Trưởng nhóm nghiên cứu CMC: Thời điểm các tổ chức tham gia FOMO đã đến, việc phớt lờ Bitcoin có thể không còn là một lựa chọn
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Trưởng nhóm nghiên cứu CMC: Thời điểm các tổ chức tham gia FOMO đã đến, việc phớt lờ Bitcoin có thể không còn là một lựa chọn
Những tổ chức từng bỏ qua Bitcoin có thể bắt đầu FOMO, lật ngược lập trường trước đây và bắt đầu tham gia thị trường.
Chuyên sâu báo cáo Web3* Bài viết được CoinMarketCap ủy quyền độc quyền cho TechFlow phát hành
Vào ngày 5 tháng 11, Hoa Kỳ đã bầu lại Donald Trump làm tổng thống. Là một chính trị gia ủng hộ tiền mã hóa, ông Trump cam kết giảm thiểu quy định và thúc đẩy sự tăng trưởng của Bitcoin, sau đó giá Bitcoin đã lập mức cao kỷ lục mới, đạt 89.915 USD (ngày 12 tháng 11).
Tính đến nay trong năm, Bitcoin (BTC) đã tăng vọt 114%. Dữ liệu truyền tải một thông điệp rõ ràng: những tổ chức từng phớt lờ Bitcoin và bỏ lỡ cơ hội lớn như vậy có thể bắt đầu FOMO, đảo ngược quan điểm trước đây để bước vào thị trường. Câu hỏi không còn là liệu Bitcoin có nên nằm trong danh mục đầu tư của các tổ chức hay không, mà là: bạn có đủ khả năng để KHÔNG bao gồm nó hay không? Từ các đột phá về quy định và việc phê duyệt ETF đến cơ sở hạ tầng Bitcoin không ngừng phát triển, câu chuyện đã thay đổi. Hiện tượng FOMO của các tổ chức có thể trở thành động lực chính thúc đẩy đợt tăng giá tiếp theo của BTC.
Từ phi pháp đến tổ chức: Dấu ấn công nhận về mặt quy định
Một trong những lý do chính khiến các tổ chức tránh xa Bitcoin là thiếu danh tính hợp pháp. Tuy nhiên, việc phê duyệt quy định gần đây đối với các quỹ ETF Bitcoin đã thay đổi căn bản quan điểm này. Sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin cũng đang tăng rõ rệt, khi iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock duy trì vị trí dẫn đầu về lượng vốn流入 trong số các sản phẩm mới ra mắt của công ty.
Ngoài Hoa Kỳ, thị trường toàn cầu về các quỹ ETF tài sản kỹ thuật số đang mở rộng. Các khu vực như Hồng Kông, Úc, Canada và châu Âu lần lượt ra mắt và phát triển các sản phẩm, giúp Bitcoin khẳng định vị thế trên các thị trường được quản lý tại nhiều nơi trên thế giới. Mỗi quỹ ETF cung cấp một khuôn khổ giúp nâng Bitcoin từ một tài sản mang tính đầu cơ lên thành một loại tài sản được công nhận.
Phản bác lập luận về giá trị nội tại
Trong nhiều năm qua, các nhà chỉ trích Bitcoin luôn cho rằng nó thiếu giá trị nội tại. Trong vài năm gần đây, ngành công nghiệp blockchain đã đầu tư mạnh vào nghiên cứu và nguồn lực giáo dục, dần thuyết phục các tổ chức chấp nhận vai trò không ngừng phát triển của tài sản này. Ngày càng nhiều ấn phẩm, viện nghiên cứu và trung tâm giáo dục đang làm sâu sắc thêm sự hiểu biết về tiềm năng của Bitcoin. Ngày càng nhiều tổ chức đã chấp nhận đặc tính "vàng kỹ thuật số" của BTC, đồng thời bắt đầu sử dụng nó như một công cụ phòng ngừa lạm phát và biến động thị trường truyền thống. Tính minh bạch trên chuỗi blockchain cũng là một lợi thế vượt trội so với các tài sản truyền thống khác tại Phố Wall – đối với các tổ chức, đặc điểm này khiến mọi giao dịch đều có thể quan sát và truy vết được, cung cấp mức độ minh bạch mà nhiều tài sản truyền thống không có.
Chuyến tàu mới về vàng kỹ thuật số và chức năng thanh toán
Vai trò của Bitcoin trong hệ sinh thái tài chính đã vượt xa một tài sản thuần túy mang tính đầu cơ. Cùng với sự tiến bộ trong cơ sở hạ tầng Bitcoin, bao gồm các giải pháp Layer 2 và mạng lưới Lightning, cả chức năng lưu trữ giá trị lẫn phương tiện giao dịch của Bitcoin đều được tăng cường.
Hơn nữa, hai phát triển quan trọng trong hệ sinh thái Bitcoin năm 2024: BTCFi và xu hướng inscriptions/rune, đều nhấn mạnh phạm vi ứng dụng ngày càng mở rộng của Bitcoin. Đặc biệt, BTCFi đại diện cho một lớp sản phẩm tài chính mới được xây dựng xung quanh Bitcoin, liên kết trực tiếp các chức năng DeFi lên BTC. Nó mở ra khả năng phát hành tài sản đồng nhất và không đồng nhất trên mạng Bitcoin, có thể chuyển nhượng bằng mạng chính Bitcoin hoặc các giải pháp Layer-2 của nó. Khả năng sử dụng rộng rãi hơn này củng cố sức hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản đổi mới với các ứng dụng thực tiễn, phù hợp với cả lợi ích bán lẻ và tổ chức.
Vấn đề biến động? So sánh Bitcoin với cổ phiếu công nghệ và tài sản truyền thống
Vấn đề biến động của Bitcoin vẫn tồn tại, nhưng dữ liệu gần đây vẽ nên một bức tranh tinh tế hơn. Khi so sánh mức độ biến động và lợi nhuận của Bitcoin với cổ phiếu công nghệ, Bitcoin dường như ổn định hơn so với ấn tượng phổ biến.
Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin so với tài sản truyền thống (khung thời gian 5 năm)
Biểu đồ so sánh hiệu suất giá của Bitcoin với tài sản truyền thống cho thấy khi Bitcoin dần trở thành một công cụ tài chính, mức độ biến động của nó dường như hấp dẫn hơn. Hơn nữa, lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro (đo lường bằng tỷ lệ Sharpe) thường vượt trội hơn so với tài sản truyền thống. Trong môi trường thị trường hiện tại, các thách thức kinh tế vĩ mô và bất ổn địa chính trị khiến việc tìm kiếm tài sản nào có tiềm năng sinh lời như vậy ngày càng khó khăn.
Biến động giá của Bitcoin đang dần được hiểu như một cơ hội chứ không phải điểm yếu, mang lại cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư mà các tài sản truyền thống không thể sánh kịp.
Khả năng tiếp cận dành cho nhà đầu tư tổ chức: Các con đường tham gia thị trường không ngừng gia tăng
Lý do biện minh cho việc khó tiếp cận để đầu tư Bitcoin giờ đây đã không còn tồn tại.
Thứ nhất, các tổ chức hiện nay có thể trực tiếp nắm giữ Bitcoin thông qua các giải pháp lưu ký dành riêng cho tổ chức. Các công ty như Coinbase Custody và Fidelity Digital Assets đã mở rộng đáng kể hoạt động lưu ký tổ chức, cung cấp các lựa chọn lưu trữ an toàn, hiệu quả và phù hợp với nhu cầu tổ chức. Các dịch vụ lưu ký này tuân thủ các tiêu chuẩn quy định, giảm bớt lo ngại của các tổ chức về rủi ro lưu trữ tài sản kỹ thuật số.
Thứ hai, các tổ chức có thể đầu tư thông qua các sản phẩm phái sinh Bitcoin. Thị trường tương lai Bitcoin hiện đã hoàn toàn tổ chức hóa, khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) của hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME vừa thiết lập mức cao kỷ lục mới là 14,6 tỷ USD trong tuần này. Nhà đầu tư tổ chức hiện có đầy đủ công cụ để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ trong môi trường được quản lý, trong khi các sản phẩm long và short cung cấp sự linh hoạt trong chiến lược đầu tư.
Thứ ba, các tổ chức có thể đầu tư thông qua ETF. Các quỹ ETF giao ngay hiện đã được phê duyệt tại Mỹ, Hồng Kông, Canada, Úc và thị trường châu Âu, cung cấp kênh đơn giản và được quản lý. Từ các công ty quản lý tài sản lớn đến các nền tảng đầu tư trực tiếp cho người tiêu dùng, tất cả đều có thể đáp ứng nhu cầu này.
Đánh giá lại quan điểm của tổ chức: Bạn còn có thể từ chối Bitcoin một cách tự tin hay không?
Do lo ngại về tính hợp pháp, giá trị nội tại, khả năng tiếp cận và biến động, các danh mục đầu tư tổ chức đã lâu nay né tránh Bitcoin. Nhưng những lập luận này đã bị giải quyết một cách hệ thống. Các quỹ ETF đã tổ chức hóa Bitcoin; nghiên cứu và giáo dục mở rộng giá trị được công nhận của nó; các giải pháp lưu ký và sản phẩm tài chính nâng cao khả năng tiếp cận; dữ liệu so sánh cho thấy tính khả thi của nó như một tài sản sinh lời cao.
Câu hỏi cuối cùng là: Những lý do cũ để các tổ chức từ chối Bitcoin còn hiệu lực hay không? Đây đã đến thời điểm then chốt để các tổ chức bước vào thị trường. Những tổ chức tham gia lúc này sẽ trở thành động lực thúc đẩy đợt tăng giá tiếp theo của Bitcoin, trong khi những tổ chức vẫn phản đối sẽ ngồi ngoài cuộc và bỏ lỡ cơ hội tham gia vào đợt sóng này.
Hành trình của Bitcoin từ một tài sản ở rìa đến một tài sản đầu tư cấp tổ chức đã trải qua quá trình tăng trưởng nhanh chóng, cơ sở hạ tầng vững chắc và ứng dụng ngày càng gia tăng. Khi các quỹ chủ quyền, quỹ hưu trí, ngân hàng lớn và nhà đầu tư tổ chức cân nhắc bước đi tiếp theo, việc phớt lờ Bitcoin có thể không còn là một lựa chọn. Thời điểm FOMO của các tổ chức đã đến: chấp nhận sự thay đổi này, nếu không sẽ đối mặt với nguy cơ bị thị trường bỏ lại phía sau.
FOMO của tổ chức: Động lực phía sau đợt tăng giá tiếp theo của Bitcoin?
Khi tính hợp pháp, cơ sở hạ tầng và khả năng tiếp cận thị trường của Bitcoin phát triển, sự quan tâm của các tổ chức ngày càng gây ra hiện tượng tương tự FOMO. Khi các tổ chức bước vào thị trường, họ thường tham gia với quy mô lớn, điều này có thể thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.
Chu kỳ halving của Bitcoin trong lịch sử luôn liên quan đến việc tăng giá, và một đợt phục hồi tiềm năng có thể đẩy giá Bitcoin lên trên 100.000 USD, dự kiến đạt được vào cuối năm nay. Với chính sách hành pháp mới có hiệu lực vào tháng 1, sự rõ ràng hơn về quy định có thể là chất xúc tác thu hút thêm nhiều quỹ chủ quyền, quỹ hưu trí, ngân hàng lớn và nhà đầu tư tổ chức tham gia.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@AliceCrypto3
