Theo dõi các "nhà đầu tư veston": Chiến lược nắm giữ và phân tích xu hướng của các tổ chức hàng đầu và VC
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Theo dõi các "nhà đầu tư veston": Chiến lược nắm giữ và phân tích xu hướng của các tổ chức hàng đầu và VC
Quy mô đầu tư không hoàn toàn đồng bộ với giá BTC, phần lớn vốn đầu tư chảy vào NFT, trò chơi và DAOs, tiếp theo là cơ sở hạ tầng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Edgy - The DeFi Edge
Biên dịch: TechFlow
Đây là chu kỳ kỳ lạ nhất từ trước đến nay — không ai có thể đoán được điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
Vào thời điểm như thế này, việc hiểu rõ những người khác đang làm gì sẽ rất hữu ích. Vì vậy, tôi đã dành cả cuối tuần để nghiên cứu động thái gần đây của các ông lớn quỹ đầu tư mạo hiểm (VC).
Tôi biết một số bạn có thể nghĩ rằng: “Họ chỉ đơn giản là rải vốn rộng rãi và kiếm lời nhờ đầu tư sớm.”
Thực tế, tôi không cho rằng họ thông minh nhất, đặc biệt sau chu kỳ trước đó. Tuy nhiên, chúng ta vẫn nên chú ý đến họ: vì họ thực sự có lợi thế về thông tin, nguồn vốn dồi dào, và gần gũi hơn với các đội phát triển dự án so với chúng ta.
Tôi muốn biết:
-
Họ có hành động nào thú vị không?
-
Liệu họ cũng hăng hái với các altcoin giống như chúng ta?
-
Hay họ vẫn đang nắm giữ một số đồng tiền lâu đời?
Vì vậy, người bạn Edgy của tôi đã tóm tắt hàng giờ nghiên cứu thành một bài đọc ngắn gọn trong năm phút.
Hãy cùng xem những kẻ đầu cơ mặc vest này đang bận rộn điều gì.
Lưu ý:
-
Không nên sao chép hành động của VC một cách máy móc. Họ có các cơ hội giao dịch tốt hơn và cách chơi khác biệt so với chúng ta. Thông tin ở đây chỉ nhằm giúp chúng ta hiểu rõ hơn về các đối thủ trong lĩnh vực này.
-
Chúng ta không thể theo dõi tất cả các ví. Chúng tôi đã cố gắng hết sức thông qua việc gắn nhãn cộng tác và phân tích on-chain riêng, nhưng không thể nắm bắt toàn bộ mọi động thái.
-
Chúng tôi chọn một số quỹ và sắp xếp theo quy mô. Chúng tôi sẽ giới thiệu tổng số dư, tài sản chính, tài sản nhỏ và một số động thái gần đây đáng chú ý của từng quỹ.
Các quỹ đầu tư tiền mã hóa hàng đầu và danh mục đầu tư của họ
-
a16z ($482,3 triệu)
Tài sản chính:
-
UNI: $436 triệu
-
OP: $31 triệu
-
COMP: $14 triệu
Tài sản nhỏ: ETH ($14.000), COLLE ($6.000)
a16z là một trong những chủ sở hữu UNI lớn nhất thị trường. Họ có đủ ảnh hưởng để phủ quyết đề xuất vì sở hữu 4% UNI giúp đạt ngưỡng biểu quyết. Họ đã nắm giữ UNI nhiều năm nay. Gần đây, một thay đổi trong ví a16z là việc mở khóa ban đầu OP, và họ tiếp tục giữ lượng OP này.
-
Galaxy Digital ($364,5 triệu)
Tài sản chính:
-
BTC: $194 triệu
-
ETH: $115 triệu
-
USDC: $40 triệu
-
USDT: $5 triệu
-
AVAX: $4 triệu
-
USDC: $1,3 triệu
-
AAVE: $1,14 triệu
Tài sản nhỏ đáng chú ý ($100.000 - $150.000): MKR, OXT, UNI, TOKE
Họ tạo ra khối lượng giao dịch lớn, chủ yếu liên quan đến stablecoin và BTC. Có thể họ đang phân tán token và thực hiện một số chiến lược chênh lệch giá. Gần đây, họ rút $3,3 triệu AVAX từ Binance.
-
Jump Trading ($286,4 triệu)
Tài sản chính:
-
USDC: $78 triệu
-
USDT: $70,38 triệu
-
stETH: $70,38 triệu
-
ETH: $54,9 triệu
-
T: $2,15 triệu
-
WETH: $1,24 triệu
-
SHIB: $1,2 triệu
-
SNX: $1,16 triệu
Danh mục nhỏ: ($200.000 - $700.000) gồm MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT.
Danh mục đầu tư của Jump chủ yếu gồm ETH và stablecoin, điều khá phổ biến ở các quỹ VC. Đáng chú ý, họ còn nắm giữ Threshold Network, SHIB và SNX.
Mặc dù có người khẳng định Jump đã rời khỏi lĩnh vực tiền mã hóa, họ vẫn đang hoạt động tích cực trên nhiều mặt trận. Họ cũng bắt đầu gửi ETH vào LMAX, một sàn giao dịch tiền mã hóa chuyên phục vụ tổ chức.
-
Wintermute ($159,8 triệu)
Tài sản chính:
-
USDC: $16,6 triệu
-
WBTC: $11,15 triệu
-
PEPECOIN: $10,52 triệu
-
ETH: $10,39 triệu
-
USDT: $9,11 triệu
-
TKO: $4,67 triệu
-
CBBTC: $4,63 triệu
-
MATIC: $4,41 triệu
-
BMC: $4,36 triệu
-
NEIRO: $3,48 triệu
Tài sản nhỏ: ($200.000 - $3 triệu) gồm BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO, v.v.
Wintermute nổi bật trong lĩnh vực meme coin. Danh mục lớn nhất của họ là PEPECOIN (không phải PEPE mà là một loại meme coin khác), ngoài ra họ còn đầu tư đáng kể vào MOG, NEIRO, COQ, APU, SHIB, BENJI và các loại meme coin khác.
Họ nổi tiếng với mức độ hoạt động mạnh mẽ trên thị trường meme coin. Gần đây, Wintermute cho thấy dấu hiệu tích lũy CBBTC (Coinbase BTC) và BTC trong ví của họ, đồng thời chuyển hơn $6 triệu SHIB sang Binance.
-
Pantera Capital ($161,15 triệu)
Tài sản chính:
-
ONDO: $15,2 triệu
-
ETHX: $4,4 triệu
-
SD: $1,11 triệu
-
ECOX: $941.600
-
LDO: $388.000
-
PERC: $375.000
-
NOTE: $274.000
Gần đây, Pantera chuyển gần $3 triệu MATIC sang Coinbase. Họ cũng chuyển $1 triệu LDO sang Anchorage, nền tảng chuyên cung cấp dịch vụ stake tiền mã hóa cho tổ chức.
Đáng chú ý, phần lớn ETH của họ đã được chuyển tới các sàn giao dịch tập trung. Ngoài ra, chúng tôi nhận thấy giá trị đầu tư vào ONDO của họ giảm 56%. Pantera là một trong những nhà đầu tư tư nhân sớm nhất vào ONDO.
-
Blockchain Capital ($67,1 triệu)
Tài sản chính:
-
AAVE: $32,8 triệu
-
UNI: $18,35 triệu
-
ETH: $4,16 triệu
-
UMA: $2,12 triệu
-
SAFE: $1,89 triệu
-
1INCH: $1,88 triệu
-
COW: $1,62 triệu
-
FORT: $1,31 triệu
-
USDC: $1 triệu
Tài sản nhỏ: ($100.000 - $600.000) gồm SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP.
Danh mục lớn nhất của Blockchain Capital là AAVE, họ đã nắm giữ tài sản này nhiều năm. Với xu hướng tăng giá gần đây, đây là điểm đáng theo dõi thêm. Họ cũng chuyển hơn $5 triệu ETH sang Anchorage, tương tự Pantera.
-
Spartan Group ($35,38 triệu)
Tài sản chính:
-
PENDLE: $16,93 triệu
-
GAL: $2,65 triệu
-
MNT: $2,49 triệu
-
OP: $1,4 triệu
-
IMX: $1,18 triệu
-
WILD: $1,09 triệu
-
GRT: $1,04 triệu
-
AEVO: $982.000
-
USDC: $841.000
-
PTU: $800.000
-
RBN: $778.000
-
1INCH: $700.000
Tài sản nhỏ: ($100.000 - $500.000) gồm MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH.
Spartan Group đặt cược chủ yếu vào Pendle. Ngoài ra, họ không thực hiện nhiều giao dịch đáng kể, chủ yếu dùng USDC cho các chiến lược chênh lệch giá. Điều thú vị là họ đã chuyển toàn bộ tài sản BEAM sang chuỗi sắp ra mắt Sophon, nơi người dùng có thể bắt đầu gửi tài sản để nhận phần thưởng airdrop.
-
DeFiance Capital ($33,6 triệu)
Tài sản chính:
-
PYUSD: $20 triệu
-
LDO: $6,08 triệu
-
BEAM: $3,94 triệu
-
USDC: $1,1 triệu
-
TBILL: $1,04 triệu
Tài sản nhỏ: ($50.000 - $300.000) gồm VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR.
DeFiance đầu tư mạnh vào token game. Các giao dịch gần đây của họ liên quan đến nhiều khoản thanh toán từ Shrapnel (một trò chơi bắn súng Web3). Họ cũng thu thập lượng lớn ETH từ Morpho.
Một số xu hướng VC mà chúng tôi quan sát được
-
Cùng nắm giữ: a16z, Jump, Wintermute và Blockchain Capital ưa thích các token DeFi hàng đầu (như UNI và AAVE), ETH và stablecoin. Có thể do thị trường gấu, họ tập trung hơn vào thanh khoản và các giao thức DeFi.
-
Nắm giữ dài hạn: a16z và Blockchain Capital là những người kiên định, họ duy trì UNI và AAVE trong nhiều năm.
-
Chênh lệch giá stablecoin: Tất cả họ đều thực hiện chênh lệch giá stablecoin, điều này thể hiện rõ qua khối lượng giao dịch stablecoin lớn.
-
Đầu tư vào Layer 2 Bitcoin: Layer 2 Bitcoin tiếp tục thu hút lượng vốn đầu tư lớn. Các công ty và dự án L2 BTC đã gây quỹ $94,6 triệu, tăng 174% theo环比.
-
Giao dịch giai đoạn sớm: Giao dịch giai đoạn đầu vẫn chiếm ưu thế. Gần 80% vốn đầu tư và các giao dịch seed chiếm 13% tổng số giao dịch.
-
Xu hướng đầu tư: Mặc dù NFT và GameFi từng bùng nổ vào năm 2021, ngành này đã nguội lạnh vào năm 2024. Hiện tại, VC thiên về AI, cơ sở hạ tầng và thậm chí cả meme. Gần đây chúng tôi đã xem một báo cáo thú vị từ Galaxy về xu hướng VC năm 2024.
Dưới đây là một vài điểm nổi bật:
So với cùng kỳ 2021-2022, quy mô đầu tư của VC giảm mạnh. Tuy nhiên, trong quý II/2024, VC đã đầu tư $3,19 tỷ, tăng 28% theo环比.
Đáng chú ý, quy mô đầu tư không hoàn toàn đồng bộ với giá BTC.
Trước đây, mối tương quan này rõ ràng hơn, nhưng hiện tại dường như tính thanh khoản của vốn VC đang giảm.
Phần lớn vốn đầu tư đổ vào NFT, game và DAOs, tiếp theo là cơ sở hạ tầng.
“Trong quý II/2024, các công ty và dự án thuộc nhóm ‘Web3/NFT/DAO/metaverse/game’ đã huy động được phần lớn vốn đầu tư tiền mã hóa, chiếm 24% tổng đầu tư, tương đương $758 triệu. Trong nhóm này, Farcaster và Zentry là hai thương vụ lớn nhất lần lượt huy động $150 triệu và $140 triệu.”
Hy vọng phân tích sâu sắc này có thể mang đến cho bạn cái nhìn rõ ràng về cách các quỹ VC vận hành trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Chìa khóa của phân tích nằm ở việc quan sát hành vi của họ để bắt kịp các xu hướng tiềm năng và hiểu cách họ vận hành. Đừng sao chép máy móc hành động của VC, mà hãy sử dụng nó như một nguồn lực để nâng cao khả năng nghiên cứu của bạn.
Các công cụ sau đã giúp nghiên cứu này trở nên khả thi:
Chúng tôi đã bỏ ra rất nhiều công sức để viết bài này.
Nếu bạn mong muốn các bài viết dạng này tiếp tục được đăng tải, hãy ủng hộ chúng tôi bằng cách tương tác với bài viết này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@thedefiedge
