Phỏng vấn Thần Ngư: Làm thế nào để nắm giữ dài hạn những tài sản tốt? Sau khi bán vội, làm cách nào để tái trọng仓?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phỏng vấn Thần Ngư: Làm thế nào để nắm giữ dài hạn những tài sản tốt? Sau khi bán vội, làm cách nào để tái trọng仓?
Tài sản tốt nếu nắm giữ lâu dài sẽ mang lại hai khía cạnh: một là kiếm được tiền trong phạm vi nhận thức của bạn; hai là số tiền đó thường có khả năng phi tuyến tính, vượt xa nhận thức ban đầu của mọi người.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tổng hợp: E2M Research
Nội dung bài viết được tổng hợp từ buổi trò chuyện trực tuyến hàng tuần của E2M Research vào mỗi thứ Sáu mang tên "Giả Thuyết và Bác Bỏ".
Quyển sách Giả Thuyết và Bác Bỏ đã mang lại rất nhiều cảm hứng cho các diễn giả chính của E2M Research. Chúng tôi mong muốn việc đọc sách không chỉ dừng lại ở việc đọc, mà còn có thể áp dụng những tư tưởng hay vào thực tiễn, thậm chí kiểm chứng chúng qua chính các ví dụ đầu tư của bản thân.
Như chúng tôi tin tưởng: Trên thế giới có rất nhiều việc không phải là đen hay trắng, tồn tại không ít "tư duy bên thứ ba", khích lệ chúng ta không ngừng tìm kiếm lời giải thích tốt hơn, khuyến khích mọi người cùng dũng cảm đưa ra giả thuyết, tích cực phản bác và cẩn trọng kiểm chứng để ứng dụng vào cuộc sống.
Gần đây thị trường tăng trưởng khá tốt, làm sao để nắm giữ lâu dài những tài sản tốt? Sau khi bán tháo rồi thì làm cách nào để lại tăng tỷ trọng đầu tư? Đây là chủ đề đáng để thảo luận lại, và các khách mời cũng trao đổi dựa trên kinh nghiệm chuyên môn trong lĩnh vực của mình.
Bản ghi âm đầy đủ:
https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/673b43ef43dc3a43879d5cb8
Tóm tắt nội dung chính
-
Shen Yu Twitter @bitfish1
Việc đánh giá một tài sản tốt phụ thuộc vào nhận thức hiện tại để đưa ra phán đoán về tương lai. Nếu đường phát triển, xu hướng tăng trưởng và các điểm ngoặt then chốt của nó đã được thỏa mãn theo nhận thức hiện tại, thì tài sản đó sẽ được xếp vào nhóm tài sản tốt để so sánh với các tài sản khác.
Vấn đề cốt lõi cuối cùng là sau khi phát hiện tài sản tốt thì làm sao để nắm giữ lâu dài?
Việc "giữ chặt" này, điểm then chốt không nằm ở lý trí mà chủ yếu ở tâm lý. Vì vậy, chúng ta cần thiết lập sẵn một số phương pháp và quy tắc khi còn tỉnh táo, nhằm đảm bảo rằng ngay cả khi rơi vào trạng thái FOMO (sợ bỏ lỡ), vẫn có thể giữ được sự lý trí tương đối.
Làm sao để xây dựng hệ thống này?
Ở đây không thể không nhắc đến "phương pháp quản lý vị thế", cần chia danh mục tài sản thành bốn phần:
Thứ nhất là ví lạnh, dùng chủ yếu để tích trữ coin, tạo ra nhiều rào cản khiến bạn khó tiếp cận, đặt tài sản cốt lõi vào đây, chiếm khoảng hơn 60% tổng tài sản.
Thứ hai là ví ấm, hệ thống ví ấm này chủ yếu dùng để quản lý tài sản, đồng thời cung cấp dòng tiền ổn định và an toàn, giúp duy trì tâm lý vững vàng trong những tình huống bi quan cực đoan, chiếm khoảng 20% ~ 30%.
Thứ ba là ví nóng, dùng chủ yếu cho chi tiêu, dùng tài sản đầu cơ để thử sai, trải nghiệm sản phẩm, tích lũy kinh nghiệm đánh giá xem tài sản đó có tiềm năng trở thành tài sản tốt hay không, quy mô chiếm vài phần trăm hoặc thậm chí ít hơn. Nếu vì đầu cơ mà quy mô tài sản trong ví này tăng lên đáng kể, hãy chuyển ngay sang ví ấm hoặc ví lạnh tương ứng.
Phần còn lại là ví tiền pháp định, ở đây có một nguyên tắc nhỏ gọi là nguyên tắc 4%: 4% quy mô tài sản trong ví tiền pháp định bằng chi phí sinh hoạt hàng năm. Giả sử các ví trước đó gặp rủi ro bất ngờ, thì lãi suất tiết kiệm cố định hoặc trái phiếu chính phủ từ ví tiền pháp định này về cơ bản có thể trang trải chi tiêu hàng ngày — đây gần như là khoản dự phòng sinh hoạt và tài sản cách ly rủi ro.
-
Zhen Dong Twitter @zhendong2020
Nếu hiện tại bạn đang nắm giữ tài sản Crypto hoặc cổ phiếu Tesla, bạn cần hiểu thêm về các mô hình như tiến hóa hệ thống phức tạp, tăng trưởng phi tuyến tính, hay khuếch tán đổi mới. Bởi vì trong thời đại Internet ngày nay, tốc độ, hiệu quả và chi phí truyền tải thông tin hoặc tri thức đã tăng theo cấp số nhân so với vài thập kỷ trước.
Để hiểu được tài sản tốt, trước tiên cần có nền tảng kiến thức nhất định. Một trong những rào cản khiến nhiều người không thể nắm giữ tài sản tốt là nhận thức sai lầm về "nắm giữ lâu dài", hoặc nói đúng hơn, kẻ thù lớn nhất của việc nắm giữ lâu dài tài sản tốt chính là niềm đam mê giao dịch ngắn hạn — nhiều người thường gộp lẫn giữa việc nắm giữ dài hạn và giao dịch ngắn hạn.
Popper từng nói điều quan trọng nhất là gì? Đó chính là sự khiêm tốn lý trí.
Làm sao để phân tích đâu là tài sản tốt? Chúng ta nên liên tục đưa ra những quyết định đầu tư có kỳ vọng dương tích cực, những quyết định này phải mang lại hiệu ứng lợi nhuận kép dài hạn, chứ không phải cứ lặp đi lặp lại như vặn ốc vít vô ích. Và sự khiêm tốn nghĩa là biết rằng mình có thể sai, một khi nhận ra sai lầm thì phải liên tục sửa đổi, điều chỉnh.
-
Odyssey Twitter @OdysseysEth
Nắm giữ lâu dài tài sản tốt có hai điểm then chốt: một là "nhận thức", hai là "dài hạn". Nhận thức lại chia thành hai loại: nhận thức lý trí và nhận thức cảm xúc. Vậy làm sao để hình thành nhận thức? Những yếu tố được xây dựng khi mua vào, đến lúc bán ra sẽ đồng thời tác động ở cả hai cấp độ nhận thức và cảm xúc. Việc xây dựng khi mua vào chính là cách chúng ta hiểu về tài sản tốt.
Quá trình xây dựng nhận thức gồm nhiều yếu tố, và tất cả đều sẽ phát huy tác dụng khi bán ra.
Yếu tố đầu tiên là không hỏi về những tài sản giai đoạn đầu, bởi vì chúng chưa vượt qua điểm tới hạn; nếu ban đầu không hiểu thì tự nhiên sẽ không động đến, về sau cũng không cần bán. Nếu khi tham gia đã vượt qua điểm tới hạn, thì khi quay lại xem xét sẽ tập trung hơn, hiểu sâu sắc hơn nhiều.
Yếu tố thứ hai là suy nghĩ và kiểm chứng đa chiều về tính độc quyền. Nếu lý do mua là vì tính độc quyền, thì lý do bán chỉ có thể là mất đi tính độc quyền hoặc xuất hiện một đối thủ độc quyền tốt hơn. Sự đối xứng này hoàn toàn có thể xây dựng được, quá trình hiểu về độc quyền sẽ giúp ta hiểu sâu hơn về nhu cầu người dùng, thị trường tiềm năng tổng thể... Từ đó tạo ra lượng lớn xây dựng nhận thức lý trí và cảm xúc.
Nắm giữ lâu dài tài sản tốt gồm hai khía cạnh:
Một là kiếm được tiền trong phạm vi nhận thức. Khi bắt đầu đã rõ ràng về lộ trình sản phẩm dài hạn, và thực tế đạt được lộ trình đó, vậy có nên bán không? Chưa chắc. Một số người thực sự kiếm được khoản tiền này, nhưng những người kém may mắn thì không thể kiếm được tiền ngoài nhận thức.
Khía cạnh khác là tiền thường mang tính phi tuyến tính, vượt xa mọi nhận thức ban đầu. Là nhà đầu tư, cần có khả năng đón nhận phần bất ngờ này, đừng dùng bộ não lý trí hạn chế của mình 10 năm trước để dự đoán tương lai, mà hãy xây dựng được tính bất đối xứng để tận dụng lợi ích trong tương lai. Làm sao để đón nhận lợi ích tương lai? Sau khi sở hữu tài sản, cần nhận ra đặc tính của nó, thừa nhận nó là tài sản tốt và tin rằng nó có thể phát triển vượt xa tưởng tượng.
Sau khi bán ra, làm sao để lại tăng tỷ trọng đầu tư? Thực tế đây chủ yếu là vấn đề tâm lý, đương nhiên cũng bao hàm cả vấn đề nhận thức. Về nhận thức, nếu tăng tỷ trọng theo tính độc quyền, thì trên nền tảng tâm lý này, tự nhiên sẽ không còn bận tâm giá trước đó cao hay thấp, vì lúc này việc tăng vốn đã tách rời khỏi giá cả. Khó khăn lớn nhất khi tăng lại tỷ trọng là việc từng bán ra trước đó — với hầu hết mọi người, sửa sai là một quá trình đau đớn. Nhiều người nghĩ đầu tư chỉ đơn thuần là đầu tư, nhưng thật ra không phải, phía sau đầu tư ẩn chứa khát vọng chứng minh bản thân hoặc mong muốn giải quyết những lo toan hiện tại. Để đưa ra quyết định đầu tư tốt, trước tiên cần giải quyết lớp khát vọng hay vấn đề tâm lý ẩn sâu này. Nếu ban đầu bị thúc đẩy bởi một ham muốn mạnh mẽ, thì rất khó để đưa ra quyết định đầu tư lý trí.
-
Câu hỏi: Vì sao cần xây dựng hệ thống quản lý vị thế này?
Tôi từng thống kê lại một số quyết định giao dịch lớn của mình, tỷ lệ thắng chỉ khoảng hơn 40%, không quá 45%. Vì vậy sau này mỗi khi đưa ra quyết định lớn, tôi đều ghi nhật ký quyết định: phân tích các tình huống lúc đó, cảm xúc cá nhân, nhận thức về sự phát triển thế giới, đánh giá về tương lai sự kiện, lý do ra quyết định và liệu có hối hận hay không, sau đó sáu tháng hoặc một năm lại xem xét lại.
Cuối cùng nhận ra rằng thế giới là điều chưa biết, mô hình hóa và lý trí của chúng ta đối với thế giới thực tế là có giới hạn. Trong quá trình xây dựng mô hình, nhất định phải giữ tâm thế và bộ óc cởi mở.
Những sai lầm đau đớn bản chất là thông tin mà thế giới thực tế gửi đến chúng ta. Thường thì điểm then chốt quyết định một người có trưởng thành hay không nằm ở chỗ: khi thế giới thực tế cung cấp phản hồi và thông tin hiệu quả, liệu có sa vào cảm xúc hay không, và sau đó có thể xem xét, suy ngẫm, cải tiến hay không. (Shen Yu Twitter @bitfish1)
-
Câu hỏi: Phát hiện tài sản tốt và tăng lại tỷ trọng sau khi bán tháo, việc nào khó hơn?
Tăng tỷ trọng bản thân đã khó hơn nhiều so với việc tìm ra tài sản tốt. Xung quanh tôi, rất nhiều người nắm giữ Bitcoin sau khi có một phần lợi nhuận đã bán đi, rất ít người sau khi bán lại có thể mua lại, chứ chưa nói đến việc tăng lại tỷ trọng. Tăng tỷ trọng nghĩa là đầu tư một tỷ lệ lớn tài sản vào một loại tài sản nhất định — bản thân điều này đã là thách thức.
Khi mua Tesla lần đầu, dù đã nghiên cứu rất kỹ, nhưng đến lúc thực sự mua thì vẫn thấy khó xuống tay, chỉ dám mua một con số tuyệt đối nhất định. Ta có thể thấy bản năng con người hơi khó thích nghi với những con số lớn, giống như trước đây chơi poker cũng nhận ra rằng sự gia tăng về giá trị tuyệt đối của các chip cược gây áp lực tâm lý, dù xét theo tỷ lệ tài sản thì không nhiều, nhưng giá trị tuyệt đối ấy vẫn vô thức so sánh với chi tiêu hàng ngày.
Khó khăn lớn hơn khi tăng lại tỷ trọng sau khi bán tháo nằm ở việc đối mặt với sai lầm. Nhận lỗi không chỉ đơn giản là thừa nhận sai, mà là một quá trình tái cấu trúc các logic nền tảng của bản thân. Thứ hai, thái độ đối với sai lầm cũng là vấn đề, vì đôi khi người ta gắn sai lầm với hình ảnh cá nhân, cho rằng thừa nhận sai thì rất mất mặt. Người bình thường cho rằng mắc sai là điều đáng xấu hổ, nhưng nhiều người thông minh lại cho rằng điều đáng xấu hổ hơn là không có khả năng sửa sai.
Khung triết học khoa học của Popper cũng chính là liều thuốc解 độc (thuốc giải độc), giúp ta từ góc độ triết học hiểu rằng toàn nhân loại chính là tiến bước nhờ những sai lầm này, phương tiện duy nhất để tạo ra tri thức mới là "giả thuyết và bác bỏ", trong đó loại bỏ những giả thuyết sai, chỉ còn lại những giả thuyết tương đối đúng. Điều này có nghĩa quá trình mắc sai tuy không thể tránh khỏi, nhưng cũng là con đường duy nhất để chúng ta tìm ra tri thức mới. (Peicai Li Twitter @pcfli)
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@E2mResearch
