Phân tích công cụ quản lý kho bạc DAO Safe: Dẫn đầu về an toàn và minh bạch trong quỹ phi tập trung
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích công cụ quản lý kho bạc DAO Safe: Dẫn đầu về an toàn và minh bạch trong quỹ phi tập trung
Kho bạc DAO cần ngày càng được chuẩn hóa và minh bạch hóa hơn, nhằm hỗ trợ các thành viên tham gia DAO thực hiện tốt hơn mục tiêu của họ và duy trì an toàn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Giới thiệu
Khi các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) ngày càng phát triển, chúng được kỳ vọng đảm nhận nhiều vai trò hơn. Trong bối cảnh tăng trưởng mạnh mẽ này, quản lý tài sản trở thành một vấn đề then chốt. Khi DAO không ngừng mở rộng, việc xử lý tài sản — dù là token tiêu chuẩn (FT) hay NFT — đều cần những giải pháp ví hiệu quả.
Thách thức hàng đầu chính là an toàn tài sản. Do cấu trúc phức tạp của DAO, các lỗ hổng có thể xuất hiện từ cả khía cạnh kỹ thuật lẫn thiết kế nội tại. Ngoài yếu tố an ninh, khả năng mở rộng trong quản lý tài sản cũng cực kỳ quan trọng. Việc tích hợp liền mạch với các ứng dụng hệ sinh thái khác quyết định mức độ hiệu quả của mô hình quản lý tài sản, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thực hiện chức năng tổ chức của DAO.
Xét trên những yếu tố này, cơ chế đa chữ ký (multisig) đã trở thành phương pháp ưu tiên trong quản lý tài sản trên chuỗi cho các DAO. Bài viết này khảo sát thực trạng hiện nay của kho bạc DAO, bắt đầu bằng phân tích chuyên sâu về Safe (trước đây là Gnosis Safe), công cụ được ưa chuộng nhất hiện nay để quản lý kho bạc DAO.
Tổng quan về Safe
Tài khoản hợp đồng thông minh
Hiện tại, Ethereum hỗ trợ hai loại tài khoản (cũng có thể gọi là ví):
● Tài khoản bên ngoài (EOA): Tài khoản do khóa riêng kiểm soát, phần lớn ví hiện nay thuộc nhóm này, ví dụ như Metamask;
● Tài khoản hợp đồng thông minh: Tài khoản được truy cập và kiểm soát thông qua mã hợp đồng thông minh thay vì khóa riêng, mô hình này cho phép mở rộng chức năng gần như vô hạn.
Tài khoản EOA vs Tài khoản hợp đồng
Thông thường, phần lớn người dùng trên chuỗi quen thuộc với việc sử dụng EOA, nhưng một khi khóa riêng bị rò rỉ thì tiền có nguy cơ bị đánh cắp. Vào tháng 7 năm 2023, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của tài khoản EOA trên Ethereum đạt 5 triệu, trong khi tài khoản hợp đồng chỉ có khoảng 10 nghìn, thể hiện sự chênh lệch rõ rệt lên tới 500 lần.
Hơn nữa, đối với việc quản lý tài sản mã hóa trong các tổ chức đa thành viên như DAO, EOA không phải lựa chọn tối ưu. Việc để mọi người đều có thể truy cập độc lập vào tài sản sẽ làm gia tăng nguy cơ tập trung quyền lực và điểm lỗi đơn lẻ. Nếu ai đó cố ý hoặc vô tình tiết lộ khóa riêng, tài sản có thể biến mất vĩnh viễn.
Tuy nhiên, tài khoản hợp đồng thông minh quản lý tài sản thông qua mã code, xác định rõ ai có thể truy cập vào tài sản và dưới điều kiện nào. Nhờ tính linh hoạt của hợp đồng thông minh, ví thông minh không chỉ giúp giảm phụ thuộc vào khóa riêng mà còn mang lại các chức năng mới hữu ích, đồng thời tạo trải nghiệm người dùng tương tự như các ứng dụng tài chính truyền thống (TradFi). Một số chức năng phổ biến mà các ví thông minh cung cấp gồm:
● Đa chữ ký: Một giao dịch cần được hai hoặc nhiều người phê duyệt để tăng cường bảo mật. Ví thông minh còn có thể cho phép phê duyệt ngoại tuyến các giao dịch đa chữ ký, giúp tiết kiệm thời gian;
● Giới hạn số lượng: Có thể thiết lập giới hạn giá trị giao dịch nhằm giảm thiểu rủi ro sai sót tốn kém, ngăn kẻ tấn công rút sạch ví trong một giao dịch;
● Danh sách trắng: Người dùng có thể chỉ định chuyển tiền đến các địa chỉ đã biết, giúp phòng tránh lừa đảo钓鱼;
● Giao dịch gói: Để thuận tiện, có thể thực hiện nhiều thao tác tương tác với DApp trong một giao dịch duy nhất “đóng gói”;
● Khoá khẩn cấp: Trong trường hợp thiết bị bị mất hoặc bị đánh cắp, có thể khoá tài khoản để đảm bảo an toàn tài sản;
● Khôi phục tài khoản: Các tùy chọn khôi phục tài khoản (ví dụ như khôi phục xã hội) giúp giảm thiểu rủi ro mất khóa riêng và cụm từ khôi phục.
Đa chữ ký
Trong số các chức năng này, đa chữ ký là chức năng dễ triển khai nhất và đáp ứng đúng nhu cầu cấp bách của DAO. Ví đa chữ ký cung cấp thêm một lớp bảo mật bằng cách cho phép DAO tạo ra “quyền sở hữu chung” trên một ví (thay vì để một cá nhân nắm giữ khóa riêng).
Quy trình đa chữ ký
Đa chữ ký liên quan đến việc nhiều tài khoản thành viên cùng tham gia quản lý tài sản của tài khoản chính. Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào, cần đạt được sự đồng thuận từ tất cả các tài khoản thành viên giám sát ví đa chữ ký. Những tài khoản này cùng nhau cấu thành chủ sở hữu của ví.
Chỉ khi một số lượng nhất định các chủ sở hữu đã được xác định trước trong hợp đồng thông minh cùng xác thực giao dịch thì giao dịch mới được chấp thuận. Loại ví đa chữ ký này hiệu quả ngăn chặn hành vi độc hại có thể xảy ra từ một nút đơn lẻ (ví dụ như quản trị viên hoặc người xử lý tài sản) trong quá trình quản lý tài sản công cộng. Đồng thời, nó cũng giảm rủi ro mất tài sản do quản lý khóa riêng không đúng cách.
Safe
Năm 2018, Gnosis ra mắt giải pháp ví đa chữ ký mã nguồn mở trên chuỗi, gọi là Gnosis Safe. Giải pháp này trải qua quá trình tách nhánh và tái cấu trúc vào năm 2022, từ đó诞生 ra Safe. Cách thức Safe triển khai quản lý tài sản chung phù hợp với triết lý của DAO. Trong DAO, các quyết định thường cần thành viên bỏ phiếu thông qua, sau đó do đội ký tên cốt lõi thực thi. Những DAO nổi bật như BitDAO đã sử dụng Safe như một công cụ quản lý tài chính trọng yếu.
Biểu đồ tiếp theo cung cấp cái nhìn tổng quan so sánh Safe với các ví tiền mã hóa khác.
So sánh Safe với các giải pháp khác
Phân tích dữ liệu
Sau 5 năm phát triển, Safe đã mở rộng từ Ethereum sang các giải pháp Layer1 và Layer2 khác, bao phủ nhiều nền tảng hợp đồng thông minh tương thích EVM phổ biến. Kết quả tích lũy của sự mở rộng này là việc tạo ra hơn 4,3 triệu tài khoản Safe, tạo ra tổng cộng 16,8 triệu giao dịch. Đáng chú ý, mỗi địa chỉ trung bình thực hiện 4 giao dịch.
Tình hình dữ liệu hiện tại của Safe
Các địa chỉ này cùng nắm giữ tài sản trị giá đáng kinh ngạc lên tới 50 tỷ USD. Nếu Safe là một sàn giao dịch tập trung (CEX), quy mô tích lũy này sẽ vượt qua OKX, trở thành sàn lớn thứ hai chỉ sau Binance. Mặt khác, nếu coi Safe như một ngân hàng Mỹ, nó sẽ trở thành ngân hàng lớn thứ 45, vượt qua 4.799 ngân hàng khác.
Bảng xếp hạng tổng tài sản
Đa chuỗi
Về phân bổ tài sản trên các blockchain khác nhau, Ethereum chiếm khoảng 60% tổng giá trị, tiếp theo là Optimism, Polygon và Avalanche, mỗi nền tảng chiếm khoảng 10% vốn hóa thị trường. Phần lớn tài sản tập trung vào token ERC-20 thay vì token gốc (như ETH, BNB...).
Giá trị địa chỉ Safe - Đa chuỗi
Tập trung vào các địa chỉ Safe trên các chuỗi khác nhau, điều đáng ngạc nhiên là 85% các địa chỉ này đến từ Polygon và Optimism. Kể từ mùa hè DeFi năm 2020, dòng chảy các địa chỉ Safe mới liên tục tăng lên. Đáng chú ý, Polygon bắt đầu tăng đột biến từ cuối năm 2022. Tương tự, Optimism cũng trải qua giai đoạn tăng mạnh vào tháng 6 năm 2023.
Một phần nguyên nhân của sự tăng vọt này có thể liên quan đến việc ra mắt và áp dụng Worldcoin. Bản thử nghiệm ứng dụng Worldcoin nằm trên Polygon, nhưng vào tháng 6 năm 2023, họ thúc đẩy người dùng cũ chuyển sang Optimism. Worldcoin chọn Safe do giao diện thân thiện kiểu Web2, giúp đơn giản hóa việc áp dụng tiền mã hóa, hướng đến những người dùng hầu như chưa từng tiếp xúc với crypto. Chiến lược này nâng cao khả năng tiếp cận và tính dễ dùng trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Số lượng Safe mới mỗi tháng - Đa chuỗi
Số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng thể hiện xu hướng dao động tương tự như số lượng địa chỉ mới, kể từ cuối năm 2022 Polygon thể hiện sự tăng trưởng bùng nổ và chiếm ưu thế. Loại trừ Polygon, số lượng địa chỉ hoạt động trên các chuỗi khác duy trì xu hướng tăng ổn định, dao động quanh mức 30 nghìn kể từ cuối năm 2022, đặc biệt là Ethereum và Arbitrum nổi bật.
Số lượng Safe hoạt động hàng tháng - Đa chuỗi
Số lượng giao dịch đi theo quỹ đạo của địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động. Trước năm 2022, chuỗi Gnosis dẫn đầu về số lượng giao dịch. Tuy nhiên, tình hình thay đổi vào năm 2022, khi số lượng giao dịch trên Ethereum và Polygon tăng vọt. Sau tháng 8 năm 2022, nhờ phí giao dịch thấp, phần lớn giao dịch Safe chuyển sang Polygon, Gnosis và Optimism.
Số lượng giao dịch Safe hàng tháng - Đa chuỗi
Tỷ lệ giao dịch liên quan đến địa chỉ Safe trên các chuỗi khác nhau cho thấy xu hướng tăng liên tục. Hiện tại, khoảng 0,6% tổng số giao dịch trên Ethereum, Polygon, Optimism và Arbitrum thuộc về địa chỉ Safe.
So với số lượng giao dịch, vị thế thống trị về khối lượng giao dịch của Ethereum chủ yếu do sự tập trung tài sản trên nền tảng này. Đáng chú ý, đỉnh điểm về khối lượng giao dịch khác với xu hướng số lượng giao dịch và địa chỉ hoạt động. Đỉnh điểm này xuất hiện vào tháng 11 năm 2021, sau đó dần giảm xuống. Tuy nhiên, như đã nói ở trên, số lượng giao dịch và địa chỉ hoạt động vẫn tiếp tục tăng. Sự khác biệt này một phần chịu ảnh hưởng bởi đợt giảm giá mạnh của các token sau đỉnh điểm. Xu hướng này cho thấy rằng ngay cả trong giai đoạn giá token giảm, người dùng Safe vẫn tích cực tham gia giao dịch.
Tỷ lệ giao dịch và khối lượng giao dịch sử dụng Safe - Đa chuỗi
Ethereum
Ethereum chiếm vị trí thống trị trong các nền tảng hợp đồng thông minh chính, nơi diễn ra các hoạt động giao dịch và tài chính trọng yếu, bao gồm cả hoạt động kho bạc của các DAO hàng đầu. Trong bối cảnh này, chúng ta hãy xem xét vai trò của Safe trong hệ sinh thái Ethereum. Trên Ethereum, các địa chỉ Safe cùng nắm giữ gần 30 tỷ USD tài sản (không bao gồm NFT), bao gồm 3,4 tỷ USD ETH và con số khổng lồ 26,3 tỷ USD token ERC20. Những con số này chiếm hơn một nửa tổng tài sản mà tất cả các địa chỉ Safe trên mọi chuỗi đang nắm giữ.
Giá trị địa chỉ Safe [Ethereum]
Tài sản khổng lồ này được phân bổ trên khoảng 162 nghìn địa chỉ, tạo ra tổng cộng 1,5 triệu giao dịch. Trung bình mỗi địa chỉ thực hiện 10 giao dịch. Tháng trước, số lượng địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động đều vào khoảng 10 nghìn.
Tổng quan Safe [Ethereum]
Kể từ mùa hè DeFi năm 2020, số lượng địa chỉ Safe mới trên Ethereum liên tục tăng ổn định. Đỉnh điểm về số lượng địa chỉ mới đạt vào tháng 7 năm 2022 với khoảng 12 nghìn, nhưng sau đó giảm xuống trong giai đoạn thị trường crypto biến động. Tuy nhiên, từ tháng 6 năm 2023, số lượng địa chỉ mới lại tăng mạnh. Ngay cả trong môi trường bên ngoài khó khăn, sức hút sản phẩm độc đáo của Safe vẫn thu hút người dùng mới.
Ngoài dòng chảy hàng tháng của các địa chỉ mới, số lượng địa chỉ hoạt động cũng tăng dần. Địa chỉ hoạt động đạt đỉnh vào tháng 9 năm 2022 với khoảng 15 nghìn. Mặc dù số lượng địa chỉ mới giảm theo tháng, điều này càng nhấn mạnh lòng trung thành của người dùng Safe, số lượng địa chỉ hoạt động kể từ đó duy trì ổn định ở mức khoảng 10 nghìn.
Số lượng Safe hoạt động & mới hàng tháng [Ethereum]
Xu hướng số lượng giao dịch song song với số lượng địa chỉ hoạt động, tăng ổn định kể từ mùa hè năm 2020, đạt đỉnh vào tháng 9 năm 2022 và duy trì trên mức 60 nghìn. Ngược lại, đỉnh điểm về khối lượng giao dịch xuất hiện vào tháng 11 năm 2021.
Giao dịch & Khối lượng sử dụng Safe hàng tháng [Ethereum]
Polygon
Là blockchain có số lượng địa chỉ và giao dịch Safe cao nhất, Polygon xứng đáng được khảo sát chi tiết hơn. Các địa chỉ Safe trên Polygon cùng nắm giữ hơn 6,3 tỷ USD tài sản (không bao gồm NFT), phần lớn là token ERC-20. Tài sản này chiếm hơn 12% tài sản của tất cả các địa chỉ Safe trên mọi blockchain, xếp thứ ba sau Ethereum và Optimism.
Giá trị trong Safe [Polygon]
Các token này được phân bổ trên khoảng 2,4 triệu địa chỉ trên Polygon, tạo ra 7,4 triệu giao dịch. Trung bình mỗi địa chỉ thực hiện 3 giao dịch, ít hơn con số 10 trên Ethereum. Đa số địa chỉ (87%) chỉ thực hiện từ 1 đến 5 giao dịch. Tháng trước, có khoảng 170 nghìn địa chỉ mới, hơn 475 nghìn địa chỉ hoạt động, gấp mười lần so với Ethereum.
Tổng quan Safe [Polygon]
Khác với Ethereum, sự tăng trưởng về số lượng địa chỉ Safe mới trên Polygon không ổn định. Từ tháng 10 năm 2022, nó trải qua sự tăng vọt đột ngột, trung bình mỗi tháng tăng 200 nghìn địa chỉ, xu hướng này vẫn tiếp tục đến nay. Sự tăng trưởng này phần lớn có thể quy cho Worldcoin. Đồng thời, số lượng địa chỉ hoạt động cũng tăng ổn định, đạt khoảng 470 nghìn vào tháng trước.
Số lượng Safe hoạt động & mới hàng tháng [Polygon]
Số lượng giao dịch hàng tháng và số lượng địa chỉ hoạt động thể hiện xu hướng đồng bộ, từ tháng 10 năm 2022 trải qua sự tăng trưởng bùng nổ đột ngột. Ngược lại, đỉnh điểm về khối lượng giao dịch xuất hiện vào đầu năm 2022, sau đó duy trì ở mức khoảng 200 triệu USD.
Số lượng & Khối lượng giao dịch Safe hàng tháng [Polygon]
DAOs
Hoạt động
Chúng tôi chọn các DAO nổi bật trên Ethereum sử dụng Safe để quản lý kho bạc làm mẫu phân tích, dựa trên dữ liệu từ ThePass. Cần lưu ý rằng mặc dù kho bạc của phần lớn DAO hàng đầu thực sự nằm trên Ethereum, không phải tất cả DAO đều sử dụng Safe để quản lý kho bạc. Ngay cả những DAO dùng Safe cũng có thể có các địa chỉ khác, có thể là Safe hoặc không. Tuy nhiên, xét về mặt an toàn, chúng tôi tin chắc rằng ví đa chữ ký có thể trở thành tiêu chuẩn quản lý kho bạc trong lĩnh vực DAO.
ThePass bao phủ phần lớn DAO, chỉ riêng trên mạng Ethereum đã có khoảng 3.400 DAO, tổng cộng kho bạc khoảng 16 tỷ USD. Trong đó, hơn 700 DAO sử dụng Safe, tổng cộng hơn 800 địa chỉ Safe. Một số DAO chọn dùng nhiều địa chỉ để tăng tính linh hoạt và an toàn.
Ngưỡng chữ ký trong các ví đa chữ ký này chủ yếu tập trung trong khoảng 1-3, 87,5% ví thuộc nhóm ngưỡng 1-3. Tuy nhiên, đối với ví đa chữ ký kho bạc DAO, số lượng chữ ký quá ít có thể ám chỉ rủi ro tập trung và điểm lỗi đơn lẻ.
Tổng quan DAO dùng Safe [Ethereum]
Kể từ đầu năm 2020, số lượng địa chỉ Safe mới được các DAO áp dụng tăng đều theo từng tháng. Xu hướng này đạt đỉnh vào nửa cuối năm 2021, sau đó dần chậm lại từ tháng 4 năm 2022. Sự tăng trưởng về địa chỉ Safe mới đi kèm với sự gia tăng mạnh về địa chỉ hoạt động, nhấn mạnh sự tham gia liên tục sau khi tạo địa chỉ.
Hoạt động DAO dùng Safe [Ethereum]
Kho bạc
Chỉ riêng trong hơn 800 địa chỉ Safe của các DAO, đã lưu trữ gần 7 tỷ USD tài sản (không bao gồm NFT). Con số này chiếm gần một phần bảy tổng tài sản được lưu trữ trong tất cả các địa chỉ Safe trên Ethereum. Kho tài sản khổng lồ này bao gồm 6,265 tỷ USD token ERC-20 và 677 triệu USD ETH.
Kho bạc DAO dùng Safe [Ethereum]
Khi sắp xếp các DAO theo quy mô kho bạc, có thể thấy các dự án hạ tầng và DeFi chiếm ưu thế ở nhóm đầu. Về phân bố tài sản kho bạc DAO, các DAO có kho dưới 1 triệu USD chiếm hơn 70% số lượng DAO được khảo sát. Một ví dụ nổi bật là BitDAO, với kho bạc khổng lồ 2,17 tỷ USD, chiếm hơn 30% tổng tài sản kho bạc của các DAO được khảo sát, cho thấy hiệu ứng đầu ngành rõ rệt.
Các loại DAO khác nhau cần quy mô tài chính khác nhau để đạt mục tiêu đa dạng. Crypto Relief đứng thứ tư là một quỹ vận hành cộng đồng, cam kết hỗ trợ trong khủng hoảng Covid. So với các dự án tham vọng xây dựng giải pháp Layer2 (như BitDAO), các DAO tập trung vào giao thức DeFi (ví dụ Frax Finance và Synthetix) tương đối cần ít vốn hơn.
Bảng xếp hạng kho bạc DAO dùng Safe [Ethereum]
Phân tích kho bạc DAO dùng Safe [Ethereum]
Ngoài BitDAO có nguồn thu ổn định từ Bybit, phần lớn DAO sở hữu tài sản ERC-20 nhiều hơn lượng ETH nắm giữ. Điều này cho thấy kho bạc của phần lớn DAO chủ yếu cấu thành từ token quản trị riêng của họ. Tuy nhiên, sự tập trung quá mức vào các token này có thể tiềm ẩn rủi ro bảng cân đối tài sản không lành mạnh.
Tài sản trong các kho bạc này, dù xét theo số lượng DAO hay tổng giá trị tích lũy, đều trải qua tăng trưởng nhanh kể từ đầu năm 2021. Vài tháng đầu năm 2021, DAO có ảnh hưởng nhất là 1inch, quản lý kho bạc quan trọng gần 10 tỷ USD. Vào tháng 10 năm 2021, các DAO nổi bật như YGG và BitDAO đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của tài sản kho bạc DAO, nhưng dần giảm vào đầu năm 2022.
Hiện tại, gần như tất cả các DAO đều trải qua sự co hẹp mạnh về tài sản so với đỉnh điểm, giảm gần bốn phần năm từ mức khoảng 40 tỷ USD vào đầu năm 2022. Sự sụt giảm này chủ yếu do giá token quản trị riêng của họ giảm. Việc nắm giữ lượng lớn token nội bộ đồng nghĩa biến động giá có thể ảnh hưởng mạnh đến giá trị kho bạc. Nếu không xây dựng kho bạc theo cách rủi ro thấp, giá trị danh mục đầu tư có thể thay đổi mạnh khi gặp biến động.
Lịch sử thay đổi kho bạc DAO dùng Safe [Ethereum]
Kết luận
DAO đã phá vỡ mô hình từ trên xuống trong kinh doanh truyền thống, chuyển sang cách vận hành lấy cộng đồng làm trung tâm. Nhưng điểm thiếu sót là lĩnh vực này còn non trẻ, thiếu quy định và gần như không có công cụ nào đáp ứng nhu cầu đặc thù của nó. Trong việc quản lý kho bạc, gần như không có hướng dẫn nào. Kho bạc DAO cần ngày càng được chuẩn hóa và minh bạch hơn, giúp các thành viên DAO tốt hơn trong việc đạt mục tiêu và duy trì an toàn.
Safe là một nền tảng quản lý tài sản an toàn và có khả năng mở rộng, đang lưu trữ an toàn gần 60 tỷ USD tài sản. Safe đang tiến gần đến vai trò tiêu chuẩn kho bạc DAO. Công cụ đã sẵn sàng, điều còn thiếu là tiếng nói đổi mới từ các thành viên DAO. Chúng ta đã chứng kiến những khiếm khuyết do quá phụ thuộc vào token quản trị, và hành trình phía trước còn dài.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@thepass_to
