LSDfi còn những giao thức đáng chú ý nào khác?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
LSDfi còn những giao thức đáng chú ý nào khác?
LSDfi là một sáng kiến thú vị, mang đến cho người nắm giữ LSD các chiến lược sinh lời độc đáo và đa dạng hơn. Bằng cách đáp ứng nhu cầu của nhiều nhóm sở hữu LSD khác nhau, LSDfi làm tăng sức hấp dẫn của việc nắm giữ $ETH như một tài sản tạo ra thu nhập, từ đó làm phong phú thêm toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: AN APE'S PROLOGUE
Biên dịch: TechFlow
Với cơ sở hạ tầng质押 ETH ngày càng trưởng thành và người dùng ngày càng sẵn sàng nắm giữ $ETH dưới dạng质押 để sinh lời, đã đến lúc hướng tới bước tiếp theo của tính kết hợp DeFi —— đó là LSDfi.
Sau Lido V2, sự quan tâm đến việc质押 $ETH vẫn rất mạnh mẽ. Hiện tại, tổng lượng LSD chiếm gần 48% trong số 18,8 triệu $ETH đã được质押 cho đến nay.
Trước kỳ vọng tăng trưởng liên tục đối với việc质押 $ETH, nhiều giao thức mới đã xuất hiện nhằm phục vụ các nhóm vốn tìm kiếm hiệu quả và lợi nhuận cao hơn.
Mặc dù không đầy đủ, nhưng dưới đây là những giao thức mà chúng tôi cho rằng đáng chú ý trong danh mục LSDfi ở thời điểm hiện tại.
Các giao thức LSDfi cho phép người nắm giữ LSD quản lý lợi nhuận từ tài sản质押 một cách hiệu quả, đơn giản hóa độ phức tạp kỹ thuật và giảm chi phí Gas. Ví dụ điển hình bao gồm "bán" lợi nhuận thông qua $eUSD của Lybra hoặc nâng cao lợi suất cơ bản thông qua $unshETH.
Nhờ thị phần thống trị hơn 70% của Lido trong thị trường LSD, $stETH trở thành LSD được chấp nhận rộng rãi nhất trong các giao thức LSDfi. $OETH của Origin Protocol và $unshETH là một trong những sản phẩm hiện tại có phạm vi chấp nhận LSD rộng nhất.
Mặc dù sau khi Lido kích hoạt rút $stETH ở phiên bản V2, dòng chảy ra ngoài chủ yếu chỉ đến từ Celsius và còn hạn chế, nhưng họ vẫn phải cảnh giác để duy trì vị thế dẫn đầu thị trường.
Khi $rETH và $frxETH tăng mạnh, cuộc cạnh tranh thị phần LSD ngày càng gay gắt. Trong năm nay, cả $rETH và $frxETH đều từng bước gia tăng thị phần – một yếu tố mà các giao thức LSDfi có thể cân nhắc khi phát triển sản phẩm.
Các sản phẩm LSDfi thường được chia thành hai loại chính: cho vay và tối ưu hóa lợi nhuận:
1) Cho vay - bù đắp lợi nhuận bằng cách质押 hoặc thưởng không tương xứng cho người nắm giữ token vay;
2) Tối ưu hóa lợi nhuận - cung cấp mức lợi nhuận cao hơn cho những người đóng góp vào nhóm vốn.
Đầu tiên, Lybra Finance nổi bật nhờ stablecoin được hỗ trợ bởi LSD là $eUSD. $eUSD điều chỉnh theo lợi nhuận mà tài sản thế chấp LSD kiếm được bên trong giao thức. Trong tuần trước, TVL tăng 400%, $LBR thu hút sự chú ý lớn nhất trong danh mục LSDfi.
$unshETH và phái sinh của nó $unshETH tạo ra lợi nhuận đã được điều chỉnh rủi ro tốt nhất thông qua một giỏ tài sản质押 ETH đa dạng.
Các LSD nắm giữ trong giao thức cũng kiếm thêm lợi nhuận từ phí trao đổi vdAMM, vì điều này biến giao thức thành trung tâm thanh khoản cho LSD $ETH.
Origin Protocol, mặc dù không phải sản phẩm mới, đã ra mắt sản phẩm mới $OETH vào ngày 17 tháng 5. Nó tập hợp nhiều LSD khác nhau và tạo ra lợi nhuận tăng thêm bằng cách cung cấp thanh khoản trên lợi suất质押 tiêu chuẩn.
Gravita Protocol phát hành $GRAI, một loại token vay lãi suất 0%, có giới hạn giá tự nhiên ở mức 1,10 USD và giới hạn cứng ở mức 0,97 USD.
Được bảo đảm bởi một giỏ hỗn hợp gồm LSD và bLUSD (LUSD nâng cấp từ Liquity), tài sản thế chấp tiếp tục sinh lãi trong suốt thời gian vay.
Áp dụng khái niệm khoản vay tự thanh toán của Alchemix vào LSD, Zero Liquid cho phép người dùng phát hành $zETH bằng tài sản thế chấp LSD mà không lo bị thanh lý.
Sau đó, giao thức định kỳ thu hoạch lợi nhuận质押 của người dùng để giảm nợ.
LSDfi là một sáng kiến thú vị, mang đến cho người nắm giữ LSD nhiều chiến lược sinh lời độc đáo hơn. Bằng cách đáp ứng nhu cầu đa dạng của các chủ sở hữu LSD, nó làm tăng sức hấp dẫn khi nắm giữ $ETH như một tài sản sinh lời, từ đó làm phong phú thêm toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư khi đầu cơ vào các giao thức này cần cân nhắc đến những công ty hiện tại trong lĩnh vực LSDfi như Frax Finance, Pendle và Alchemix, vì họ hoàn toàn có khả năng xây dựng sản phẩm tương tự nếu quyết định đầu tư nguồn lực vào đó.
Dù sao đi nữa, toàn bộ lĩnh vực LSDfi dự kiến sẽ tồn tại lâu dài.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
AN APE'S PROLOGUE
