Làm thế nào để quản trị minh bạch kho bạc dự án NFT?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Làm thế nào để quản trị minh bạch kho bạc dự án NFT?
Dự án NFT không phải là quỹ phòng hộ, nguồn vốn kho bạc dùng để phát triển hoạt động kinh doanh.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Teng, Nhà nghiên cứu tại Delphi Digital
Biên dịch: TechFlow
Năm 2022 sẽ mãi khắc sâu trong tâm trí chúng ta. Hãy điểm lại những sự sụp đổ đã xảy ra:
-
Vòng xoáy tử thần của Terra/Luna: nhà đầu tư bán lẻ + quỹ đều bị tổn thương. Hàng loạt lệnh thanh lý bắt buộc.
-
Sự sụp đổ của 3AC + Celsius: nhà đầu tư bán lẻ + quỹ + người cho vay đều chịu thiệt hại.
-
Phá sản FTX / Alameda: nhà đầu tư bán lẻ + quỹ + người cho vay + dự án NFT đều bị ảnh hưởng.
-
DCG / Genesis có phải là cái tiếp theo không?
Những ai vẫn còn ở đây hôm nay hoặc là những tín đồ thực sự của tiền mã hóa, hoặc là những tay cờ bạc không thể từ bỏ.
Với nhiều người, vụ phá sản chấn động của FTX chính là giọt nước tràn ly. Mức độ dối trá, gian lận và lạm dụng trắng trợn quỹ khách hàng của SBF cùng phe nhóm nội bộ thật khiến người ta kinh tởm. 10 tỷ USD quỹ khách hàng bốc hơi không dấu vết, chỉ được phát hiện khi xảy ra cuộc rút tiền hàng loạt như ngân hàng truyền thống.
Nếu có một điểm chung giữa các vụ nổ này, đó chính là sự thiếu minh bạch trầm trọng. Thật trớ trêu biết bao khi điều này xảy ra trong một ngành tự hào với lý tưởng minh bạch và phi tập trung thông qua blockchain.
Sự cố FTX có ảnh hưởng đến các đội ngũ NFT không?
Sau khi sự việc bùng nổ, tôi đã dành thời gian tìm hiểu về các đội ngũ NFT để xem mức độ ảnh hưởng của tình hình FTX đối với họ lớn đến đâu.
Trong số 36 đội ngũ mà tôi khảo sát:
🔸 5% có mức độ phơi nhiễm đáng kể với FTX;
🔸 8% có rủi ro nhỏ, nhưng không ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động;
🔸 87% hoàn toàn không bị ảnh hưởng.
Có hai đội ngũ bị ảnh hưởng nghiêm trọng: Star Atlas (trò chơi AAA đang phát triển trên Solana) và bywassies (thương hiệu PFP biểu mô của loomdart).
-
Đối với Star Atlas, đây là khủng hoảng sinh tồn. Họ để khoảng 50% quỹ kho bạc trên FTX nhằm kiếm lợi nhuận "rủi ro thấp". Đội ngũ trước đó đã gây quỹ 10 triệu USD từ các công ty đầu tư mạo hiểm, nhưng vẫn còn rất xa mới ra mắt trò chơi. Xét đến nguồn lực phát triển cần thiết cho một game AAA, chúng tôi không chắc liệu họ có thể hoàn thành sản phẩm hay không. Chưa dừng lại ở đó, Star Atlas còn xây dựng trên nền tảng Solana, vốn hiện cũng đang đối mặt với khủng hoảng sinh tồn.
-
bywassies đã mất 60% tiền mặt lưu động của họ trên FTX. Tuy nhiên, đội ngũ khẳng định họ sẽ tiếp tục thực hiện lộ trình xây dựng thương hiệu. Với các dự án PFP, tác động trực tiếp không quá nghiêm trọng. Các hoạt động kích hoạt ngoài đời thực (IRL) và xây dựng thương hiệu sẽ chậm lại, nhưng cộng đồng vẫn là yếu tố quan trọng nhất.Điều đáng an ủi là phần lớn các đội ngũ NFT không bị ảnh hưởng trực tiếp.
Minh bạch tốt hơn nửa minh bạch
Tôi thấy thú vị khi nhận ra sự khác biệt rõ rệt giữa các đội ngũ về mức độ minh bạch và quản lý rủi ro.
Ở cực minh bạch, một số đội ngũ nhanh chóng và công khai chia sẻ rủi ro của họ và số tiền mặt họ đang nắm giữ.
Ngược lại, một số đội ngũ bán minh bạch thì ngại đưa ra tuyên bố công khai, chỉ trả lời sơ sài rằng họ không bị ảnh hưởng khi bị cộng đồng chất vấn.
Thậm chí, một số đội ngũ sau cả tuần vẫn chưa lên tiếng về mức độ phơi nhiễm của họ. Sự im lặng ở đây nói lên tất cả.
Quyền sở hữu cộng đồng = Minh bạch cao hơn
Các đội ngũ NFT là một dạng tổ chức rất đặc biệt. Nhiều đội bắt đầu chỉ với một ý tưởng sáng tạo, rồi tự thân vận động để tồn tại. Thường thì, họ bán NFT để gây quỹ ban đầu mà không cần sự tham gia của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Người sáng lập ở đây như những vị vua, không có quy tắc nào ràng buộc.
Điều quan trọng là các đội NFT có một cộng đồng tin vào tầm nhìn của họ, thường sẵn sàng hỗ trợ về tài chính. Thành viên cộng đồng thường muốn hỗ trợ kinh tế và tham gia vào quá trình đồng sáng tạo. Thành công của họ phụ thuộc rất lớn vào cộng đồng. Chính mối quan hệ cộng sinh này làm nên sự hấp dẫn của Web3.
Theo tôi, chủ sở hữu NFT (tức cộng đồng) là một tầng lớp sở hữu nằm giữa người nắm giữ và công chúng. Mức độ kỳ vọng về báo cáo và minh bạch đối với cộng đồng nên nằm ở khoảng giữa, nhưng gần hơn với kỳ vọng dành cho cổ đông.
Dù không có khung pháp lý bắt buộc, mức độ minh bạch mà người sáng lập lựa chọn theo đuổi với cộng đồng phản ánh niềm tin của họ về phân quyền và quyền sở hữu cộng đồng sâu sắc đến đâu. Nếu họ thực sự tin rằng thành viên cộng đồng giống như "cổ đông", họ sẽ theo đuổi sự tin tưởng và minh bạch cao hơn trong cộng đồng.
Khung minh bạch cho các đội ngũ NFT
Tôi mạnh dạn đề xuất một khung minh bạch 3 cấp độ dành cho các đội ngũ NFT.
Cấp độ ba (chuẩn mực)
-
Cách thức và nơi lưu trữ quỹ kho bạc, bao gồm ai có quyền truy cập (ví dụ: người ký đa chữ ký).
-
Mục đích sử dụng quỹ là gì?
-
Sẵn sàng cập nhật cho cộng đồng nếu có bất kỳ thay đổi lớn nào.
-
Cập nhật định kỳ dòng tiền dự kiến: Dự án có thể duy trì hoạt động bao lâu trước khi hết tiền?
Bốn điểm này là kỳ vọng cơ bản tối thiểu đối với mọi đội ngũ NFT. Ngắn gọn, không tốn nhiều công sức, nhưng lại đóng vai trò lớn trong việc xây dựng niềm tin. Theo thời gian, khi đội ngũ tự tin hơn và nhận ra lợi ích của minh bạch, họ có thể từng bước nâng cấp. Những đội không nỗ lực đạt tới chuẩn mực này cần được cảnh báo.
Cấp độ hai
-
Đáp ứng đầy đủ tất cả điều kiện của cấp độ ba;
-
Cập nhật định kỳ hàng quý về quỹ kho bạc:
a. Số dư kho bạc và địa chỉ ví;
b. Dòng tiền: Tổng doanh thu và tổng chi phí.
Trong lĩnh vực công nghệ, các startup được VC hỗ trợ thường phải gửi báo cáo dòng tiền hàng tháng cho các nhà đầu tư chính. Tương tự, nếu các đội Web3 coi cộng đồng là nhà đầu tư một phần của dự án, họ nên chia sẻ số dư tài chính và dòng tiền.
Một ví dụ điển hình là TreasureDAO, một "Nintendo" phi tập trung. Họ công khai chia sẻ địa chỉ ví kho bạc và cho phép thành viên dễ dàng theo dõi giá trị và sử dụng kho bạc theo thời gian thực qua Zapper.
Cấp độ một
-
Bao gồm tất cả các yêu cầu ở cấp độ hai và ba;
-
Chi tiết phân bổ ngân sách cho các hạng mục khác nhau, bao gồm lương và thù lao của người sáng lập/đội ngũ quản lý.
Đây là mức độ minh bạch cao nhất. Nó đòi hỏi việc lưu giữ hồ sơ kế toán phù hợp và yêu cầu người sáng lập chấp nhận tư duy cởi mở. Một số công ty Web2 như Buffer đã đi đầu. Họ công khai minh bạch lương của tất cả nhân viên, coi đó là cách xây dựng văn hóa tin cậy.
Hãy tránh trường hợp kiểu Ragnarok —— dự án này huy động được 17,5 triệu USD từ việc bán NFT trong thị trường tăng giá năm nay, nhưng người sáng lập tự trả cho mình 1,2 triệu USD mỗi năm, đồng thời làm mất 1 triệu USD quỹ kho bạc qua giao dịch.
Hành động quan trọng hơn lời nói. Những đội NFT hô hào lý tưởng cộng đồng nhưng cố tình né tránh nói về tình hình tài chính của họ là đạo đức giả. Hãy cẩn thận, vì họ chỉ coi thành viên như khách hàng mà thôi.
Startup, chứ không phải quỹ phòng hộ
Lưu ý cuối cùng: Dự án NFT không phải là quỹ phòng hộ. Quỹ kho bạc dùng để phát triển doanh nghiệp.
Việc sử dụng quỹ kho bạc để giao dịch hoặc stake lợi nhuận mà không thông báo cho cộng đồng (hay nhà đầu tư) là hành vi vi phạm nghiêm trọng lòng tin. Với đại đa số đội ngũ, việc giữ tiền an toàn dưới dạng tiền mặt trong ngân hàng hoặc ví đa chữ ký phi giám sát nên được coi là tiêu chuẩn vàng.
Trong tương lai, tôi hình dung sẽ có các tổ chức tài chính chuyên nghiệp giúp các startup có nhiều tiền quản lý tài chính hiệu quả với rủi ro thấp nhất.
Thất bại của FTX-Alameda-SBF đã dạy cho chúng ta một bài học đắt giá về minh bạch.
Người sáng lập cần đặt ra tiêu chuẩn cao hơn cho bản thân và đội ngũ của họ.Các thành viên cộng đồng cũng phải đóng vai trò của mình, đảm bảo đội ngũ của họ hành xử có trách nhiệm.
Nếu không, chúng ta sẽ không bao giờ được đối xử như một ngành công nghiệp thực thụ. Star Atlas là nạn nhân đáng tiếc —— nhưng điều này hoàn toàn có thể tránh được.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Delphi Digital
