Ghi chú nhỏ sau khi trở về từ hội nghị thường niên ở Hồng Kông: VC, KOL, Meme, Merlin
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ghi chú nhỏ sau khi trở về từ hội nghị thường niên ở Hồng Kông: VC, KOL, Meme, Merlin
Tổng kết cảm nghĩ về lần tham dự hội nghị này: ba cái Ponzi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: cryptoHowe.eth
Là sự kiện lớn đầu tiên trong nước mà tôi tham gia năm nay, đồng thời cũng là lần đầu tiên viết bài cảm nhận này dưới góc nhìn từ một quỹ VC. Bây giờ hãy để tôi giải thích vì sao tôi lại tóm tắt cảm xúc sau sự kiện lần này thành ba chữ "Ponzi" (đa cấp). Cũng cần nói rõ rằng bài viết này chỉ phản ánh quan điểm cá nhân, không phải lời khuyên tài chính (NFA).
1. Lĩnh vực ngành
1. VC là một trong những chỉ báo định hướng cho việc lựa chọn lĩnh vực đầu tư
Mỗi khi trao đổi với người khác và nhắc đến việc mình làm Researcher tại một quỹ VC, mọi người thường đồng loạt đặt ra một câu hỏi: Các anh hiện đang đánh giá cao lĩnh vực nào?
Điều này gián tiếp cho thấy vị thế của các quỹ VC trong mắt cộng đồng vẫn khá được coi trọng; mọi người thường lấy quan điểm của các VC lớn làm một tiêu chuẩn để kiểm chứng suy nghĩ của bản thân. Dù sao thì đây cũng là một quy luật đơn giản: dòng tiền nóng ở đâu, thị trường chính thống sẽ ở đó; dù có luân chuyển theo từng phân khúc, thì cũng chỉ là sự di chuyển qua lại giữa các nguồn vốn.
2. Hệ sinh thái Bitcoin vẫn đang trong trạng thái hỗn độn
Không thể phủ nhận hệ sinh thái Bitcoin hiện đang là một trong những lĩnh vực thu hút nhiều sự chú ý, nhưng cá nhân tôi thích ví von trạng thái phát triển hiện tại của hệ sinh thái Bitcoin giống như trạng thái hỗn độn ban sơ khi Bàn Cổ khai thiên lập địa.
Thứ nhất, hiện tại hệ sinh thái Bitcoin chủ yếu vẫn xoay quanh các giao thức tạo tài sản, còn các dự án ứng dụng thực tế thật sự vẫn rất thưa thớt; phần lớn nội dung mọi người đang nói đến vẫn là kể chuyện – kể chuyện – và kể chuyện.
Thứ hai, cuộc cạnh tranh giữa các dự án BTC L2 – một trong những câu chuyện chủ đạo – hiện đang trong giai đoạn các bên liên tục đụng độ nhau. Ta có thể thấy một hiện tượng thú vị: chiến lược phát triển của các dự án BTC L2 chia làm hai phái – một phái tập trung thu hút lưu lượng trước rồi mới xây hạ tầng, phái còn lại thì ngược lại, xây xong hạ tầng mới đi tìm lưu lượng. Điều này tương tự như mối quan hệ giữa du lịch và cơ sở hạ tầng đô thị. Cuối cùng ai sẽ giành chiến thắng? Đây là điều đáng theo dõi.
Thứ ba, Merlin Chain theo tôi đã chiếm được tiếng nói lớn trong lĩnh vực BTC L2 hiện nay. Sau khi sử dụng hàng loạt chiến thuật tăng trưởng để thu hút lượng lớn người dùng và lưu lượng, liệu họ sẽ dùng biện pháp gì để giữ chân thanh khoản và người dùng, hay liệu có xuất hiện thêm các dự án mang tính ứng dụng thực tiễn? Hướng đi và kết cục cuối cùng của Merlin Chain, cũng như việc BTC L2 thực sự có nhu cầu hay không – tất cả đều là điều chúng ta nên học hỏi và suy ngẫm.
3. DePIN và AI là hai lĩnh vực được nhắc đến nhiều nhất
Khác với hệ sinh thái Bitcoin hiện nay – nơi gần như chỉ do cộng đồng nói tiếng Trung vận hành – DePIN và AI là hai lĩnh vực được cả cộng đồng Trung Hoa lẫn quốc tế quan tâm, đồng thời cũng là hai mảng có ý nghĩa thực tiễn rõ ràng hơn và dễ triển khai hơn. DePIN giải quyết vấn đề lãng phí tài nguyên nhàn rỗi và tài nguyên nhỏ lẻ không được sử dụng; AI giúp xử lý các công việc lặp lại, vô nghĩa, nâng cao hiệu suất.
DePIN gắn kết với thiết bị vật lý, biến Web3 – thứ vốn vô hình – trở nên cụ thể hóa; còn AI, với tư cách là ngành công nghiệp bùng nổ trong 2 năm qua, kết hợp với blockchain là điều hết sức tự nhiên. Và DePIN + AI càng ăn khớp hơn: DePIN hỗ trợ giải quyết các vấn đề về năng lực tính toán, dữ liệu, lưu trữ cho AI; còn AI tận dụng thiết bị DePIN để thử nghiệm nhiều thứ như huấn luyện mô hình, gắn nhãn dữ liệu, AI Agent,...
4. KOL > VC hay VC > KOL?
Gần đây chúng ta thường xuyên nghe thấy một luồng ý kiến: vòng gọi vốn KOL ngày càng phổ biến, thậm chí lợi thế của vòng KOL còn vượt trội hơn vòng VC – định giá thấp hơn, chu kỳ mở khóa ngắn hơn, v.v.
Về điều này, chúng ta cần nhận ra rằng bản chất VC cũng là một ngành dịch vụ – họ cân nhắc làm sao để mang lại lợi nhuận tối đa cho các LP phía sau. Vì vậy, mối quan hệ giữa KOL và VC giống như giữa đội du kích linh hoạt với quân đội được huấn luyện bài bản. Một VC tốt sẽ xây dựng riêng cho mình một hệ thống logic đầu tư, dựa trên logic đó để điều chỉnh chiến lược đầu tư và công tác hậu kỳ.
Hơn nữa, một thương vụ đầu tư tốt thực ra phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả công tác hậu kỳ – làm sao giúp đội ngũ dự án tránh đi đường vòng, bắt đúng xu hướng, và thời điểm công bố thông tin tích cực... Chắc chắn không đơn giản chỉ là đưa tiền và hô hào pump. Những công việc này đòi hỏi trình độ chuyên môn rất cao từ nhà đầu tư.
Do đó, về câu hỏi KOL > VC hay VC > KOL, tin rằng mọi người đã có thể tự đưa ra phán đoán.
5. Thị trường hiện tại đang ở giai đoạn meme
Ở phần đầu, tôi nói rằng mình tóm tắt cảm xúc tham dự lần này thành « Ponzi, Ponzi, Ponzi ». Đây phần lớn xuất phát từ nhận định cá nhân về trạng thái hiện tại của thị trường – chúng ta đang ở giai đoạn meme, tức là炒作 câu chuyện,炒作 kỳ vọng.
Các lĩnh vực nổi bật gần đây gồm hệ sinh thái Bitcoin, DePIN và AI. Nhưng nếu nhìn sâu vào bản chất, ta sẽ thấy phần lớn các dự án hiện vẫn đang炒作 câu chuyện,炒作 kỳ vọng của mọi người về tương lai của lĩnh vực đó, còn ứng dụng thực tiễn thì hầu như không có. Tất nhiên, các lĩnh vực khác cũng vậy – đây không phải hiện tượng chỉ xảy ra ở các phân khúc chủ đạo.
Ví dụ đơn giản: Vì sao Merlin Chain lại hot đến vậy – vì hiệu ứng tạo giàu, vì hệ sinh thái trên Merlin tốt, hay vì câu chuyện BTC L2 đang bùng nổ? Với các dự án DePIN cung cấp năng lực tính toán phi tập trung – đã kết nối bao nhiêu thiết bị thực tế, mức độ sử dụng năng lực tính toán mỗi thiết bị là bao nhiêu, có thực sự hữu ích cho thế giới thực không, liệu có ai dùng những năng lực này thật sự không, hay chỉ là nói suông? Về huấn luyện mô hình AI – có bao nhiêu mô hình đã được triển khai, giúp ích được bao nhiêu, là thiết yếu hay chỉ là tùy chọn…
Dĩ nhiên, đây đều là những hiện tượng bình thường. Việc phát triển hệ sinh thái của một lĩnh vực chắc chắn là quá trình dài hạn, không thể đạt đến hoàn hảo ngay từ đầu. Điều tôi muốn nhấn mạnh hơn cả là: chúng ta cần nhận thức rõ mình đang ở giai đoạn nào, và tại thời điểm nào nên làm việc gì – đó mới là điều chúng ta cần suy nghĩ.
2. Khía cạnh đời sống
1. Tiền giấy vẫn là thứ không thể thiếu
Khi ở đại lục có thể đi bất cứ đâu bằng WeChat Pay hay Alipay, thì tiền mặt vẫn là vật dụng thiết yếu khi di chuyển tại Hồng Kông. Dù Octopus Card gần như giải quyết được phần lớn nhu cầu, nhưng vẫn có những xe buýt hoặc nhà hàng chỉ chấp nhận tiền mặt, và việc nạp tiền vào thẻ Octopus cũng chỉ thực hiện được bằng tiền giấy.
2. Những kiến trúc sư lắp ráp Lego hạng sang
Dù là người Quảng Đông, đây là lần đầu tôi đến Hồng Kông. Kiến trúc tại đây cho thấy khả năng tận dụng tối đa không gian hẹp, khai thác triệt để mọi tài nguyên nhàn rỗi. Khoảng cách giữa các tòa nhà rất sát, đến mức có thể mở cửa sổ đối diện để trao đổi đồ đạc; ngoài các ngã tư lớn, số lượng ngã tư nhỏ nhiều hơn và khoảng cách giữa chúng cũng rất ngắn; các lối đi bộ trên cao thường được thiết kế nối trực tiếp giữa các tòa nhà. Tất cả những điều này khiến tôi thực sự cảm nhận được điều mọi người thường nói – sống ở Hồng Kông thật sự ngột ngạt, mỗi khi bước đi luôn có cảm giác như bị đè nặng lên ngực.
3. Những điều khác
Dưới đây là vài chi tiết nhỏ tôi quan sát được trên đường:
-
Khác với đại lục, tại Hồng Kông các ngã tư đều sơn chữ to trên mặt đất chỉ hướng quan sát phương tiện (Nhìn trái / Nhìn phải); đèn tín hiệu dành cho người đi bộ còn có cảnh báo âm thanh dành cho người khiếm thị
-
Các bậc thang trong tàu điện ngầm được lắp thêm thang cuốn thuận tiện (không phải thang máy riêng biệt, mà là loại gắn dọc theo lan can cầu thang) dành cho người di chuyển khó khăn – điều này ở Trung Quốc đại lục chưa thấy, tuy nhiên tôi nghĩ tỷ lệ sử dụng có lẽ rất thấp
-
Vào cuối tuần có thể thấy nhiều nữ giúp việc người Philippines ngồi tụ tập trên các lối đi bộ, chỗ trống để trò chuyện, nghỉ ngơi
-
Môi trường đô thị khá sạch sẽ, hiếm khi thấy rác vứt trên đường, nhưng tương tự vậy, tôi cũng hiếm khi thấy thùng rác trên vỉa hè
3. Cảm ngộ cá nhân
Rõ ràng lần này tôi cảm thấy số lượng người tham dự ít hơn hẳn so với hội nghị Singapore 2049 năm ngoái, và các dự án tại sự kiện gần như toàn bộ đều là dự án của người Hoa, rất ít dự án quốc tế. Đồng thời, số người đến các phòng họp nghe diễn thuyết cũng giảm nhiều; mọi người dần nhận ra rằng thông tin chất lượng cao nhất luôn nằm ở các buổi gặp riêng, chứ không phải ở các hội trường lớn.
Năm nay khi tham dự, tôi cảm nhận rõ sự khác biệt so với năm ngoái – từ một người vô danh nhỏ bé, đến nay đã có chút tên tuổi, điều này cho thấy nỗ lực của bản thân không hề uổng phí. Tôi cảm thấy mình khá may mắn, trên hành trình này, không thể thiếu sự hướng dẫn và chỉ bảo của nhiều bậc tiền bối.
Tuy nhiên, con đường phía trước vẫn còn rất dài (cười), đặc biệt là sau khi gia nhập VC, tôi càng thấm thía rằng đầu tư là một ngành nghề rất coi trọng tri thức và sự linh hoạt – cần hiểu rõ cả lịch sử và hiện trạng ngành, đồng thời phải có khả năng định vị sớm xu hướng và sự phát triển trong tương lai. “Làm việc gì vào thời điểm đó” – nghe thì đơn giản, nhưng làm thì không hề dễ, thậm chí có thể quyết định thành bại. Hiện tại điểm yếu lớn nhất của tôi vẫn là chưa đạt được sự thống nhất giữa nhận thức và hành động, chưa đủ nhạy bén trước biến động thị trường, hành động chưa kiên quyết đến cùng, và kỹ năng quản lý thị trường thứ cấp còn non kém. Tôi cần thực hành và suy ngẫm nhiều hơn để sớm tìm ra chiến lược riêng, ít nhất bây giờ tôi có thể khẳng định chắc chắn rằng mình chắc chắn không phải kiểu người làm ngắn hạn (cười).
Năm nay mới chỉ vừa bắt đầu, việc cần làm vẫn còn rất nhiều. Gần đến lúc tốt nghiệp, tôi phải không ngừng tăng tốc, cố gắng năm sau có thể được mời vào thêm nhiều buổi gặp riêng quan trọng (hh), nhưng quan trọng hơn cả là hy vọng bản thân có thể tiến xa hơn trên con đường Web3.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@weihaoming
