ngành công nghiệp đen/xám
1. Phân loại địa chỉ ngành công nghiệp đen/xám
Beosin đã phân loại các địa chỉ liên quan mật thiết đến các ngành công nghiệp đen/xám thành 3 nhóm lớn và 44 nhóm nhỏ thông qua các nhãn rủi ro. Các loại rủi ro cao chủ yếu bao gồm:
● Dịch vụ trộn tiền (Mixing service): Dùng để ẩn danh dòng vốn
● Ngân hàng ngầm: Dùng để điều phối vốn trái phép xuyên biên giới và rửa tiền
● Nền tảng lừa đảo: Liên quan đến đầu tư giả mạo, mô hình Ponzi, "kill foreigner schemes", "pig butchering scams", v.v.
Các loại địa chỉ rủi ro cao này liên quan đến hơn 240 thực thể cụ thể thuộc ngành công nghiệp đen/xám.
2. Hiện tượng dòng vốn rủi ro cao
Kết quả nghiên cứu cho thấy một số loại dòng vốn cụ thể đặc biệt nổi bật:
● Hơn 10 triệu USD vốn trực tiếp chảy vào các địa chỉ liên quan đến ngân hàng ngầm, với tần suất giao dịch tích lũy lên tới hàng nghìn lần.
● Khoảng 11 triệu USD vốn rõ ràng chảy vào các nền tảng cờ bạc trực tuyến.
● Hơn 22 triệu USD vốn bị chuyển vào các nền tảng lừa đảo.
Dòng vốn như vậy làm lộ rõ tính chất phức tạp và tinh vi của hoạt động công nghiệp đen/xám, đặc biệt dưới đặc tính ẩn danh và xuyên biên giới của tiền mã hóa, cho phép tội phạm thường xuyên thực hiện chuyển tiền bất hợp pháp và hoạt động rửa tiền.
Biểu đồ: Vốn chảy vào thị trường đen
Tình hình vốn chảy vào các nền tảng bị trừng phạt
1. Tỷ lệ vốn chảy vào các nền tảng bị trừng phạt
Trong số vốn liên quan trực tiếp đến ngành công nghiệp đen/xám, khoảng 53,49% chảy vào các nền tảng bị trừng phạt, số lượng giao dịch thậm chí gấp đôi so với dòng chảy vào ngân hàng ngầm, tổng giá trị vượt quá 55 triệu USD, cho thấy các nền tảng bị trừng phạt vẫn là đích đến chính của vốn rủi ro cao.
2. Phân tích điển hình: Tornado Cash
Là một công cụ trộn tiền phổ biến, Tornado Cash trong nghiên cứu này đã nhận được hơn 54 triệu USD, chiếm 97,84% tổng vốn chảy vào tất cả các nền tảng bị trừng phạt. Tuy nhiên, kể từ khi Bộ Tài chính Mỹ liệt kê Tornado Cash vào danh sách thực thể bị trừng phạt vào tháng 8 năm 2022, khối lượng giao dịch của nó đã giảm rõ rệt, cho thấy biện pháp trừng phạt đã hiệu quả trong việc kiềm chế dòng vốn chảy vào.
Biểu đồ: Xu hướng và tỷ lệ vốn chảy vào Tornado Cash
Phân tích rủi ro vĩ mô và tìm hiểu nguyên nhân
1. Tính ẩn danh và thanh khoản cao của tiền mã hóa: Tính ẩn danh khiến việc theo dõi vốn bất hợp pháp trên chuỗi trở nên khó khăn. Ngay cả khi có các công cụ kỹ thuật để gắn nhãn địa chỉ rủi ro, vốn vẫn có thể che giấu dòng chảy thông qua các phương pháp như trộn tiền, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động rửa tiền.
2. Thiếu hụt hệ thống quản lý tại Đông Nam Á: Các biện pháp quản lý tiền mã hóa tại các quốc gia Đông Nam Á vẫn chưa hoàn thiện, làm tăng rủi ro dòng vốn xuyên biên giới. Một số khu vực vẫn đang trong tư thế quan sát, chưa áp dụng các biện pháp quản lý tích cực, tạo khoảng trống cho dòng vốn công nghiệp đen/xám.
3. Môi trường kinh tế - xã hội: Trình độ phát triển kinh tế ở một số nước Đông Nam Á còn thấp, chênh lệch giàu nghèo lớn, khiến nhiều kẻ lừa đảo, cờ bạc mạng chọn nơi đây làm căn cứ, chủ yếu nhằm vào người nước ngoài.
4. Khó khăn trong giám sát kỹ thuật: Các sàn giao dịch tiền mã hóa, nhà cung cấp dịch vụ ví và nền tảng phi tập trung do hạn chế về công nghệ và kiến trúc thường khó kiểm soát và điều tra hiệu quả các rủi ro ẩn sau giao dịch. Đặc biệt các nền tảng phi tập trung thiếu quyền kiểm soát trực tiếp dữ liệu giao dịch, không thể kịp thời nhận diện hành vi độc hại hay rủi ro rửa tiền. Mặc dù một số nền tảng tập trung cố gắng tăng cường giám sát thông qua các biện pháp KYC và AML, nhưng giao dịch đa chuỗi và công nghệ ẩn danh vẫn khiến việc theo dõi dòng vốn trở nên phức tạp, gia tăng rủi ro an ninh.
Kết luận và đề xuất
Phân tích dòng vốn trên chuỗi tại Đông Nam Á cho thấy việc sử dụng tiền mã hóa ở khu vực này tiềm ẩn rủi ro an ninh cao. Để giảm hiệu quả rủi ro dòng vốn bất hợp pháp trên chuỗi, Beosin đề xuất các biện pháp sau:
1. Tăng cường cơ chế quản lý: Các chính phủ nên xây dựng và thực thi chính sách quản lý tiền mã hóa toàn diện, thông qua hợp tác xuyên quốc gia để đấu tranh chống các hoạt động vốn bất hợp pháp trên chuỗi; ban hành khung quản lý tiền ảo rõ ràng phù hợp với từng tình hình quốc gia.
2. Nâng cao năng lực nhận diện rủi ro cho người dùng: Tăng cường giáo dục chống lừa đảo cho người dùng phổ thông, giúp họ hiểu rõ rủi ro trên chuỗi, nâng cao khả năng nhận diện và ý thức phòng ngừa vốn từ ngành công nghiệp đen/xám.
3. Thúc đẩy đổi mới công nghệ: Chủ động nghiên cứu và ứng dụng công nghệ theo dõi trên chuỗi và chống rửa tiền, sử dụng các công cụ như phân tích dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo để xác định và trấn áp chính xác dòng vốn rủi ro cao.
4. Thiết lập cơ chế phối hợp đa bên: Khuyến khích các sàn giao dịch tiền mã hóa, nhà cung cấp ví và tổ chức liên quan tại Đông Nam Á cùng hợp tác, tăng cường chia sẻ thông tin và phòng chống rủi ro liên kết, nâng cao hệ số an toàn trên chuỗi.
Đông Nam Á là một trong những khu vực tiềm năng nhất cho sự phát triển tiền mã hóa, tuy nhiên vẫn phải đối mặt với thách thức về rủi ro dòng vốn. Beosin sẽ tiếp tục đầu tư nguồn lực và công nghệ, hợp tác với các bên liên quan, nỗ lực xây dựng một hệ sinh thái tiền mã hóa an toàn, minh bạch và tuân thủ. Thông qua việc tăng cường quản lý, nâng cao nhận thức an toàn cho người dùng và thúc đẩy đổi mới công nghệ, chúng ta có thể từng bước giảm thiểu dòng vốn bất hợp pháp trên chuỗi, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế số tại Đông Nam Á.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Beosin_com
