Tỷ giá peso giảm, yên Nhật và nhân dân tệ tăng vọt, giao dịch chênh lệch lợi suất toàn cầu "sụp đổ hoàn toàn"
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tỷ giá peso giảm, yên Nhật và nhân dân tệ tăng vọt, giao dịch chênh lệch lợi suất toàn cầu "sụp đổ hoàn toàn"
Phân tích cho rằng, ban đầu việc bán tháo các vị thế giao dịch chênh lệch là do ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất gây ra, nhưng những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu trong những ngày qua đã tiếp tục làm tình hình thêm căng thẳng, khiến diễn biến trở nên mạnh mẽ hơn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Trương Nhã Kỳ,Wall Street Insights
Việc đóng các giao dịch chênh lệch lợi suất (arbitrage) trên toàn cầu đang biến thành một thất bại lớn, khiến thị trường toàn cầu rung lắc, đồng yên và đồng nhân dân tệ tăng giá.
Thứ Hai, các chỉ số cổ phiếu chính trên thế giới lao dốc nghiêm trọng. Khi việc bán tháo tài sản rủi ro gia tăng, mọi loại tài sản từ cổ phiếu đến tiền mã hóa đều chịu tổn thương nặng nề.
Thị trường ngoại hối bị ảnh hưởng, đồng đô la Úc giảm khoảng 2%:
Đồng peso Mexico mất hơn 5% so với đô la Mỹ:
Hai loại tiền tệ thường được dùng để vay trong giao dịch chênh lệch lợi suất đã tăng giá —— đồng yên tăng hơn 3%, tỷ giá USD/JPY giảm xuống còn 143;
đồng nhân dân tệ tăng khoảng 0,7%.
Sự tăng giá đột ngột của các đồng tiền dùng để vay vốn đã làm tổn hại đến chiến lược chênh lệch lợi suất, tức là vay tiền với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản sinh lời cao. Việc đồng yên và đồng nhân dân tệ tăng giá khiến chiến lược này không còn hiệu quả về mặt lợi nhuận.
Ngày càng có nhiều lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang đi sau tình hình khi phải đối phó với sự suy yếu của nền kinh tế Mỹ. Các nhà đầu tư tìm đến trái phiếu như một nơi trú ẩn an toàn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5 điểm cơ bản (BP) xuống còn 3,74%; lợi suất trái phiếu Chính phủ Trung Quốc kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên trong lịch sử跌破 2,10%.
Do lo ngại suy thoái kinh tế Mỹ, độ biến động thị trường gia tăng, ảnh hưởng thêm đến các giao dịch chênh lệch lợi suất. Alvin Tan của Ngân hàng Hoàng gia Canada cho biết, mối lo ngại về rủi ro suy thoái kinh tế Mỹ tạo ra môi trường bất lợi cho những người thực hiện giao dịch chênh lệch lợi suất.
Rủi ro suy thoái cũng đồng nghĩa với việc độ biến động thị trường tăng lên, do đó các giao dịch chênh lệch lợi suất bị cắt giảm.
Tôi cho rằng tình trạng này dễ dàng kéo dài, vì chúng ta đã ở trong môi trường biến động thấp kéo dài, thực tế là đã hơn một năm rồi.
Các nhà đầu tư từng hy vọng vào giao dịch chênh lệch lợi suất giờ đây có thể đối mặt với thực tế rằng chiến lược từng hiệu quả trước đây có lẽ không còn tác dụng: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất lần thứ hai tại cuộc họp gần nhất và ám chỉ khả năng tiếp tục tăng lãi suất; dữ liệu cho thấy lợi nhuận tính theo đồng nhân dân tệ từ một rổ tiền tệ mới nổi là âm, trong khi lợi nhuận từ giao dịch tính theo đồng yên gần như bị xóa sạch.
Nick Twidale, chuyên gia phân tích thị trường trưởng tại ATFX Global Markets, cho biết các vị thế chênh lệch lợi suất đang bị bán tháo ồ ạt, "tất cả cùng lúc bỏ chạy".
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
