Cào lông cừu ngày càng cạnh tranh khốc liệt, cơ chế tích điểm còn hiệu quả không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cào lông cừu ngày càng cạnh tranh khốc liệt, cơ chế tích điểm còn hiệu quả không?
Tình hình thị trường dường như quan trọng hơn chương trình tích điểm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Three sigma
Biên dịch: TechFlow
Bài viết này cung cấp cái nhìn sơ lược về nghiên cứu đang được thực hiện của chúng tôi liên quan đến các chương trình điểm thưởng. Chúng tôi đã xem xét một số giao thức trên mạng Solana, so sánh các đặc điểm của chúng để xác định những chiến lược thành công và không gian cải tiến.
“Điểm thưởng đưa ra câu trả lời định lượng cho câu hỏi người dùng đã đóng góp bao nhiêu cho dự án”. Mặc dù câu nói này gần như đã trở thành một cụm từ phổ biến, bản chất của nó vẫn đúng. Trái ngược với các hệ thống trước đây, khi người dùng tham gia vào giao thức với kỳ vọng nhận phần thưởng trong tương lai thông qua airdrop, hệ thống điểm thưởng tạo sự khác biệt bằng cách cung cấp khái niệm rõ ràng hơn. Dù giá trị chính xác của điểm có thể chưa rõ ràng, người dùng vẫn có thể theo dõi sự phát triển của phần chia của họ dựa trên mức độ tương tác.
Như Arthur Hayes lập luận trong bài viết mới nhất của mình, thách thức lớn nhất mà các dự án web3 mới gặp phải là thu hút người dùng, đòi hỏi nỗ lực tiếp thị và phát triển kinh doanh có mục tiêu, đặc biệt nếu dự án thiếu vốn đầu tư mạo hiểm đáng kể. Việc triển khai hệ thống điểm thưởng có thể là một chiến lược marketing hiệu quả, vì nó cho phép linh hoạt điều chỉnh tỷ lệ điểm với token và khuyến khích các hành vi tương tác mong muốn mà không bị ràng buộc bởi kế hoạch phát hành token cố định. Cách tiếp cận này cũng thu hút người dùng bán lẻ thận trọng với thời gian mở khóa vốn đầu tư mạo hiểm, mang lại cơ hội đầu tư sớm hơn và tiềm năng giá tốt hơn. Tuy nhiên, thành công của chương trình điểm phụ thuộc vào niềm tin giữa người dùng và người sáng lập dự án. Dù nó mang lại lợi thế về tham gia người dùng và gây quỹ, việc lạm dụng niềm tin có thể làm suy yếu hiệu lực của nó trong dài hạn.
Hãy khám phá hệ sinh thái Solana thông qua góc nhìn của năm giao thức chưa ra mắt token của họ: Zeta, Marginfi, Kamino, Drift và Parcl (tính đến thời điểm bài viết, đã ra mắt token). Là các giao thức thuộc nhiều loại khác nhau, mỗi giao thức đều nhằm mục đích khuyến khích các hành vi người dùng khác nhau. Câu hỏi đặt ra là: chúng thực hiện điều này như thế nào?
Minh bạch
Trước tiên, rõ ràng là các giao thức này có sự khác biệt đáng kể về mức độ minh bạch liên quan đến chương trình điểm thưởng của họ, đặc biệt là phương pháp tính toán.
Zeta thể hiện cam kết với tính minh bạch bằng cách cung cấp tài liệu chi tiết, vạch ra cách mỗi hành động đóng góp vào điểm Z của người dùng. Kế hoạch quý đầu tiên của họ bắt đầu khoảng thời điểm Solana Breakpoint 2023, kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2023, tập trung vào các nhà cung cấp thanh khoản. Tuy nhiên, quý thứ hai, bắt đầu từ ngày 10 tháng 1 năm nay, đã giới thiệu phần thưởng điểm Z cho các nhà cung cấp, tức là dựa trên phản hồi nhận được trong quý đầu tiên, ngay cả khi người dùng cảm thấy áp lực từ lệnh thị trường dẫn đến trượt giá trên thị trường Zeta để tích lũy điểm. Ngoài ra, do tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của giao thức, vấn đề căng thẳng thanh khoản xuất hiện, thúc đẩy quyết định khuyến khích thanh khoản market maker đang chờ xử lý. Đáng chú ý, cách tiếp cận minh bạch này thúc đẩy việc tích hợp phản hồi từ người dùng, thúc đẩy sự phát triển của chương trình.
Tuy nhiên, tại thời điểm này, phương pháp chuyển đổi điểm Z sang điểm thưởng vẫn chưa rõ ràng. Những gì chúng ta biết là 10% tổng nguồn cung token sẽ được phân bổ cho những người nắm giữ thể hiện cam kết dài hạn với giao thức, một phần đáng kể được dành riêng cho các trader tích cực trên nền tảng Zeta. Phần phân bổ cho từng trader sẽ được xác định bởi hai yếu tố chính: điểm Z của họ và biểu hiện sự gắn bó lâu dài với giao thức. Ảnh hưởng của điểm Z đối với việc phân phối token có thể áp dụng phương pháp trực tiếp, liên quan trực tiếp đến giá trị điểm Z, hoặc có thể sử dụng hệ thống phân tầng dựa trên các ngưỡng điểm Z cụ thể, hoặc có thể là sự pha trộn của cả hai phương pháp. Mặc dù khía cạnh này mang lại một chút mơ hồ cho hệ thống điểm, nhưng sự nhấn mạnh của đội ngũ về giao tiếp rộng rãi và minh bạch cho thấy nỗ lực nhất quán trong việc quản lý kỳ vọng.
Marginfi cũng cung cấp hướng dẫn rõ ràng về cách kiếm điểm. Tuy nhiên, các chi tiết như thời gian kéo dài của chương trình, tỷ lệ chuyển đổi điểm thành token và tỷ lệ token airdrop phân bổ cho người nắm giữ điểm vẫn chưa được công bố. Đội ngũ Marginfi bảo vệ cách tiếp cận này, tuyên bố rằng việc cung cấp tiêu chuẩn chính xác cho airdrop và công bố trước thời điểm chụp ảnh sẽ gây hại. Họ cho rằng tính minh bạch như vậy có thể thu hút vốn cơ hội, có thể làm suy yếu nỗ lực của những người ủng hộ ban đầu thực sự đóng góp cho dự án. Marginfi thừa nhận công khai rằng một số khía cạnh của chương trình điểm thưởng của họ được cố ý giấu kín nhằm đảm bảo người dùng tự nhiên không bị tổn hại.
Kamino cung cấp giải thích toàn diện về cách người dùng kiếm điểm, đồng thời còn cho phép người dùng theo dõi trực tiếp số dư điểm của họ tăng lên trong dApp, nâng cao trải nghiệm người dùng. Các điểm Kamino này sẽ được phát cùng lúc với nhiều đợt airdrop token KMNO. Sự kiện Genesis Drop ban đầu dự kiến diễn ra vào cuối quý I hoặc đầu quý II năm 2024, mặc dù giao thức không đảm bảo rõ ràng về thời gian biểu này; nó phù hợp với mục tiêu của nhóm. Sau sự kiện Kamino Genesis, 50 triệu token KMNO sẽ được phân bổ theo cơ chế phân tầng cho OG (trước điểm). Phân bổ OG chiếm 0,5% tổng nguồn cung, góp phần vào 7,5% phân bổ cộng đồng Genesis tổng thể.
Chương trình điểm thưởng của Parcl vận hành theo mùa, mùa đầu tiên bắt đầu vào ngày 15 tháng 12 năm 2023. Chương trình này khuyến khích trader và nhà cung cấp thanh khoản, nhưng đã điều chỉnh nhẹ tỷ lệ giữa mùa một và mùa hai, mùa hai bắt đầu từ ngày 26 tháng 1. Mùa ba bắt đầu vào ngày 2 tháng 3, đây nên là mùa cuối cùng trước TGE. Tuy nhiên, vào ngày 19 tháng 3, Parcl đã giới thiệu một bổ sung mới cho chương trình điểm thưởng: điểm vĩnh viễn. Hệ thống khuyến khích bền vững này nhằm mục đích thu hút và gắn kết nhà cung cấp thanh khoản, trader và thành viên cộng đồng cốt lõi. Điểm vĩnh viễn sẽ có hiệu lực sau khi kết thúc mùa ba, bao gồm chu kỳ phân bổ phần thưởng mạng lưới.
Drift gần đây đã khởi động chương trình điểm thưởng của mình, đợt phân phối điểm đầu tiên vào ngày 2 tháng 2, phản ánh hoạt động từ ngày 22 đến 31 tháng 1. Chương trình bao gồm việc phân phối điểm hàng tuần dựa trên mức độ tương tác của người dùng với giao thức trong tuần trước đó. Tuy nhiên, thiếu sự rõ ràng về phương pháp tính toán điểm. Tuần đầu tiên đã phân phối 2 triệu điểm, phân bổ theo tỷ lệ cho người dùng. Các đợt phân phối trong tương lai sẽ ưu tiên hoạt động giao dịch, đồng thời cũng thưởng cho các hình thức tham gia khác. Drift cho biết phương pháp tính toán chính xác điểm sẽ được công bố vào cuối chương trình nhằm ngăn chặn gian lận hệ thống và đảm bảo công bằng. Chương trình dự kiến chạy tối đa ba tháng.
Hành động được thưởng
Các giao thức khác nhau có cách thưởng điểm cho các hành động khác nhau. Ví dụ điển hình là Zeta, không chỉ thưởng theo khối lượng giao dịch mà còn xem xét PnL. Điểm Z dựa trên khối lượng giao dịch được tính trực tiếp theo tỷ lệ, trong khi PnL được thưởng theo tỷ lệ với hệ số nhân phụ thuộc vào xếp hạng hàng ngày của trader. Mặc dù chưa hoạt động, tài liệu cho thấy các hoạt động đang diễn ra cũng sẽ được ghi nhận, bao gồm tham gia hàng ngày, hàng tuần liên tục hoặc các khoảng thời gian cụ thể khác.
Trong Marginfi, người dùng có thể tích lũy điểm thông qua việc vay, cho vay hoặc giới thiệu người dùng mới. Việc tích lũy điểm được tính theo hàng ngày, nghĩa là hoạt động cho vay tăng thêm sẽ dẫn đến lợi nhuận điểm cao hơn. Ngoài ra, thời gian cho vay càng dài thì tích lũy điểm càng nhiều. Để nhấn mạnh tầm quan trọng của việc vay như yếu tố then chốt thúc đẩy thành công của giao thức cho vay, Marginfi phân bổ gấp bốn lần điểm cho hoạt động vay so với cho vay.
Hệ thống điểm của Kamino áp dụng các tỷ lệ và mức tăng thưởng khác nhau cho các loại tài sản và chiến lược khác nhau, bao gồm tài sản thế chấp, tài sản nợ, tổ hợp thế chấp và nợ, kho bạc thanh khoản và các chiến lược tự động như đa chiều và đòn bẩy (Multiply). Các hoạt động như cho vay, vay hoặc cung cấp thanh khoản vào kho thường giúp người dùng kiếm được 1 điểm mỗi đô la mỗi ngày, trong khi các hành động cụ thể như cho vay tài sản nhất định sẽ kiếm được nhiều điểm hơn. Ngoài ra, tất cả vị thế từ thời điểm Kamino ra mắt tháng 8 năm 2022 đến khi ra mắt bản beta Kamino Lend vào ngày 20 tháng 10 năm 2023 đều được thưởng gấp đôi điểm mỗi ngày như một lời cảm ơn đến người dùng sớm (trước khi hệ thống điểm được triển khai).
Parcl trong quý đầu tiên, trader kiếm được một điểm cho mỗi đô la giá trị hợp đồng mở, trong khi nhà cung cấp thanh khoản kiếm được 3 điểm cho mỗi đô la gửi vào pool. Quý hai điều chỉnh tỷ lệ điểm thành 4 điểm mỗi đô la LP mỗi ngày và 2 điểm mỗi đô la giá trị hợp đồng mở mỗi ngày. Quý hai cũng giới thiệu ảnh chụp nhất quán, mở ra mức tăng điểm cho những trader Parcl, LP và người nắm giữ HOA đủ điều kiện trung thành nhất (tăng trưởng cao nhất!). Quý ba hứa hẹn công nhận nhiều hơn nữa các hành vi nhất quán và trung thành. Parcl tăng điểm LP hàng ngày lên 5 điểm mỗi đô la, và điểm giá trị hợp đồng mở lên 2,5 điểm mỗi đô la mỗi ngày. Ngoài ra, mỗi lần thanh lý thành công bởi người dùng kỹ thuật thành thạo sẽ được thưởng 50.000 điểm, cùng với cấu trúc tăng điểm và các cấp độ tăng điểm mới.
Mặc dù không có nhiều thông tin về hệ thống của Drift, đợt phân phối điểm đầu tiên đã thưởng cho các trader, MM và nhà đầu tư DLP vì hoạt động của họ từ ngày 22 đến 31 tháng 1. Các đợt phân phối trong tương lai sẽ thưởng cho các hoạt động khác. Giao dịch hàng tuần trên một số thị trường được chọn sẽ nhận điểm thưởng. Ví dụ, tại thời điểm viết bài, giao dịch perpetual và spot SOL được cộng điểm 5 lần, giao dịch perpetual W được cộng 2 lần.
Quan hệ đối tác
Một khía cạnh thú vị của các chương trình này nằm ở sự hợp tác giữa các giao thức, đặc biệt là với NFT.
Với Zeta, việc tham gia Tuần hợp tác NFT hoặc Tuần thưởng cho tài sản cụ thể có thể tăng điểm Z của bạn lên tới 6 lần. Người nắm giữ các bộ sưu tập NFT này tận hưởng các đặc quyền đặc biệt suốt mùa, làm tăng tiềm năng kiếm điểm Z của họ. Họ nhận được Z-Pass cNFT qua airdrop, khi các cNFT này bị thiêu hủy sẽ mang lại lợi ích tăng 2 lần điểm Z trong 7 ngày. Ngoài ra, mỗi cộng đồng trong các bộ sưu tập này tổ chức "Tuần cộng đồng" riêng, trong đó người nắm giữ nhận được điểm Z tăng gấp 2 lần. Zeta Cards tận dụng nén trên Solana để giới thiệu một chương trình khuyến khích sáng tạo, độc đáo với hệ sinh thái Solana. Bộ sưu tập Z-Pass mùa hai bao gồm 10.000 bộ, gồm 5 loại Zeta Explorer khác nhau, mỗi loại mang lại các cấp độ hiếm và lợi ích khác nhau cho điểm Z trong mùa hai. Trong mùa hai, Zeta còn hợp tác với Pyth và ví Backpack. Người dùng nắm giữ trên 1000 đô la sẽ nhận được lợi ích tăng 10% điểm Z, trong khi người dùng kết nối Zeta bằng ví Backpack sẽ nhận được lợi ích tương tự.
Marginfi gần đây đã giới thiệu quan hệ đối tác như một cách kiếm hoặc tăng điểm, đặc biệt mới đây đã thêm phần thưởng 5% điểm cho người dùng ví Bagpack.
Tài liệu của Kamino ám chỉ rằng có thể tăng điểm cho các hoạt động bên ngoài nền tảng, chẳng hạn như thao tác trên các giao thức Solana khác hoặc tài sản nắm giữ trong ví của bạn, mặc dù chi tiết cụ thể vẫn chưa được tiết lộ.
Người dùng trên nền tảng Parcl sử dụng ít nhất một NFT HOA sẽ nhận được điểm thưởng bổ sung. Sở hữu một NFT mang lại lợi ích tăng 20% điểm, mỗi NFT bổ sung tăng thêm 5%.
Mạng xã hội và giới thiệu
Sự tham gia mạng xã hội, bao gồm tương tác trên mạng xã hội và các hoạt động giới thiệu.
Gần đây, Zeta đã ra mắt chương trình giới thiệu trong mùa hai của chương trình điểm thưởng. Bây giờ, người dùng có thể phân phát liên kết giới thiệu duy nhất của họ để nhận 10% phí giao dịch và 10% điểm Z từ người được mời. Người được mời cũng được khuyến khích sử dụng liên kết giới thiệu vì nó mang lại tăng vĩnh viễn 10% cho điểm Z của họ.
Trong Marginfi, người giới thiệu có thể nhận được 10% số điểm mà người được mời kiếm được. Ngoài ra, người được mời sẽ nhận được 10% của 10% mà người do họ mời kiếm được. Khi ngày càng nhiều người dùng tiếp tục mời người khác, điều này tạo thành hiệu ứng lan truyền xuống cây giới thiệu.
Kamino từng tuyên bố chương trình giới thiệu sẽ sớm ra mắt.
Parcl gần đây đã ra mắt chương trình giới thiệu để bổ sung cho hệ thống điểm thưởng. Bằng cách mời người khác, bạn có thể nhận được 10% số điểm mà mỗi người được mời tích lũy. Ngoài ra, người được mời sẽ nhận được tăng vĩnh viễn 5% điểm.
Mặc dù Drift đã duy trì chương trình giới thiệu trong thời gian dài, nhưng dường như nó hoạt động độc lập với chương trình điểm thưởng. Người giới thiệu sẽ nhận được 15% phí mà người họ mời tạo ra trên Drift, trong khi người được mời sẽ nhận giảm 5% phí.
Các biện pháp chống giao dịch giả và tấn công Sybil
Mặc dù tất cả các giao thức đều thừa nhận tầm quan trọng của việc giải quyết giao dịch giả và tấn công Sybil, nhưng lại thiếu sự rõ ràng về các biện pháp cụ thể sẽ được thực hiện.
Kamino đặt ra một số giới hạn đối với sự kiện airdrop, bao gồm giới hạn điểm kiếm được từ vị thế chỉ chứa LST ở cả hai phía thế chấp và nợ, cũng như vị thế chỉ chứa stablecoin ở cả hai phía.
Parcl cấm rõ ràng việc tự giới thiệu và nhấn mạnh rằng điểm kiếm được từ các hoạt động như vậy có thể bị thu hồi. Ngoài ra, Parcl cung cấp quy trình Discord cho người dùng muốn tự nguyện tiết lộ việc tự giới thiệu, từ đó giảm thiểu rủi ro bị xử phạt.
Ảnh hưởng
Khi đánh giá ảnh hưởng của chương trình điểm thưởng lên các chỉ số giao thức, cần phân tích trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn để loại trừ ảnh hưởng của xu hướng bên ngoài. Thị trường đã liên tục trong xu hướng tăng trong vài tháng, thu hút sự tham gia của người dùng, khối lượng giao dịch và TVL gia tăng. Đáng chú ý, trong giai đoạn này, hệ sinh thái Solana đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể.
Airdrop Jito cũng góp phần vào sự gia tăng mạnh mẽ các chỉ số Solana, làm nổi bật tính khả thi về lợi nhuận khi theo đuổi airdrop. Airdrop này được công bố vào ngày 25 tháng 11 năm 2023, cửa sổ nhận airdrop mở vào ngày 7 tháng 12 năm 2023. Người dùng sở hữu ít nhất 100 điểm sẽ nhận được phân phối 80 triệu token JTO. Cùng với TGE của Jito, số lượng địa chỉ hoạt động trên Solana đã tăng hơn gấp đôi trong hai tuần tiếp theo, từ khoảng 413.000 vào ngày 7 tháng 12 lên khoảng 981.000 vào ngày 21 tháng 12.
Trong bối cảnh rộng lớn hơn, cả năm giao thức đều được hưởng lợi từ sự chú ý gia tăng, dẫn đến TVL tăng mạnh. Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy sự khác biệt nào?
TVL của Zeta ban đầu tăng dần, bắt đầu gần 1 triệu USD vào đầu tháng 10, đạt 2,8 triệu USD vào đầu tháng 11, và đạt 6,5 triệu USD vào ngày 7 tháng 12. Sau đó, TVL tăng mạnh, tăng gấp đôi trong chưa đầy một tuần, đạt 13 triệu USD vào ngày 13 tháng 12. Tiếp đó là một đợt tăng trưởng nhanh nữa, TVL tăng 100% vào ngày 31 tháng 12 lên 133 triệu USD. Vào đầu năm mới, TVL duy trì tương đối ổn định, dao động giữa 13 triệu và 14 triệu USD. Tương ứng, khối lượng giao dịch tăng vọt trong giai đoạn TVL tăng tốc. Sự gia tăng sau ngày 7 tháng 12 có thể là do ra mắt thị trường JTO. Lúc này, Zeta đã khởi động chương trình điểm thưởng quý đầu tiên, cho phép tự thu hút người dùng tìm kiếm cơ hội tương tự trong hệ sinh thái Solana. Nhìn chung, trong đợt tăng này, TVL tăng khoảng 417%, từ khoảng 3 triệu USD lên khoảng 15,5 triệu USD. Thú vị là, vào ngày 20 tháng 3 đã xảy ra sự gia tăng rõ rệt về TVL, rất có thể là do việc giới thiệu hệ thống giới thiệu vào ngày đó.
Drift phát triển theo mô hình tương tự. Ngày 26 tháng 12, TVL của Drift đạt đỉnh 1,358 tỷ USD, tăng ấn tượng 517% so với TVL khoảng 22 triệu USD trước đó vào tháng 11. Thú vị là, mặc dù TVL tăng nhanh, nhưng việc ra mắt airdrop Jito dường như không tạo ra ảnh hưởng đáng kể. Đáng chú ý, chương trình điểm thưởng của Drift chỉ bắt đầu vào cuối tháng một, điều này cho thấy sự gia tăng trước đó được thúc đẩy bởi sự mở rộng giao thức tự nhiên, hoạt động thị trường gia tăng, đặc biệt là bên trong Solana, và kỳ vọng về điểm thưởng trong tương lai. Đầu tháng hai kích hoạt một làn sóng quan tâm mới, khiến khối lượng giao dịch trên nền tảng tăng vọt. Khối lượng giao dịch phái sinh ngày 2 tháng 2 tăng từ 132 triệu USD lên 388 triệu USD vào ngày 14 tháng 2, tăng hơn ba lần trong hai tuần. Sau đó, TVL và khối lượng giao dịch tiếp tục tăng ổn định. Mặc dù Drift không có hướng dẫn rõ ràng về cách hoạt động người dùng đóng góp vào việc tích lũy điểm của họ, nhưng người dùng hiện nay có thể thấy việc phân phối tăng hàng tuần, và chương trình dự kiến kết thúc muộn nhất vào tháng Tư.
Marginfi trải qua mô hình tăng trưởng TVL tương tự Drift nhưng ở mức độ thấp hơn. Người dùng bắt đầu gửi tiền vào nền tảng trước tháng mười một, khiến TVL tăng từ khoảng 25 triệu USD vào đầu tháng 10 lên khoảng 55 triệu USD vào ngày 1 tháng 11. Giống như Drift, ngày 26 tháng 12 là đỉnh TVL đối với Marginfi, đạt 430,7 triệu USD — tăng ấn tượng 683% kể từ tháng 11. Trong trường hợp này, khi chúng tôi cố gắng tách riêng ảnh hưởng của chương trình điểm thưởng, điều quan trọng là phải thừa nhận kỹ năng của Marginfi trong việc thu hút sự chú ý. Nền tảng nhanh chóng mở cổng gửi tiền cho các token mới, ví dụ như niêm yết JTO ngay trong ngày ra mắt. Sau khi tạm lắng TVL trong tháng một, tiền gửi lại bắt đầu tích tụ từ ngày 26 tháng 1. Đáng chú ý, Marginfi đã khởi động chương trình điểm thưởng từ tháng 7 năm 2023. Đây là minh chứng mạnh mẽ rằng điểm thưởng đơn thuần không thể thu hút sự chú ý; thay vào đó, một hệ sinh thái sôi động, sự chú ý của thị trường và sự phù hợp sản phẩm-thị trường mới là những chất xúc tác thực sự cho thành công của họ.
TVL của Kamino cũng tăng trưởng tương tự, mặc dù khởi đầu muộn hơn. Vào đầu tháng 11, nền tảng chỉ có khoảng 12 triệu USD, con số này tăng dần lên 48 triệu USD vào ngày 7 tháng 12, đúng vào ngày airdrop JTO. Sự kiện này dường như làm tăng tốc độ gửi tiền, khiến TVL đạt đỉnh vào ngày 26 tháng 12 ở mức 248 triệu USD. Từ ngày 1 tháng 11, điều này biểu thị mức tăng khoảng 1967%. Sau một tháng tương đối ổn định, TVL lại bắt đầu tăng vào cuối tháng một, rất có thể cũng chịu ảnh hưởng từ việc công bố chương trình điểm thưởng, hiện nền tảng có khoảng 430 triệu USD. Thực tế, Kamino chỉ công bố chương trình điểm thưởng vào ngày 19 tháng 1, mặc dù từ đó trở đi nền tảng tăng trưởng đáng kể, nhưng dường như vẫn tạo ra ảnh hưởng tích cực, tăng 73% kể từ mức cao cục bộ ngày 26 tháng 12. Dù sự phổ biến liên tục trong tháng Hai ấn tượng, nhưng tháng Ba còn ấn tượng hơn. Đặc biệt vào ngày 6 tháng 3, TVL của Drift khoảng 527 triệu USD, và vào ngày 8 tháng 3, con số này tăng vọt lên 692 triệu USD, tăng 31% chỉ trong 2 ngày. Điều này có thể là do một tuyên bố trên X rằng ảnh chụp quý một sẽ diễn ra vào ngày 31 tháng 1. Đây không phải tin tức thực sự, vì như đã nói, Kamino luôn khẳng định quý một sẽ kéo dài 3 tháng và đạt đỉnh tại thời điểm airdrop. Tuy nhiên, điều này rõ ràng là lời nhắc nhở đối với những ai chưa thử nền tảng. Trong những ngày tiếp theo, điều này tạo ra một chút chú ý và thảo luận trên X, thúc đẩy đội ngũ công bố thêm thông báo về airdrop và cơ chế điểm thưởng, tiếp tục khuấy động sự chú ý của người mới. Cuối cùng, điều này dẫn đến TVL ấn tượng 1,2 tỷ USD vào ngày 18 tháng 3.
Parcl là một dự án độc đáo, cung cấp cho người dùng giao dịch giá bất động sản. Có vẻ như tồn tại lỗi trong mô tả TVL của DefiLlama, một số tuần không được tính toán chính xác. Dù vậy, khi xem xét khối lượng giao dịch danh nghĩa của Parcl bên dưới, có thể thấy rõ dự án đã hưởng lợi như thế nào từ các động lực tăng trưởng tương tự được quan sát thấy ở các giao thức khác được đề cập ở đây. Mặc dù người dùng đã nhận điểm thưởng cho hoạt động của họ, nhưng việc công bố toàn diện về điểm thưởng bắt đầu có hiệu lực từ ngày 15 tháng 12. Kể từ đó, khối lượng giao dịch tăng ổn định, hoạt động cũng có sự dao động đáng kể. Đặc biệt nổi bật là sự tăng vọt từ 6,6 triệu USD ngày 25 tháng 2 lên 31,5 triệu USD vào ngày hôm sau, trùng với thời điểm Aevo công bố hợp đồng phái sinh kỳ vọng PARCL.
Điểm chính
Nhiều giao thức hiện đang thảo luận về quan hệ đối tác với các dự án khác, mặc dù dự kiến trong tương lai giới thiệu sẽ đóng góp vào điểm thưởng, nhưng hiện tại vẫn thiếu chi tiết cụ thể. Tuy nhiên, dự kiến xu hướng này sẽ mang lại tác động tích cực ròng cho không gian, vì người dùng nhận ra lợi ích khi tương tác với nhiều dự án trong hệ sinh thái.
Hầu hết các chương trình đều vận hành theo chu kỳ theo mùa, tận dụng mỗi mùa như cơ hội học hỏi và thích nghi. Ví dụ, Kamino phác thảo mỗi mùa sẽ có độ dài khác nhau, cơ chế mới, kế hoạch airdrop riêng biệt và phân bổ khác nhau. Zeta đã điều chỉnh thành công phương pháp của mình để đáp ứng nhu cầu thanh khoản gia tăng. Đối với các dự án, tính linh hoạt là thiết yếu vì điểm thưởng có thể ảnh hưởng đến các chỉ số giao thức một cách khó lường hoặc dẫn đến sự bùng nổ tăng trưởng đột ngột.
Một quan sát thú vị là tình hình thị trường dường như quan trọng hơn chính chương trình điểm thưởng. Ví dụ, mặc dù Drift và Marginfi ra mắt chương trình điểm thưởng vào các thời điểm khác nhau, nhưng biểu đồ TVL của họ gần như giống hệt nhau. Dù Drift không cung cấp mô tả về cách kiếm điểm, trong khi Marginfi thì có, nhưng sự khác biệt này dường như hầu như không ảnh hưởng đến TVL. Dù vậy, sự hiện diện tích cực của chương trình điểm thưởng, cùng với các nỗ lực marketing như airdrop hàng tuần, vẫn có ý nghĩa, như được chứng minh bởi sự gia tăng khối lượng giao dịch của Drift sau thông báo ban đầu.
Ngay cả với các dự án như Parcl, nơi sự phù hợp sản phẩm-thị trường ít rõ ràng hơn, kỳ vọng về token cũng làm tăng đáng kể các chỉ số và thúc đẩy việc áp dụng. Tác động tích cực của việc giới thiệu đáng chú ý, như sự gia tăng TVL của Zeta sau khi giới thiệu cơ chế này.
Khi các chương trình điểm thưởng kết thúc, các giao thức trở nên sẵn lòng hơn trong việc phát biểu công khai về các kế hoạch thu hút người dùng tiếp theo. Parcl đã ra mắt điểm vĩnh viễn, trong khi Kamino đã sẵn sàng cho mùa tiếp theo, cung cấp các chiến lược tùy chỉnh để duy trì sự tham gia của người dùng.
Nhìn chung, hầu hết các dự án dường như nhất trí ưu tiên tính rõ ràng và minh bạch, đồng thời giữ lại tính linh hoạt. Marketing hiệu quả cũng đóng vai trò then chốt trong thành công của dự án. Tuy nhiên, việc quy kết sự cải thiện chỉ số đơn thuần cho cơ chế mới trong hệ thống điểm thưởng có thể là thách thức, vì những cải thiện này thường chịu ảnh hưởng từ các nỗ lực marketing nhằm lan tỏa nhận thức.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@threesigmaxyz
