Giải mã toàn diện Arbitrum và hệ sinh thái của nó: Vì sao trở thành nhà dẫn đầu Layer 2?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giải mã toàn diện Arbitrum và hệ sinh thái của nó: Vì sao trở thành nhà dẫn đầu Layer 2?
Lý do sâu xa đằng sau vị thế dẫn đầu của Arbitrum trong bối cảnh cạnh tranh Layer 2.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả gốc: Tiểu Cảnh, Bixin Ventures
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào tình hình phát triển hiện tại của Arbitrum, phân tích lợi thế công nghệ và tiến triển hệ sinh thái của nó, tìm hiểu nguyên nhân sâu xa giúp Arbitrum chiếm vị trí dẫn đầu trong bức tranh cạnh tranh Layer 2. Chúng tôi cho rằng, trong bối cảnh có lượng lớn nhà xây dựng hệ sinh thái và đổi mới sáng tạo, Arbitrum sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng trong cuộc đua Layer 2 trong một thời gian nhất định, đồng thời duy trì lợi thế dẫn đầu.
Tổng quan cơ bản
Arbitrum là giải pháp mở rộng Layer 2 dựa trên Ethereum, với tôn chỉ giúp các nhà phát triển dễ dàng chạy hợp đồng EVM và thực hiện giao thức Ethereum trên Layer 2. Hiện tại, nền tảng không phát hành token vì có thể giao dịch các token dựa trên Ethereum.
Theo dữ liệu từ DefiLlama, sau ngày 31 tháng 1, TVL của Arbitrum vượt qua Polygon, xếp thứ tư và tiếp tục nới rộng khoảng cách, củng cố vững chắc vị trí này. Những dự án nổi bật gần đây như hệ sinh thái Treasure DAO (magic, the beacon, v.v.) hay GMX - từng có phí giao dịch cao hơn cả Ethereum - đều nằm trên chuỗi Arbitrum. Là đại diện tiêu biểu trong lĩnh vực Layer 2, Arbitrum đã thu hút nhiều dự án sao hạng chuyển sang nhờ lợi thế về công nghệ và hệ sinh thái, đồng thời bước vào tầm ngắm của đông đảo nhà đầu tư.
Lý lịch đội ngũ
Đội ngũ phát triển Offchain Labs được thành lập bởi Ed Felten – cựu quan chức công nghệ Nhà Trắng và giáo sư khoa học máy tính Đại học Princeton, cùng hai nghiên cứu sinh tiến sĩ ngành khoa học máy tính của trường này là Steven Goldfeder và Harry Kalodner.
Thông tin gọi vốn của Offchain Labs
Mốc phát triển chính
Tháng 1 năm 2021: Ra mắt sản phẩm thử nghiệm DeFi Demo trên mạng thử nghiệm
Tháng 5 năm 2021: Triển khai mạng thử nghiệm
Tháng 9 năm 2021: Ra mắt chính thức mainnet Arbitrum One và hoàn tất vòng gọi vốn Series B trị giá 120 triệu USD
Tháng 8 năm 2022: Ra mắt phiên bản nâng cấp Nitro
Tháng 2 năm 2023: Đội ngũ phát triển thông báo sẽ ra mắt ngôn ngữ lập trình mới Stylus dành cho Arbitrum One và Arbitrum Nova trong năm nay
Giao thức Layer 2 có TVL cao nhất hiện nay, hoạt động giao dịch sôi nổi
(Khối lượng giao dịch DEX của Arbitrum đứng thứ ba toàn hệ thống)
(Số lượng giao dịch hàng ngày của Arbitrum từng vượt qua mạng chính)
(TVL của Arbitrum vượt trội rõ rệt so với các đối thủ theo lộ trình Rollup)
(Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Arbitrum liên tục tăng, đạt gấp bốn lần số lượng địa chỉ hoạt động của Optimism)
(Ngày 2.21, khối lượng xử lý giao dịch của arb vượt qua mạng chính, nguồn: dune)
Tóm lại, các chỉ số hiện tại của Arbitrum rất khả quan.
Khối lượng giao dịch, thanh khoản và lưu lượng truy cập tăng mạnh theo năm
Optimism sau khi ra mắt token đã nhanh chóng tăng TVL trong thời gian ngắn; trước đó, Arbitrum duy trì tỷ trọng TVL trên 53% trong lĩnh vực Layer 2. Nhìn lại dữ liệu lịch sử gần đây, chúng ta dễ dàng rút ra kết luận từ xu hướng tổng thể.
Trước hết, khối lượng giao dịch hàng ngày của Arbitrum One tăng 600% so với cùng kỳ năm trước; kể từ đầu tháng 2, Arbitrum One xử lý 40-50% khối lượng giao dịch của mạng chính, chi phí trung bình giảm gần 97% so với L1.
(Nguồn: Arbiscan)
Ngoài ra, thanh khoản của Arbitrum cũng liên tục gia tăng. Hiện tại có tới 87.000 ETH được chuyển đến Arbitrum, con số này còn nhiều hơn tổng lượng ETH trên tất cả các giải pháp mở rộng chính khác cộng lại. TVL DeFi trong tháng qua cũng tăng 39%, khối lượng giao dịch DEX tăng 46% so với tuần trước.
(Nguồn: l2Beats)
Đồng thời, trong quý trước, số lượng hợp đồng đã xác minh trên Arbitrum tăng hơn 50% theo quý.
(Nguồn: Arbiscan)
Phân tích kỹ thuật
Việc nâng cấp phiên bản Nitro mang lại sự tăng trưởng nhanh chóng về thanh khoản và người dùng, ngôn ngữ lập trình mới thúc đẩy xu hướng này
Hệ sinh thái Arbitrum có hai chuỗi công khai là One và Nova, trong đó One là Arbitrum theo nghĩa hẹp, còn Nova dựa trên công nghệ AnyTrust, ra mắt ngày 10 tháng 8 năm 2022, phù hợp với các kịch bản tương tác tần suất cao và nhạy cảm hơn về chi phí (như GameFi, SocialFi). Điểm khác biệt chính giữa hai chuỗi nằm ở vị trí lưu trữ dữ liệu, Nova tận dụng Ủy ban sẵn sàng dữ liệu (DAC) để giảm đáng kể chi phí. Bài viết này chủ yếu tập trung vào Arbitrum One.
Hiện tại, Arbitrum đã phát hành 28 phiên bản trên Github, trải qua giai đoạn mạng thử nghiệm (bao gồm Alpha, Beta), đến nay là Arbitrum V1.4, phiên bản Nitro ra mắt tháng 8 là phiên bản mới nhất.
Sau khi hoàn tất nâng cấp Nitro vào tháng 9 năm 2022, Arbitrum vượt lên dẫn trước OP về số lượng người dùng hoạt động hàng ngày và khối lượng giao dịch.
Thêm nữa, đội ngũ phát triển gần đây thông báo rằng ngôn ngữ lập trình mới Stylus sẽ được ra mắt trong năm nay, cho phép các nhà phát triển sử dụng Rust, C và C++; C và C++ là những ngôn ngữ lập trình luôn nằm trong top 3 nhiều năm liền. Điều này hấp dẫn hơn câu chuyện thu hút nhà phát triển Javascript mà Near đang theo đuổi.
(Nguồn: GitHub)
Giảm quy mô nút chứng minh bằng phương pháp chia đôi để hạ chi phí và nâng hiệu suất
Hiện nay, có hai hướng tiếp cận chính để mở rộng blockchain:
Nâng cao hiệu năng của chuỗi chính, tức mở rộng theo chiều ngang, bằng cách tăng kích thước khối, mức độ song song, phân mảnh,... ví dụ như các giải pháp chuỗi đơn thể, sidechain, chuỗi riêng cho ứng dụng.
Blockchain mô-đun hóa, tức mở rộng theo chiều dọc, chuyển việc thực thi hoặc nhiều nội dung khác ra khỏi chuỗi, sau đó xác minh kết quả trên L1.
Mở rộng chiều dọc cho Ethereum chủ yếu theo hướng Rollup, đây cũng là giải pháp chính thống hiện nay cho Layer 2. ZkSync, StarkNet, Optimism và Arbitrum đều đi theo lộ trình Rollup, tuy nhiên ZK Rollup do zkSync và StarkNet áp dụng vẫn chưa trưởng thành về khả năng triển khai hợp đồng; còn Optimistic Rollup do Optimism sử dụng gây ra vấn đề rút tiền chậm do phải chờ bằng chứng gian lận.
(Nguồn: MoleDAO)
So với Optimism, Arbitrum có một vài cải tiến nhỏ: sử dụng phương pháp chia đôi để xử lý phần liên quan thay vì toàn bộ giao dịch, do đó chỉ cần chứng minh kết quả của nút cụ thể. Ngoài ra, Arbitrum Nova sử dụng công nghệ AnyTrust hiệu quả hơn, với giả định ít nhất có hai thành viên DCA trung thực, điều này làm giảm đáng kể chi phí giao dịch.
Hơn nữa, môi trường thực thi đồng bộ EVM hỗ trợ hợp đồng phi EVM, hỗ trợ biên dịch sẵn tùy chỉnh để giảm chi phí,... Thiết kế dựa trên WASM của Nitro tạo ra lợi thế cấu trúc lớn cho đổi mới EVM+; trước khi ZKEVM hoàn thiện, Arbitrum đã có thể phát triển song song hợp đồng Rust và hợp đồng Solidity.
Phân tích đối thủ cạnh tranh Layer 2
(Nguồn: l2beats)
Trong lĩnh vực Layer 2, các hướng công nghệ chính là dòng Optimistic (gọi tắt là Op) và Zero Knowledge (gọi tắt là ZK). So với các đối thủ, Arbitrum có lợi thế rõ rệt.
Trước hết, về trải nghiệm người dùng, Arbitrum và Optimism thuộc dòng Op đều tương thích với Ethereum, có thể sử dụng trực tiếp trên MetaMask, vượt trội hơn zkSync và StarkNet thuộc dòng ZK. Hơn nữa, hai nền tảng đầu tiên có lợi thế tiên phong, thu hút nhiều dự án sao có sẵn cộng đồng người dùng như Sushi,... có thể tạo thành rào cản hệ sinh thái.
Ngược lại, dòng ZK gặp khó khăn lớn về phát triển công nghệ, thiếu tương thích EVM, hệ sinh thái phụ trợ yếu kém nên chu kỳ xây dựng kéo dài, do đó trong môi trường hiện tại rất khó đạt được câu chuyện hấp dẫn như một chuỗi công khai. Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng ZK đáng chú ý; xét về công nghệ và hiệu quả cốt lõi hơn, ZK cuối cùng sẽ phát huy ưu thế, nhưng điều đó không phủ nhận rằng dòng Op hiện tại là lựa chọn đầu tư tốt hơn.
Trong dòng Op, nhờ tính tương thích EVM, ngưỡng phát triển thấp và ứng dụng nhanh chóng trưởng thành, đã hình thành rào cản hệ sinh thái hiệu quả. Cụ thể hơn, hãy so sánh Arbitrum và Optimism.
Về mặt dữ liệu, số lượng giao dịch và địa chỉ hoạt động của Arbitrum đã vượt qua Optimism trong năm nay, hình thành xu hướng tăng và TVL liên tục đi lên. Optimism đã phát hành token (hiện OP chỉ dùng làm token quản trị), đối với các game thủ Web3 ham lợi nhuận, Arbitrum - dù chưa phát hành token nhưng có kỳ vọng phát hành - rõ ràng thú vị hơn.
(Nguồn: dune)
Tại sao lại có kỳ vọng phát hành token? Nếu không phát hành token, chỉ dựa vào việc thu phí gas ở các lớp khác nhau (nếu có) thì khó có thể duy trì lâu dài. Từ động thái của các đối thủ cạnh tranh cũng có thể suy ngược lại kết luận tương tự: hiện tại Op đã phát hành token, StarkNet cũng công bố kế hoạch phát hành token, do đó kỳ vọng phát hành token của Arbitrum rất cao.
Tổng quan các dự án chất lượng trong hệ sinh thái
Mức độ phồn thịnh của hệ sinh thái trên chuỗi là thước đo căn bản cho giá trị của chuỗi, trong khi các bên phát triển dự án, nhà phát triển và người dùng là những yếu tố quan trọng trong hệ sinh thái. Phần này giới thiệu các dự án hàng đầu và chiến lược vận hành trên các lĩnh vực chuyên biệt của Arbitrum nhằm minh họa cho sự sôi động và hoàn thiện của hệ sinh thái.
(Doanh thu gần đây nhất của chuỗi Arbitrum xếp thứ tư, chỉ sau ETH, Polygon và BNB Chain; tokenterminal)
Như đã đề cập ở góc độ công nghệ, hệ sinh thái Arbitrum có hai chuỗi, trong đó Nova phù hợp với trò chơi, ứng dụng xã hội,... còn One phù hợp với DeFi, NFT,... Hãy bắt đầu từ DeFi.
GMX
Chú ý đến hiệu suất xuất sắc của Arbitrum trong thị trường gấu, nhiều dự án DeFi hàng đầu đã mở rộng hoặc di chuyển sang chuỗi này, bao gồm Uniswap, SushiSwap, AAVE, Curve, gTrade,... Hệ sinh thái DeFi của Arbitrum chủ yếu xoay quanh ứng dụng DeFi đứng đầu toàn hệ thống về TVL — GMX.
GMX là nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung trên Arbitrum và Avalanche, hỗ trợ đòn bẩy 30 lần, cho phép giao dịch mà không cần KYC. Thiết kế kinh tế học token khá tinh tế, chi tiết xem hình dưới:
Staking GMX có thể nhận được GMX chưa mở khóa, điểm nhân và phần thưởng ETH/AVAX, thông tin chi tiết xem tại đây.
Từ phí hoán đổi nhanh và giao dịch đòn bẩy, 30% sẽ được chuyển đổi thành ETH/AVAX và phân phối cho GMX staking, phí phân phối dựa trên số lượng sau khi trừ phần thưởng giới thiệu và chi phí mạng lưới keepers (khoảng 1% tổng phí).
GMX có một quỹ giá sàn tồn tại dưới dạng ETH và GLP. Khoản thanh khoản GMX/ETH thuộc về giao thức, do giao thức cung cấp, phí phát sinh từ cặp giao dịch này sẽ được chuyển đổi thành GLP và gửi vào quỹ giá sàn. 50% quỹ nhận được từ trái phiếu Olympus cũng được chuyển vào quỹ giá sàn, 50% còn lại dùng cho marketing.
Quỹ giá sàn dùng để đảm bảo thanh khoản GLP và cung cấp dòng phần thưởng ETH ổn định cho người staking GMX. Khi quỹ giá sàn tăng lên, nếu quỹ giá sàn chia cho tổng cung GMX nhỏ hơn giá thị trường, quỹ này cũng sẽ dùng để mua lại và đốt GMX, do đó giá tối thiểu của GMX được neo với ETH và GLP. (Khi cần thiết, quỹ cũng dùng để chi trả phần thưởng tìm lỗ hổng)
Thanh khoản GMX trên Uniswap sẽ tăng dần khi giá GMX tăng. Lưu trữ trong ví đa chữ ký giống như XVIX và Gambit chuyển đổi.
Dự đoán tổng cung tối đa khoảng 13 triệu. Việc鑄 thêm vượt quá tổng cung tối đa có thời gian khóa 28 ngày. Trường hợp này chỉ xảy ra khi ra mắt sản phẩm mới hoặc khai thác thanh khoản. Mọi thay đổi đều phải qua bỏ phiếu quản trị trước đó.
Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển mạnh mẽ, sản phẩm GMX cũng thu hút một bộ phận nhà phát triển đổi mới và mở rộng xung quanh GLP, bao gồm Rage Trade, GMD, Jones DAO, PlutusDAO, v.v.
Rage Trade
Rage Trade là hợp đồng vĩnh viễn dựa trên hệ sinh thái Arbitrum, đã xác nhận có kế hoạch phát hành token; sản phẩm tích hợp thanh khoản Defi từ các chuỗi khác thông qua cơ chế "thanh khoản tái chế đa chuỗi" và thực hiện Vaults 80-20. Vaults 80-20 là chiến lược ETH-PERP, 80% vốn sinh lời trong giao thức, 20% cung cấp thanh khoản. Một mảng kinh doanh khác là sản phẩm stablecoin, Rage Trade chia thành hai lớp: Risk-On (Aave + Uniswap) thực hiện chiến lược phòng ngừa rủi ro GLP, còn Risk-Off cho Risk-On vay U để mở rộng quy mô.
(Nguồn: Rage Trade)
Hiện tại, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Rage Trade là 16,06 triệu USD, APY trung bình 7,48%, giao thức chưa phát hành Token.
(Nguồn: Defilama)
GMD
GMD là nền tảng tối ưu và tổng hợp lợi suất, sản phẩm xoay quanh token GLP của GMX; cho phép người dùng gửi token vào kho bạc trung lập Delta và mua GLP, lợi nhuận thu được sẽ chia cho người staking. Cơ chế thiết kế GMD đơn giản, cung cấp kho bạc staking đơn coin USDC, BTC, ETH, đồng thời chiến lược trung lập Delta sẽ duy trì tỷ lệ tài sản trong ba kho bạc tương đương với tỷ lệ tài sản trong GLP. APR trung bình của kho bạc là 20%, hầu như đã huy động đầy, khi đối mặt với rủi ro vô thường, GMD sẽ dùng token quản trị nội bộ để bồi thường.
(Nguồn: GMD Official)
Hiện tại, TVL của GMD khoảng 7 triệu USD.
Vào ngày 27 tháng 2, GMD thông báo ra mắt Launchpad mới và cam kết sẽ thẩm định nghiêm ngặt các dự án xin tham gia.
(Nguồn: Defilama)
Jones DAO
JonesDAO là giao thức tạo lợi nhuận trên Arbitrum, cho phép người tham gia kiếm lợi nhuận thông qua giao thức quyền chọn. jGLP và jUSDC pool là thành phần quan trọng trong chiến lược lợi nhuận của JonesDAO, cũng chiếm thị phần chính trên thị trường GLP.
Trong hai pool này, nhà đầu tư USDC gửi USDC vào pool jUSDC, kho bạc jUSDC cho vay USDC sang kho bạc jGLP (kho bạc jGLP dùng USDC vay được để鑄 GLP rồi sinh phí); đồng thời nhà đầu tư GLP và tài sản giỏ hàng GLP cũng gửi tài sản vào kho bạc jGLP để鑄 GLP sinh phí. Phí này và khai thác thanh khoản GLP đều có thể nâng giá trị jGLP để hoàn trả cho nhà đầu tư GLP. Phí cũng góp phần tăng giá trị jUSDC để hoàn trả cho người nắm giữ USDC.
(Nguồn: Jones DAO)
(Nguồn: TokenInsight)
PlutusDAO
PlutusDAO là bộ tổng hợp quản trị (governance aggregator) cho Dopex và JonesDAO ("lỗ đen quản trị Layer 2"). Nó sẽ tích lũy càng nhiều càng tốt các token quản trị từ các dự án như Dopex, JonesDAO,... sau đó cấp cho người dùng chứng từ dòng pls, đồng thời tạo lợi nhuận cho người dùng thông qua các hình thức như hối lộ/thù lao, staking, tái đầu tư,... PlutusDAO sẽ trở thành mục tiêu bị hối lộ của các dự án khác nhờ tỷ lệ nắm giữ token quản trị cao. Ngoài ra, PlutusDAO cũng mở kho bạc GLP của GMX, trong điều kiện có trợ cấp PLS, APR khi chuyển đổi thành plvGLP đạt 20%.
Treasure DAO
DAO là cộng đồng lợi ích được hình thành bởi các nhà phát triển, nhà đầu tư và người dùng đại chúng, cấu thành phần sống động nhất trong hệ sinh thái. DAO có ảnh hưởng nhất trên Arbitrum chính là TreasureDAO, được Offchain Labs hỗ trợ.
Câu chuyện phổ biến coi Treasure DAO như Nintendo của Web3. Dự án Loot này chuyển từ mạng chính sang vào tháng 10 năm 2021, trải qua hơn một năm mở rộng và tái cấu trúc, từng "phá" nhiều OG NFT, nay lại thu hút sự chú ý của đại chúng. Thị trường Trove, BridgeWorld và MagicSwap là cơ sở hạ tầng then chốt trong hệ sinh thái Treasure DAO. TreasureDAO còn ươm tạo tựa game hiện tượng The Beacon, sức sống của các nhà phát triển được khơi dậy mạnh mẽ dưới tổ chức của TreasureDAO. Tất cả đều có mối liên hệ mật thiết với token Magic.
(Trong hai tháng gần đây, Magic đã tăng từ đáy $0.5 lên $2.0)
Xây dựng hệ sinh thái Arbitrum: Coi trọng cộng đồng và khuyến khích người dùng tốt
Ở giai đoạn phát triển hiện nay, người dùng Web3 chủ yếu bị thu hút bởi airdrop hoặc kỳ vọng airdrop. Sự kiện Odyssey chính là một trong những biện pháp mà Arbitrum dùng để thu hút người dùng và khơi thông hệ sinh thái.
Sự kiện Odyssey trải qua hai giai đoạn, hiện đã tạm dừng, dự kiến sẽ khởi động lại vào thời điểm thích hợp trong năm nay. Giai đoạn một của Odyssey bắt đầu vào tháng Tư, người dùng bỏ phiếu chọn 14 dự án từ các nhóm khác nhau để tham gia nhiệm vụ tiếp theo; giai đoạn hai chính thức bắt đầu vào giữa tháng Năm, kế hoạch ban đầu kéo dài bảy tuần, mỗi tuần mở hai nhiệm vụ cho hai dự án, mỗi dự án tương ứng một NFT. Người dùng nào thu thập đủ 12/15 NFT sẽ nhận được NFT kỷ niệm do Ratwell & Sugoi - người sáng lập tubby cat - thiết kế. Tiếc rằng, do sự kiện quá nóng khiến phí gas trên chuỗi tăng vọt (ngắn hạn thậm chí cao hơn phí swap trên mạng chính), ảnh hưởng đến hoạt động của người dùng thông thường, Arbitrum đã quyết định tạm dừng sự kiện này.
Từ chiến lược và triển khai sự kiện, có thể thấy đội ngũ vận hành Arbitrum lắng nghe phản hồi cộng đồng, cân nhắc toàn cục, mặc dù sự kiện không diễn ra thuận lợi nhưng vẫn thu hút được sự chú ý và nhiệt huyết cực lớn. Xét đến hiệu suất nổi bật hiện tại của Arbitrum, khi Odyssey khởi động lại, chắc chắn sẽ có thêm nhiều người dùng tham gia, vừa kiểm nghiệm hiệu suất và độ an toàn của chuỗi, vừa là cơ hội to lớn.
(Nguồn: dune)
Triển vọng Arbitrum năm 2023
Trong bài phát biểu tại SmartCon 2022, Offchain Labs nhấn mạnh rằng Arbitrum trong tương lai sẽ tiếp tục mở rộng tính phi tập trung, bao gồm xác minh viên, sequencer, quản lý và ủy quyền nâng cấp phần mềm; đồng thời tiếp tục giảm chi phí, nâng cao TPS; Odyssey dự kiến sẽ khởi động lại trong năm nay; hệ sinh thái Nova (xã hội, trò chơi) cũng sẽ tiếp tục được ươm tạo; nhấn mạnh thêm vào tính phi tập trung của xác minh viên, quản lý, ủy quyền nâng cấp phần mềm và sequencer.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Bixin Ventures
