미국 증시 동향（7 월 21 일）: 반도체 주식 상승 후 하락, 기관 자금 유출 기록 경신
기고: TechFlow 연구
미군은 이날 오후 이란에 새로운 공격을 가했으며, 이는 이란의 호르무즈 해협 상업 해상 운송 위협 능력을 약화시키기 위한 것이었습니다. 트럼프는 동시에 소셜 미디어 플랫폼에서 사망한 미군 병사 한 명당 이란이 몇 배의 대가를 치르게 하겠다고 발언했습니다. 3 대 주가 지수는 고가 출발 후 하락 마감했으며, 도우 지수는 0.59% 하락하며 6 월 24 일 이후 최저 종가를 기록했습니다. 이는 지난 3 개 거래일 중 세 번째 하락일입니다. 반도체 주식은 장중 한때 3% 가까이 상승했으나 마감 시 상승폭이 크게 축소되었습니다. 중국 개념주는 이날 드문 상승 포인트였으며, 리버모어 리더 지수는 1.34% 상승했고 알리바바는 4.67% 상승했습니다.
시장 현황
도우 지수는 0.59% 하락한 51839.26 점으로 마감하여 6 월 24 일 이후 최저 종가를 기록했습니다. S&P 500 은 0.19% 하락한 7443.28 점입니다. 나스닥 지수는 0.05% 하락한 25508.07 점입니다.
기술 대기업들은 등락이 엇갈렸습니다. 마이크로소프트는 2.15% 상승, 브로드컴 1.98% 상승, 구글 1.52% 상승, 아마존 1.12% 상승, 엔비디아 0.23% 상승, Meta 0.02% 하락, 애플 2.14% 하락, 테슬라 2.96% 하락, SpaceX 3.34% 하락했습니다.
필라델피아 반도체 지수는 0.6% 상승으로 마감했으며, iShares 반도체 ETF 는 0.45% 상승, VanEck 반도체 ETF 는 0.41% 상승했습니다. 둘 다 장중 한때 3% 가까이 상승했다가 크게 하락했습니다. 광통신 개별 종목의 퍼포먼스가 두드러졌습니다. Credo 는 4.63% 상승, 마벨 테크놀로지는 3.32% 상승, Coherent 는 2.81% 상승했습니다.
저장장치 개념주 대부분이 상승세였습니다. 샌디스크 2.67% 상승, 웨스턴 디지털 2.14% 상승, 마이크론 1.94% 상승, 씨게이트 1.88% 상승, SK 하이닉스는 1.86% 하락했습니다.
암호화폐 개념주 IREN 은 19.57% 급등하며 2024 년 11 월 이후 최대 단일 일 상승폭을 기록했습니다. 회사는 2026 년 반복 수익 목표를 40 억 달러 이상으로 상향 조정했으며 28 억 달러 규모의 새로운 고객 계약을 체결했습니다. 워너 브라더스 디스커버리는 3.76% 하락하여 종가가 2025 년 4 월 이후 최저치를 기록했는데, 이는 판사가 파라마운트 스카이댄스의 인수 건을 2 주간 중단시켰기 때문입니다.
중국 개념주가集体 강세를 보였습니다. 리버모어 중국 개념주 리더 지수는 1.34% 상승, 나스닥 중국 골든 드래곤 지수는 0.9% 상승했습니다. 킹소프트 클라우드 5.24% 상승, 알리바바 4.67% 상승, 푸투 홀딩스 3.34% 상승, 징둥 3.31% 상승, 샤오펑 2.51% 하락, 니오 1.43% 하락했습니다.
WTI 원유 결제가는 0.9% 상승, 브렌트 원유 결제가는 1.27% 상승했습니다. COMEX 금은 0.15% 하락, COMEX 은은 0.66% 상승했습니다. 비트코인은 64585.85 달러로 24 시간 동안 0.20% 상승했으며, 이더리움은 1901.08 달러로 24 시간 동안 1.80% 상승했습니다.
거시경제 및 전망
미군의 이란 공격 조치가 계속 확전되고 있습니다. 중앙 사령부는 이번 공습의 목표가 이란의 호르무즈 해협 상업 선박 통행 방해 능력을 약화시키는 것임을 확인했습니다. 이란 측의 입장에도 미묘한 변화가 있었습니다. 공식 대변인 브리핑에서 제 3 자가 실제로 조정 제안을 전달했음을 인정했으나 세부 사항은 밝히지 않았습니다. 하지만 같은 브리핑에서 그는 여전히 미군을 비난하며 상대의 공격 행동이 현지 병원과 다리 같은 민생 시설에 피해를 입혔다고指责했습니다.
이러한 한편으로는 응전하면서 한편으로는 여지를 남겨두는 자세는此前 며칠의 패턴을 연속한 것입니다. 시장은 정세가 실제로 완화될 수 있을지 여전히 확신하지 못하고 있습니다.
반도체 주식의 이날 추세는 많은 사람들로부터 기술적 수정으로 해석되었으며, 추세 반전이라고 보기는 이릅니다. 한 애널리스트는 반도체와 AI 산업이 진정한 스트레스 테스트를 겪고 있다고 경고했습니다. 최근 기술면에서 약세 징후가 나타나는 것은 주가가 하방 지지선을 탐색할 가능성이 증가하고 있음을 의미합니다. 현재 이러한 과매도 이후의 반등은 이상하지 않지만, 정말 걱정되는 것은此前 지속되었던 상승 모멘텀이 이미 끊겼을 수 있다는 점입니다.
다른 해석은 KBC证券의 한 전략 책임자에서 나왔습니다. 그는 원인을 계절적 요인으로 돌렸습니다. 7 월은 시장 심리가 본래 약해지기 쉬운 달이기 때문에 반도체 주식이 아무리 심하게 떨어지더라도 자금들이 실제로 대규모로 저가 매수에 나서는 것을 보기 어렵습니다. 골드만 삭스 프라임 브로커리지 부문의 통계는 더 차가운 신호를 제시했습니다. 지난 2 개월 동안 헤지펀드가 미국 기술주에서 이탈하는 속도가 기록 이래 가장 빠른 수준에 도달했습니다.
시장의 다음 관심사는 수요일 알파벳의 실적 발표입니다. 올해 S&P 500 상승세 뒤의 중요한 엔진 중 하나로서, 해당 회사의 자본 지출 가이던스는 초대규모 클라우드 서비스 제공업체들이 현재의 AI 인프라 투자 페이스를 유지할 의향이 있는지 직접적으로 검증할 것입니다.
유가 추세는此前 막 완화되었던 인플레이션 내러티브를 다시 혼란스럽게 만들고 있습니다. 연준 의장 워시는此前 포르투갈에서 열린 회의에서 최근 가격 상승 리스크가 완화되었다고 밝혔지만, 중동 휴전 배열이 무용지물이 되고 유가가 계속 상승함에 따라 금리 시장은 금리 인상 가능성에 대해 재평가하고 있습니다. 기관들은 2027 년 1 분기까지 누적적으로 약 2 회의 금리 인상이 있을 것으로 추정합니다.
한 애널리스트는 비유를 들었습니다. 유가가 90 달러 선을 넘긴 후 매 위로 1 달러씩 오를 때마다 원래 숨을 돌리려던 연준에又一个 조임쇠를 추가하는 셈이라고 했습니다. 이전에 큰 노력을 기울여서야 얻어낸 인플레이션 둔화와 금리 인상 기대감 하락은 아마도 이번 유가 반등으로 모두 뒤집어질 수 있습니다. 아시아 시장도 영향받았습니다. 에너지 수입형 경제체의 금융 조건은_pushed up_ 채권 수익률과 인플레이션 기대감으로 인해 긴축되고 있습니다.
TechFlow 시각
도우 지수가 최근 한 달 만에 최저치를 기록했지만, 이는 지정학적 노이즈의 지속적 확산일 뿐입니다. 펀더멘털 자체에 새로운 균열이 생긴 것은 아니며, 시장은 트럼프가 정말로 정세를 통제 불가능한 방향으로 밀어넣지 않을 것이라고 여전히 믿고 있습니다.这也是 반도체 주식이 장중 3% 가까이 반등할 수 있었던 근본 논리입니다.
정말 경계해야 할 것은 전문 자금의 태도가 개인 투자자 보다 더 신중해졌다는 점입니다. 만약 이 이탈 페이스가 알파벳 실적 발표 전에 완화되지 않는다면, 비록 실적 숫자 자체 가 나쁘지 않더라도 시장은 '호재 소멸' 방식의 가격 결정을 연속할 수 있습니다.
최근 몇 주 동안 TSMC 와 삼성의 실적 발표 반응이 이미 선례를 제시했습니다.
중국 개념주의 역행 상승은 관찰 창구를 제공했습니다. 자금은 지정학적 과 기술면의 이중 압박을 받는 미국 주식 기술주에서 빠져나오는 동시에, 이 두 가지 요소로 가격 결정이 되지 않은 상대적 대체 옵션을 찾았습니다.
이러한 분화가 얼마나 지속될 수 있을지는 중동 정세가 정말로 완화될 수 있을지, 그리고 유가가 연준을 다시 더 매파적인 입장으로 밀어넣을지에 달려 있습니다. 이번 주 알파벳의 실적 발표와 유가의 방향 이 가장 먼저 단서를 제공할 두 가지 변수일 것입니다.
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