신어: 메타버스는 인류 문명의 한 차례 중대한 전환점이 될 것이다
Cobo Labs는 아시아태평양 지역 최대 암호화폐 자산 보관 플랫폼이자 기관 고객들에게 가장 인기 있는 금융 자산 관리 서비스 업체인 Cobo의 암호화폐 연구소입니다.
저희는 혁신적인 프로젝트, 첨단 암호화 디지털 기술 분야, 글로벌 시장 규제 동향, 시장 기본 요소 및 변동성 요인에 집중하고 있으며, 시장 참여자들과 암호화폐 애호가들이 시장 진입 장벽을 낮출 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다.
주요 콘텐츠의 핵심 기여자는 다음과 같습니다:
- 신어(모스행): Cobo 공동창립자 겸 CEO, F2Pool 공동창립자
- 장창하오: Cobo 공동창립자, 전 페이스북(Facebook) 고급 과학자
- 리리 주오(Lily Zhuo): Cobo COO, 전 400억 달러 규모 펀드의 법률 및 규정 준수 총괄 책임자
- 알렉스 좌(Zuo Changbai): Cobo 자산운용 부사장(VP), 전 TokenInsight 공동창립자, 업계 최대 FOF 주도자
또한 암호화 디지털 자산 분야에서 연구 정신과 과학적 방법론을 갖춘 평생 학습자들의 동참을 기대하며, 산업 전반에 걸쳐 깊이 있는 통찰력과 연구 결과를 공유해 나가고자 합니다!
이 글은 Cobo Labs의 두 번째 기사입니다.
서문: 이전에 Cobo는 루동(Redditon)과 함께 최초의 메타버스 세계 예술 인생 행사를 개최하여 신어와 함께 크립토복셀스(Cryptovoxels)를 탐험하는 시간을 가졌으며, 업계 종사자들 사이에서 뜨거운 논의를 불러일으켰습니다. 이번에는 Cobo VIP 사용자의 요청에 따라 신어가 다시 한 번 Cobo VIP 내부 공유 세션에 참석하였습니다.
이번 Cobo 내부 공유 세션에서 신어는 NFT, 메타버스, 그리고 Cobo DeFi 펀드 제품의 차별화 등 암호화 세계 애호가들이 관심 갖는 주요 질문들에 답변하였습니다. 아래는 Cobo Labs가 요약한 전체 토론 내용입니다.
또한, 끝부분에 특별한 소식이 있습니다~
NFT 및 메타버스의 인기 속에서 ETH는 전체 산업의 성장 포인트를 확보할 것이다
이번 소통 회의에서 신어는 다시 한번 NFT, 메타버스, 그리고 ETH 간의 연관성을 언급했습니다.
신어는 "현재 시장 참여자들 사이에서는 이미 'NFT는 메타버스의 기반 자산이다'라는 데 대해 거의 합의가 이루어졌다"고 말했습니다.
현재 인정되는 NFT는 두 가지 유형이 있는데, 하나는 ETH 위에 구축된 NFT이고, 다른 하나는 기타 체인 상의 NFT이다.
하지만 다른 체인의 NFT는 인정도가 낮은 편이며, 즉 NFT가 메타버스의 기반 자산이라면, 대부분의 NFT가 ETH 위에 발행되고 있기 때문에, 미래의 메타버스는 ETH 또는 ETH 사이드체인 위에서 발전할 가능성이 큽니다. 따라서 ETH는 전체 산업 폭발적 성장의 증가 포인트를 잡을 수 있게 됩니다. 비록 현재 NFT와 메타버스가 여전히 매우 초기 단계에 있긴 하지만 말입니다.
지난 한 달간 NFT는 ETH에 명확한 증가 효과를 가져왔으며, 다수의 인기 있는 NFT 프로젝트들이 등장했습니다. 마침 ETH는 EIP-1559 업그레이드를 진행했는데, NFT를抢购하고 발행하는 과정에서 많은 양의 ETH 수수료가 소각되었습니다. 이는 이미 주요 DeFi 프로토콜보다 큰 가치를 창출하고 있으며, 이러한 상황에서 ETH는 실제로 NFT의 가치를 포착하고 있다고 볼 수 있습니다.
하지만 현재 NFT는 여전히 매우 초기 단계이며, 현 시점에서 보면 NFT는 호황기에는 유동성이 매우 좋지만, 불황기에는 유동성이 극도로 저조하며 일일 거래량도 적습니다. NFT가 장기적으로 발전하기 위해서는 반드시 유동성 문제를 해결해야 합니다.
현재 우리는 NFT의 조각화 추세, DeFi와 결합한 NFT 담보 대출, 그리고 NFT를 ERC20 토큰으로 합성하여 발행하는 방식 등을 목격하고 있으며, 이런 점들을 고려하면 미래 전망은 밝다고 할 수 있습니다.
결국 메타버스란 개념은 매우 광범위하며, 인류 사회의 중대한 문명 전환을 의미할 수도 있습니다. 앞으로 인간의 의사소통 방식, 협업 방식, 인생 경험 방식 자체가 메타버스 안에서 이루어질지도 모릅니다.
Cobo DeFi 펀드의 핵심 질문 및 차별성 설명
Cobo DeFi 펀드 세 가지 제품은 어떻게 변동성과 하락을 대응하며, 각 제품의 차별성은 무엇인가?
배경 설명: 그동안 Cobo는 해외 기관을 대상으로 신어가 직접 기획한 Cobo DeFi 펀드 제품을 일주일간 조용히 사전 판매하였으며, 기관 고객들로부터 좋은 반응을 얻었습니다. 기관 고객들은 리스크와 수익 기대에 따라 제품을 자유롭게 구성할 수 있습니다.
신어에 따르면 현재 Cobo의 DeFi 펀드 제품은 크게 세 가지로 나뉩니다. 첫 번째는 저위험 상품인 "웨일(Whale)", 두 번째는 중·고위험 상품인 "소드피시(Sword Fish)", 세 번째는 고위험 상품인 "블러디피시(Bloody Fish)"입니다.
웨일은 저위험 상품으로 기본적으로 레버리지를 사용하지 않으며 하락 현상이 거의 발생하지 않습니다. 극단적인 시장 상황에서도 일일 단위의 미미한 하락에 그칩니다. 스테이블코인이 단기간에 1% 혹은 0.1% 정도의 변동을 보일 수 있지만, 특히 극단적인 경우 어떤 스테이블코인에 시스템 리스크가 발생할 수 있으나, 플랫폼이 중간에 개입하여 안정적인 수익을 보장합니다.
소드피시는 중위험 상품으로 일부 LP 마켓메이킹을 포함하며, 극단적인 시장 변동 시 무상 손실이 발생할 수 있지만, Cobo는 이를 자동화된 시스템을 통해 리스크 헷징을 수행합니다. 이것이 바로 소드피시 제품이 전적으로 위탁 관리되어야 하는 이유이며, 개인이 직접 관리해서는 안 되는 이유이기도 합니다.
개인 관리는 리스크 헷징에 있어 시의성 면에서 부족하며, Cobo의 자동화 시스템은 특정 조건이 충족되면 자동으로 손절을 수행할 수 있습니다. 일반적으로 신속하게 손절할 경우 비용은 약 0.1~0.3% 수준입니다. 그러나 체인 상에서 극단적인 상황이 발생하여 가스비가 급등하고 슬리피지가 커질 경우 몇 %의 변동이 발생할 수 있습니다.
이 제품은 수익률을 높이기 위해 일부 레버리지를 활용할 수 있으며, 이는 DeFi에서 흔히 사용되는 수법입니다. 극단적인 시장 상황에서 레버리지는 리스크를 안고 있지만, 플랫폼이 관리하고 있으며 레버리지 관리 도구를 활용해 능동적으로 레버리지를 낮출 수 있기 때문에, 일부 가스비와 슬리피지가 발생하더라도 제품의 하락폭은 대체로 몇 % 또는 0.1~0.3% 수준에 머무릅니다.
블러디피시는 고위험 고수익 상품으로 하락폭도 다소 커질 수 있으며, 이상적으로는 50% 내외로 제어하는 것이 목표지만 지금까지 그런 상황은 발생하지 않았습니다. 이 제품은 수익률이 매우 높아 매시간 몇 %의 수익을 올릴 수 있으며, 시스템이 몇 시간만 원활하게 작동하고 극단적인 상황이 아니라면 큰 손실이 발생하지 않습니다. 설령 극단적인 상황이 발생하더라도 시스템은 신속하게 대응하여 손실을 최소화합니다.
따라서 일반적인 상황에서 첫 번째 웨일 상품은 스테이블코인 리스크를 고려하지 않거나 이를 헷징하는 방식을 취한다면 일일 또는 주간 하락 없이 운영이 가능하며, 입출금 시 소규모 슬리피지만 발생할 수 있습니다. 두 번째 소드피시 상품은 약 0.5~0.3% 수준의 하락이 발생할 수 있으며, 세 번째 블러디피시는 최악의 경우 30~50%의 하락이 발생할 수 있습니다.
소드피시와 블러디피시에 대해서 신어는 투자 기간에 대한 조언도 덧붙였습니다. "소드피시와 블러디피시 모두 3개월 단위로 운영되며, DeFi 분야는 새로운 제품들이 계속해서 등장하고 있습니다. Cobo의 조사 리스트에는 수십 개의 프로젝트가 순차적으로 준비 중이며, 현재의 핫이슈도 많고, 새로운 퍼블릭 체인들이 점차 출시되며 다양한 크로스체인 프로토콜들도 등장하고 있습니다. 올해 하반기에도 DeFi 관련 핫이슈와 다양한 기회들이 예상됩니다. 따라서 중·고위험 상품의 경우 이 분야에 깊이 관여한다면 지속적인 기회를 찾을 수 있으며, 장기적으로 보면 30~50% 수준의 수익률은 유지 가능합니다. 물론 블러디피시처럼 고위험 고수익 상품의 경우 연간 수천에서 수만 %의 수익률을 기록할 수 있지만, 이를 오랜 기간 유지하기는 어렵고, 특별한 사례와 기회가 필요합니다. 블러디피시는 개별 마이닝 수명이 짧아 며칠 정도일 수 있지만, 이러한 기회는 장기적으로 계속 존재하며, 다만 지속적으로 새로운 기회를 찾아 업데이트해 나가야 합니다."
특별한 소식
30세에 은퇴하겠다던 신어, 이제 은퇴 계획을 하고 있나요?
신어의 답변: 이 업계는 너무 재미있어요. 매일 새로운 흥미로운 이슈들이 발생합니다. 예를 들어 NFT도 그렇고, 5일 전의 아이디어 하나가 갑자기 지난 몇 달간의 NFT 형태를 바꿔놓으며 사고방식의 진화를 가져오기도 하죠. 이 업계는 매우 빠르게 반복되고 성장하는 분야이며, 저를 매우 끌어당기고 매혹시키며, 끊임없이 학습하고 다양한 지식을 접하도록 강요합니다. 개인적으로는 경험의 폭이 넓어지는 느낌입니다.
사실 인생이라는 전체 과정 자체가 다양한 경험을 추구하는 과정 아닌가요? 아마도 미래의 후반 생애는 메타버스 속에서 경험될지도 모르겠습니다. 그리고 메타버스는 블록체인 인프라를 기반으로 하고 있으므로, 저는 이 업계가 매우 흥미롭다고 생각합니다.
예전에 30세에 은퇴하겠다고 말했던 것은, 당시에 이 업계가 10년 이상 발전했으면 이미 매우 좋은 상태가 되어 있을 것이라고 생각했기 때문인데, 지금 10년이 넘었지만 여전히 이 업계에 깊이 빠져 있으며, 여전히 밤늦게까지 새벽까지 깨어 있으며 매일 발생하는 새로운 일들에 대해 탐색하고 연구하고 있습니다.
저는 개인적으로 새로운 사물들을 좋아하는데, 인터넷 분야나 하드웨어 산업의 제품 발전과 반복 속도는 우리 업계만큼 빠르지 못하며, 도파민을 자극하거나 끊임없는 성장을 제공해주지 못합니다. 업계가 계속 빠르게 성장하고 발전하는 한 당분간은 은퇴하지 않을 것입니다.
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Cobo
