Ổn định币: Con ngựa thành Troia trong ngành tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ổn định币: Con ngựa thành Troia trong ngành tiền mã hóa
Ổn định tiền là bước đầu tiên hướng tới nền kinh tế được mã hóa hoàn toàn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: ZACH RYNES
Biên dịch: TechFlow
Việc mã hóa thành token mọi tài sản tài chính trên thế giới là điều không thể tránh khỏi.
Mặc dù quan điểm này trước đây có thể gây tranh cãi, nhưng hiện nay ngành tiền mã hóa đã không còn đơn độc. Larry Fink, người đồng sáng lập và CEO của BlackRock, hiện đang thường xuyên nói về tính tất yếu của việc token hóa và lợi ích mà nó mang lại cho hệ thống tài chính toàn cầu. Với tư cách là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock đang quản lý khối lượng tài sản (10,5 nghìn tỷ USD) gấp hơn bốn lần so với vốn hóa thị trường toàn bộ ngành tiền mã hóa (2,5 nghìn tỷ USD).
Nói cách khác, một tổ chức quản lý lượng vốn nhiều hơn toàn bộ vốn hóa thị trường tiền mã hóa đang nói với thế giới rằng hệ thống tài chính toàn cầu và mọi tài sản của nó sẽ tồn tại dưới dạng token trên cơ sở hạ tầng mã hóa. Tín hiệu này không thể bị bỏ qua.
Thực tế về việc mã hóa này đang đến nhanh hơn hầu hết mọi người dự đoán. Quỹ BUIDL của BlackRock, một rổ các chứng khoán chính phủ Mỹ được mã hóa trên mạng chính Ethereum, hiện đã vượt quá 460 triệu USD, nhanh chóng trở thành quỹ mã hóa lớn nhất từng được phát hành trên blockchain công khai.
(Xem thêm Bảng phân tích Dune Analytics của 21.co)
Tuy nhiên, thật trớ trêu khi ngày càng có nhiều trong số những định chế tài chính lớn nhất thế giới nhận ra giá trị của việc token hóa tài sản đối với thị trường vốn và tung ra các sản phẩm tài chính được mã hóa, thì phần lớn người dân vẫn chủ yếu coi tiền mã hóa như một "sòng bạc đầu cơ", thiếu giá trị xã hội thực sự.
Không khác gì cảm giác đau đầu sau một đêm say xỉn, sự bùng nổ tiền mã hóa năm 2021 cuối cùng kết thúc bằng sự sụp đổ của một vụ lừa đảo Ponzi 40 tỷ USD, phá sản của gần như mọi nền tảng cho vay dành cho nhà đầu tư cá nhân và sự sụp đổ được đưa tin rộng rãi của vụ gian lận FTX. Hàng chục tỷ đô la vốn biến mất trong một đêm, và mãi mãi không quay trở lại.
Năm 2024, các tòa án Hoa Kỳ đã buộc phải phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, tiếp đó là Ethereum ETF giao ngay, và tiền mã hóa trở thành chủ đề được thảo luận bởi cả hai đảng trong chu kỳ bầu cử, tất cả đều tạo nên một luồng gió mới mẻ cho năm 2024. Tuy nhiên, ngay cả như vậy, cái nhìn tiêu cực về tiền mã hóa vẫn chưa tan biến.
Vậy thì, điều gì có thể giải quyết vấn đề bất cân xứng thông tin giữa các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân trong lĩnh vực token hóa tài sản?
Ổn định tệ (stablecoin) có thể chính là câu trả lời.
Đô la kỹ thuật số: Cách tiếp cận trực quan với tiền mã hóa
Tiền mã hóa là một khái niệm cực kỳ khó giải thích một cách đơn giản cho đại chúng. Ngành này bao gồm mật mã học, hệ thống phân tán, lý thuyết trò chơi, kinh tế học, chính trị học và nhiều lĩnh vực khác. Hầu hết mọi người không thực sự hiểu cách hoạt động của hệ thống tài chính (và họ cũng không cần hiểu), do đó các vấn đề mà tiền mã hóa muốn giải quyết đối với họ phần lớn là xa lạ.
Hãy hình dung bạn đang giải thích Internet là gì cho một người hoàn toàn không biết máy tính.
Do đó, không có một lời giải thích phổ quát nào về tiền mã hóa. Thay vào đó, điều thường xảy ra là những người tò mò về tiền mã hóa bị dội bom bởi những bài độc thoại dài dòng về thất bại lịch sử của ngân hàng trung ương và sự mất giá tiền pháp định, đồng thời bị nạp một liều lượng gần như chết người các thuật ngữ chuyên ngành, chỉ những ai đã bị cuốn hút bởi tiền mã hóa mới hiểu được.
Nhưng stablecoin thì khác, con người có thể hiểu được stablecoin.
Stablecoin là một cấu trúc mạnh mẽ vì nó lấy một khái niệm mà mọi người đã rất quen thuộc và tương tác hàng ngày (đô la Mỹ), rồi thêm vào một thứ họ chưa quen thuộc (blockchain). Điều này không chỉ tạo ra một khoảng trống tò mò, mà còn làm nổi bật rõ ràng hơn các điểm khác biệt và lợi thế cốt lõi của tiền mã hóa, vì mọi người có một mô hình tâm lý chuẩn để so sánh với stablecoin.
Sự tồn tại của stablecoin né tránh toàn bộ câu hỏi siêu hình về "tiền tệ thực sự là gì" vốn không thể tránh khỏi khi giải thích về Bitcoin và các tài sản bản địa mã hóa khác, từ đó đưa ra một luận điểm cốt lõi: Tiền mã hóa là cách tốt nhất để biểu diễn tài sản.
Trên thực tế, chỉ cần kết nối internet, stablecoin cho phép bất kỳ ai chuyển đô la Mỹ đến bất kỳ ai trên thế giới. Giao dịch được hoàn tất trong một giây, phí giao dịch dưới một xu. Không có trung gian ăn hoa hồng, không cần tài khoản ngân hàng, không kiểm soát vốn áp bức, không chậm trễ thanh toán kéo dài nhiều ngày, không lời lẽ vòng vo.
Đối với những người sống ở các quốc gia có tiền tệ nội tệ lạm phát quá mức, từng thử chuyển tiền xuyên biên giới, hoặc chỉ đơn giản muốn thực hiện giao dịch tài chính vào cuối tuần hay ngày lễ, lợi ích của stablecoin là rõ ràng.
Một khi bạn bắt đầu thường xuyên giao dịch đô la Mỹ dưới dạng stablecoin (đô la kỹ thuật số), việc quay lại sử dụng dịch vụ ngân hàng truyền thống sẽ cảm thấy vô lý và lỗi thời. Nó giống như việc từ bỏ mạng cáp quang gigabit để trở về dùng modem 56K.
Tiền không nên có giờ làm việc, stablecoin hoạt động 24/7/365.
Về nhu cầu thị trường, dữ liệu nói lên tất cả. Stablecoin đã khách quan đạt được sự phù hợp sản phẩm-thị trường, vì bất kể tiêu chí nào – người dùng hoạt động theo tháng, khối lượng giao dịch, nguồn cung lưu hành – chúng đều đang phá vỡ kỷ lục cao nhất mọi thời đại.
(Xem thêm Bảng điều khiển phân tích Visa Onchain)
So sánh, stablecoin hiện là nhà nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ lớn thứ 16, với khoảng 145 tỷ USD, vượt qua Na Uy, Ả Rập Xê Út và Hàn Quốc. Là một trong những người mua nợ chính phủ Mỹ lớn nhất và tăng trưởng nhanh nhất, cùng với thực tế rằng stablecoin củng cố vị thế thống trị toàn cầu của đồng đô la Mỹ, điều này tạo nên một lập luận vững chắc rằng theo thời gian, Hoa Kỳ sẽ ngày càng ủng hộ hơn nữa sự tồn tại và tăng trưởng của stablecoin.
Sự hòa nhập giữa Fintech và Stablecoin
Có người cho rằng stablecoin nhằm thay thế các ứng dụng thanh toán fintech hiện có, nhưng thực tế lại ngược lại. Bằng cách phát hành stablecoin riêng, các công ty fintech hiện tại không chỉ có thể hưởng lợi từ chi phí thấp và tốc độ thanh toán ưu việt của blockchain, mà còn loại bỏ được sự phân mảnh trong ngành thanh toán.
Ví dụ, bạn không thể gửi tiền từ ví Venmo sang ví Cash App, một tình huống rõ ràng là vô lý. Trong khi đó, stablecoin có thể được chuyển giữa bất kỳ hai bên nào, bất kể phần mềm ví nào họ sử dụng. Cải tiến trải nghiệm người dùng là rõ ràng và sẽ trở thành kỳ vọng của người tiêu dùng.
Hơn nữa, nhờ tính mở và khả năng lập trình, stablecoin (do các công ty fintech phát hành) có thể tích hợp liền mạch vào các giao thức DeFi hiện có và các ứng dụng tài chính trên chuỗi. Điều này khiến các công ty fintech hiện tại đặc biệt phù hợp để đóng vai trò là lớp giao diện cho người tiêu dùng muốn tương tác với các ứng dụng trên chuỗi, chẳng hạn như kiếm lợi nhuận, đồng thời vẫn nhận được hỗ trợ khách hàng chuyên biệt.
Giống như các tài sản được mã hóa, thực tế này đang đến gần nhanh hơn mọi người nhận ra.
Hãy nhìn vào PayPal USD (PYUSD) — một stablecoin trị giá hơn 400 triệu USD, được công ty xử lý thanh toán lớn nhất thế giới ra mắt, hiện có sẵn trên nhiều blockchain công khai. PYUSD đã được tích hợp vào toàn bộ nền kinh tế DeFi, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng cho vay.
Theo PayPal : “PayPal USD nhằm mục đích giảm ma sát trong việc thanh toán trên môi trường ảo, thúc đẩy việc chuyển giá trị nhanh chóng để hỗ trợ bạn bè và gia đình, gửi kiều hối hoặc thực hiện thanh toán quốc tế, cho phép chuyển trực tiếp đến các nhà phát triển và người sáng tạo, đồng thời thúc đẩy các thương hiệu lớn nhất thế giới tiếp tục mở rộng sang tài sản kỹ thuật số.”
Ngoài các công ty fintech như PayPal trực tiếp phát hành stablecoin, chúng ta còn thấy các mạng thanh toán lâu đời như Visa công bố các nghiên cứu toàn diện về cải thiện thanh toán stablecoin và tích cực tham gia các thí điểm thực tế, cho phép thanh toán bằng thẻ Visa được xử lý bằng USDC của Circle.
Cuy Sheffield, người đứng đầu mảng tiền mã hóa của Visa nói: “Bằng cách tận dụng các stablecoin như USDC và các mạng blockchain toàn cầu như Solana và Ethereum, chúng tôi đang giúp tăng tốc độ thanh toán xuyên biên giới và cung cấp cho khách hàng một lựa chọn hiện đại, cho phép họ dễ dàng gửi hoặc nhận tiền từ quỹ của Visa.”
Tóm lại, stablecoin sẽ tiếp tục tồn tại. Chúng ngày càng ăn sâu vào ngành thanh toán hiện tại, từ đó khuếch đại tiện ích của mình bằng cách giúp người tiêu dùng dễ dàng sử dụng stablecoin và các thương gia dễ dàng chấp nhận chúng.
Hướng tới tài chính trên chuỗi
Với bối cảnh trên, lời khuyên của tôi để giúp ai đó bước vào thế giới tiền mã hóa là: hãy để họ tải xuống một ví di động tiền mã hóa (ví dụ như Coinbase Wallet), tạo một khóa riêng và cung cấp một ít stablecoin để thực hiện giao dịch.
Mặc dù trải nghiệm người dùng tiền mã hóa ngày nay còn xa mới hoàn hảo, nhưng ngay cả ở trạng thái hiện tại, giao dịch stablecoin cũng đã vượt trội hoàn toàn so với việc chuyển tiền điện tử ngân hàng quốc tế truyền thống. Độ phức tạp kỹ thuật sẽ tiếp tục được trừu tượng hóa, làm nổi bật rõ ràng hơn các lợi thế cốt lõi của tiền mã hóa. Đây chính là nơi hiệu ứng con ngựa thành Troy phát huy tác dụng. Một khi ai đó trực tiếp trải nghiệm những lợi ích thiết thực mà tiền mã hóa mang lại, họ sẽ bắt đầu yêu cầu mọi khía cạnh của tài chính hoạt động giống như stablecoin: có thể truy cập toàn cầu, minh bạch tuyệt đối, tối thiểu hóa sự bóc lột, luôn hoạt động, chống thao túng.
Từ việc cải thiện cách chuyển đô la Mỹ, đến việc chuyển đổi toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu thành dạng trên chuỗi dựa trên hợp đồng thông minh và tài sản được mã hóa.
Khả năng của một hệ thống tài chính hoàn toàn trên chuỗi là vô hạn.
-
Các giải pháp xử lý thanh toán, cho phép các thương gia chấp nhận bất kỳ tài sản thay thế được hoặc không thay thế được nào làm phương thức thanh toán, trong khi chỉ nhận tiền tệ ưa thích của họ (ví dụ: dùng cổ phiếu, Bitcoin hoặc tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số được mã hóa để trả tiền mua hàng tạp hóa, trong khi người nhận nhận được stablecoin đô la Mỹ).
-
Khả năng hỗ trợ người sáng tạo trực tuyến, ấn phẩm độc lập hoặc các hoạt động xã hội thông qua các khoản thanh toán vi mô và luồng thanh toán theo thời gian thực, có thể được theo dõi minh bạch từ đầu đến cuối (ví dụ: dòng thanh toán 0,000004 USD mỗi giây (khoảng 10 USD mỗi tháng) chảy vào một tổ chức có ngân sách kiểm toán được trên chuỗi, nhằm hỗ trợ nghiên cứu ung thư).
-
Mạng lưới xe taxi robot tự chủ, có thể tự thu thập doanh thu và tự động thanh toán các chi phí như điện, phí đường bộ, bảo trì và nâng cấp cơ khí (bất kỳ dịch vụ nào được tự động hóa hoàn toàn bằng trí tuệ nhân tạo đều cần một hệ thống kinh tế trên chuỗi).
-
Tạo ra thị trường vốn thực sự toàn cầu, nơi bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tiếp cận các cơ hội đầu tư và lợi nhuận giống như các thực thể lớn nhất và giàu có nhất thế giới.
Đây chỉ là những ý tưởng ở tầm cao. Cũng giống như việc gần như không thể dự đoán chính xác vào đầu những năm 1990 ứng dụng Internet nào sẽ mở rộng quy mô toàn cầu, việc tạo ra một hệ thống tài chính trên chuỗi cũng vậy.
Cuối cùng, stablecoin là bước đi đầu tiên hướng tới một nền kinh tế hoàn toàn được mã hóa. Chúng không chỉ là ứng dụng tiền mã hóa đầu tiên thực sự đạt được sự phù hợp sản phẩm-thị trường, mà còn là một công cụ không thể thiếu để một cách ngắn gọn, minh bạch giới thiệu giá trị cốt lõi của tiền mã hóa và việc token hóa cho người mới bắt đầu.
Vì vậy, lần tới khi ai đó hỏi bạn tiền mã hóa là gì, hãy bỏ qua những bài giảng dài dòng, và chỉ cần dẫn họ đến đô la kỹ thuật số.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chainlink
