Triển vọng tương lai của BTCFi: Vượt xa Ethereum, xây dựng hệ sinh thái DeFi cho thế hệ tiếp theo hướng tới Mass Adoption
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Triển vọng tương lai của BTCFi: Vượt xa Ethereum, xây dựng hệ sinh thái DeFi cho thế hệ tiếp theo hướng tới Mass Adoption
Trong chu kỳ này, cùng với sự tham gia ngày càng nhiều của các tổ chức ngoài cộng đồng và cơ sở hạ tầng không ngừng được cải thiện, chúng ta sẽ chứng kiến làn sóng DeFi tiếp theo do BTCFi thúc đẩy.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Sự phát triển thần tốc của Bitcoin
Bitcoin, với tư cách là tiền mã hóa đầu tiên trên thế giới, sở hữu sự đồng thuận xã hội cao nhất và mức độ bảo mật vượt trội, đã trở thành "vàng kỹ thuật số". Trong chu kỳ này, Bitcoin đã đạt được bước tiến nhanh chóng trong cơ sở hạ tầng, ứng dụng và sự đồng thuận.
Nâng cấp cơ sở hạ tầng
Các opcode mở rộng khả năng lập trình của mạng chính như OP_CAT và mô hình tính toán BitVM đang dần hoàn thiện; hàng loạt giải pháp lớp 2 (Layer2) cho BTC và các giao thức tương tác chéo (interoperability) lần lượt ra mắt.
Đổi mới ứng dụng
Các giao thức Ordinals và Runes đã mang lại tài sản gốc (native assets) cho hệ sinh thái Bitcoin, phương án kiếm lời gốc từ Babylon (Babylon staking) tiếp thêm sức sống cho hệ sinh thái, trong khi hệ sinh thái BTCFi đã hoàn thành bước đột phá từ 0 đến 1.
Tăng cường sự đồng thuận
Mạng chính Bitcoin đã trải qua lần giảm thưởng khối thứ tư, phần thưởng thợ đào bị cắt một nửa, chi phí khai thác liên tục gia tăng.
Đột phá tại thị trường truyền thống
ETF Bitcoin đã được cơ quan quản lý Mỹ và Hồng Kông phê duyệt, cho phép cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của mình.
Nhìn về tương lai, cùng với việc khả năng lập trình của mạng Bitcoin không ngừng được cải thiện và sự đồng thuận về token ngày càng mạnh mẽ, vốn hóa thị trường tổng thể của Bitcoin và quy mô thị trường DeFi sẽ còn lớn hơn nhiều so với hiện tại. Sự phát triển mạnh mẽ của Bitcoin trong lĩnh vực BTCFi sẽ mang lại những thay đổi cách mạng không chỉ đối với thế giới tiền mã hóa mà còn cả hệ thống tài chính toàn cầu.
Tiềm năng to lớn của BTCFi
Tương lai thị trường Bitcoin là vô hạn, ảnh hưởng của nó trong thị trường tài chính toàn cầu đang ngày càng được mở rộng.
Mặc dù TVL (Tổng giá trị khóa) của giao thức Bitcoin đang tăng trưởng theo từng năm, nhưng tính đến quý II năm 2024, tổng TVL của BTCFi (tài chính phi tập trung dựa trên Bitcoin) chỉ chiếm 1% tổng vốn hóa thị trường Bitcoin. Trong khi đó, tổng TVL của các giao thức trên mạng chính Ethereum và Layer2 chiếm đến 18,6% FDV (Fully Diluted Valuation - Định giá pha loãng hoàn toàn) của ETH. Ước tính thận trọng, nếu BTCFi có thể đạt được quy mô tương đương với hệ sinh thái DeFi của Ethereum, ít nhất vẫn còn dư địa tăng trưởng gấp 20 lần, điều này sẽ tạo nên một thị trường xanh khổng lồ trị giá hàng trăm tỷ USD.
Hệ sinh thái BTCFi cần đáp ứng ba nhu cầu then chốt sau đây để có thể giải phóng tối đa tiềm năng của thị trường xanh này:
Vai trò nền tảng vững chắc
Hệ sinh thái BTCFi cần tận dụng tối đa tiềm năng của mạng chính Bitcoin và các sidechain như lớp phát hành nền tảng cho các tài sản được mã hóa khác, cung cấp hỗ trợ kỹ thuật an toàn và ổn định nhất, từ đó đặt nền móng vững chắc cho các ứng dụng DeFi.
Nâng cao năng suất của Bitcoin
Hệ sinh thái BTCFi cần đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường về việc nâng cao năng suất tài sản Bitcoin. Người dùng mong muốn Bitcoin không chỉ là công cụ lưu trữ giá trị, mà còn có thể tích cực tham gia vào các hoạt động tài chính khác nhau, tận dụng tối đa lượng BTC của họ thông qua các hình thức như thế chấp vay mượn, đặt cược thanh khoản (liquidity staking), tái đặt cược (re-staking)... để tăng giá trị tài sản.
Xây dựng hệ thống tài chính thực sự phi tập trung
Hệ sinh thái BTCFi cần xây dựng một hệ thống tài chính thực sự phản ánh nguyên tắc phi tập trung của Bitcoin, giảm thiểu sự phụ thuộc vào các tổ chức tập trung, mang lại dịch vụ tài chính công bằng và minh bạch hơn cho người dùng toàn cầu.
Cùng với sự phát triển không ngừng của các công nghệ như mã lập trình mạng chính, giải pháp mở rộng, bằng chứng không kiến thức (zero-knowledge proof), giao tiếp chéo chuỗi AVS... những nhu cầu trên sẽ từng bước được đáp ứng, giải phóng tiềm năng của DeFi trên Bitcoin.
Tiềm năng vượt mặt DeFi của Ethereum
Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), Ethereum từ lâu luôn dẫn đầu nhờ vào chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ và hệ sinh thái ứng dụng phong phú.
Tuy nhiên, trong chu kỳ thị trường hiện tại, khi cơ chế đồng thuận của Ethereum ngày càng phân tán và xu hướng tổ chức hóa gia tăng, BTCFi có tiềm năng vượt mặt DeFi của Ethereum, dẫn dắt thị trường DeFi tổ chức hóa trong tương lai.
Tỷ lệ ETH/BTC liên tục giảm
Chu kỳ thị trường hiện tại chưa từng có tiền lệ coi trọng yếu tố tuân thủ pháp lý, tăng trưởng người dùng và mô hình sinh lời ổn định. Binance đã đầu tư tới 213 triệu USD vào các hoạt động tuân thủ pháp lý trong vòng một năm; đồng thời, Binance tiếp tục niêm yết các token thuộc hệ sinh thái TON như $NOT, $CATI. Các sản phẩm tài chính trên chuỗi theo chiến lược Delta Neutral như Ethena cũng nhận được sự ủng hộ rộng rãi. DeFi đang dần chuyển mình từ công cụ đầu cơ sang công cụ tài chính thế hệ mới thúc đẩy tài chính toàn diện.
So với DeFi trên Ethereum, BTCFi phù hợp hơn với nhu cầu thị trường tương lai, có tiềm năng lấp đầy khoảng trống thị trường thông qua các chiến lược và giải pháp dài hạn, thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành.
Xu hướng phát triển hệ sinh thái Bitcoin
Số lượng nhà phát triển tăng trưởng
Tính đến tháng 1 năm 2024, số nhà phát triển hoạt động hàng tháng trên Ethereum là 7.864 người, giảm 25% so với năm trước. Ngược lại, số lượng nhà phát triển của Bitcoin vẫn đang tăng trưởng ổn định, dần vượt ngưỡng 1.000 người. Xu hướng này cho thấy sức hút của hệ sinh thái Bitcoin trong cộng đồng nhà phát triển đang gia tăng, báo hiệu sự xuất hiện của nhiều ứng dụng đổi mới hơn nữa.
Hình trái: Số lượng nhà phát triển Ethereum có xu hướng giảm rõ rệt kể từ cuối năm 2022; Hình phải: Số lượng nhà phát triển Bitcoin tăng trưởng ổn định
Lượng nắm giữ của các tổ chức gia tăng
Khi Bitcoin ngày càng được xem là vàng kỹ thuật số và lựa chọn hàng đầu cho tài sản thay thế, ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức bắt đầu phân bổ tài sản Bitcoin. Những nhà đầu tư tổ chức này thường nắm giữ trong thời gian dài và có nhu cầu mạnh mẽ về tăng trưởng giá trị không rủi ro cho BTC. Kể từ khi ETF của BTC và ETH được thông qua, dòng tiền ròng vào Bitcoin của các tổ chức tiếp tục tăng, trong khi dòng tiền ròng vào Ethereum tương đối giảm.
Hình trái: Dòng tiền ròng vào ETH liên tục đi xuống sau khi ETF ETH được thông qua; Hình phải: Dòng tiền ròng vào BTC tăng ổn định sau khi ETF BTC được thông qua
Bảo mật mạng lưới vượt trội và cơ chế giảm phát của token
Mạng Bitcoin nổi tiếng với mức độ bảo mật cao, đã được kiểm chứng qua thời gian. Lượng băm khổng lồ và tính phi tập trung đảm bảo tính ổn định và khả năng chống tấn công của mạng. Điều này khiến Bitcoin trở thành lựa chọn lý tưởng cho các kịch bản tài chính yêu cầu độ an toàn cao. Cơ chế giảm phát và giảm thưởng theo định kỳ của Bitcoin giúp duy trì sự tăng trưởng ổn định cho vốn hóa thị trường của token.
Mở rộng công nghệ sáng tạo
Thông qua các giải pháp mở rộng như Lightning Network, RGB và công nghệ sidechain, Bitcoin đang từng bước phá vỡ giới hạn về chức năng hợp đồng thông minh. Những đổi mới công nghệ này cho phép Bitcoin hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp hơn, đồng thời vẫn duy trì độ an toàn và ổn định của chuỗi chính.
Tổng kết
Kể từ "Mùa DeFi" năm 2020, DeFi đã trải qua đúng 4 năm chu kỳ, chất lượng sản phẩm và nhóm người dùng phục vụ của DeFi hiện tại đã khác biệt rõ rệt so với trước đây. Trong chu kỳ này, cùng với sự tham gia ngày càng nhiều của các tổ chức bên ngoài ngành và cơ sở hạ tầng không ngừng hoàn thiện, chúng ta sẽ chứng kiến làn sóng DeFi tiếp theo do BTCFi dẫn dắt, mở rộng sự đồng thuận rộng rãi về BTC sang các kịch bản DeFi, mang lại sự áp dụng quy mô lớn hơn cho Web3.
Giới thiệu về Uniquid Layer
Uniquid Layer là nền tảng thanh khoản được thiết kế dành cho cộng đồng rộng lớn hơn, hướng tới trở thành điểm khởi đầu cho những người mới bắt đầu trong lĩnh vực Bitcoin, nhằm tối đa hóa lợi nhuận từ Bitcoin với mức độ an toàn cao nhất.
Website：https：//uniquid.io
Telegram：https：//t.me/uniquid_layer
Ứng dụng nhỏ Telegram Puni：
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@UniquidLayer
