Tiết lộ! Thủ phạm gây sụt giảm mạnh đã được tìm ra
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tiết lộ! Thủ phạm gây sụt giảm mạnh đã được tìm ra
Sự tích tụ của những yếu tố này đã dẫn đến sự sụp đổ dữ dội trên thị trường.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Viee - Cộng sự cốt lõi của Biteye
Biên tập: Crush - Cộng sự cốt lõi của Biteye
BTC giảm hơn 10% trong ngày, ETH giảm hơn 20% trong ngày, một lần giảm trở về thời kỳ giải phóng, hiện tại giá Ethereum gần như xóa sạch toàn bộ mức tăng từ đầu năm, hôm nay có lẽ khắp nơi đều là những đồng tiền bị bán tháo trong máu me.
Đau khổ hơn nữa là, Ethereum giảm như altcoin, chẳng khác nào sự kiện 312, mà bạn vẫn đang nắm giữ những altcoin mua vào hồi đầu năm.
Thực tế, đợt sụt giảm mạnh này đã được châm ngòi từ tuần trước.
Kể từ khi Mỹ công bố dữ liệu sản xuất ISM, tâm lý lo ngại suy thoái tiếp tục lan rộng, cộng với tình hình Trung Đông bất ngờ biến động, chứng khoán toàn cầu sụp đổ vào thứ Hai. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, ngoài ra còn chịu thêm áp lực bán tháo từ nhiều phía như chính phủ và khoản bồi thường Mt. Gox, thanh lý của Jump Trading, v.v.
Nhìn chung, hành động thanh lý của Jump Trading trực tiếp gây ra sự hoảng loạn trên thị trường tiền mã hóa, dẫn đến các vụ thanh lý lớn và sự kiện thanh lý trên chuỗi xảy ra liên tiếp, làm gia tăng áp lực bán và xu hướng giảm giá của thị trường.
Rốt cuộc điều gì đã đẩy nhanh đợt giảm mạnh của thị trường tiền mã hóa? Có thể quy kết vào một số yếu tố sau đây:
01 Dấu hiệu suy thoái kinh tế vĩ mô, chứng khoán Mỹ điều chỉnh mạnh
Chứng khoán Mỹ liên tiếp điều chỉnh mạnh, dấu hiệu suy thoái đã kích hoạt tâm lý bán tháo hoảng loạn trên thị trường.
Tuần trước, dữ liệu sản xuất ISM công bố ngày 1 tháng 8 chỉ đạt 46,8%, thấp hơn dự kiến, khiến chứng khoán Mỹ bắt đầu giảm mạnh. Chỉ số này phản ánh tình trạng hoạt động nhà máy tại Mỹ, được coi là tín hiệu báo trước suy thoái kinh tế.
Vào thứ Sáu tuần trước, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ bất ngờ thấp hơn dự báo, làm dâng cao thêm làn sóng lo lắng trên thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên 4,3%, kích hoạt quy tắc Sahm – chỉ báo cảnh báo suy thoái kinh tế.
Cuối tuần, thị trường chứng khoán Mỹ lại bị loạt tin xấu tấn công. Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã bán gần một nửa cổ phần Apple trong quý II, làm gia tăng thêm áp lực thị trường.
Intel thông báo kế hoạch sa thải lớn nhất trong lịch sử công ty và sẽ ngừng trả cổ tức từ quý IV năm 2024, khiến cổ phiếu sau giờ giao dịch giảm gần 20%. Ngoài ra, NVIDIA phải trì hoãn ra mắt chip AI mới do lỗi thiết kế, ảnh hưởng đến nhiều công ty Mỹ như Meta, Google và Microsoft.
Liên tiếp các tin xấu như quả cầu tuyết lăn, gây ra sự sụt giảm hoảng loạn trên thị trường chứng khoán toàn cầu. Chỉ số Nasdaq giảm mạnh 2,43%, chỉ số S&P 500 giảm 1,84%.
Thị trường châu Á cũng không tránh khỏi, thị trường Nhật Bản giảm hơn 12% trong ba ngày, kích hoạt cơ chế ngắt giao dịch (circuit breaker), các thị trường Hàn Quốc, Úc, Singapore cũng đồng loạt lao dốc. Tâm lý thị trường như chim sợ cành cong, nhà đầu tư lo lắng bất an.
Sự bất ổn này cũng tác động đến xu hướng tiền mã hóa.
02 Khủng hoảng địa chính trị leo thang, căng thẳng Trung Đông tái bùng phát
Sau khi thủ lĩnh Hamas bị ám sát, xung đột tiếp tục lan rộng. Israel đối mặt với mối đe dọa trả thù từ nhiều phía, làm dấy lên lo ngại toàn cầu rằng xung đột có thể lan rộng thành chiến tranh toàn diện ở Trung Đông.
Ngày 5 tháng 8, Mỹ cảnh báo Nhóm 7 (G7) rằng Iran có thể tấn công Israel trong vòng 24 giờ, đối đầu quân sự giữa Israel và Iran ngày càng gay gắt, vụ ám sát lãnh đạo Hamas càng làm nóng thêm tình hình.
Cơn bão địa chính trị này rung chuyển toàn cầu, tâm lý tìm nơi trú ẩn an toàn tăng mạnh, khiến thị trường tài chính toàn cầu bị ảnh hưởng, chứng khoán đồng loạt rời đỉnh.
Việc xung đột Trung Đông xấu đi báo hiệu rằng nửa cuối năm nay, địa chính trị sẽ càng thêm bất ổn, cộng với lo ngại suy thoái kinh tế vĩ mô, chỉ số sợ hãi của Phố Wall (chỉ số VIX) cũng tăng lên mức cao nhất trong gần 18 tháng.
03 Thanh lý của Jump Trading trực tiếp gây ra hoảng loạn thị trường tiền mã hóa
Hành động rút vốn quy mô lớn khỏi Ethereum và bán tháo ETH gần đây của Jump Crypto thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ thị trường.
Ngay từ ngày 24 tháng 6, khi CFTC điều tra Jump Crypto, CEO Kanav Kariya đã tuyên bố nghỉ việc trên nền tảng mạng xã hội của mình, nhưng không nêu rõ lý do từ chức.
Việc bán tháo cụ thể này, Jump đã chuyển lượng lớn wstETH sang ETH, rồi nhanh chóng chuyển tới các sàn giao dịch lớn, điều này thường bị coi là tín hiệu tiêu cực, gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong 24 giờ qua, Jump Trading tiếp tục chuyển 17.576 ETH (khoảng 46,78 triệu USD) đến các sàn giao dịch tập trung.
Theo theo dõi của Scopescan, vị thế của Jump hiện nay chủ yếu là USDC và USDT. Hiện tượng bất thường này khiến thị trường đặt nghi vấn: phải chăng Jump đang rút khỏi thị trường tiền mã hóa?
Về vấn đề này, Giám đốc Thông tin của ARCA, Jeff Dorman đưa ra một vài khả năng giải thích:
-
Thứ nhất, Jump có thể đang chịu áp lực từ cơ quan quản lý, đặc biệt khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) gần đây tiến hành điều tra công ty;
-
Thứ hai, Jump có thể đã tiên liệu được sự hỗn loạn lớn hơn trên thị trường và đang thực hiện các biện pháp phòng thủ trước, ví dụ như bán tháo cổ phiếu trong những ngày gần đây;
-
Thứ ba, có thể họ đang điều chỉnh chiến lược đầu tư tổng thể hoặc đang nắm giữ quyền chọn bán.
Sự kiện này trực tiếp khiến giá Ethereum biến động mạnh, dòng vốn quy mô lớn như vậy rất có thể tạo ra hiệu ứng domino, làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường.
04 Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, giao dịch chênh lệch yên Nhật bị đình trệ
Chỉ số Nikkei 225 của thị trường Nhật Bản lập kỷ lục giảm sâu nhất mọi thời đại, thậm chí vượt xa đợt sụp đổ Black Monday năm 1987.
Đợt giảm mạnh này cũng liên quan lớn đến việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất bất ngờ. Ngày 31 tháng 7, ngân hàng này tuyên bố nâng lãi suất chính sách từ 0%-0,1% lên 0,25%, đây là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ khi kết thúc chính sách lãi suất âm vào tháng 3 năm nay.
Thay đổi này gây ra biến động mạnh trên thị trường, đặc biệt tỷ giá yên Nhật so với đô la Mỹ tăng khoảng 8% trong một tháng. Sự biến động tỷ giá mạnh mẽ này, cùng với kỳ vọng thị trường về việc tăng lãi suất tiếp theo, đã dẫn đến một "cuộc thanh lý" trên thị trường tài chính toàn cầu.
Việc tăng lãi suất yên Nhật ảnh hưởng trực tiếp đến giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade). Trước đây, các nhà đầu tư tận dụng lãi suất siêu thấp ở Nhật để vay yen, rồi đầu tư vào các tài sản sinh lời cao.
Tuy nhiên, khi Nhật Bản tăng lãi suất, loại giao dịch chênh lệch này trở nên đắt đỏ hơn, chi phí duy trì tăng lên, dẫn đến sự bất ổn trên thị trường, các trader buộc phải đóng vị thế, bán tháo hàng loạt tài sản định giá bằng đô la Mỹ, gây ra biến động mạnh trên thị trường.
Do đó, thị trường chứng khoán Nhật Bản trải qua đợt giảm mạnh chưa từng có. Chỉ số Nikkei giảm 9%, chỉ số TSE hai lần kích hoạt cơ chế ngắt giao dịch, ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ 8 năm qua.
Thị trường trái phiếu Nhật Bản cũng không thoát khỏi, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 0,785%, giảm 17 điểm cơ bản trong ngày.
05 Tỷ lệ ủng hộ Trump giảm, tính bất định cuộc bầu cử Mỹ cao
Cuộc bầu cử Mỹ cũng khuấy động thị trường, sự tăng vọt tỷ lệ ủng hộ Harris đã phá vỡ "giao dịch Trump". Hai tuần trước, Trump đơn độc dùng một bài phát biểu kéo BTC lên gần 70.000 USD, được xem là đại diện cho tiền mã hóa.
Tuy nhiên, theo dữ liệu từ nền tảng dự đoán phi tập trung Polymarket, khả năng Harris thắng đã tăng từ 30% lên 45%, trong khi tỷ lệ ủng hộ Trump giảm nhẹ, Harris dần tăng điểm trong các khảo sát dư luận.
Dù Harris chưa bày tỏ rõ ràng ủng hộ tiền mã hóa, nhưng đội ngũ tranh cử của bà đang tiếp xúc với các nhân vật then chốt trong ngành crypto nhằm xây dựng khung pháp lý hợp lý. Xét theo xu hướng trước đó, thị trường tiền mã hóa nói chung vẫn mong muốn Trump giành chiến thắng; tính bất định của cuộc bầu cử Mỹ cũng làm gia tăng thêm rủi ro cho thị trường.
06 Mt. Gox tiếp tục bán tháo, nhiều lực lượng gây áp lực bán
Việc bán tháo từ sàn Mt. Gox từng gây chấn động một thời vẫn đang tiếp diễn, gần đây thỏa thuận hòa giải Mt. Gox phân bổ gần 34.000 BTC, cũng tạo ra áp lực bán nhất định.
Ngày 31 tháng 7, theo theo dõi của Arkham, địa chỉ Mt. Gox đã chuyển 33.963,888 Bitcoin sang hai địa chỉ khác, trị giá khoảng 2,25 tỷ USD.
Ngoài ra, chính phủ Mỹ và các chủ nợ Genesis cũng đang tung ra lượng lớn tài sản mã hóa, Genesis bắt đầu phân phối khoảng 1,5 tỷ USD Bitcoin và ETH cho các chủ nợ, làm trầm trọng thêm mất cân bằng cung cầu trên thị trường.
Các yếu tố này cộng lại khiến giá Bitcoin biến động mạnh, từng rớt dưới mốc 50.000 USD.
07 Thanh lý quy mô lớn, sự kiện thanh lý Ethereum xảy ra liên tiếp
Do áp lực bán mạnh, giá tiền điện tử liên tục giảm, dẫn đến nhiều vụ thanh lý quy mô lớn và sự kiện thanh lý trên chuỗi xảy ra.
Bốn cá voi do giá giảm mạnh khiến vị thế đòn bẩy bị buộc phải thanh lý, tổng cộng 14.653 ETH (khoảng 33,54 triệu USD). Theo dữ liệu Parsec, trong 24 giờ qua, khối lượng thanh lý cho vay trên DeFi vượt quá 320 triệu USD, mức cao nhất trong năm.
Dữ liệu Parsec cho thấy, khối lượng thanh lý cho vay DeFi trong 24 giờ qua vượt quá 320 triệu USD, trong đó tài sản đảm bảo ETH bị thanh lý 187 triệu USD, wstETH 77,9 triệu USD, wBTC 32,5 triệu USD. Phí Gas trên Ethereum tăng vọt, cao nhất đạt 701 Gwei, tưởng đâu牛市 đã quay lại.
Các sự kiện thanh lý này làm gia tăng áp lực bán, khiến thị trường tiếp tục giảm.
08 Tổng kết
Thị trường luôn tiến lên trong chu kỳ tăng giảm. Không có thị trường nào tăng mãi, cũng không có thị trường nào giảm mãi. Nếu thực sự xảy ra tình trạng giảm liên tục, không hề có phản ứng, thì tiền mã hóa coi như kết thúc, điều này rõ ràng là cực kỳ khó xảy ra.
Chúng tôi vẫn giữ niềm tin vào thị trường tương lai, thời điểm then chốt cuộc bầu cử Mỹ vẫn chưa đến, và suy thoái kinh tế vẫn đang ở giai đoạn kỳ vọng, thực tế còn cần quan sát thêm. Về mặt thời gian, đợt điều chỉnh hiện tại đã gần 4 tháng, vượt qua giai đoạn điều chỉnh tháng 5 năm 2021. Nếu牛市 vẫn còn, hiện tại rất có thể đang là vùng đáy. Ngay cả theo kịch bản thị trường gấu, thường sau 6-7 tháng sẽ chạm đáy, rất có thể muộn nhất vào tháng 10 hoặc 11 sẽ phục hồi.
Trong giai đoạn đầy bất định, giữ vững sự bình tĩnh và lý trí尤为重要. Bây giờ, điều chúng ta cần làm là kiên nhẫn, thị trường cuối cùng sẽ tìm được điểm cân bằng, những nhà đầu tư chờ đợi cơ hội thường sẽ thu được lợi nhuận hậu hĩnh trong tương lai.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BiteyeCN
