DeFianceCapital 파트너: 어떻게 더 효율적인 암호화 투자 결정을 내릴 수 있을까?
작성자: Wangarian, DeFiance Capital 파트너
번역: TechFlow
현재 암호화폐가 기술 혁신의 최전선을 대표하고 있다는 사실은 더 이상 비밀이 아니다. 인적 자원과 금융 자본이 이 산업으로 몰려들고 있는 상황에서, 한 사람이 전체 산업의 발전을 모두 따라간다고 생각하는 것은 낙관적인 태도다.
12개월 전만 해도 게임은 비교적 단순했다. 대부분의 시장 참여자들이 주목하기 전, 이더리움에서 주목받지 못한 DeFi 토큰을 찾아내고 자본이 유입되기 시작할 때 수익을 실현하는 것이었다. 당시에는 수익률이 높았고 기회를 효과적으로 식별할 수 있었다. 오늘날 우리는 무수한 다양한 분야(DeFi / GameFi / NFTs)가 여러 생태계(SOL / AVAX / ETH / LUNA 등)에서 번성하고 있다.
현재 존재하는 방대한 정보량을 고려할 때, 잡음 속에서 신호를 식별하는 능력이 수익을 창출하는 가장 중요한 기술이다. 비록 이러한 기술은 직접 전수될 수 없으며(시장의 시련과 고난을 직접 경험해야 함) 본인은 불필요한 결정을 제거하는 프로세스를 개발하는 것이 도움이 된다는 것을 자주 발견한다. 아래는 지난 18개월 동안 암호화폐 시장을 연구해온 사람이 정리한 교훈들이다.
단순함이 핵심이다
투자자의 99%에게 연간 실적은 구체적인 결정 2~3개에 기인한다. 1월에 $SOL이나 $LUNA를 매수하거나, 1달러에 Axie를 발견하거나, 2020년 1분기 DeFi 1.0 열풍 후 차례로 빠져나오는 것 등이 그 예다.
당신이 전문 펀드 매니저라면 이러한 결정 하나하나가 당신의 한 해를 쉽게 만들 수 있으며, 일반 개인 투자자라면 순수익의 10배를 달성할 수도 있다. 대부분의 사람들이 사후적으로 이를 말할 수 있겠지만 핵심은 여전히 같다. 각 투자자는 수익의 대부분을 반영하는 소수의 중요한 갈림길만을 마주한다는 것이다.
그렇다면 어려운 부분은 바로 이러한 갈림길을 실시간으로 어떻게 식별하느냐는 점이다. 우리는 매일 수많은 결정을 내리기 때문에, 언제 그러한 결정이 나타날지 확신할 수 없다. 그러나 뛰어난 투자자/트레이더들은 결국 어떤 형태로든(의식적이든 무의식적이든) 이를 파악하게 된다.
나는 결정 트리를 다듬는 것이 더 명확한 사고방식을 형성하는 데 도움이 된다고 느낀다. 즉, 기회가 나타났을 때 그것을 더 잘 실현할 수 있는 마음가짐 말이다.
베팅 사고
공개 시장에서의 투자 포지션은 특정 아이디어에 대한 역행적 약속을 반영한다. 즉, 시장이 현재 틀렸다고 믿지만 시간이 지남에 따라 투자자의 예상대로 자산이 재평가될 것이라고 믿는다는 의미다. 모든 투자는 세 가지 주요 단계를 가지며, 각 단계마다 자체적인 의사결정 방법이 존재한다.
첫 번째 단계: 진입 – 이것은 좋은 투자인가? 얼마나 큰 포지션을 가져야 하는가?
두 번째 단계: 모니터링 – 투자 논거가 작동하고 있는가? 새로운 정보에 따라 입장을 변경해야 하는가?
세 번째 단계: 청산 – 내가 틀렸기 때문에 포지션을 줄여야 하는가? 내가 맞았고 투자 테마가 성공했기 때문에 청산해야 하는가? 전체 포지션을 팔아야 할까, 일부만 처분해야 할까?
의사결정 횟수를 줄이는 가장 쉬운 방법은 투자 포트폴리오 내 활성화된 포지션 수를 최소화하는 것이다. 좋은 기준은 활성화된 포지션이 10개를 넘기지 않는 것이다. 이렇게 하면 희소성의 원칙을 통해 보유 포지션을 더욱 집중시키고 확고한 자세를 유지하게 된다.
토큰 A는 내가 현재 보유한 상위 10개 포지션보다 더 나은 투자인가?
이러한 직접적인 비교는 새로운 기회를 평가할 때 더 명확한 리스크/리턴 프레임워크를 제공한다. 베팅의 수 외에도 베팅 규모 역시 중요하며, 내가 활용하는 좋은 프레임워크 중 하나는 2/20 규칙이다.
탐색적 투자: 포트폴리오의 2%
처음 유망한 새로운 토큰을 발견하고 이것이 미래의 금융이라고 믿는다고 상상해보자. 약간의 DD(디ュー 디, Due Diligence)를 수행하고 알고 있는 점과 추가로 알아야 할 점을 요약하며, 전반적으로 이 베팅에 대해 긍정적인 감정을 갖는다.
2%는 충분히 참여할 수 있는 규모이며(10배 = 20% 수익), 동시에 잘못 판단했을 경우 전체 수익에 미치는 영향은 아주 작다. 마치 꿀벌에게 쏘인 정도의 통증이다.
본격적 투자: 포트폴리오의 20%
새로운 포지션에 대한 열정이 생긴 후, 철저한 조사를 진행하여 디듀를 완료한다. 명확한 주장과 실행 가능한 촉매를 마련했으며, 인생을 바꿀 수 있는 부를 벌 준비가 되었다.
항상 20%를 초과할 수 있지만, 10배 수익은 포트폴리오를 두 배로 만든다. 만약 홈런(50~100배)을 친다면, 이 하나의 베팅만으로도 일 년을 살 수 있다.
틀렸을 경우 다리를 하나 잃겠지만, 살아서 다음을 도모할 수 있다. 그것이 가장 중요한 점이다. 하나의 잘못된 베팅으로 아웃되는 일을 피해야 한다.
충동 억제
암호화폐 시장은 까다로운 존재다. 매 순간 도파민의 고점을 찾으려 할 때 우리는 전체 그림을 보지 못하고 눈이 멀게 된다. PvP 시장과 끊임없이 싸우는 것 외에도, 우리는 내면의 악마—욕심과 공포와도 싸우고 있다.
나에게 있어 시장에 24시간 노출되는 것은 정신적, 신체적 건강에 부정적인 영향을 미쳤다. 나는 최상의 상태를 유지하기 위해 정신적으로 시장에서 벗어나는 휴식이 필요하다는 것을 깨달았다.
개인적인 경험상 2~3일의 휴식이 가장 좋은 결과를 가져왔다. 머리를 가라앉히기에 충분히 길고, 암호화폐의 장세와 약세 사이클 전체를 놓치기엔 너무 짧은 기간이다.
투자자로서 우리의 목표는 장기적으로 수익을 극대화하는 것이다. 이는 우리가 깨어 있는 모든 순간마다 수익을 극대화해야 한다는 의미는 아니다. 정신적 휴식은 도파민 수치와 감정의 고점 및 저점을 재설정하는 핵심이며, 이는 맑은 정신과 규율을 통해 최적의 결정을 내리는 데 도움이 된다.
규율
이것은 투자에서 가장 과소평가된 요소 중 하나다. 가장 세부적인 계획이나 철저한 프레임워크를 가지고 있을지라도, 그것을 지키지 못한다면 아무 가치도 없다. 이 문제는 나 역시 아직 해결 중이며 최근 그 대가를 치렀다. 계획의 실행은 계획 자체만큼이나 중요하다. 매수한 자산이 이미 스탑로스 지점에 도달했는가? 거래를 종료하라. 촉매가 끝났지만 가격이 오르지 않았는가? 거래를 종료하라. 강세 시나리오와 목표가를 구성하는 것은 쉽다. 그러나 상황이 틀어졌을 때 철수 계획을 수립하고 실행하는 것은 어렵다. 흥미롭게도 이것이 바로 시장이 당신에게 불리할 때 당신을 구할 수 있는 가장 중요한 과정이다.
암호화폐 분야에서는 우리는 종종 "무엇이 문까지 날아갈 것인가?"를 생각하도록 훈련된다. 잠재적인 수익(10배? 50배? 100배?)에 집중하는 이유는 그것이 가장 흥미진진하기 때문이다. 그러나 우리는 또한 이상적이지 않은 결과에 대비해야 한다. 내가 틀렸다면 어떻게 할 것인가? 나는 시장 참가자들이 거의 이 질문을 하지 않는다는 점을 주목한다. 가격 움직임이 자신에게 불리할 경우 대응할 수 있는 프레임워크를 가지고 있는가? 필요한 시점에 신뢰성 있게 포지션을 줄일 수 있는가? 누구도 자신의 실수를 인정하는 것을 좋아하지 않지만, 이 게임에서조차 최고의 투자자들도 40%의 시간은 틀린다. 40%의 실패 가능성을 대비하지 않는 것은 궁극적인 재앙을 준비하는 것이다.
결과가 아닌 여정
결국 투자는 장기적인 과정이라는 사실을 기억해야 한다. 암호화폐 시장은 종종 눈에 띄는 1000배 TO DA MOON으로 이 사실을 왜곡하여 일반인들을 현혹시킨다. 운 좋은 시장 참가자들은 오고 가지만, 방법론에 집중하고 프레임워크를 지속적으로 반복하며 프로세스를 다듬는 사람만이 시간이 지남에 따라 두각을 나타낼 것이다. 오늘 당신이 뿌린 씨앗은 미래에 수십 배의 수확을 가져올 것이다.
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