SBF nói về điều còn thiếu trong tài chính hiện đại: Blockchain không phải là trò thổi phồng, tiền mã hóa sẽ thay đổi cơ cấu thanh toán và tài chính
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
SBF nói về điều còn thiếu trong tài chính hiện đại: Blockchain không phải là trò thổi phồng, tiền mã hóa sẽ thay đổi cơ cấu thanh toán và tài chính
Cho đến nay, có bao nhiêu lĩnh vực đã trải qua cuộc cách mạng mã hóa?
Chuyên sâu báo cáo Web3Mặc dù trong chu kỳ tăng giá này ngày càng có nhiều tổ chức sử dụng tiền mã hóa, nhưng khi tài sản mã hóa giảm mạnh, tiếng nói cho rằng tiền mã hóa và blockchain chỉ là chiêu trò thổi phồng ngày càng gia tăng. CEO FTX SBF cũng đã chia sẻ trên Twitter quan điểm của mình về các trường hợp ứng dụng tiềm năng của tiền mã hóa, bao gồm thanh toán, cấu trúc thị trường và mạng xã hội.
CEO FTX Sam Bankman-Fried (gọi tắt là SBF) gần đây đã chia sẻ trên Twitter về các trường hợp ứng dụng tiềm năng của tiền mã hóa, bao gồm thanh toán, cấu trúc thị trường (chỉ cấu trúc thị trường giao dịch tài chính), mạng xã hội.
"Chuỗi tweet này không liên quan đến đầu tư, vì vậy tôi sẽ không đề cập đến các mục đích đầu tư như lời khuyên kiểu 'mua token có thể tăng giá'. Thay vào đó, tôi sẽ tập trung vào ba khía cạnh: a) Thanh toán b) Cấu trúc thị trường c) Mạng xã hội."
Thanh toán trong nước và quốc tế
SBF chỉ ra rằng nhờ internet phát triển, hình thức thanh toán đã chuyển từ giao dịch tiền mặt sang thẻ tín dụng hoặc thanh toán điện tử, nhưng ông cho rằng phí xử lý thanh toán hàng ngày hiện nay vẫn còn quá cao. Dữ liệu ông đưa ra là 1%, tuy nhiên theo số liệu thực tế thì mức phí xử lý tiền mặt của các nhà cung cấp thanh toán di động tại Đài Loan hiện nay khoảng 2,2-3%. Tất nhiên, các nhà cung cấp cũng có những ưu đãi tương ứng như hoàn điểm thưởng.
Nếu phí thanh toán trong nước chỉ là vấn đề nhỏ, thì khó khăn trong thanh toán quốc tế hiện nay rõ ràng như "con voi trong phòng".
SBF cho biết khó khăn trong việc chuyển tiền quốc tế rất rõ ràng, ngoài phí cao còn mất rất nhiều thời gian:
"Một công ty Mỹ muốn chuyển 100 triệu USD cho một công ty châu Âu, giả sử chọn hình thức chuyển khoản ngân hàng, một ngày sau ngân hàng của bạn thực hiện lệnh chuyển, trong tuần tiếp theo khoản tiền này sẽ đi qua khoảng 3 ngân hàng trung gian, đôi khi tiền bị kẹt ở một ngân hàng nào đó, cần phải dùng cách nào đó mới giải phóng được.
À, thêm nữa bạn phải trả 1% phí ngoại hối và khoảng 50 USD phí chuyển khoản."
Chuyển khoản thường phải trả thêm "phí ngoại hối" (FX fees) và "phí chuyển khoản" (wire transfer fees).
Chuyển tiền quốc tế liên quan đến việc chuyển đổi tiền tệ, phí ngoại hối là khoản phí phụ thu khi khách hàng mua đồng tiền khác USD thông qua ngân hàng nước ngoài, thường dao động từ 1% đến 3% giá trị giao dịch.
Phí chuyển khoản là phí dịch vụ thu khi chuyển tiền.
Ngoài phí dịch vụ, hệ thống thanh toán hiện nay cũng không phải thời gian thực.
SBF cho biết hệ thống chuyển khoản liên ngân hàng và thanh toán thẻ tín dụng có thời gian thanh toán ngắn nhất là một ngày, dài thì lên tới một tháng, ví dụ lương do công ty chuyển, nhân viên có thể phải đợi 4 ngày mới nhận được; séc mà người thuê nhà đưa, chủ nhà có thể phải mất vài tuần mới兑现 được.
"Đưa ra những ví dụ này để nhấn mạnh: việc thanh toán rất khó. Có nhiều nguyên nhân dẫn đến kết quả này, nhưng tất cả đều xoay quanh một vấn đề cốt lõi: gửi tiền cho ai đó thực chất nghĩa là gì? 'Bù trừ' (settlement) nghĩa là gì?"
Dù là thanh toán trong nước hay quốc tế đều tồn tại nhiều vấn đề, so sánh với đó, việc sử dụng tiền mã hóa để thanh toán có chi phí thời gian và phí thấp hơn nhiều. SBF đã thử nghiệm trên mạng Solana, tạo hai địa chỉ và chuyển 50 USD, phí tiền mã hóa chỉ 0,0002 USD.
"Blockchain cho phép bất kỳ ai tạo ví để gửi hoặc nhận token, bao gồm stablecoin USD. Thời gian bù trừ cho các khoản thanh toán này chỉ mất vài giây, phí dưới 0,1 USD. Không còn chờ đợi dài ngày, không còn bất định về việc bù trừ số dư tài khoản."
Tất nhiên điều này không có nghĩa là áp dụng công nghệ blockchain vào thanh toán điện tử hiện đại là không có vấn đề gì, mà chỉ làm nổi bật tiềm năng ứng dụng công nghệ blockchain trong thanh toán hàng ngày.
Dữ liệu giao dịch trên chuỗi của giao dịch này
Thay đổi cấu trúc giao dịch sản phẩm tài chính
Ứng dụng blockchain thứ hai là "thay đổi cấu trúc thị trường".
SBF ám chỉ rằng thông qua thanh toán bù trừ bằng blockchain và "token hóa chứng khoán", có thể thay đổi cách vận hành truyền thống của các công ty môi giới hiện nay, đơn giản hóa quy trình giao dịch thay vì chồng chéo rườm rà.
Hiện nay quy trình cá nhân mua cổ phiếu khá phức tạp.
Trước tiên, nhà đầu tư cá nhân sẽ đặt lệnh qua các nền tảng như công ty môi giới hoặc Robinhood, những lệnh này sẽ không được gửi trực tiếp đến sở giao dịch, mà được chuyển đến các công ty PFOF¹ (Payment for Order Flow) như Citadel hoặc Virtu.
Các công ty PFOF này đôi khi lại đặt lệnh qua ATS², sau đó sàn ATS lại chuyển lệnh cho một công ty PFOF khác. Tuy nhiên cuối cùng các lệnh này đều sẽ được đặt tại sở giao dịch, rồi mới được bù trừ thông qua DTCC (Công ty Lưu ký và Ký thác) sau hai ngày.
[Ghi chú*1]: PFOF là khoản bồi thường mà các công ty môi giới chứng khoán nhận được từ các nhà tạo lập thị trường để đổi lấy việc gửi giao dịch của khách hàng đến nhà tạo lập thị trường đó.
[Ghi chú*2]: ATS có thể giao dịch cổ phiếu niêm yết giống như sàn giao dịch, nhưng không phải chịu trách nhiệm quản lý.
Giả sử khách hàng mua thành công cổ phiếu, quy trình chuyển cổ phiếu từ sở giao dịch đến tay công ty môi giới/sàn giao dịch như sau:
Sở giao dịch Nasdaq → Công ty thanh toán PFOF#2 (DTCC) → ATS → DTCC của PFOF#1 → DTCC của công ty môi giới.
Vì vậy, để mua một cổ phiếu AAPL, 11 thực thể khác nhau sẽ thực hiện khoảng 10 lần bù trừ lẫn nhau trong vài ngày tới. Về lý thuyết, mỗi lần bù trừ đều có thể thất bại.
Ví dụ điển hình nhất là sự kiện ép giá GME vào tháng 1 năm ngoái.
"Ngày 28 tháng 1 năm 2021, hầu hết các công ty môi giới chứng khoán đều ngừng hoạt động. Người dùng không thể mua, đôi khi cũng không thể bán cổ phiếu. Thậm chí trên một số nền tảng, một số người dùng dù không dùng đòn bẩy cũng bị thanh lý.
Điều này không phải do cổ phiếu 'hết hàng' hay nguyên nhân khác, mà đơn giản là hệ thống sập."
Khi đó các tổ chức bán khống ồ ạt bán khống cổ phiếu GameStop (GME), nhìn准 cơ hội này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ ồ ạt mua cổ phiếu giao ngay và quyền chọn gây ra tình trạng ép giá, khiến các tổ chức thiệt hại nặng. Nhiều công ty môi giới chứng khoán đã tạm dừng giao dịch cổ phiếu này.
"Ngày 28 tháng 1 năm 2021, khối lượng giao dịch cổ phiếu của nhà đầu tư nhỏ lẻ rất lớn, nghĩa là hàng chục đối tác giao dịch cần vài ngày mới hoàn thành bù trừ hàng tỷ USD. Khi giá cổ phiếu GME tăng, nếu bù trừ thất bại, rủi ro thua lỗ tiềm tàng cũng tăng lên.
Cuối cùng, rủi ro này quá lớn đối với các công ty môi giới, nên họ buộc phải đóng một số cặp giao dịch."
Vậy tiền mã hóa giải quyết vấn đề này như thế nào?
SBF cho biết tại sàn giao dịch FTX, mọi người đều có thể gửi lệnh trực tiếp đến sàn, vì vậy nếu chứng khoán được token hóa, chi phí và thời gian giao nhận cổ phiếu gần như bằng không.
"Giả sử chúng ta token hóa chứng khoán, giao dịch cổ phiếu sẽ không cần chờ hai ngày mới bù trừ, mà chỉ cần hoán đổi token APL và token USD trên blockchain. Lưu ý rằng toàn bộ quá trình chỉ mất khoảng 10 giây, phí khoảng 0,002 USD, không có rủi ro và bất định trong bù trừ."
Ứng dụng trong mạng xã hội
SBF cho rằng vấn đề lớn nhất hiện nay của mạng xã hội là "thiếu tính tương tác".
Nói đơn giản, nếu bạn đăng bài trên Twitter, bạn bè bạn trên Facebook sẽ không nhìn thấy bài viết đó. Trước đây mô hình tách biệt này có thể tồn tại vì các nhóm người sống trong các khu vực khác nhau, nhưng khi bước vào thời đại Web3, đã bước vào kỷ nguyên phi biên giới, việc các nền tảng mạng xã hội không thể tích hợp trở thành một vấn đề lớn.
"Các mạng xã hội bị tách rời, không có tính tương tác. Điều này có nghĩa là mọi người phải đồng thời quản lý 10 ứng dụng mạng xã hội khác nhau, khiến cuộc trò chuyện giữa chúng ta và người khác trở nên rời rạc."
Hơn nữa, mạng xã hội hiện nay còn có "tính độc quyền giả" (pseudo-monopolies), các gã khổng lồ mạng xã hội có thể dùng hiệu ứng mạng khổng lồ để đánh bại đối thủ cạnh tranh, một vấn đề khác là kiểm duyệt.
SBF chỉ ra rằng, nếu chúng ta đăng bài viết/lời nhắn lên blockchain, giả sử là Twitter trên blockchain (Blockchain-Twitter, BT), khi bạn đăng bài trên BT, bạn bè dùng Facebook trên blockchain (Blockchain-Facebook, BF) cũng có thể nhìn thấy tin nhắn này, vì BF có thể tự động tích hợp dữ liệu blockchain.
"Thông qua việc truyền tin nhắn trên blockchain công cộng (ý chỉ đăng bài), chúng ta có thể tích hợp các mạng xã hội khác nhau. Bạn có thể dùng bất kỳ nền tảng đơn lẻ nào, nhưng vẫn có thể giao tiếp với bạn bè dùng nền tảng khác. Ngoài ra, bạn sở hữu hoàn toàn các tin nhắn và mạng lưới này, nếu cần, bạn có thể chuyển dữ liệu từ nền tảng A sang nền tảng B."
Điều này còn mang lại một lợi ích khác, đó là thực hiện cạnh tranh thực sự. Vì việc chuyển đổi nền tảng gần như không đau, nên sẽ thúc đẩy cạnh tranh giữa các nền tảng, bao gồm cả việc xây dựng cơ chế kiểm duyệt.
SBF cho biết các ứng dụng tiềm năng mà ông nhìn thấy hiện nay tập trung vào thanh toán, cấu trúc thị trường, mạng xã hội, nhưng điều này không có nghĩa là ứng dụng blockchain chỉ dừng lại ở đó, ông cho rằng còn nhiều lĩnh vực có thể đổi mới, bao gồm DeFi hay game Web3.
Cuối cùng, ông cho rằng mặc dù có nhiều ứng dụng tiềm năng và đã bắt đầu có ảnh hưởng nhất định, nhưng các lĩnh vực này vẫn chưa thực sự trải qua cuộc cách mạng mã hóa, vì vậy vấn đề thực sự là làm sao để hiện thực hóa:
"Hãy lùi lại một bước suy nghĩ, cho đến nay, có bao nhiêu lĩnh vực đã xảy ra cuộc cách mạng mã hóa? Tôi cho rằng câu trả lời là 'chưa có'.
Mặc dù công nghệ mã hóa đã bắt đầu có ảnh hưởng, nhưng vẫn chưa đủ toàn diện, vì vậy vấn đề thực sự là: Làm thế nào để chúng ta chuyển từ ảnh hưởng nhẹ sang ứng dụng quy mô lớn thực sự?"
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
