90% nhà đầu tư tổ chức lạc quan về tiền mã hóa, vậy tại sao họ vẫn chưa mua?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
90% nhà đầu tư tổ chức lạc quan về tiền mã hóa, vậy tại sao họ vẫn chưa mua?
Do quy định pháp lý chưa rõ ràng, một số tổ chức mua hàng cho biết họ quan tâm đến tài sản mã hóa, nhưng chỉ ở mức theo dõi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Gần đây, tôi thấy một khảo sát thú vị.
Bộ phận đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa Laser Digital thuộc công ty chứng khoán Nomura của Nhật Bản đã thực hiện một cuộc khảo sát tại 21 quốc gia ở châu Âu, Trung Đông, châu Á, Nam Phi và Mỹ Latinh, với sự tham gia của hơn 300 nhà đầu tư tổ chức, tổng lượng vốn lên tới 4,9 nghìn tỷ USD, bao gồm các tổ chức quản lý tài sản, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư và các công ty quản lý tài sản bảo hiểm.
Kết quả khảo sát cho thấy, 96% nhà đầu tư được hỏi công nhận tiềm năng của tiền mã hóa, coi tài sản kỹ thuật số là “cơ hội đa dạng hóa đầu tư”, tương đương với các loại tài sản truyền thống như trái phiếu, tiền mặt, cổ phiếu và hàng hóa.
Về quan điểm đối với tài sản mã hóa, hơn bốn phần năm (82%) nhà đầu tư chuyên nghiệp có cái nhìn tích cực về triển vọng tổng thể của ngành này, đặc biệt nhấn mạnh sự lạc quan đối với Bitcoin và Ethereum trong 12 tháng tới. Chỉ một bộ phận nhỏ (3%) đưa ra dự báo tiêu cực, còn lại 15% giữ thái độ trung lập.
Khi xem xét lựa chọn đầu tư, 88% người tham gia khảo sát cho biết họ hoặc khách hàng của họ đang tích cực cân nhắc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số. Cụ thể đối với Bitcoin và Ethereum, gần một nửa (48%) người tham gia coi chúng là những yếu tố nền tảng của nền kinh tế Web 3.0 mới nổi, mang lại cơ hội đầu tư dài hạn; 25% khác coi các tài sản này là tài sản mang tính đầu cơ cao nhưng có triển vọng đầu tư dài hạn, trong khi 26% còn lại chủ yếu coi chúng là tài sản mang tính đầu cơ cao.
Nhà đầu tư tổ chức không chỉ tập trung vào hai đồng tiền mã hóa lớn này. 88% người được hỏi cho biết họ nhìn thấy giá trị ở những đồng tiền mã hóa được chọn lọc khác ngoài Bitcoin và Ethereum, chỉ 12% cho rằng việc mở rộng sang các loại tiền mã hóa khác là không có giá trị.
Tỷ lệ phân bổ tối đa vào tài sản kỹ thuật số trong phạm vi rủi ro của nhà đầu tư tổ chức cũng khác nhau. 22% người tham gia cho biết họ có thể đầu tư tối đa 5% danh mục đầu tư, trong khi 30% nói rằng mức tối đa là 4%.
Trong tương lai, gần một nửa số người tham gia (45%) cho biết họ hoặc khách hàng của họ dự định trong ba năm tới sẽ nâng mức phơi nhiễm tổng thể với tài sản kỹ thuật số lên từ 5% đến 10%, chỉ có rất ít (0,5%) cho biết họ sẽ không tham gia thị trường tài sản kỹ thuật số trong thời gian này.
Về chiến lược tiếp cận ưa thích trong các loại tài sản kỹ thuật số, chiến lược Momentum (khi giá tiếp tục xu hướng trước đó thì chúng ta có thể thu lợi) trở thành lựa chọn phổ biến nhất, được 80% nhà đầu tư bày tỏ ưa chuộng. Tiếp theo là Value (chúng ta thu lợi khi giá phục hồi về trạng thái cân bằng nào đó trước đây), được 68% người tham gia yêu thích.
Cuối cùng là Carry (chúng ta thu lợi khi giá không thay đổi), được 61% người tham gia ưa chuộng. Tuy nhiên, đại đa số (77%) cho biết họ thích kết hợp các chiến lược quản lý rủi ro dựa trên tất cả các yếu tố này.
Tất cả những điều trên dường như là những dữ liệu rất lạc quan, nhưng cũng có hai "yếu tố rủi ro" đáng chú ý.
-
90% nhà đầu tư chuyên nghiệp được khảo sát cho biết, trước khi họ hoặc khách hàng của họ cân nhắc bỏ vốn, điều quan trọng là phải có sự hậu thuẫn từ “các tổ chức tài chính truyền thống lớn” đối với bất kỳ quỹ hay công cụ đầu tư nào liên quan đến tài sản mã hóa.
-
Khoảng 75% cho biết “hạn chế pháp lý hoặc quy định” có thể ngăn cản công ty hoặc khách hàng của họ đầu tư vào các quỹ hoặc sản phẩm liên quan đến tiền mã hóa.
Tóm lại, các tổ chức đầu tư phía mua và khách hàng của họ tỏ ra tò mò hoặc quan tâm đến tài sản mã hóa, nhưng do pháp lý và quy định chưa rõ ràng, thiếu các công cụ tiếp cận như ETF nên họ tạm thời đang trong trạng thái quan sát.
Điều này phù hợp với trải nghiệm thực tế của tác giả bài viết, một số tổ chức đầu tư phía mua mà tôi tiếp xúc đều bày tỏ sự quan tâm đến tài sản mã hóa, tuy chưa đầu tư ngay nhưng đang theo dõi sát sao.
So với thị trường chứng khoán, thế giới tiền mã hóa thiếu vắng các công cụ hoặc sản phẩm như ETF và quỹ đầu tư công cộng, dẫn đến phần lớn nhà đầu tư cá nhân phải trực tiếp tham gia đấu trường thị trường, ào ạt đổ vào rồi ào ạt rút ra.
Từng có thời điểm trong “thị trường tăng giá Grayscale”, những người làm trong ngành tiền mã hóa tuyên bố: “Từ nay về sau sẽ không còn thị trường gấu lớn nữa, vì tương lai sẽ do các tổ chức dẫn dắt”, nhưng không ngờ rằng các tổ chức được mong đợi ấy hoặc là sụp đổ, hoặc chạy nhanh hơn ai hết.
Xét từ góc độ này, Bitcoin ETF có ý nghĩa vô cùng to lớn.
Như cựu Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) Timothy Massad từng viết: "Bitcoin ETF sẽ trở thành một cách thức để nhà đầu tư cá nhân tiếp cận tiền mã hóa mà không cần phải mua trực tiếp hay xử lý các phức tạp về lưu ký."
Đầu tư vào Bitcoin ETF giống như gián tiếp mua Bitcoin. So với các kênh giao dịch truyền thống: một mặt, hạ thấp rào cản giao dịch, giúp nhà đầu tư tiết kiệm chi phí học hỏi cách sử dụng sàn giao dịch tiền kỹ thuật số hoặc giao dịch OTC, lưu trữ ví và quản lý khóa riêng; mặt khác, tránh được rủi ro từ sàn (sàn bị hack, quy định lỏng lẻo) và rủi ro tự lưu giữ (lưu trữ sai sót).
Hơn nữa, Bitcoin ETF cung cấp một kênh đầu tư hợp quy cho các nhà đầu tư tổ chức, có nghĩa là các công ty quỹ truyền thống cũng có thể thông qua ETF mang thêm dòng tiền vào thị trường, gián tiếp thực hiện việc phân bổ tài sản vào Bitcoin. Ví dụ, các nhà đầu tư tổ chức quan trọng trên thị trường Mỹ như quỹ hưu trí do bị hạn chế về chính sách nên không thể tham gia trực tiếp vào thị trường mã hóa. Nhưng nếu Bitcoin được đóng gói dưới dạng ETF, quỹ hưu trí có thể đưa nó vào danh mục đầu tư như một công cụ đầu tư hợp pháp vào thị trường mã hóa.
Tuy nhiên, trước mắt Bitcoin ETF vẫn là một rào cản quy định khổng lồ. Ít nhất tại Mỹ, hiện tại việc giám sát tài sản mã hóa đang ở trạng thái không thân thiện, thậm chí hỗn loạn, thiếu hướng dẫn minh bạch về tuân thủ. Gần đây, SEC Mỹ liên tục khởi kiện Coinbase và Binance, phát tín hiệu siết chặt quản lý tiền mã hóa. Gần như mọi tài sản mã hóa đều có thể bị mặc áo “chứng khoán” để rồi bị “đánh đấm túi bụi”.
Do đó, dù là cá nhân hay tổ chức, tất cả đều đang chờ đợi quy định được ban hành rõ ràng. Không sợ “một dao chém nhanh”, mà sợ sự mập mờ kéo dài, cứ trì hoãn mãi, một năm hai năm trôi qua, đời người ngắn ngủi, ta còn trải qua được mấy mùa tăng trưởng nữa?
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
