Biến số mới trong hệ sinh thái Bitcoin, BRC-20 có thay đổi câu chuyện giảm phân nữa không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Biến số mới trong hệ sinh thái Bitcoin, BRC-20 có thay đổi câu chuyện giảm phân nữa không?
Với việc giảm thưởng tháng 4 đang đến gần, làn sóng BRC-20 bắt đầu từ năm 2023 sẽ dẫn dắt Bitcoin đi về đâu?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Web3CN
Cùng với việc thông qua các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, câu chuyện quan trọng nhất tiếp theo trong thế giới tiền mã hóa chắc chắn là lần giảm thưởng khối thứ tư của Bitcoin, dự kiến vào ngày 22 tháng 4 năm 2024, khi phần thưởng khối sẽ giảm từ 6,25 BTC xuống còn 3,125 BTC.
Là một trong những câu chuyện quan trọng nhất của ngành tiền mã hóa, "giảm thưởng Bitcoin" luôn là liều thuốc tăng cường niềm tin thị trường. Vậy chu kỳ giảm thưởng lần này có đi đúng nhịp như những lần trước không? Những biến số mới trong hệ sinh thái Bitcoin kể từ năm 2023 có thể tạo ra những tác động bất ngờ nào?
Khai thác PoW trên "Định luật Moore"
Bài viết “Bitcoin trở thành lá cờ công nghệ” đề cập rằng, trong vài thập kỷ qua, biểu đồ tăng trưởng về “số lượng transistor trên mỗi chip” dưới sự chi phối của “Định luật Moore” cho thấy mức độ tăng trưởng đáng kinh ngạc rõ rệt.
Ánh xạ sang lĩnh vực chip khai thác và thiết bị khai thác Bitcoin, trong suốt mười năm qua khi khai thác Bitcoin chính thức bước vào giai đoạn phát triển, nhờ vào động lực từ các loại tiền mã hóa theo cơ chế PoW như Bitcoin để theo đuổi "vẻ đẹp của sức mạnh tính toán", phần cứng khai thác đã trải qua quá trình tiến hóa từ CPU đến GPU, rồi FPGA và ASIC; quy trình sản xuất chip cũng chuyển từ hàng trăm nanomet, vài chục nanomet đến nay là 7 nanomet hoặc thậm chí nhỏ hơn, dần tiến gần đến giới hạn vật lý, nếu tiếp tục thu nhỏ hơn sẽ phải tiến vào lĩnh vực lượng tử.
Trong cộng đồng tiền mã hóa, giới vốn đầu tư thường thích cá cược tập thể vào "sự kiện giảm thưởng". Từ chu kỳ thị trường gấu - bò năm 2018 đến 2020 là minh chứng rõ ràng. Lĩnh vực khai thác Bitcoin xây dựng trên đà tích cực này, với sự kết hợp của các yếu tố như sức mạnh tính toán tăng liên tục, phần cứng mới và phần thưởng sắp giảm một nửa sẽ quyết định tốc độ tăng trưởng tổng thể của ngành và Bitcoin, điều này càng đúng trong hiện tại:
Chỉ mới hôm qua, ngày 3 tháng 2, dữ liệu từ BTC.com cho thấy độ khó khai thác Bitcoin đã được điều chỉnh tại độ cao khối 828.576, tăng 7,33% lên mức 75,5 T, tiếp tục lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại. Hiện tại, sức mạnh tính toán trung bình toàn mạng lưới đạt 550,07 EH/s. Ngoài ra, mức tăng 7,33% này cũng là mức điều chỉnh cao nhất kể từ tháng 3 năm 2023.
Hiện tại chúng ta đang ở giữa chu kỳ giảm thưởng mới, với khoảng thời gian hai năm trước lần giảm thưởng tiếp theo của Bitcoin. Đây có thể là lần đầu tiên (hoặc lần thứ hai) mà phần lớn những người tham gia và nhà đầu tư hiện nay trực tiếp trải nghiệm sự kiện "giảm thưởng Bitcoin", một thiết kế cơ chế tinh tế chắc chắn sẽ để lại ấn tượng sâu sắc.
Vòng luân hồi lịch sử của việc giảm thưởng
Đối với ngành tiền mã hóa, mỗi lần giảm thưởng thực sự là một sự kiện trọng đại. Đặc biệt trong hai chu kỳ giảm thưởng đầu tiên của Bitcoin, giá đã tăng vọt gấp hàng chục lần (xét về ngắn hạn, sau cả hai lần giảm thưởng đều xảy ra đợt giảm giá ngắn hạn do tin tốt đã được phản ánh đầy đủ, nhưng sau đó điều chỉnh xong thì bắt đầu xu hướng tăng giá dài hạn).
Tuy nhiên, kể từ lần giảm thưởng thứ ba vào năm 2020, do số lượng người tham gia ngành, mức độ chú ý của thị trường và sự hoàn thiện của hạ tầng hỗ trợ đều tăng đáng kể so với trước đây, Bitcoin không còn là sản phẩm ngách chỉ dành cho các kỹ sư công nghệ, mà đã bắt đầu tương tác với nhiều yếu tố bên ngoài hơn.
Tóm tắt đơn giản:
-
Trước lần giảm thưởng đầu tiên, cộng đồng quan tâm nhiều hơn đến khả năng của Bitcoin như một loại tiền mặt điện tử;
-
Trong chu kỳ giảm thưởng thứ hai, trọng tâm chú ý chuyển sang thuộc tính thanh toán của Bitcoin, dẫn đến một loạt tranh luận (phân nhánh BCH sau đó gần như trở thành chủ đề nóng nhất trong cộng đồng);
-
Trong chu kỳ giảm thưởng thứ ba, Bitcoin đã trở thành một tài sản thay thế, việc theo dõi sự dịch chuyển của các tổ chức và vốn truyền thống trở thành chủ đề chính;
Do đó, so với hai lần giảm thưởng trước, lần giảm thưởng thứ ba của Bitcoin thu hút sự chú ý chưa từng có. Đồng thời, môi trường chính trị - kinh tế toàn cầu khi đó cũng ảnh hưởng đến diễn biến của nó:
Dưới ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, trước lần giảm thưởng ngày 11 tháng 5, vào ngày 12-13 tháng 3 (hai tháng trước), Bitcoin bắt đầu giảm từ mức 7.600 USD, rơi xuống vùng dao động 5.500 USD. Sau đó tiếp tục phá vỡ các điểm hỗ trợ, chạm đáy 3.600 USD, vốn hóa thị trường bay hơi 55 tỷ USD trong chốc lát, toàn mạng sụp đổ hơn 20 tỷ Nhân dân tệ, chính xác thực hiện "giảm một nửa về giá".
Tuy nhiên, sau đó vào tháng 5 sau khi giảm thưởng, mùa hè DeFi khởi đầu một chu kỳ thị trường tăng giá mới, Bitcoin tăng thẳng lên 60.000 USD, tăng gần 20 lần so với điểm thấp nhất trước khi giảm thưởng.
Nhìn chung, theo quy luật chu kỳ giảm thưởng trong lịch sử, xét theo góc nhìn truyền thống, giá Bitcoin tại thời điểm giảm thưởng sẽ bằng một nửa đỉnh của chu kỳ tăng giá trước – tức là vào khoảng tháng 4 năm 2024, giá Bitcoin có thể ở mức khoảng 30.000 USD.
Sau khi giảm thưởng, rất có thể một chu kỳ thị trường tăng giá mới sẽ bắt đầu. Với quy mô hiện tại, việc tăng hơn 10 lần có thể khó xảy ra, nhưng vượt qua mức cao trước đó là 60.000 USD vẫn rất đáng mong đợi.
Các biến số mới trong hệ sinh thái Bitcoin
Tuy nhiên, đồng thời, sau ba lần giảm thưởng, phần thưởng khối Bitcoin đã giảm xuống còn 6,25 BTC, số lượng đã khai thác vượt quá 19 triệu BTC, nhiều tình huống và vấn đề hiện nay cần được xem xét lại dưới một góc nhìn mới.
Đặc biệt, ngoài lần giảm thưởng Bitcoin này, cả ngành công nghiệp nói chung và bản thân Bitcoin so với các lần giảm thưởng trước đều xuất hiện một số biến số mới đáng chú ý.
Sự đấu tranh động lực đằng sau quy tắc giảm thưởng
Chúng ta có thể tìm hiểu sơ lược kiến thức cơ bản về việc giảm thưởng Bitcoin: thiết kế cơ chế Bitcoin xác định vai trò của thợ đào cực kỳ quan trọng, là nền tảng duy trì hoạt động giao dịch của toàn bộ hệ thống, và hiện tại thu nhập của thợ đào chủ yếu đến từ hai nguồn —— phần thưởng khối và phí giao dịch.
Trong đó, phần thưởng khối ban đầu là 50 Bitcoin, quy tắc là cứ bốn năm giảm một nửa, hiện đã giảm ba lần còn 6,25 BTC, lần giảm tiếp theo vào năm 2024, cứ tiếp tục như vậy cho đến năm 2140 thì sẽ không còn phần thưởng khối.
Còn phí giao dịch sẽ tồn tại mãi mãi (như trường hợp Monero được đề cập ở đầu bài viết), vì vậy trong tương lai thu nhập của thợ đào sẽ chỉ còn mỗi phí giao dịch.
Thực tế hiện nay, thu nhập từ phí giao dịch của thợ đào Bitcoin đã vượt quá phần thưởng khối, trở thành nguồn thu chính. Điều này có nghĩa là vai trò của thợ đào sẽ vẫn tồn tại, nhưng mô hình thu nhập sẽ hoàn toàn thay đổi:
Khi phần thưởng khối giảm dần tiến tới bằng không, tầm quan trọng của phí giao dịch sẽ ngày càng tăng, cuối cùng trở thành nguồn thu duy nhất (đây cũng là một trong những lý do thợ đào khăng khăng đòi tăng kích thước khối: khối càng lớn, trong cùng một khoảng thời gian có thể đóng gói được nhiều giao dịch hơn, phí giao dịch thu được càng nhiều).
Mặc dù về logic có thể bù đắp khoản thiếu hụt do phần thưởng khối giảm bằng cách tăng phí giao dịch như chiếc bập bênh, nhưng phí giao dịch quá cao lại không thuận lợi cho việc phổ biến sử dụng Bitcoin:
Thợ đào duy trì mạng lưới và cung cấp giá trị, không thể thiếu động lực lợi ích đầy đủ; người dùng sử dụng mạng lưới tạo ra giá trị, không chịu nổi mức phí giao dịch cao ngất;
Toàn bộ hệ thống kinh tế Bitcoin luôn ở trong trạng thái điều chỉnh phản hồi liên tục như vậy, nhưng luôn có thể đạt được trạng thái cân bằng động thông qua sự đấu tranh đầy đủ giữa các bên.
Biến số đến từ BRC20
Từ năm 2023, sự phát triển mạnh mẽ của hệ sinh thái Bitcoin, đặc biệt là BRC20, đã tạo nên làn sóng mới "BitcoinFi", làm cho hoạt động giao dịch nội bộ hệ sinh thái Bitcoin đạt mức cao mới, thúc đẩy doanh thu phí giao dịch Bitcoin tăng vọt.
Đặc biệt trong bối cảnh này, các sáng tạo giao thức như Ordinals cùng với các dự án tiên phong như ORDI, SATS đã chiếm lĩnh thị trường, ảnh hưởng sâu sắc đến mô hình phí mạng Bitcoin —— trực tiếp nhất là thay đổi hoàn toàn mô hình kinh tế và mô hình khuyến khích của Bitcoin.
Dữ liệu mới nhất từ Dune cho thấy,截至 ngày 4 tháng 2, tổng phí đúc铭文 Ordinals đã vượt quá 6.000 BTC, tương đương hơn 250 triệu USD.
Trong đó, vào ngày 17 tháng 12 năm 2023, doanh thu phí khai thác BTC đạt mức cao nhất trong gần 5 năm, đạt 696 BTC (khoảng 30 triệu USD), chiếm hơn 40% tổng thu nhập hàng ngày của thợ đào.
Trong khi dữ liệu trung bình lịch sử về thu nhập phí giao dịch của thợ đào thường chỉ chiếm khoảng 2%, thì dữ liệu trung bình trong ba tháng gần đây đã vượt quá 15%, lập kỷ lục mới.
Khi lần giảm thưởng này đến gần, phần thưởng khối tiếp tục giảm dần về mức bằng không, tầm quan trọng của phí giao dịch sẽ ngày càng tăng, cuối cùng trở thành nguồn thu nhập duy nhất.
Năm 2023, BRC20 giống như một buổi diễn tập trước, dù thành công hay không, trong tương lai khi các lần giảm thưởng Bitcoin tiếp tục diễn ra, hành trình này chắc chắn sẽ thu hút sự chú ý nhiều hơn nữa.
Nếu trước đây Bitcoin chỉ có ưu thế về "nhận thức đạo thống" và vốn hóa thị trường, thì làn sóng铭文 đã trực tiếp làm phong phú đáng kể hệ sinh thái tài sản mới của Bitcoin. Nhu cầu của con người đối với tài sản mới là vĩnh cửu, đồng thời nó cũng gián tiếp làm tăng số lượng nhà phát triển và cơ sở người dùng.
Đồng thời, các sáng tạo mới như giao thức RGB, Slashtags (dịch vụ tài khoản nhận dạng, danh bạ, liên lạc, thanh toán cho hệ sinh thái Lightning Network của Bitcoin), trình duyệt Impervious tích hợp nhiều dịch vụ P2P, giao thức tài sản Taro dựa trên Taproot, OmniBOLT token lightning... đều rất đáng mong đợi.
Nhìn chung, hiện tại chúng ta đang ở giai đoạn cuối của chu kỳ giảm thưởng mới, đây có thể là lần đầu tiên (hoặc lần thứ hai) mà phần lớn những người tham gia và nhà đầu tư hiện nay trực tiếp trải nghiệm sự kiện giảm thưởng Bitcoin, và hướng đi của Bitcoin và chu kỳ này sau khi giảm thưởng vẫn còn là điều chưa biết.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Web3CN
