4 biểu đồ giúp hiểu xu hướng giá Bitcoin trong bối cảnh Mỹ cắt giảm lãi suất
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
4 biểu đồ giúp hiểu xu hướng giá Bitcoin trong bối cảnh Mỹ cắt giảm lãi suất
Ngoài việc dự đoán giảm lãi suất, các yếu tố khác gây ra biến động thị trường tài sản Crypto còn bao gồm cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới.
Chuyên sâu báo cáo Web3Nguồn: beincrypto
Biên dịch: Blockchain Knight
Thị trường BTC và tài sản tiền mã hóa hiện tại chắc chắn đang trong môi trường đầy thách thức, và biến động theo mùa vào tháng Chín càng làm tình hình trở nên tồi tệ hơn.
Trong một báo cáo gần đây, các nhà nghiên cứu của Kaiko đã thảo luận về việc lãi suất Mỹ giảm tiềm năng và các sự kiện kinh tế quan trọng khác có thể ảnh hưởng đến BTC như thế nào.
Bốn biểu đồ do các nhà phân tích cung cấp giải thích xu hướng giá BTC trong những tuần tới.
Theo Be In Crypto, quý III luôn là thời điểm khó khăn đối với BTC và thị trường tài sản tiền mã hóa nói chung, và tháng 9 thường là thời điểm mang lại lợi nhuận kém nhất. Kaiko nhấn mạnh rằng BTC đã giảm giá trong bảy năm trên tổng số mười hai năm qua vào tháng 9.
Năm 2024, mô hình này vẫn tiếp diễn khi BTC giảm 7,5% vào tháng 8 và tính đến nay đã giảm 6,3% vào tháng 9.
Tính đến thời điểm hiện tại, giá BTC thấp hơn 20% so với mức cao kỷ lục gần 73.500 USD thiết lập cách đây hơn năm tháng.
Tuy nhiên, theo Kaiko Research, việc lãi suất Mỹ sắp được cắt giảm có thể thúc đẩy các tài sản rủi ro như BTC. Alvin Kan, Giám đốc vận hành của Bitget Wallet, cũng chia sẻ quan điểm tương tự.
"Tại hội nghị vi mô Jackson Hole, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell ám chỉ rằng có thể đã đến lúc điều chỉnh chính sách, từ đó kích hoạt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Chỉ số đô la Mỹ sau đó đã giảm mạnh và hiện dao động quanh mức 100", ông nói.
Kan cho biết: "Khi việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trở thành kỳ vọng đồng thuận, việc bắt đầu giao dịch dựa trên kịch bản này có thể cải thiện thanh khoản toàn thị trường, từ đó tạo đà cho tài sản tiền mã hóa".
Báo cáo cho thấy tháng 9 sẽ là tháng biến động rất cao, với độ biến động lịch sử 30 ngày của BTC tăng vọt lên 70%. Chỉ số này đo lường mức độ dao động giá tài sản trong 30 ngày qua, phản ánh sự biến động dữ dội của giá trong giai đoạn này.
Độ biến động hiện tại của BTC gần gấp đôi mức của năm ngoái và đang tiến gần đến đỉnh điểm hồi tháng 3, khi BTC đạt mức cao kỷ lục hơn 73.000 USD.
Ethereum cũng trải qua biến động mạnh, vượt cả mức tháng 3 lẫn mức của BTC, chủ yếu do các sự kiện đặc thù như việc thanh lý của Jump Trading và ra mắt ETF Ethereum.
Từ đầu tháng 9, độ biến động ngầm định (IV) của BTC đã tăng trở lại sau khi giảm vào cuối tháng 8. Chỉ số IV đo lường kỳ vọng của thị trường về biến động giá trong tương lai dựa trên hoạt động giao dịch quyền chọn hiện tại.
Giá trị IV càng cao cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng biến động giá trong tương lai càng lớn, nhưng không xác định hướng biến động.
Đáng chú ý, các hợp đồng quyền chọn ngắn hạn đáo hạn có mức tăng mạnh nhất, với kỳ hạn ngày 13 tháng 9 tăng từ 52% lên 61%, vượt cả các hợp đồng đáo hạn cuối tháng.
Đối với người bình thường, khi độ biến động ngầm định ngắn hạn vượt quá dài hạn, điều này cho thấy áp lực thị trường gia tăng, còn gọi là cấu trúc nghịch đảo (inverted structure).
Các quản lý rủi ro thường xem cấu trúc nghịch đảo là tín hiệu cho thấy sự bất định hoặc áp lực thị trường gia tăng. Do đó, họ có thể hiểu đây là một cảnh báo để giảm rủi ro danh mục bằng cách thu hẹp vị thế với các tài sản bất ổn hoặc phòng ngừa rủi ro giảm giá tiềm tàng.
Các nhà nghiên cứu của Kaiko chỉ ra rằng: "Kỳ vọng thị trường phù hợp với báo cáo việc làm Mỹ tuần trước, báo cáo này đã dập tắt hy vọng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, dữ liệu CPI Mỹ sắp tới vẫn có thể tác động lớn đến kỳ vọng thị trường."
Biểu đồ khối lượng giao dịch BTC cũng làm nổi bật sự biến động hiện tại của thị trường, cho thấy mức độ tham gia của các nhà giao dịch đang gia tăng. Khối lượng giao dịch tích lũy gần chạm mức kỷ lục 3 nghìn tỷ USD, tăng gần 20% trong tám tháng đầu năm 2024, sau khi đạt đỉnh lần trước vào năm 2021.
Thông thường, các nhà đầu tư BTC xem việc cắt giảm lãi suất là yếu tố xúc tác tích cực cho thị trường. Tuy nhiên, việc cắt giảm mạnh hơn kỳ vọng vẫn gây lo ngại.
Markus Thielen, người sáng lập 10X Research, cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể bị coi là tín hiệu cho thấy sự khẩn trương, có khả năng khiến các tài sản rủi ro như BTC điều chỉnh giảm.
Thielen nói trong một lưu ý gửi khách hàng: "Mặc dù việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể gửi đi tín hiệu về những lo ngại sâu sắc hơn, nhưng nhiệm vụ hàng đầu của Fed là giảm thiểu rủi ro kinh tế chứ không phải quản lý phản ứng thị trường."
Ngoài đồn đoán về việc cắt giảm lãi suất, một yếu tố khác dẫn đến biến động thị trường tài sản tiền mã hóa là cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới.
Theo các báo cáo liên quan, cuộc tranh luận giữa Trump và Harris dự kiến sẽ gây ra biến động thị trường, đặc biệt đối với BTC và Ethereum.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@beincrypto
