Tiến triển hiện tại của tài chính phi tập trung trên Bitcoin ra sao?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tiến triển hiện tại của tài chính phi tập trung trên Bitcoin ra sao?
BTCFi không chỉ là một sự thay đổi về mặt công nghệ, mà còn có thể thúc đẩy sự chuyển dịch mô hình vai trò của Bitcoin trong DeFi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: CoinMarketCap Research & Footprint Analytics
Biên dịch: Bạch thoại Blockchain
Bitcoin đang trải qua một sự thay đổi lớn về vai trò trong DeFi (tài chính phi tập trung). Từ việc ban đầu chỉ là chuyển tiền ngang hàng đơn giản, loại tiền mã hóa đầu tiên trên thế giới này hiện đang dần vươn lên trở thành một lực lượng mạnh mẽ trong lĩnh vực DeFi, bắt đầu thách thức vị thế thống trị lâu dài của Ethereum.
Thông qua dữ liệu chuỗi để phân tích toàn diện trạng thái hiện tại và xu hướng tăng trưởng của hệ sinh thái Bitcoin, chúng ta thấy rõ một bức tranh: BTCFi (sự kết hợp giữa Bitcoin và DeFi) không chỉ là một bước chuyển mình về mặt công nghệ mà còn có thể tạo ra một sự thay đổi mô hình về vai trò của Bitcoin trong DeFi. Như sẽ được khám phá sâu hơn, tác động của sự thay đổi này có thể định hình lại toàn bộ cảnh quan DeFi.
Sự nổi lên của BTCFi
Năm 2008, Satoshi Nakamoto đã giới thiệu Bitcoin với mục đích ban đầu là một hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Mặc dù kiến trúc này mang tính cách mạng trong lĩnh vực tài sản mã hóa, nhưng lại bộc lộ những hạn chế rõ rệt khi áp dụng vào các ứng dụng tài chính phức tạp hơn như DeFi.
Thiết kế gốc của Bitcoin và những hạn chế trong DeFi
Các yếu tố thiết kế cốt lõi và hạn chế:
1) Mô hình UTXO: Bitcoin sử dụng mô hình Unspent Transaction Output (UTXO), hiệu quả cho các giao dịch đơn giản nhưng thiếu linh hoạt để hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp.
2) Ngôn ngữ kịch bản bị giới hạn: Ngôn ngữ script của Bitcoin được thiết kế hạn chế nhằm tránh các lỗ hổng bảo mật. Tuy nhiên, điều này cũng làm khó việc hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp do số lượng opcode thực thi bị giới hạn.
3) Thiếu tính Turing hoàn chỉnh: Khác với Ethereum, script của Bitcoin không phải là Turing-complete, khiến việc triển khai các hợp đồng thông minh phức tạp dựa trên trạng thái trở nên khó khăn – điều rất cần thiết đối với nhiều giao thức DeFi.
4) Kích thước khối và tốc độ giao dịch: Giới hạn kích thước khối 1MB và thời gian tạo khối 10 phút khiến tốc độ xử lý giao dịch của Bitcoin chậm hơn đáng kể so với các blockchain khác chuyên về DeFi.
Những lựa chọn thiết kế này tuy tăng cường bảo mật và tính phi tập trung của Bitcoin nhưng lại gây trở ngại cho việc triển khai trực tiếp các chức năng DeFi trên blockchain Bitcoin. Việc thiếu hỗ trợ bản địa cho vòng lặp, điều kiện phức tạp và lưu trữ trạng thái khiến việc xây dựng các ứng dụng như DEX, nền tảng cho vay - mượn hay khai thác thanh khoản trở nên cực kỳ khó khăn.
Những nỗ lực và phát triển ban đầu nhằm đưa DeFi lên Bitcoin
Dù gặp những hạn chế trên, tính bảo mật mạnh mẽ và ứng dụng rộng rãi của Bitcoin đã thúc đẩy các nhà phát triển tìm kiếm giải pháp sáng tạo:
1) Tiền màu (Colored Coins) (2012-2013): Đây là một trong những nỗ lực đầu tiên mở rộng chức năng Bitcoin. Tiền màu "tô màu" cho các Bitcoin cụ thể và đính kèm siêu dữ liệu riêng biệt để biểu thị và chuyển nhượng tài sản thế giới thực. Mặc dù chưa phải DeFi thật sự, nhưng đã đặt nền móng cho các ứng dụng tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.
2) Counterparty (2014): Giao thức này cho phép tạo và giao dịch tài sản tùy chỉnh trên blockchain Bitcoin, bao gồm NFT đầu tiên. Counterparty cho thấy tiềm năng phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.
3) Mạng Lightning (2015 đến nay): Là một giao thức lớp hai nhằm nâng cao khả năng mở rộng, mạng Lightning mở ra khả năng cho các tương tác tài chính phức tạp hơn thông qua các kênh thanh toán, bao gồm cả một số ứng dụng DeFi sơ khai.
4) Hợp đồng rời rạc dựa trên log (DLC) (2017 đến nay): Được đề xuất bởi Tadge Dryja, DLC cho phép thực hiện các hợp đồng tài chính phức tạp mà không cần thay đổi lớp cơ sở của Bitcoin, mở ra khả năng mới cho các sản phẩm phái sinh và công cụ DeFi khác.
5) Mạng Liquid (2018 đến nay): Một mạng lưới thanh toán dựa trên sidechain do Blockstream phát triển, hỗ trợ phát hành tài sản mã hóa và các giao dịch Bitcoin phức tạp hơn, mở đường cho các ứng dụng kiểu DeFi.
6) Bản nâng cấp Taproot (2021): Nhờ giới thiệu Merklized Alternative Script Tree (MAST), Taproot nén các giao dịch phức tạp thành một hash duy nhất, giảm phí giao dịch và tiết kiệm bộ nhớ. Dù bản thân không phải giải pháp DeFi, nhưng nâng cao khả năng hợp đồng thông minh của Bitcoin, giúp thực hiện giao dịch phức tạp dễ dàng và hiệu quả hơn, đặt nền tảng cho sự phát triển DeFi trong tương lai.
Những phát triển ban đầu này đã mở rộng chức năng Bitcoin từ chỉ chuyển tiền đơn thuần sang nhiều ứng dụng khác. Dù việc đưa DeFi lên Bitcoin đầy thách thức, những sáng tạo này cho thấy tiềm năng của hệ sinh thái Bitcoin. Những nền tảng này đã dọn đường cho các giải pháp lớp hai, sidechain và làn sóng đổi mới trong DeFi Bitcoin, điều sẽ được khám phá sâu hơn ở phần sau.
Các đột phá then chốt: Thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin
Gần đây, hệ sinh thái Bitcoin đã chứng kiến sự xuất hiện của nhiều giao thức nhằm mang chức năng hợp đồng thông minh và DeFi đến với loại tiền mã hóa đầu tiên này. Những đổi mới này đang thay đổi mục đích sử dụng Bitcoin, biến nó không chỉ là nơi lưu trữ giá trị hay phương tiện trao đổi. Dưới đây là một số giao thức chính thúc đẩy hợp đồng thông minh trên Bitcoin:
1) Rootstock: Là tiên phong về hợp đồng thông minh trên Bitcoin, Rootstock là sidechain hoạt động lâu nhất của Bitcoin và đã trở thành nền tảng quan trọng trong hệ sinh thái BTCFi.
Nó tận dụng 60% sức mạnh băm của Bitcoin, hỗ trợ đào kép, và tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM), cho phép các hợp đồng thông minh Ethereum chạy trên Bitcoin. Cơ chế Powpeg độc đáo đảm bảo chuyển đổi liền mạch giữa Bitcoin (BTC) và Rootstock Bitcoin (RBTC), và mô hình bảo mật "phòng thủ chiều sâu" nhấn mạnh tính đơn giản và vững chắc.
Kể từ khi ra mắt mainnet năm 2018, hoạt động trên chuỗi của Rootstock đã tăng trưởng ổn định, Footprint Analytics nhận định nó đã xác lập vị trí là giải pháp ổn định và có thể mở rộng trong hệ sinh thái Bitcoin.
2) Core: Core là một blockchain dựa trên Bitcoin, tích hợp chặt chẽ với Bitcoin và tương thích EVM.
Core gây chú ý nhờ mô hình stake kép sáng tạo, kết hợp Bitcoin và Core. Thông qua việc stake Bitcoin không cần ủy thác, Core tạo ra lợi suất phi rủi ro cho Bitcoin, hiệu quả biến Bitcoin thành một tài sản sinh lời. Core báo cáo rằng 55% sức mạnh băm Bitcoin đã được ủy quyền cho mạng lưới của nó, góp phần tăng cường bảo mật trong các ứng dụng DeFi.
3) Merlin Chain: Merlin Chain là một mạng lớp hai Bitcoin khá mới, đang ngày càng thu hút sự chú ý khi cam kết khai phá tiềm năng DeFi của Bitcoin. Nó tích hợp công nghệ ZK-Rollup, oracle phi tập trung và mô-đun chống gian lận trên chuỗi, cung cấp một loạt đầy đủ các chức năng DeFi cho người nắm giữ Bitcoin. M-BTC do Merlin phát hành là một tài sản Bitcoin đóng gói có thể kiếm phần thưởng stake, mở ra con đường mới để tạo lợi nhuận và tham gia DeFi.
4) BEVM: BEVM đại diện cho bước tiến quan trọng khi đưa toàn bộ hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum trực tiếp lên Bitcoin. Là mạng lớp hai Bitcoin đầu tiên hoàn toàn phi tập trung và tương thích EVM, BEVM sử dụng Bitcoin làm nhiên liệu, cho phép triển khai liền mạch các ứng dụng phi tập trung (DApp) của Ethereum trên Bitcoin. BEVM được hỗ trợ bởi gã khổng lồ khai thác Bitmain, tiên phong khái niệm "RWA sức mạnh băm", có thể mở khóa các chiều giá trị mới cho hệ sinh thái Bitcoin.
Những đột phá then chốt của mạng lớp hai và sidechain Bitcoin:
-
Tài sản Bitcoin được token hóa;
-
Hợp đồng thông minh và khả năng tương thích EVM;
-
Bitcoin có sinh lời;
-
Khả năng mở rộng và tăng cường riêng tư.
Các giao thức này không chỉ đơn thuần sao chép chiến lược DeFi của Ethereum trên Bitcoin mà đang khai phá những hướng đi mới bằng cách tận dụng đặc điểm riêng biệt của Bitcoin. Từ cơ chế phòng thủ chiều sâu của Rootstock, mô hình stake kép của Core, đến giải pháp DeFi toàn diện của Merlin và đổi mới RWA sức mạnh băm của BEVM, lĩnh vực BTCFi đang phát triển nhanh chóng.
Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các giải pháp lớp hai và sidechain Bitcoin đạt 1,07 tỷ USD, tăng gấp 5,7 lần kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 và tăng kinh ngạc gấp 18,4 lần kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2023.
Core dẫn đầu với 27,6% TVL, tiếp theo là Bitlayer chiếm 25,6%; Rootstock chiếm 13,8%; Merlin Chain chiếm 11,0%.
Trạng thái hiện tại của DeFi Bitcoin
Khi hệ sinh thái DeFi Bitcoin tiếp tục phát triển, một số dự án chính đã nổi lên như những người chơi quan trọng, thúc đẩy đổi mới và thu hút người dùng. Các dự án này dựa trên các giải pháp lớp hai và sidechain của Bitcoin, cung cấp nhiều dịch vụ DeFi khác nhau:
1) Các dự án BTCFi chính
Pell Network (đa chuỗi)
Pell Network là một giao thức tái stake đa chuỗi, nhằm tăng cường bảo mật và tối ưu hóa lợi nhuận cho hệ sinh thái Bitcoin. Người dùng nhận phần thưởng bằng cách stake Bitcoin hoặc các sản phẩm phái sinh stake lưu động (LSD), trong khi các nhà vận hành phi tập trung điều hành các nút xác thực để đảm bảo an ninh mạng. Pell cung cấp một loạt dịch vụ xác thực chủ động như oracle, cầu nối xuyên chuỗi và khả năng sẵn có dữ liệu, hỗ trợ hệ sinh thái lớp hai Bitcoin rộng hơn. Với hạ tầng vững chắc, Pell hướng tới trở thành người tham gia quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản và đảm bảo an ninh kinh tế mã hóa, thúc đẩy tăng trưởng bền vững cho nền kinh tế Bitcoin.
Avalon Finance
Avalon Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi, hoạt động trên Bitlayer, Core và Merlin Chain, nổi tiếng với việc cung cấp dịch vụ cho vay - mượn và giao dịch toàn diện trong hệ sinh thái BTC DeFi. Các dịch vụ chính của Avalon bao gồm cho vay - mượn quá mức tài sản chính và tài sản kém thanh khoản, cùng với các hồ chứa cách ly chuyên dụng. Nền tảng cũng tích hợp giao dịch phái sinh, tăng cường chức năng cho vay - mượn. Ngoài ra, Avalon còn ra mắt stablecoin thuật toán nhằm tối ưu hóa hiệu quả vốn, trở thành một giải pháp DeFi đa năng và an toàn trong hệ sinh thái Bitcoin. Token quản trị AVAF của nó sử dụng mô hình ES Token, khuyến khích cung cấp thanh khoản và sử dụng giao thức.
Colend Protocol (Core)
Colend Protocol là một nền tảng cho vay - mượn phi tập trung được xây dựng trên blockchain Core, nơi người dùng có thể an toàn cho vay và mượn Bitcoin cùng các tài sản khác. Nhờ tận dụng mô hình stake kép của Core, Colend tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn, nâng cao tính hữu ích của Bitcoin trong DeFi. Các tính năng chính bao gồm giao dịch phi tập trung và bất biến, các hồ thanh khoản với nhiều lãi suất động, và hệ thống thế chấp linh hoạt.
MoneyOnChain (Rootstock)
MoneyOnChain là một giao thức DeFi toàn diện được xây dựng trên Rootstock, cho phép người nắm giữ Bitcoin tăng lợi nhuận trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn khóa riêng. Cốt lõi của giao thức là phát hành một stablecoin tên là Dollar on Chain (DoC), được đảm bảo đầy đủ bằng Bitcoin, dành cho người dùng muốn giữ giá trị Bitcoin gắn với đô la Mỹ. Ngoài ra, MoneyOnChain còn cung cấp token BPRO, cho phép người dùng có tiếp xúc đòn bẩy với Bitcoin để tạo lợi nhuận thụ động.
Cơ cấu giao thức dựa trên cơ chế chia sẻ rủi ro, sử dụng mô hình tài chính riêng có để đối phó với biến động thị trường cực đoan. Đồng thời, nó cũng bao gồm sàn giao dịch token phi tập trung (TEX), oracle phi tập trung (OMoC) và token quản trị (MoC), cho phép người dùng tham gia ra quyết định giao thức, stake và nhận phần thưởng.
Sovryn (đa chuỗi)
Sovryn là một DEX và cũng là một trong những nền tảng DeFi phong phú nhất được xây dựng trên Bitcoin, nhằm cho phép người dùng giao dịch, cho vay - mượn và kiếm lợi nhuận bằng Bitcoin. Sovryn hoạt động trên cả hai nền tảng BOB và Rootstock, cung cấp nhiều dịch vụ DeFi bao gồm giao dịch, hoán đổi, cung cấp thanh khoản, stake và cho vay - mượn. Nền tảng tập trung vào việc xây dựng một lớp tài chính không cần quyền cho Bitcoin và tích hợp với các blockchain khác, khiến nó trở thành một nền tảng đa chuỗi độc đáo trong hệ sinh thái DeFi Bitcoin.
Token quản trị SOV của Sovryn đóng vai trò then chốt trong việc quản lý giao thức phi tập trung thông qua hệ thống Bitocracy, đại diện cho quyền biểu quyết và thưởng cho người dùng tích cực tham gia.
Solv Protocol (Merlin Chain)
Solv Protocol đang dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính hóa NFT, cho phép người dùng tạo, giao dịch và quản lý các chứng từ trên chuỗi. Giao thức nhằm mục đích token hóa và tổng hợp lợi nhuận từ các giao thức DeFi khác nhau trong hệ sinh thái Merlin Chain. Sản phẩm chủ lực SolvBTC là một token sinh lời, cho phép người nắm giữ Bitcoin kiếm lợi nhuận trong khi duy trì tính thanh khoản.
Solv Protocol hướng tới xây dựng một lớp thanh khoản mạnh mẽ thông qua stake và các hoạt động tạo lợi nhuận khác. Sự linh hoạt này khiến nó trở thành một dự án DeFi quan trọng trên Merlin Chain, giúp mở khóa các cơ hội tài chính mới trong hệ sinh thái Bitcoin.
Các dự án này làm nổi bật sự phát triển năng động và nhanh chóng trong lĩnh vực DeFi Bitcoin, mỗi dự án đều đóng góp các chức năng độc đáo để mở rộng phạm vi hệ sinh thái. Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2024, Core dẫn đầu trong không gian DeFi Bitcoin, chiếm 25,2% số dự án hoạt động, củng cố thêm vai trò trung tâm trong hệ sinh thái. Rootstock và Bitlayer là những người tham gia quan trọng, mỗi bên hỗ trợ 13,0% dự án, phản ánh tầm quan trọng của họ trong việc nâng cao thanh khoản và hiệu quả vốn trong hệ sinh thái DeFi Bitcoin. Merlin Chain với 9,9% thị phần cũng đóng vai trò then chốt trong việc mở rộng chức năng DeFi Bitcoin. Các nền tảng khác như BOB (8,4%), BSquared (6,9%) và Stacks (6,1%) đóng góp vào sự đa dạng của hệ sinh thái, trong khi BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%) và MAP Protocol (3,1%) thúc đẩy tăng trưởng tổng thể bằng các giải pháp chuyên biệt của họ.
Pell Network với TVL 260,8 triệu USD trở thành dự án DeFi hàng đầu, khẳng định vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính hóa NFT. Avalon Finance và Colend Protocol lần lượt có TVL 206,2 triệu USD và 115,5 triệu USD, cũng là những người tham gia quan trọng. Các dự án đáng chú ý khác bao gồm MoneyOnChain và Sovryn, thể hiện sự đa dạng trong lĩnh vực BTCFi, từ khai thác thanh khoản đến stablecoin.
2) Các câu chuyện chính trong các dự án BTCFi hàng đầu
Ưu tiên bảo mật và phi tập trung: Hệ sinh thái DeFi Bitcoin lấy bảo mật và phi tập trung làm nguyên tắc cốt lõi. Khung bảo mật vô song của Bitcoin là nền tảng cho hệ sinh thái BTCFi, đảm bảo mọi đổi mới tuân thủ các nguyên tắc cơ bản này.
Bitcoin như một token có thể lập trình: BTCFi đang thay đổi vai trò của Bitcoin, biến nó không chỉ là nơi lưu trữ giá trị mà còn là một token có thể lập trình. Sự thay đổi này thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh, mở ra khả năng cho thế hệ ứng dụng tài chính phức tạp mới. Ví dụ, SolvBTC của Solv Protocol được gọi là "Bitcoin sinh lời đầu tiên", nó tạo lợi nhuận thông qua các chiến lược giao dịch trung lập trong kho lợi nhuận, cũng như cung cấp lợi nhuận trên các giao thức DeFi như Ethereum, Arbitrum và Merlin Chain.
Tương tác với Ethereum: BTCFi xây dựng cầu nối với hệ sinh thái DeFi Ethereum thông qua các giải pháp tương thích EVM, tận dụng lợi thế từ cả hai mạng. Sự tương tác này tạo ra hiệu ứng cộng hưởng mạnh mẽ, kết hợp bảo mật của Bitcoin với khả năng hợp đồng thông minh linh hoạt của Ethereum. Ví dụ, Core thực thi hợp đồng thông minh thông qua EVM, nghĩa là các ứng dụng phi tập trung (dApp) được phát triển cho Ethereum có thể dễ dàng chuyển sang blockchain Core mà không cần sửa đổi lớn.
Mở khóa vốn Bitcoin: Hệ sinh thái BTCFi đang giải phóng lượng lớn vốn cho mục đích DeFi, cung cấp cơ hội sinh lời trong khi người dùng vẫn giữ được tiếp xúc đầu tư vào Bitcoin, từ đó mở rộng tính hữu ích và sức hấp dẫn của Bitcoin trong DeFi.
3) Phân tích so sánh với DeFi Ethereum
Khi DeFi Bitcoin tiếp tục phát triển, việc so sánh nó với DeFi Ethereum ngày càng trở nên quan trọng. Đặc biệt là cần xem xét cách Bitcoin hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum thông qua các tài sản đóng gói như wBTC và renBTC, cũng như những bài học nào có thể rút ra từ hành trình phát triển của Ethereum.
4) DeFi Ethereum VS Bitcoin và DeFi Bitcoin gốc
Việc tích hợp hệ sinh thái DeFi Bitcoin và Ethereum chủ yếu diễn ra thông qua các tài sản đóng gói như wBTC và renBTC. Các token này cho phép người nắm giữ Bitcoin chuyển đổi BTC thành token ERC-20 để truy cập hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum, có thể sử dụng trên các nền tảng Ethereum như MakerDAO, Aave và Uniswap.
Có sự khác biệt đáng kể trong việc sử dụng BTC giữa hai hệ sinh thái này. Tính đến ngày 8 tháng 9, lượng BTC bị khóa trong các giao thức DeFi Ethereum là 153.400, vượt xa con số 8.970 trong hệ sinh thái DeFi Bitcoin gốc. Xu hướng này nhờ vào cơ sở hạ tầng DeFi trưởng thành và đa dạng của Ethereum, cung cấp nhiều sản phẩm tài chính hơn, bao gồm cho vay - mượn, giao dịch và khai thác thanh khoản.
Mặc dù các token Bitcoin đóng gói như wBTC cho phép người dùng có được thanh khoản và các chức năng DeFi nâng cao hơn, nhưng chúng phụ thuộc vào bên giữ tài sản và cầu nối xuyên chuỗi, có thể làm tăng rủi ro. Ngược lại, các dự án DeFi Bitcoin gốc dù quy mô nhỏ hơn nhưng hoạt động trong khung bảo mật của chính Bitcoin, tránh được nhiều rủi ro liên quan đến chuyển giao xuyên chuỗi. Tuy nhiên, DeFi Bitcoin vẫn còn ở giai đoạn đầu, phạm vi dịch vụ tài chính cung cấp vẫn còn hạn chế so với Ethereum.
Bài học từ sự phát triển của Ethereum đối với Bitcoin và ngược lại
1) Bài học Bitcoin có thể học từ Ethereum:
Đa dạng sản phẩm: Thành công của Ethereum trong DeFi phần lớn nhờ vào việc cung cấp nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính như DEX và tài sản tổng hợp. Để thúc đẩy DeFi Bitcoin, cần mở rộng danh mục sản phẩm, không chỉ giới hạn ở cho vay - mượn và stablecoin. Việc phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn và giải pháp tương tác có thể thu hút thêm người dùng.
Hệ sinh thái nhà phát triển: Ethereum nuôi dưỡng một cộng đồng nhà phát triển sôi động, liên tục đổi mới và xây dựng các dự án mới trên nền tảng. Các dự án DeFi Bitcoin cũng có thể phát huy ưu thế Bitcoin bằng cách thúc đẩy một hệ sinh thái nhà phát triển sôi động hơn, khuyến khích sáng tạo nhiều giao thức và ứng dụng mới.
Tương tác: Hệ sinh thái DeFi Ethereum thể hiện sự tương tác tốt bên trong nội bộ và với các blockchain khác. Tăng cường tương tác giữa DeFi Bitcoin và các chuỗi khác (bao gồm Ethereum) có thể mang lại cơ hội mới cho người dùng, cho phép họ tận dụng lợi thế từ cả hai hệ sinh thái.
2) Bài học Ethereum có thể học từ Bitcoin:
Bảo mật và phi tập trung: Sự coi trọng bảo mật và phi tập trung của Bitcoin là vô song. Các dự án Ethereum có thể học hỏi từ thái độ thận trọng của Bitcoin để đảm bảo rằng trong quá trình đổi mới nhanh chóng, các nguyên tắc cốt lõi này không bị hy sinh. Điều này đặc biệt quan trọng khi Ethereum chuyển sang các giải pháp mở rộng hơn (như Layer 2), nơi cần xử lý vấn đề bảo mật một cách thận trọng.
Đơn giản và vững chắc: Mặc dù chức năng script của Bitcoin tương đối đơn giản và vững chắc, thiếu linh hoạt nhưng lại có ít lỗ hổng hơn so với các hợp đồng thông minh phức tạp của Ethereum. Các nhà phát triển Ethereum có thể ưu tiên giữ cho thiết kế hợp đồng thông minh đơn giản và vững chắc để giảm thiểu rủi ro bảo mật.
Chú trọng lưu trữ giá trị: Trong khi Ethereum nổi tiếng với chức năng hợp đồng thông minh, thì vị thế dẫn đầu của Bitcoin trong việc lưu trữ giá trị vẫn rất mạnh. Hệ sinh thái Ethereum có thể tìm cách tăng cường chức năng lưu trữ giá trị, có thể thông qua việc tích hợp thêm các tài sản dựa trên Bitcoin, để thu hút những người dùng coi trọng bảo mật và bảo toàn tài sản.
Mặc dù DeFi Bitcoin vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, nhưng nếu học hỏi từ hệ sinh thái trưởng thành của Ethereum, nó có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Đồng thời, Ethereum cũng có thể học hỏi từ lợi thế của Bitcoin về bảo mật và phi tập trung để củng cố thêm các sản phẩm DeFi của mình. Khi cả hai hệ sinh thái phát triển, sự hợp tác và học hỏi lẫn nhau có thể thúc đẩy giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của DeFi.
Thách thức và cơ hội
Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, cần phải đối mặt với các rào cản kỹ thuật và quy định, trong khi tiến bộ công nghệ và các lĩnh vực tăng trưởng mới nổi cũng mang lại cơ hội mở rộng đáng kể.
1) Rào cản kỹ thuật
Việc phát triển DeFi trên Bitcoin đối mặt với nhiều thách thức kỹ thuật. Trước hết là khả năng mở rộng, đây là vấn đề chính vì lớp cơ sở Bitcoin có giới hạn về khả năng xử lý giao dịch do giới hạn kích thước khối và thời gian khối. Khác với Ethereum đã có nhiều giải pháp Layer 2 trưởng thành, hệ sinh thái Layer 2 và sidechain của Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn đầu, hạn chế phạm vi các ứng dụng DeFi có thể hỗ trợ hiệu quả.
Thứ hai, tính tương tác cũng là một thách thức lớn. Việc kết nối Bitcoin với các hệ sinh thái blockchain khác mà không ảnh hưởng đến bảo mật hay phi tập trung là khá phức tạp và đòi hỏi các giải pháp đổi mới.
2) Lo ngại về quy định
Khi DeFi Bitcoin tiếp tục phát triển, dự kiến sẽ chịu sự giám sát quy định ngày càng tăng. Chính phủ và các cơ quan quản lý tài chính có thể áp đặt các quy định nghiêm ngặt hơn đối với các dịch vụ DeFi, đặc biệt là trong AML và KYC. Tính chất phi tập trung và bán ẩn danh của Bitcoin khiến việc tuân thủ trở nên phức tạp, có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng và phát triển DeFi Bitcoin. Do đó, việc tìm ra sự cân bằng trong các môi trường quy định này là cực kỳ quan trọng đối với sự tăng trưởng bền vững của DeFi Bitcoin.
Cơ hội trong tương lai
1) Tiến bộ công nghệ
DeFi Bitcoin còn nhiều dư địa để tiến bộ về công nghệ. Cải thiện các giải pháp Layer 2, ví dụ như các sidechain hiệu quả và an toàn hơn, và phát triển các khung làm việc có khả năng mở rộng và tương tác tốt hơn, có thể nâng cao đáng kể năng lực của hệ sinh thái DeFi Bitcoin. Ngoài ra, những tiến bộ trong các hợp đồng log rời rạc (DLCs) và công nghệ bảo vệ riêng tư (ví dụ như bằng chứng không kiến thức) có thể khiến các ứng dụng tài chính phức tạp và an toàn hơn trở thành hiện thực.
2) Dự đoán các lĩnh vực tăng trưởng trong tương lai
Khi hệ sinh thái DeFi Bitcoin ngày càng trưởng thành, nhiều lĩnh vực cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Các sản phẩm tạo lợi nhuận, DEX và các hồ thanh khoản xuyên chuỗi dự kiến sẽ thu hút ngày càng nhiều sự chú ý. Đồng thời, khi sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục gia tăng, nhu cầu đối với các sản phẩm DeFi phục vụ tổ chức như giải pháp lưu ký, công cụ tài chính tuân thủ và stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin dự kiến sẽ tăng cao. Những phát triển này mang lại cơ hội lợi nhuận đầu tư cao cho những người đi đầu và đổi mới trong lĩnh vực DeFi Bitcoin.
Kết luận
Nhìn về tương lai, hệ sinh thái DeFi Bitcoin sẽ tiếp tục mở rộng dưới sự thúc đẩy của tiến bộ công nghệ và sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức. Việc phát triển các giải pháp Layer 2 có khả năng mở rộng hơn, nâng cao tính tương tác và ra mắt các sản phẩm tài chính phức tạp hơn là then chốt cho sự mở rộng này. Khi hệ sinh thái trưởng thành, các sản phẩm tạo lợi nhuận, DEX và dịch vụ DeFi dành cho tổ chức dự kiến sẽ thu hút lượng lớn sự chú ý và vốn.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng sẽ đối mặt với thách thức, đặc biệt là trong việc ứng phó với môi trường quy định luôn thay đổi và vượt qua các vấn đề kỹ thuật liên quan đến khả năng mở rộng và bảo mật. Giải quyết các vấn đề này là cực kỳ quan trọng để duy trì đà tăng trưởng và đảm bảo thành công lâu dài của DeFi Bitcoin.
Tóm lại, tương lai của DeFi Bitcoin nhìn chung rất hứa hẹn, đầy ắp cơ hội đổi mới và tăng trưởng. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, nó có tiềm năng tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến toàn bộ hệ sinh thái DeFi và biến Bitcoin thành một người tham gia cốt lõi trong DeFi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@CoinMarketCap
