Coinbase: LooksRare对OpenSea的吸血鬼式攻击
글: Connor Dempsey & Justin Mart & Mike Cohen
번역: Kxp, 르동 BlockBeats
Coinbase Ventures의 'Around the Block' 시리즈 블로그는 암호화폐(Crypto) 분야 주요 트렌드를 연구합니다.
이 글의 저자는 Connor Dempsey, Justin Mart 및 Mike Cohen입니다.
오직 암호화폐 분야에서만 가능한 현상이 있습니다. 익명의 창업자가 몇 주 만에 구축한 플랫폼이 업계 선두 플랫폼과 경쟁할 수 있다는 점입니다.
최근 출시된 NFT 플랫폼 LooksRare는 이러한 현상을 생생히 보여줍니다. 1월 거래량은 90억 달러를 넘었으며, 이는 동기 기준으로 OpenSea의 거의 3배에 달합니다. 게다가 오픈 후 30일 만에 LooksRare는 프로토콜 수입 3.07억 달러를 기록했고, 같은 기간 OpenSea는 1.1억 달러에 그쳤습니다.
하지만 이러한 원시 데이터는 전체 상황을 반영하지 못합니다.
본 블로그에서는 LooksRare가 어떻게 업계 선도적인 NFT 마켓플레이스인 OpenSea에 대해 흡혈귀 공격(Vampire Attack)을 수행했는지를 살펴보겠습니다.
OG의 흡혈귀 공격
흡혈귀 공격은 오직 암호화폐 또는 Web3에서만 존재하는 현상입니다. 일반적으로 말해, 흡혈귀 공격이란 기존 플랫폼 사용자를 새로운 플랫폼으로 유인하기 위해 사용자에게 인센티브(대개 토큰 형태)를 제공하는 방법을 의미합니다.
가장 악명 높은 흡혈귀 공격 사례는 2020년 발생했습니다. 당시 SushiSwap은 업계 선두인 Uniswap과 매우 유사한 탈중앙화 거래소를 출시하며, Uniswap에서 자금을 Sushiswap으로 옮긴 사용자들에게 SUSHI 토큰을 보상으로 지급했습니다. SushiSwap에서 낮은 거래 수수료를 누릴 수 있을 뿐 아니라, SUSHI 토큰 홀더들은 플랫폼 거버넌스 권한도 얻을 수 있었습니다.
결국, Uniswap 사용자들이 12억 달러의 자금을 Sushiswap으로 이전하면서 Uniswap의 유동성이 일시적으로 감소했고, Sushiswap은 약속대로 사용자들에게 토큰 보상을 지급했습니다. 이후 Uniswap의 유동성은 원래 수준으로 회복되었으며, 자체 토큰도 출시했습니다. 그럼에도 불구하고 Sushiswap은 짧은 기간 내에 유동성을 성공적으로 유치할 수 있었습니다.
LooksRare의 흡혈귀 공격
LooksRare의 흡혈귀 공격은 전통적인 절차를 따릅니다. 아래와 같습니다:
1. 업계 선두 플랫폼 식별
2. 경쟁력 있고 전략적인 이점을 가진 플랫폼 구축
3. 이주하는 사용자들에게 관대한 보상 제공
SushiSwap과 LooksRare의 흡혈귀 공격의 주요 차이점은, SushiSwap이 거의 Uniswap 코드베이스 전체를 복제(포크라고도 함)하고 이를 바탕으로 토큰 인센티브를 설계했다면, LooksRare는 문서상 자신들의 스마트 계약을 개발한 것으로 보인다는 점입니다. 그러나 나머지 전략은 동일합니다:
1. 업계 선두 플랫폼 식별: 여기서는 OpenSea보다 더 잘 수행했습니다.
2. 경쟁력 있고 전략적인 이점을 가진 플랫폼 구축: looksrare.org를 구축했습니다.
3. 이주하는 사용자들에게 관대한 보상 제공: LOOKS 토큰 배포.
초기 인센티브 조치
블록체인의 오픈소스 특성 덕분에, LooksRare 팀은 지난 6개월 동안 최소 3 ETH 가치의 NFT를 거래한 OpenSea 사용자들을 식별하고, 이들에게 LOOKS 토큰을 에어드롭할 수 있었습니다. 하지만 이러한 토큰을 받기 위해서는 사용자가 먼저 LooksRare 거래소에 NFT를 등록해야 했습니다.
활발한 NFT 거래 커뮤니티에 토큰을 에어드롭하는 것은 효과적이었고, NFT들이 새로운 시장으로 유입되었습니다. LOOKS 토큰은 출시 10일 만에 약 7달러까지 상승하며 시가총액 10억 달러를 달성했습니다.
그러나 토큰 에어드롭은 유일한 인센티브 조치가 아닙니다.
기타 인센티브 조치
초기 에어드롭 외에도, LooksRare 사용자는 자신의 LOOKS 토큰과 플랫폼 내 NFT 거래를 스테이킹함으로써 추가 토큰을 벌 수 있습니다. LooksRare는 각 거래당 2%의 수수료를 부과하며(OpenSea는 2.5%), 스테이킹하면 즉, LOOKS 토큰이 스마트 계약에 잠겨 있으면, 사용자는 모든 수수료 수익을 받을 권리가 생깁니다. 또한 스테이커들은 추가 LOOKS 토큰을 받을 기회도 갖게 됩니다.
현재 시점 기준, LOOKS의 스테이킹 수익률은 연 500%를 초과하여 매우 인상적입니다.
LooksRare의 거래 인센티브는 흥미롭고 그 메커니즘도 간단합니다. 사용자는 단순히 LooksRare에서 NFT를 매매함으로써 LOOKS 토큰을 벌 수 있습니다. LooksRare는 일일 거래량에 따라 보상 비율을 정하며, 현재 하루 약 280만 개의 LOOKS 토큰을 배포하고 있으며, 이는 시장가치로 약 천만 달러에 해당합니다.
무료 에어드롭만으로도 충분히 사용자를 끌어모을 수 있었겠지만, 하루 천만 달러의 보상은 LooksRare의 일일 거래량이 OpenSea를 압도하게 만들었습니다. 그러나 만약 LooksRare의 일일 사용자 수를 자세히 살펴본다면, 그 엄청난 거래량이 우리가 생각하는 것만큼 단순하지 않다는 것을 알 수 있습니다.
양아치 거래 (Wash Trading)
LooksRare의 일일 거래량이 OpenSea의 두 배임에도 불구하고, OpenSea의 활성 사용자 수는 LooksRare보다 20~40배 많습니다. 이는 LooksRare의 거래량이少数 거래자들이 LOOKS 토큰을 벌기 위해投机적인 목적으로 만들어낸 결과임을 시사합니다.
LooksRare의 일일 보상 금액이 해당 일의 거래량에 따라 결정되기 때문에, 거래 수수료가 존재함에도 불구하고 사용자들은 자신의 지갑으로 고가의 NFT를 왕복 거래하려 합니다. 예를 들어 누군가 하루 거래량의 10%를 채운다면, 약 백만 달러 가치의 LOOKS를 받을 수 있습니다.
문제는 각 거래마다 사용자가 2%의 수수료를 지불해야 하며, 이는 ETH로 결제됩니다. 계산 결과, 거래자들이 ETH로 지불하는 수수료와 받는 LOOKS 보상의 금액이 거의 동일하다는 것이 드러납니다. 따라서 거래자들은 기본적으로 ETH를 LOOKS로 교환하는 셈이며, LOOKS가 ETH 대비 가치가 상승하면 이익을 얻게 됩니다.
본질적으로 이것은 일종의 도박입니다. LooksRare 플랫폼이 성공한다면 초기 사용자들은 이로부터 수익을 얻을 수 있기 때문입니다.
LooksRare의 실제 거래량
확실히 LooksRare의 놀라운 거래량은 다양한 인센티브 조치 덕분입니다. 그러나 이는 LooksRare가 허울뿐인 존재라는 의미는 아닙니다.
Crypto Slam은 1월 말 기준으로, 1월 한 달간 LooksRare의 90억 달러 거래량 중 약 80억 달러가 허위 거래라고 추정했습니다. 그러나 남은 10억 달러의 NFT 거래량은 Rarible, SuperRare, Foundation, Makersplace, Async 등의 다른 NFT 마켓플레이스들이 2021년 한 해 동안 거둔 거래량 총합을 여전히 초과합니다.
허위 거래 영향을 제거하더라도 LooksRare는 여전히 성공적인 플랫폼입니다. 또한 무수수료 개인 거래나 NFT 컬렉션 전체에 대한 단일 입찰과 같은 흥미롭고 혁신적인 기능도 제공합니다. 따라서 LooksRare의 '실제 거래량'은 계속해서 증가하고 있습니다.
거래 보상의 지속 가능성
LooksRare의 거래 보상은 앞으로 2년 동안 서서히 감소할 것이며, 이후에는 제품과 커뮤니티에 의존해 경쟁해야 할 것입니다. LooksRare가 관대한 보상 없이도 시장 점유율을 확대할 수 있을지는 익명의 팀에 달려 있습니다.
SushiSwap의 사례를 통해 LooksRare의 미래를 어느 정도 예측할 수 있습니다. 여러 면에서 SushiSwap은 초기 보상 종료 후에도 계속 성장했습니다. 꾸준한 혁신과 다중 체인 배포를 통해 오늘날 SushiSwap의 총 예치 가치(TVL)는 약 50억 달러에 달합니다.
그러나 SushiSwap의 성장이 Uniswap의 위치를 흔들지는 못했습니다. Uniswap은 결국 자체 토큰을 출시했고(어쩌면 OpenSea도 언젠가는 그렇게 할 것이라는 추측이 있음), 여전히 암호화폐 분야에서 지배적인 DEX로서, 현재 75억 달러 이상의 TVL을 보유하고 있습니다. 또한 지금까지 Bitcoin Cash, Ethereum Classic과 같은 논란의 하드 포크나 SushiSwap, Swerve와 같은 흡혈귀 공격자조차 기존 플랫폼을 대체한 적은 없습니다.
Sushiswap이 현재 성공을 거두고 있지만, 과거에는 어려움도 겪었습니다. 핵심 팀과 SUSHI 토큰 홀더들 사이의 내부 갈등으로 인해 프로젝트의 CTO를 포함한 핵심 팀원들을 잃기도 했습니다. LooksRare 팀이 거버넌스를 LOOKS 토큰 홀더들에게 이양하면, DAO 거버넌스가 아직 미숙하고 문제투성이임을 깨닫게 될지도 모릅니다.
마지막으로, LooksRare 사용자들에게 있어 익명 팀이 언제든지 사라질(Rug pull) 가능성이 있습니다. 게다가 LooksRare의 스마트 계약은 감사되지 않은 상태에서 출시되었으며, 공개된 GitHub 저장소도 없으므로 모든 거래자들은 주의를 기울여야 합니다.
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