MIIX Capital: Chu kỳ đã hoàn thành đáy, lo ngại lạm phát vẫn còn
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
MIIX Capital: Chu kỳ đã hoàn thành đáy, lo ngại lạm phát vẫn còn
Tuần trước, mặc dù thị trường tiền mã hóa chứng kiến sự biến động cục bộ, nhưng hoạt động đầu tư và tài trợ gia tăng lại cho thấy sức sống nội tại ngành và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: MIIX Capital
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Powell ám chỉ rằng khả năng tăng lãi suất trong ngắn hạn là thấp, thị trường tài sản rủi ro toàn cầu đã ghi nhận đà tăng mạnh trên diện rộng. Ngoài ra, cùng với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ thấp hơn dự kiến, lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed có thể chuyển từ đi bộ sang chạy nước rút, thúc đẩy cổ phiếu, tiền mã hóa và trái phiếu tăng mạnh, trong khi đồng đô la, vàng và dầu thô suy yếu.
1. Quan sát đầu tư & gây quỹ
Tuần trước, thị trường tiền mã hóa ghi nhận tổng cộng 32 thương vụ đầu tư và gây quỹ, tăng 10,34% so với tuần trước; quy mô vốn huy động đạt 150 triệu USD, giảm 27,18%:
Lĩnh vực DeFi công bố 9 thương vụ gây quỹ, trong đó công ty RWA Securitize thông báo hoàn tất vòng gọi vốn chiến lược 47 triệu USD, do BlackRock dẫn dắt; Ironlight cũng hoàn tất gọi vốn 12 triệu USD, phần lớn đến từ các nhà đầu tư cá nhân có nền tảng Wall Street;
Lĩnh vực CeFi công bố 1 thương vụ gọi vốn, nền tảng giao dịch hợp đồng dành cho nhà đầu tư bán lẻ LazyBear thông báo hoàn tất gọi vốn chiến lược 4 triệu USDT, với sự tham gia của các nhà đầu tư và đối tác chiến lược như Gogeko Labs, DWF Labs;
Lĩnh vực GameFi công bố 6 thương vụ gọi vốn, trong đó studio game Thụy Điển Patriots Division huy động thành công 5 triệu USD cho tựa game Web3 Shadow War;
Lĩnh vực hạ tầng và công cụ công bố 5 thương vụ gọi vốn, trong đó giao thức thanh khoản mô-đun Mitosis thông báo hoàn tất gọi vốn 7 triệu USD, do Amber Group và Foresight Ventures đồng dẫn dắt;
Lĩnh vực liên quan AI công bố 1 thương vụ gọi vốn, nền tảng phát triển Web3 Airstack hoàn tất vòng hạt giống 4 triệu USD, do Red Beard Ventures dẫn dắt;
Các ứng dụng Web3/mã hóa khác công bố 7 thương vụ gọi vốn, trong đó nền tảng xuất bản nội dung Web3 Paragraph hoàn tất gọi vốn 5 triệu USD, với sự tham gia của USV, Coinbase Ventures;
Theo số liệu so sánh tuần trước, số lượng thương vụ gọi vốn trong thị trường tiền mã hóa tăng nhẹ, nhưng tổng quy mô vốn huy động giảm mạnh. Thị trường đang tập trung vào các lĩnh vực RWA, GameFi và Web3. Trong giới VC, các tổ chức hoạt động nổi bật tuần này là BlackRock và Electric Capital, tập trung chủ yếu vào quản lý tài sản và SocialFi.
Theo dữ liệu Rootdata, tổng vốn huy động thị trường mã hóa tháng 4 đạt 1,025 tỷ USD, giảm 6,3% so với mức 1,094 tỷ USD của tháng 3, số lượng thương vụ giảm 10,5%. Xét theo tổng vốn theo từng lĩnh vực, ba lĩnh vực dẫn đầu lần lượt là CeFi, DeFi và Công cụ & Dịch vụ thông tin.
Về SecuritizeSecuritize là một công ty chứng khoán tài sản số, sứ mệnh cung cấp cơ hội đầu tư và giao dịch các tài sản thay thế cho cổ đông, giúp doanh nghiệp huy động vốn, quản lý cổ đông và mang lại tính thanh khoản tiềm năng. Securitize tiên phong xây dựng nền tảng RWA tích hợp hoàn toàn kỹ thuật số để phát hành, quản lý và giao dịch chứng khoán tài sản số, tuân thủ khung pháp lý hiện hành tại Mỹ, sở hữu cộng đồng gồm hơn 1,2 triệu nhà đầu tư và 3.000 doanh nghiệp.
Về IronlightIronlight được sáng lập bởi Rob McGrath và Matt Celebuski, nhằm mục tiêu token hóa các chứng khoán tư nhân thường thiếu thanh khoản như bất động sản, tài nguyên thiên nhiên, nghệ thuật, cơ sở hạ tầng công cộng và vốn cổ phần tư nhân. Mục tiêu của họ là trở thành một sàn giao dịch RWA được token hóa chịu sự giám sát của SEC Hoa Kỳ.
Về KioskDự án SocialFi Kiosk là một client Farcaster, giúp các nhà sáng tạo xây dựng cộng đồng từ con số 0 ngay trong ứng dụng. Người sáng tạo có thể chia sẻ những ý tưởng phong phú dưới dạng phương tiện truyền thông, đúc thành NFT, tụ họp những người sưu tầm và cộng tác viên có cùng chí hướng trong kênh riêng, thiết lập kinh tế kênh tùy chỉnh như tiền boa hay phân phối, đồng thời trò chuyện với cộng đồng – tất cả đều thực hiện trong ứng dụng Kiosk.
2. Số liệu ngành
Sau 7 ngày ròng rã rút vốn, ETF Bitcoin Mỹ lần đầu ghi nhận dòng vốn ròng dương
Dữ liệu SoSoValue: Vào ngày 3 tháng 5 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, tổng dòng vốn ròng dương vào ETF Bitcoin giao ngay đạt 378 triệu USD — lần đầu tiên sau 7 ngày liên tiếp rút vốn. Trong đó, Fidelity (FBTC) dẫn đầu về dòng vốn ròng dương trong ngày với 103 triệu USD; hiện tổng dòng vốn ròng tích lũy của FBTC đạt 8,03 tỷ USD.
Kể từ khi ra mắt, xu hướng ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ luôn tương quan thuận với biến động thị trường. Cùng với dòng vốn ròng dương, vài ngày gần đây thị trường bắt đầu hồi phục nhẹ. Ngoài ra, trong tuần tới, xu hướng dòng vốn ròng dương vào ETF có khả năng tiếp tục tăng mạnh, tuy nhiên dòng vốn ròng dương vào GBTC vẫn ở mức thấp, khả năng duy trì quy mô dòng vốn lớn là không cao.
Hiện tại, tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của ETF Bitcoin giao ngay đạt 51,021 tỷ USD, tỷ lệ NAV của ETF (tỷ lệ vốn hóa thị trường so với tổng vốn hóa Bitcoin) đạt 4,12%, tổng dòng vốn ròng tích lũy đạt 11,561 tỷ USD.
Quỹ ETF Hồng Kông quản lý tài sản vượt 2 tỷ HKD, nhưng chưa đạt kỳ vọng
Dữ liệu chính thức từ Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông: Tính đến khi đóng cửa ngày 3 tháng 5, ba quỹ ETF tài sản ảo giao ngay tại Hồng Kông là ChinaAMC, Harvest, Bosera HashKey đạt quy mô tài sản quản lý 2,13069 tỷ HKD (khoảng 255 triệu USD) trong tuần đầu niêm yết — gần gấp đôi quy mô tài sản quản lý khoảng 1,192 tỷ HKD của các quỹ ETF phái sinh tài sản ảo, trong đó:
-
Tổng giá trị giao dịch ETF Bitcoin giao ngay đạt 27,51 triệu USD, nắm giữ tổng cộng 4.220 BTC, tổng giá trị tài sản ròng đạt 250 triệu USD;
-
Tổng giá trị giao dịch ETF Ethereum giao ngay đạt 4,92 triệu USD, nắm giữ tổng cộng 16.280 ETH, tổng giá trị tài sản ròng đạt 48,52 triệu USD;
Con số này có sự chênh lệch rõ rệt so với kỳ vọng thị trường sau khi ETF Hồng Kông được phê duyệt, nhưng nếu so sánh với dữ liệu ETF Canada hay ETN Anh Quốc thì lại khá hợp lý. Chúng ta cần đánh giá và nhìn nhận quy mô thị trường và ảnh hưởng của Hồng Kông một cách tỉnh táo hơn, đồng thời theo dõi sát sao các động thái chính sách.
Dữ liệu ETF tài sản ảo giao ngay Hồng Kông:Bosera HashKey Bitcoin ETF quản lý 447,22 triệu HKD, Ethereum ETF quản lý 90,82 triệu HKD;Harvest Bitcoin ETF quản lý 449,39 triệu HKD, Ethereum ETF quản lý 89,87 triệu HKD;ChinaAMC Bitcoin ETF quản lý 904,49 triệu HKD, Ethereum ETF quản lý 148,9 triệu HKD, tổng cộng vượt quá 1 tỷ HKD;
Dữ liệu ETF phái sinh Hồng Kông:Samsung Bitcoin ETF phái sinh quản lý khoảng 135,12 triệu HKD;CSOP Bitcoin ETF khoảng 848,9 triệu HKD;CSOP Ethereum ETF khoảng 208,06 triệu HKD;
Khối lượng giao dịch stablecoin trên ETH phá kỷ lục theo tháng
Theo The Block đưa tin: Trong 3 tháng qua, khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng trên mạng lưới ETH liên tục tăng và đạt mức cao nhất trong tháng 4. Trong đó, FDUSD thậm chí lập kỷ lục tốt nhất từ trước đến nay.
Thực tế, dữ liệu này chịu nhiều ảnh hưởng từ việc sử dụng flash loan DAI trong giao dịch MEV — lượng lớn DAI được đúc và hoàn trả trong một giao dịch đơn lẻ, làm tăng mạnh dữ liệu khối lượng giao dịch DAI. Tuy nhiên, ngay cả khi loại trừ flash loan, khối lượng giao dịch stablecoin vẫn thể hiện rất tốt, phản ánh sự gia tăng ổn định của các ứng dụng trong hệ sinh thái ETH.
Về dữ liệu giao dịch DAI:Theo dữ liệu từ The Block, khối lượng giao dịch DAI trong tháng 4 đạt tới 636 tỷ USD, chiếm phần lớn trong tổng khối lượng giao dịch trên chuỗi của các stablecoin Ethereum, tổng khối lượng giao dịch tháng lên tới gần 1,2 nghìn tỷ USD. So với tháng 3, khối lượng giao dịch DAI trong tháng 4 tăng hơn ba lần.Đồng thời, nguồn cung DAI cũng tăng thêm khoảng 1 tỷ USD kể từ ngày 7 tháng 3, đưa tổng nguồn cung hiện tại lên 5,44 tỷ USD. Mặc dù khối lượng giao dịch của các stablecoin khác cũng tăng, nhưng tỷ trọng DAI trong tổng nguồn cung stablecoin trong giai đoạn này tăng nhẹ.
Tesla bổ sung thanh toán DOGE, DOGE tăng hơn 20%
Thông tin từ website Tesla: Một số sản phẩm của hãng hỗ trợ thanh toán bằng Dogecoin, các sản phẩm này sẽ hiển thị biểu tượng Dogecoin bên cạnh nút đặt hàng; người mua chỉ cần chuyển Dogecoin vào ví Dogecoin của Tesla là có thể thanh toán. Sau tin tức này, theo dữ liệu CoinGecko, DOGE tăng vọt hơn 20%, vượt ngưỡng 0,168 USD, hiện đang giao dịch ở mức 0,162 USD.
Mặc dù Tesla đã chuẩn bị mở rộng thanh toán bằng Dogecoin từ lâu, nhưng việc triển khai lần này vẫn đại diện cho sự hội nhập sâu hơn giữa ngành mã hóa và thị trường truyền thống. Nhờ ảnh hưởng toàn cầu của Tesla, nhiều người sẽ bắt đầu cảm nhận và tiếp xúc với tài sản mã hóa.
Theo Wayback Machine, bản lưu gần nhất của trang "Thanh toán, thanh toán và định giá" trên website Tesla là vào ngày 28 tháng 2 năm nay, trong khi trang FAQ về Dogecoin đã tồn tại từ tháng 1 năm 2022.
Ngoài ra, hiện tại các sản phẩm trên website Tesla cho phép thanh toán bằng Dogecoin không bao gồm xe ô tô Tesla, mà chủ yếu là quần áo, đồ chơi và các mặt hàng phụ kiện nhỏ như xe điện bốn bánh trẻ em, mũ, còi thép không gỉ và khóa thắt lưng phiên bản kỷ niệm; đồng thời các mặt hàng này không được bán trên kênh chính thức tại Trung Quốc.
3. Danh mục đầu tư của VC
Ghi chú: Dữ liệu trên lấy từ https://platform.arkhamintelligence.com/, thời điểm thống kê: 18:00 ngày 6 tháng 5 năm 2024 (UTC+8).
4. Sự kiện đáng chú ý tuần này
Ngày 7 tháng 5
-
Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Richmond Barkin, thành viên FOMC, phát biểu về triển vọng kinh tế;
-
Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ New York Williams, thành viên thường trực FOMC, phát biểu;
-
Mạng lưới L2 Mode xây dựng trên OP Stack ra mắt token quản trị MODE, tổng cung 10 tỷ;
-
Giai đoạn nộp bài cho cuộc thi hackathon do TRON phối hợp cùng HTX DAO, BitTorrent Chain và JustLend DAO tổ chức kéo dài đến hết ngày 7 tháng 5;
-
Hội nghị phát triển Bitcoin Devcon do UTXO Management tổ chức diễn ra tại Khu Công nghệ Cao Hong Kong từ ngày 7 đến 8 tháng 5;
Ngày 8 tháng 5
-
Số liệu tồn kho dầu thô EIA hàng tuần của Mỹ;
-
Phó Chủ tịch Fed Jefferson phát biểu về kinh tế;
-
Diễn đàn FT Crypto & Digital Assets Summit;
Ngày 9 tháng 5
-
Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ;
-
Ngân hàng Trung ương Anh công bố quyết định điều chỉnh lãi suất;
-
Hội nghị Bitcoin Asia diễn ra tại Hồng Kông từ ngày 9 đến 10 tháng 5;
Ngày 10 tháng 5
-
Dự báo lạm phát một năm của Mỹ;
-
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan, Mỹ;
-
Thành viên Hội đồng Quản trị Fed Bowman phát biểu về rủi ro ổn định tài chính;
-
EigenLayer dự kiến mở đăng ký nhận token vào ngày 10 tháng 5, theo bản chụp hoạt động ngày 15 tháng 3 năm 2024, sẽ phân phối 5% lượng token;
-
Biconomy tiến hành airdrop ARB cho những người stake BICO, thời hạn đăng ký kết thúc vào hôm nay;
-
Kraken sẽ ngừng niêm yết đồng tiền riêng tư Monero (XMR) tại thị trường Ireland và Bỉ, ngừng chấp nhận gửi tiền từ ngày 10 tháng 5;
Ngày 11 tháng 5
-
Thành viên Hội đồng Quản trị Fed Barr phát biểu;
-
Công bố tỷ lệ CPI năm của Trung Quốc tháng 4;
-
Moonbeam (GLMR) sẽ mở khóa khoảng 3,04 triệu token, trị giá khoảng 920.000 USD, chiếm 0,35% lượng lưu hành;
Ngày 12 tháng 5
-
Sự kiện airdrop Aethir Cloud Drop của cơ sở hạ tầng đám mây GPU phi tập trung Aethir kết thúc vào ngày 12 tháng 5;
-
Dự án UpRock giai đoạn 2 của Jupiter LFG Launchpad dự kiến khởi động sự kiện Proof of Reputation và TGE vào ngày 12 tháng 5;
5. Kết luận
Tuần trước, mặc dù thị trường mã hóa trải qua những đợt dao động cục bộ, nhưng sự gia tăng hoạt động đầu tư và gây quỹ cho thấy sức sống nội tại và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của ngành. Đặc biệt, sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư vào các lĩnh vực RWA, GameFi và Web3 có thể biến những lĩnh vực này thành các điểm tăng trưởng mới cho thị trường. Đồng thời, hiệu suất của ETF Bitcoin và Ethereum, cũng như việc Tesla chấp nhận thanh toán bằng DOGE, cho thấy tài sản mã hóa đang ngày càng được cảm nhận và chấp nhận rộng rãi hơn trong thị trường tài chính và tiêu dùng.
Tuần này, các dữ liệu như tồn kho dầu thô EIA của Mỹ, dự báo lạm phát một năm, quyết định điều chỉnh lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh và dữ liệu CPI năm của Trung Quốc sẽ lần lượt được công bố, có thể ảnh hưởng lớn đến xu hướng thị trường sắp tới. Cùng với việc Fed chậm lại tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán, dù lo ngại lạm phát vẫn còn, cải thiện thanh khoản thị trường sẽ dần hiện rõ. Nếu không có sự kiện tiêu cực nghiêm trọng nào xảy ra, toàn bộ thị trường dự kiến sẽ bước vào giai đoạn phục hồi định giá.
Thị trường hiện tại vẫn đối mặt với nhiều yếu tố bất định, nhưng về dài hạn, cùng với sự cải thiện của các yếu tố vĩ mô, xu hướng tích cực và sự gia tăng chấp nhận từ thị trường chính thống, tiềm năng của thị trường mã hóa sẽ tiếp tục được giải phóng, mở ra một chu kỳ tăng giá mới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@MIIXCapital_CN
