Reflexer: Stablecoin RAI không neo, làm thế nào để lật đổ hệ thống tiền tệ Web3?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Reflexer: Stablecoin RAI không neo, làm thế nào để lật đổ hệ thống tiền tệ Web3?
Tầm nhìn của Reflexer là tạo ra một hệ thống tiền tệ mới cho Web3, nơi người dùng có thể tự do lựa chọn loại tiền họ muốn sử dụng, thay vì bị buộc phải dùng tiền pháp định truyền thống hoặc các stablecoin gắn với chúng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Reflexer là một nền tảng tiền tệ ổn định và phi tập trung, cho phép bất kỳ ai sử dụng ETH để đúc RAI – một loại stablecoin không neo giá. Mục tiêu của RAI là trở thành một loại tiền tệ phi tập trung, biến động thấp, tự điều chỉnh, không chịu ảnh hưởng bởi bất kỳ yếu tố bên ngoài nào. Tầm nhìn của Reflexer là tạo ra một hệ thống tiền tệ mới cho web3, nơi người dùng có thể tự do lựa chọn loại tiền họ muốn sử dụng, thay vì bị ép buộc phải dùng tiền pháp định truyền thống hoặc các stablecoin được neo theo chúng.
Công nghệ cốt lõi
-
Công nghệ cốt lõi của Reflexer dựa trên hệ thống hợp đồng thông minh của MakerDAO, nhưng có một số điểm khác biệt quan trọng. Trước hết, Reflexer không có mã thông báo quản trị (governance token) và cũng không có cơ chế biểu quyết, điều này khiến nó trở nên phi tập trung hơn và kháng kiểm duyệt tốt hơn.
-
Thứ hai, Reflexer sử dụng một thuật toán gọi là "bộ điều khiển PID", có khả năng điều chỉnh động tỷ lệ nợ giữa RAI và ETH (tức là tỷ lệ thế chấp), từ đó giúp duy trì RAI trong một phạm vi giá hợp lý.
-
Thứ ba, Reflexer không áp dụng mức phí ổn định cố định (lãi suất phải trả khi đúc RAI), mà thay vào đó điều chỉnh theo tình hình thị trường và đầu ra của bộ điều khiển PID.
Công nghệ cốt lõi của Reflexer hiện là một trong những giải pháp stablecoin tiên tiến và sáng tạo nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa, và dự án nổi bật hiện đang sử dụng công nghệ này chính là RAI.
Đội ngũ và đối tác
Đội ngũ Reflexer gồm những nhà phát triển, nhà thiết kế, nghiên cứu viên và quản lý cộng đồng tài năng, giàu kinh nghiệm, đều có nền tảng làm việc sâu rộng trong thị trường tiền mã hóa và hệ sinh thái web3, từng tham gia vào các dự án nổi tiếng như MakerDAO, Synthetix, Aave, Balancer... Reflexer cũng đã thiết lập mối quan hệ chiến lược với một số đối tác quan trọng như Coinbase, Chainlink, Gnosis, Aave, Uniswap...
Mức độ tham gia của cộng đồng
Reflexer sở hữu một cộng đồng sôi động và trung thành, tích cực tham gia vào sự phát triển và quảng bá dự án thông qua nhiều kênh và nền tảng khác nhau. Reflexer hiện có hơn 20.000 người theo dõi trên Twitter và thường xuyên tổ chức các chiến dịch mạng xã hội hấp dẫn như RAIversary (kỷ niệm một năm ra mắt RAI), RAIflect (chia sẻ câu chuyện sử dụng RAI), RAInbow (trưng bày các tác phẩm nghệ thuật liên quan đến RAI), v.v.
Bảo mật và kiểm toán
Reflexer rất coi trọng tính bảo mật của dự án và đã công khai thực hiện nhiều cuộc kiểm toán an toàn. Reflexer đã ủy quyền cho các công ty kiểm toán bảo mật uy tín như Trail of Bits, Quantstamp, OpenZeppelin, G0 Group tiến hành rà soát và kiểm tra toàn diện, kỹ lưỡng các hợp đồng thông minh và thuật toán của mình.
Reflexer còn thiết lập chương trình thưởng phát hiện lỗi (Reflexer Bug Bounty Program), khuyến khích các chuyên gia an ninh và hacker tìm kiếm và báo cáo các lỗ hổng hoặc thiếu sót tiềm ẩn trong dự án. Ngoài ra, Reflexer cũng tiếp thu một số ý kiến từ cộng đồng vào thực tiễn vận hành, chẳng hạn như ví đa chữ ký, cơ chế tạm dừng khẩn cấp, mã nguồn mở… nhằm nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy cho dự án.
Tính bền vững và mô hình kinh doanh
Mô hình kinh doanh và nguồn thu tiềm năng của Reflexer đến từ việc cung cấp một nền tảng tiền tệ ổn định và phi tập trung, nơi người dùng có thể sử dụng RAI cho nhiều hoạt động tài chính như cho vay - đi vay, giao dịch, tiết kiệm, thanh toán... Mô hình kinh doanh của Reflexer cũng rất đáng kỳ vọng, bởi nó mang lại cho người dùng một lựa chọn tiền tệ độc đáo và có giá trị, đồng thời cũng tạo ra nguồn thu ổn định và dễ dự đoán cho chính dự án.
-
Phí ổn định: Reflexer thu phí ổn định để tạo doanh thu. Đây là khoản lãi suất người dùng phải trả khi đúc RAI, được điều chỉnh động dựa trên tình hình thị trường và đầu ra của bộ điều khiển PID.
-
Mã thông báo FLX: Reflexer còn phát hành mã thông báo FLX nhằm khuyến khích người dùng tham gia quản trị và quản lý rủi ro cho dự án. FLX là một loại mã thông báo có nguồn cung giới hạn, có thể dùng để bỏ phiếu quyết định các tham số quan trọng của dự án như giới hạn nợ, tỷ lệ thế chấp tối thiểu, các hệ số của bộ điều khiển PID, v.v.
Lợi thế cạnh tranh
Reflexer có lợi thế cạnh tranh rõ rệt trong lĩnh vực stablecoin nhờ cung cấp RAI – một loại stablecoin không neo giá. So với các stablecoin khác, RAI có những đặc điểm nổi bật sau:
-
RAI không được neo theo bất kỳ loại tiền pháp định hay tài sản nào khác; giá của RAI hoàn toàn do cung cầu thị trường quyết định, điều này khiến RAI trở nên phi tập trung và tự chủ hơn.
-
RAI chỉ chấp nhận ETH làm tài sản thế chấp, điều này giúp RAI trở nên đơn giản và minh bạch hơn, đồng thời giảm thiểu sự phức tạp và rủi ro đến từ việc sử dụng nhiều loại tài sản thế chấp.
-
RAI sử dụng bộ điều khiển PID – một thuật toán tiên tiến – để điều chỉnh động tỷ lệ nợ giữa RAI và ETH cũng như mức phí ổn định, giúp RAI linh hoạt và thích nghi tốt hơn.
-
RAI không có mã thông báo quản trị và cũng không có cơ chế biểu quyết, điều này giúp RAI kháng kiểm duyệt và kháng thao túng tốt hơn.
So với các sản phẩm cạnh tranh cùng phân khúc như MakerDAO (cung cấp DAI), Synthetix (cung cấp sUSD), Terra (cung cấp UST), Frax (cung cấp FRAX)... lợi thế của Reflexer nằm ở việc cung cấp một stablecoin RAI phi tập trung hơn, ít biến động và có khả năng tự điều chỉnh.
Tình hình vốn
Trong quá trình phát triển, Reflexer đã nhận được sự đầu tư và hỗ trợ từ một số nhà đầu tư nổi tiếng. Vào tháng 9 năm 2020, Reflexer hoàn tất vòng hạt giống do Paradigm dẫn dắt, với sự tham gia của Coinbase Ventures, IDEA Fund Partners, Framework Ventures... Vào tháng 3 năm 2021, Reflexer hoàn tất vòng Series A, và vào tháng 9 năm 2021 hoàn tất vòng Series B, nhận được đầu tư từ các tổ chức như Pantera Capital, Nascent Ventures, Robot Ventures, Polychain Capital, Alameda Research, Three Arrows Capital... Những nhà đầu tư này đều là các tổ chức hàng đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa, cung cấp cho Reflexer không chỉ nguồn vốn mà cả tài nguyên, mạng lưới và chuyên môn.
Đánh giá rủi ro
Là một dự án stablecoin sáng tạo, Reflexer cũng đối mặt với một số rủi ro then chốt, bao gồm:
-
Rủi ro công nghệ: Mặc dù các hợp đồng thông minh và thuật toán của Reflexer đã trải qua nhiều lần kiểm toán và thử nghiệm, vẫn có khả năng tồn tại các lỗ hổng hoặc lỗi chưa biết, dẫn đến nguy cơ hệ thống bị tấn công hoặc sập.
-
Rủi ro pháp lý: Với tư cách là một stablecoin không neo giá, RAI của Reflexer có thể bị hạn chế hoặc cấm lưu hành tại một số quốc gia hoặc khu vực, ảnh hưởng đến khả năng lưu thông và sử dụng.
-
Rủi ro thị trường: Mặc dù RAI hướng tới mục tiêu giữ biến động giá thấp, giá của nó vẫn chịu ảnh hưởng bởi cung cầu thị trường, có thể dẫn đến dao động giá. Đồng thời, RAI cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh và thách thức từ các dự án stablecoin khác, có nguy cơ mất thị phần hoặc người dùng.
-
Rủi ro cộng đồng: Dù cộng đồng Reflexer sôi động và trung thành, dự án vẫn cần liên tục thu hút và giữ chân thêm nhiều người dùng và nhà phát triển để hỗ trợ cho sự phát triển và đổi mới. Đồng thời, cộng đồng cũng cần duy trì giao tiếp và hợp tác hiệu quả để giải quyết các bất đồng hoặc tranh cãi có thể nảy sinh.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@NomosLabs
