Hiện trạng đặt cược lưu động và LSDfi: Những giao thức nào có tiềm năng tăng trưởng?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiện trạng đặt cược lưu động và LSDfi: Những giao thức nào có tiềm năng tăng trưởng?
Tại sao staking linh hoạt và LSDFi lại trở nên phổ biến đến vậy?
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Stacy Muur
Biên dịch: TechFlow
Trước khi đi sâu vào chi tiết, hãy để tôi giải thích cho bạn về staking linh hoạt và các sản phẩm phái sinh của nó.
• Các chuỗi PoS sử dụng cơ chế staking làm phương thức đồng thuận.
• Để tăng cường bảo mật, các chuỗi này khuyến khích nhiều token hơn được stake bằng cách cung cấp phần thưởng staking.
• Tuy nhiên, chỉ riêng phần thưởng staking có thể vẫn chưa đủ. Để giải quyết vấn đề này, staking linh hoạt đã được giới thiệu nhằm nâng cao hiệu quả vốn trong hoạt động staking.
• Khi bạn stake XYZ, bạn sẽ nhận được ZYX được stake, và ZYX này có thể được sử dụng như một token thông thường trên nhiều giao thức khác nhau.
Bây giờ bạn đã nắm được kiến thức nền tảng, hãy cùng đi sâu phân tích. Vì sao staking linh hoạt và LSDFi lại trở nên bùng nổ đến vậy?
Sau nâng cấp Shapella của Ethereum, người dùng đã tự tin hơn trong việc tham gia staking vì họ hiện có thể rút tài sản, điều này cũng mở ra những cơ hội sinh lời mới.
Điều thú vị là tỷ lệ ETH được stake trên Ethereum so với lượng cung lưu hành hiện ở mức 16,70%.
Điều này cho thấy Ethereum còn rất nhiều dư địa để phát triển thêm. So sánh với các chuỗi PoS top 10 khác, tỷ lệ stake trung bình là 49,67%.
Có bốn cách để thực hiện staking ETH trên Ethereum:
• Các nhóm stake (Lido, Rocket Pool, Frax, v.v.);
• Staking qua sàn tập trung (Coinbase, Binance, v.v.);
• Dịch vụ staking (tối thiểu 32 ETH);
• Staking độc lập (tối thiểu 32 ETH).
Hiện tại, Lido đang dẫn đầu thị trường staking linh hoạt với khoảng 32% thị phần. Tuy nhiên, sự thống trị của Lido cũng tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Nếu vượt quá các ngưỡng đồng thuận then chốt là 1/3, 1/2 và 2/3, Ethereum có thể trở nên dễ bị thao túng hoặc tấn công.
Trong số năm giao thức nhóm stake hàng đầu, Fraxfinance dường như đang tiến xa nhất về hướng phi tập trung.
Điều này thể hiện rõ qua việc ra mắt frxETH V2, sẽ hoạt động như một thị trường cho vay Ethereum phi tập trung và không cần sự cho phép, phục vụ các node vận hành.
Về mặt lợi nhuận nhóm stake, Frax dẫn đầu với tỷ suất sinh lời trung bình 30 ngày cao nhất đạt APR 4,91%.
Do đó, xét theo những diễn biến mới đây, cá nhân tôi cho rằng tài sản có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất có thể là $FRAX (không phải lời khuyên đầu tư).
Bây giờ, hãy cùng khám phá lĩnh vực LSDfi.
Tóm gọn lại, LSDfi (đôi khi gọi là LSTfi) là bất kỳ cơ chế nào giúp bạn kiếm thêm lợi nhuận từ các tài sản đã stake như sfrxETH, stETH, v.v.
Tenet, EigenLayer, Pendle, Curve,... đều là những ví dụ về các giao thức LSDfi.
Chúng ta có thể xác định một số dự án tăng trưởng nhanh trong vài tháng gần đây:
• LybraFinance;
• Raft;
• Asymetrix.
Xét về danh mục, thị trường LSDfi bao gồm:
Vay mượn: Aave, Catinabox, SiloFinance;
CDP: MakerDAO, CurveFinance, Gravitaprotocol
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): CurveFinance, Mavprotocol
Chiến lược sinh lời: Pendle, Instadapp
Chỉ số LST: Index Coop, v.v.
Muốn tìm điểm nóng tiếp theo? Hãy chú ý những điểm nổi bật sau:
• Maverick Protocol dẫn đầu trong hạng mục DEX với hiệu quả vốn trung bình ấn tượng đạt 106,78%. Theo sát là Uniswap với hiệu quả vốn trung bình 38,64%.
• $crvUSD cung cấp lãi suất cao nhất cho người vay, vượt quá 7,5%.
• Lybra giới thiệu một khái niệm đột phá: tái phân phối phần thưởng staking cho những người nắm giữ stablecoin.
Dưới đây cũng liệt kê lợi nhuận LSDfi từ một số giao thức hàng đầu:
-
stETH: stETH LP trên Pendle (APR trung bình 30 ngày đạt 11,74%).
-
rETH: PancakeSwap V3: RETH-WETH (APR trung bình 30 ngày đạt 26,13%).
-
frxETH: frxETH-CVX trên ConvexFinance (APR trung bình 30 ngày đạt 27,75%).
Tóm lại, lĩnh vực LSDfi đang phát triển nhanh chóng với sự xuất hiện của nhiều dự án và giao thức nổi bật. Từ staking linh hoạt đến vay mượn, DEX và chiến lược sinh lời, mỗi danh mục đều có những người dẫn đầu và những sáng tạo mới.
Các nhà đầu tư Degen có thể theo dõi các tài sản và giao thức mang lại lợi nhuận cao nhất, nhưng cũng đừng quên tầm quan trọng của quản lý rủi ro và chiến lược đầu tư.
Về tương lai của thị trường LSDfi, chúng ta kỳ vọng sẽ có thêm nhiều phát triển và cơ hội thú vị hơn nữa. Đồng thời, khuyến nghị theo dõi sát tình hình ngành và tiến độ các dự án để kịp thời nắm bắt những cơ hội tăng trưởng tiềm năng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@stacy_muur
