Gains Network凭什么单日营收击败GMX？
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Gains Network凭什么单日营收击败GMX？
Một tháng vốn hóa thị trường tăng gấp đôi, Gains Network dựa vào đâu mà doanh thu một ngày vượt mặt GMX?
Chuyên sâu báo cáo Web3gTrade do Gains.Network phát hành là một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung dựa trên Polygon. Sau khi gTrade ra mắt trên Arbitrum, khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 1,7 tỷ USD và doanh thu hàng tháng vượt quá 1,2 triệu USD. Doanh thu hàng ngày của nó đã vượt qua GMX vào ngày 25 tháng 1 và cũng vượt qua GMX về khối lượng giao dịch trong tuần trước.
Hiện tại vốn hóa thị trường của $GNS vào khoảng 180 triệu USD, tăng hơn 100% trong một tháng. Gần đây, khối lượng giao dịch, số lượng người dùng và phí giao dịch của nền tảng liên tục tăng trưởng, có thể tạo ra nguồn thu ổn định. R3PO cho rằng GNS dự kiến sẽ bước vào giai đoạn thắt chặt mới, nhìn chung giao thức đang bộc lộ tiềm năng phát triển mạnh mẽ nhờ sản phẩm chất lượng cao.
Điểm nhấn đầu tư & kỳ vọng:
1. Giao diện sản phẩm rất mượt mà, chỉ cần ủy quyền một lần để thực hiện giao dịch theo hình thức "one click", không cần ủy quyền lại nhiều lần.
2. Các loại giao dịch phong phú với gần 100 cặp giao dịch, bao gồm tiền mã hóa (trên 40), ngoại hối (trên 20) và cổ phiếu token hóa (trên 30), gần đây còn niêm yết thêm hàng hóa.
3. Nhờ đa dạng giao dịch nên rủi ro của LP được phân tán và lợi nhuận trở nên ổn định.
4. Đánh giá cao triển vọng của Gains Network trong hệ sinh thái Arbitrum và khả năng chiếm lĩnh thị phần từ GMX.
Thông tin dự án:
Gains sử dụng mô hình tương tự GMX, nhưng người dùng không cung cấp thanh khoản vào một rổ tài sản mà thay vào đó là cung cấp thanh khoản vào kho bạc chỉ duy nhất chứa DAI.
Giống như GLP, kho bạc này đóng vai trò là bên đối tác giao dịch cho các trader trên DEX này. Người dùng gửi thế chấp DAI để mở vị thế long hoặc short. Người dùng cũng có thể đóng vai trò LP trong kho bạc, tại đó họ sẽ kiếm được phí giao dịch và nội bộ hóa lãi/lỗ từ các trader. Sản phẩm chủ lực của họ là gTrade, một nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung hiệu quả và thân thiện với người dùng. Cho phép giao dịch cổ phiếu, tiền mã hóa và ngoại hối với đòn bẩy lên tới 1000 lần. Ngoài sàn giao dịch, Gains Network còn sở hữu chương trình sưu tầm và staking NFT.
Gains có một vài đặc điểm nổi bật như hỗ trợ cổ phiếu và ngoại hối ngoài tiền mã hóa. Sàn giao dịch này là “thiên đường của degens” (degens là những cá nhân tham gia vào các giao dịch rủi ro cao), vì nó hỗ trợ mức đòn bẩy từ 100-1000 lần tùy thuộc vào loại tài sản mà người dùng giao dịch — mức đòn bẩy cao nhất trong tất cả các DEX.
Toàn bộ nền tảng giao dịch gTrade vận hành trên DAI và token gốc GNS của Gains Network. Đòn bẩy là dạng tổng hợp, mô-đun sản phẩm bao gồm Kho bạc DAI, tính thanh khoản GNS/DAI và token GNS. DAI được rút ra từ kho bạc để trả lợi nhuận (+PnL) cho trader, hoặc nếu PnL của trader âm thì DAI sẽ được nhận lại từ trader. Thông qua một nhóm thanh khoản đơn lẻ cho tất cả các lệnh và kho bạc DAI, gTrade có thể cung cấp nhiều cặp giao dịch và sản phẩm đòn bẩy. Trên sàn có 70 cặp giao dịch, bao gồm tiền mã hóa, ngoại hối và cổ phiếu token hóa.
GNS có hơn 8.000 người dùng độc lập, vào ngày 26 tháng 12 năm 2022, số người dùng hoạt động hàng ngày khoảng 300 người, TVL đạt 21,94 triệu USD, số người dùng mới trung bình mỗi ngày hiện giảm xuống còn 10-30 người. Vốn hóa thị trường của $GNS là 103 triệu USD, đạt khối lượng giao dịch 22 tỷ USD, đồng thời thu được 14 triệu USD phí (chiếm 0,08% giá trị vị thế), trong đó 32,5% được phân phối lại cho người staking/làm LP $GNS.
Các tính năng sản phẩm khác:
1) Oracle
Chainlink a DON (mạng oracle phi tập trung) hỗ trợ dữ liệu cho gTrade. gTrade sở hữu mạng lưới nút vận hành Chainlink thời gian thực riêng biệt để lấy giá trung bình giao ngay cho từng lệnh giao dịch.
2) Phí giao dịch
gTrade thu phí 0,08% giá trị đòn bẩy khi mở và đóng vị thế đối với tất cả tiền mã hóa, 0,008% đối với giao dịch ngoại hối. Tác động giá (%) = (vị thế mở {long/short} + quy mô giao dịch mới/2) / độ sâu 1% {trên/dưới}. Tác động giá đối với ngoại hối là 0, nhưng áp dụng cho tiền mã hóa và cổ phiếu.
gTrade cũng thu phí tài chính theo quy mô vị thế và phí gia hạn tài sản thế chấp dựa trên rủi ro ròng và biến động của cặp giao dịch nhằm quản lý rủi ro cho kho bạc DAI. Phí được phân bổ cho đội ngũ, quỹ dự án, nhà cung cấp thanh khoản, người staking GNS, chi nhánh liên kết, kho bạc DAI, LP GNS/DAI, cũng như những người nắm giữ NFT thực hiện lệnh giới hạn và thanh lý theo cách phân tán.
3) Đòn bẩy cho các thị trường khác nhau
● gTrade hiện cung cấp phạm vi đòn bẩy từ 4 đến 150 lần cho các cặp tiền mã hóa.
● Với cổ phiếu, đòn bẩy dao động từ 3 đến 100 lần.
Mô hình sinh lời
gTrade chia thành hai nhóm: nhóm DAI là "hàng rào phòng thủ đầu tiên", trực tiếp làm bên đối tác của trader, có thể hiểu là nhóm bảo hiểm vault. GNS/DAI nối với quickswap là "hàng rào phòng thủ thứ hai". Khi trader có lợi nhuận lớn khiến DAI trong nhóm bảo hiểm thấp hơn TVL người dùng gửi vào, gTrade sẽ từ từ bán GNS để đổi lấy DAI ở "hàng rào thứ hai", bổ sung lại vào nhóm DAI "hàng rào đầu tiên".
Ngược lại, nếu có trader thua lỗ lớn, khiến DAI trong kho vượt quá 110% TVL. Điều này cho thấy gTrade với tư cách là bên đối tác đã kiếm được tiền, phần DAI vượt quá 110% sẽ được dùng để mua lại GNS trong nhóm GNS/DAI và tiêu hủy.
Mô hình sinh lời của gTrade dựa trên một giả thuyết: kéo dài thời gian, nhìn chung nhà đầu tư nhỏ lẻ thường thua lỗ. gTrade tận dụng đòn bẩy cao và biến động lớn của tiền mã hóa để khuếch đại lợi nhuận từ giả thuyết này. Dựa trên giả thuyết này, gTrade đã vận hành thật sự trong 14 tháng đến cuối tháng 12, PNL tích lũy đạt -5,65 triệu USD.
Kèm theo đó là doanh thu giao thức không ngừng tăng, tổng phí tích lũy đạt 15,68 triệu USD.
Tình hình khác của dự án
1) Bảo mật
Gains Network đã được kiểm toán bởi công ty kiểm toán nổi tiếng CERTIK. CERTIK đã xác định 7 vấn đề trong Gains Network v9, trong đó 3 vấn đề đã được giải quyết, 3 vấn đề đã được xác nhận.
Vấn đề then chốt liên quan đến tính tập trung của dự án. Điểm tin cậy tổng thể kynet Trust Score là 87/100, một thành tích khá tốt.
2) Token GNS
Kinh tế của Gains Network được hỗ trợ bởi token gốc GNS. Tổng cung tối đa là 100.000.000 GNS, dùng như cơ chế dự phòng khẩn cấp không bao giờ nên kích hoạt. Ban đầu cung cấp 38.500.000 token GNS. 25% nguồn cung ban đầu đã bị đốt trong vòng một năm, hiện tại nguồn cung hơn 30,2 triệu, trong đó 75,2% đang được staking.
3) Staking GNS
Có thể staking $GNS để kiếm DAI thông qua hoạt động giao dịch trên gTrade, 40% phí lệnh thị trường và 15% phí lệnh giới hạn được phân bổ cho người staking GNS. Gains Network cho biết 70% giao dịch của họ là lệnh thị trường, trung bình 32,5% phí mọi lệnh sẽ dành cho người staking $GNS. Lãi suất APY hiện tại của nhóm GNS là 2%, nhóm DAI là 7%.
4) Kho bạc DAI (DAI Vault)
Lợi nhuận từ kho bạc DAI đến từ phí giao dịch DAI của trader, đồng thời cũng dùng để chi trả lợi nhuận cho trader. Người dùng có thể staking DAI theo khối lượng giao dịch của nền tảng để kiếm phí. Nếu kho thiếu tài sản đảm bảo, người staking có thể đối mặt tổn thất. Từ tháng 12 năm 2021 đến nay trải qua nhiều điều kiện thị trường khác nhau, chưa có người staking DAI nào rời đi với khoản lỗ.
5) Nhóm khai thác GNS/DAI
Do giao thức phi tập trung cần một nhóm vốn lưu động. Người dùng được khuyến khích cung cấp LP cho nhóm GNS/DAI trên Quickswap, đồng thời nhận thưởng GNS và dQUICK (vẫn có thể kiếm phí hoán đổi từ Quickswap).
6) NFT GNS
Để nhận lợi ích đặc biệt, người dùng có thể mua NFT gốc của dự án. Có 5 loại NFT khác nhau mở khóa các ưu đãi độc quyền. Những NFT này mang lại mức tăng cao hơn cho phần thưởng LP và staking một chiều.
Cảnh quan cạnh tranh
Sự khác biệt chính giữa $GMX và $GNS nằm ở sản phẩm: $GMX phụ thuộc vào giao dịch vĩnh viễn và giao ngay, trong khi $GNS dựa vào giao dịch tài sản tổng hợp. Giao dịch vĩnh viễn và giao ngay cần nhóm thanh khoản để thực hiện giao dịch, đó là lý do tồn tại của $GLP (và phải đối mặt với thiệt hại vô thường). Tuy nhiên, điều này giới hạn số lượng tài sản có thể giao dịch do cần vốn thanh khoản.
Ngược lại với $GMX, $GNS chọn mô hình tài sản tổng hợp không cần nhóm thanh khoản. Họ có thể niêm yết bao nhiêu token tùy thích, từ đó nâng cao hiệu quả vốn. Tài sản tổng hợp và giao dịch ngoại hối/cổ phiếu mang lại cơ hội mới cho trader vì không cần bất kỳ token hóa, nhóm thanh khoản hay tương tác bên thứ ba nào. Hạn chế của tài sản tổng hợp là cần nhà cung cấp dữ liệu, vì giá không được quyết định bởi cung cầu trên nền tảng.
GNS có hơn 8.000 người dùng độc lập, trong đó khoảng 300 người dùng hoạt động hàng ngày, số người dùng mới trung bình mỗi ngày hiện tại giảm xuống còn 10-30 người. Vốn hóa thị trường của $GNS là 107 triệu USD. Ngoài GMX, $GNS còn đối mặt với nhiều đối thủ khác trên thị trường, đối thủ trực tiếp nhất là GMX, tuy nhiên GMX bị hạn chế do đội phát triển thiếu động lực đổi mới.
Cảnh báo rủi ro
Đội ngũ chỉ có một lập trình viên cốt lõi.
Sử dụng oracle DON tùy chỉnh, thiếu cơ sở chứng minh vững chắc.
Bên đối kháng là các trader, tình hình lợi nhuận phụ thuộc lớn vào trình độ giao dịch của trader.
Chỉ hỗ trợ DAI là token giao dịch duy nhất, mặc dù nhằm tránh rủi ro kiểm duyệt nhưng cũng làm tăng tính hạn chế.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
